延遲退休背景下個稅遞延型商業養老保險的養老保障分析

肖金睿 朱慧琳 于文廣

[摘 ? ?要] 為緩解基本養老體系的壓力，我國提出延遲退休和個稅遞延型養老保險政策。基于此背景，本文構建個稅遞延型商業保險的養老金替代率模型，分別計算男性與女性在不同退休年齡下的商業養老金替代率，分析延長退休年齡對個體投保個稅遞延型商業養老保險的養老保障受益程度的影響，并提出實施延遲退休、提高保費繳納的最高上限和對收入較低的群體提供一定的保費補貼的建議。

[關鍵詞] 延遲退休;養老金替代率;個稅遞延;養老保險;養老保障

doi ： 10 . 3969 / j . issn . 1673 - 0194 . 2020. 13. 059

[中圖分類號] F842.6 ? ?[文獻標識碼] ?A ? ? ?[文章編號] ?1673 - 0194（2020）13- 0132- 03

1 ? ? ?引 ? ?言

社會基本養老保險、企業補充養老保險與個人補充養老保險是我國養老體系的三大支柱，三者相互補充，共同促進養老體系的發展。目前，由于我國老齡化進程不斷加快，我國基本養老保險體系的養老負擔率過高，基本養老金出現資金缺口，正面臨巨大的壓力，然而，我國個人補充養老保險發展仍較為落后，養老體系發展尚不均衡。為減輕社會基本養老保險體系的養老負擔，促進我國養老保險體系的健康、均衡、持續發展，我國有必要推動第三養老支柱即個人補充養老保險的發展。其中，有學者指出采用稅收優惠可以提高人們的購買商業養老保險的積極性，推行個稅遞延型商業養老保險是緩解我國基本養老保險體系壓力的可行措施。我國已在試點地區推行個稅遞延型商業養老保險，該險種通過提供稅收優惠來提高人們購買率，進而提高人們的養老保障程度。同時，針對社會基本養老金缺口問題，眾多學者普遍認為實施延遲退休政策可以有效緩解養老金缺口問題，隨著人們預期壽命的提高，實施延遲退休政策也具有一定的現實基礎性。若未來實施延遲退休政策，我國正在試點的個稅遞延型商業養老保險將會給個人的養老保障帶來一定的影響。

近年來延遲退休政策成為國內熱議話題，眾多學者對于延遲退休的研究主要集中于最優延遲退休年齡以及該政策實施后產生的影響。于文廣 ?等（2017）通過建立延遲退休影響度指標，對延遲退休制度實施后對企業職工和機關事業單位工作人員的影響度進行了分析，研究了延遲退休和養老金并軌兩項改革措施共同作用的現實效果[1]。李嬌嬌（2018）從理論研究和數據分析的角度出發，發現延遲退休年齡并不能徹底解決養老基金缺口問題[2]。于文廣 ?等（2018）建立了養老保險收入支出模型，并考慮了延遲退休的影響與年齡結構的關系，引入工齡工資，分析了延遲退休政策下養老保險基金的收支規模[3]。李晨和羅麗娜（2019）討論了彈性退休制度的可行性[4]。馮夢騏和張釋文（2020）通過測算得出在僅考慮基本養老保險時，延遲退休會縮減養老金財富，但加入企業年金后，總養老金財富隨著退休年齡的提高而增加[5]。養老金替代率是衡量養老保障水平的一個重要指標，目前我國對養老金替代率研究主要集中在對養老金最優替代率和替代率敏感性分析。湯沁意和劉昌平（2019）測算了城鄉居民基本醫療保險替代率并進行敏感度分析[6]。周海珍（2019）從社會福利最大化角度出發測算了延遲退休對城鎮職工基本養老保險最優替代率的影響[7]。管斌彬（2019）探究了在延遲退休條件下，最優社會統籌養老金替代率的情況以及延遲退休政策對消費、儲蓄和效用的影響[8]。呂歡（2019）從我國養老保險發展現狀角度出發，提出我國養老金替代率存在著水平相對較低、不同地區之間較大差異等問題[9]。對于個稅遞延型商業養老保險的研究主要集中于稅收效應和福利效應。白彥鋒和董雨浦（2017）論證了個稅遞延型養老保險對投保人存在激勵效應，且能夠促進商業保險的發展[10]。王雅婷 ?等（2017）認為購買個稅遞延型商業養老保險可以有效提高養老金替代率[11]。崔軍和劉偉華（2018）通過建立模型對養老金替代率和政府稅式支出進行了測量[12]。潘勁伶（2019）測算了個稅遞延型商業養老保險最優目標替代率下的稅優選擇[13]。同時，有學者對正在實施試點的個稅遞延型養老保險現狀進行分析并提出了建議。張細松（2019）等認為實施個稅優惠要與政府補貼相結合，擴大受眾群體[14]。蘇春紅和杜明哲（2020）通過構建精算模型，計算投保個稅遞延型商業養老保險人群在不同收入水平下的養老金替代率，發現在現有繳費限額下投保人的養老金替代率較低，要推進現有個稅遞延型商業養老保險的改革[15]。郭敏（2018）認為實施個稅遞延型養老保險是大勢所趨，在實施時要盡量兼顧公平[16]。根據現有研究，對延遲退休政策與個稅遞延型養老保險結合進行量化分析的研究相對較少，因此，本文基于延遲退休背景，對不同性別、不同退休年齡的個稅遞延型商業養老保險的替代率進行測算，分析個人投保個稅遞延型商業養老保險的養老保障程度，具有深遠的現實意義。

2 ? ? ?養老金替代率模型構建

基于延遲退休背景，構建個人個稅遞延型商業養老金替代率模型，分別測算男性與女性在不同退休年齡下商業養老金替代率，以此分析不同退休年齡下個體在個稅遞延型養老保險下的養老保障程度，考慮到貨幣具有時間價值，本文將把工資、養老金等貼現或積累至退休年齡初期進行比較。

2.1 ? 前提假設

（1）就業年齡。假設20歲開始工作。

（2）繳費及保險金的領取。假定投保人每年年初繳納保費至退休年齡，根據試點地區，繳費額為月工資的6%，若月工資的6%大于1 000元時，最高繳費額為1 000元;退休后，投保人每年年初領取固定的保險金，領取至預期壽命。

（3）保費成本。不考慮繳費期間的保費管理成本及分攤等。

2.2 ? 參數設置

（1）退休年齡n。隨著老齡化的不斷加劇，未來可能會實施延遲退休政策，基于此背景，本文將分別以60周歲、62周歲、64周歲、66周歲四個退休年齡，進行測算。

（2）預期壽命及領取年限l。據統計，我國居民人均壽命由2016年的76.5歲提高至2017年的76.7歲。隨著醫療、生活水平的不斷提高，居民的預期壽命將不斷提高，據此，本文假定人均預期壽命為80歲，即領取年限為l=80-n。

（3）年工資Wt。（x+t）為投保人的年工資（t=0，1，2，…，n-x-1），其中，x為入職年齡，即x=20。工資水平按2018年平均工資計算，男性為8 297元/月，女性6 497元/月。

（4）工資增長率g。考慮近幾年城鎮員工平均工資平均年增長率及近年來我國經濟增速的發展趨勢，本文假定工資增長率為4%。

（5）領取時稅率β。領取養老金時，對其中的25%免稅，對其中75%按照10%的稅率征稅。

（6）預定利率i。設定預定利率為3.5%。

2.3 ? 模型構建

每年繳納保費

Qt=min{6%×Wt，12 000}

3 ? ? ?養老金替代率測算及分析

由表1可以明顯看出，隨著退休年齡的增加，男性與女性的個稅遞延型商業養老保險的養老金替代率不斷提高，退休年齡由60歲增至66歲時，男性的養老金替代率由8.22%增至12.30%，增長4.08%，增長幅度由1.08%逐漸增至1.68%;女性的養老金替代率由9.07%增至13.73%，增長4.66%，增長幅度由1.23%逐漸增至1.91%;相同退休年齡下，女性的商業養老金替代率高于男性，且隨著退休年齡的增加，商業養老金替代率的增長幅度也大于男性;從退休后的收入金額來看，退休年齡由60歲增至66歲時，男性的退休金年領取額由39 090.558 8元增至74 021.212 5元，女性的退休金年領取額由33 787.232 4元增至64 708.152 3元;大部分男性退休后每年領取的保險金額大于同齡女性，且隨著退休年齡的推遲，男性與女性之間每年保險金領取金額的差距存在逐漸增大的趨勢。

4 ? ? ?研究結論及對策建議

4.1 ? 結論

（1）從延遲退休角度來看，當退休年齡分別設置為60周歲、62周歲、64周歲、66周歲時，商業養老保險的養老金替代率在8%-15%之間，且隨退休年齡的增加而增加，可見，采取延遲退休政策，可適當增加個稅遞延型商業養老保險的養老金替代率，提高個人退休后的收入保障程度。目前，國際上通常認為第三支柱的商業養老保險金替代率在10%-20%比較合理，盡管實施延遲退休政策，我國第三支柱即商業養老保險為個人提供的養老保障與國外成熟國家仍有一定差異，保障程度有待提高。

（2）從男女的養老金替代率相對量來看，由于社會平均工資不同，導致個稅遞延型商業養老保險的養老金替代率不同。男性的社會平均工資高于女性，而相同退休年齡下，由于存在最高保費繳納限額，當月工資增加至一定金額時，繳納保費的方式將由比例繳費制轉變為固定繳費制，此時收入高的群體即男性的養老金替代率反而低，即男性的養老金替代率低于女性，個稅遞延型商業養老保險提供給男性的養老保障低于女性，男女之間的受益程度不一樣，存在不公平性。

（3）從男女的退休金領取額絕對量來看，由于社會平均工資不同，導致男性與女性從個稅遞延型商業養老保險中領取的保險金額不一樣。雖然在社會平均工資下的女性獲得的養老保障金額低于男性，但這并不影響女性的養老保障受益程度，反而，若深入探究低收入群體的養老保障受益程度，由于低收入群體未達納稅標準，個稅遞延型商業養老保險所提供的稅收優惠無法激勵該群體，該群體可能不會購買該類保險，從該類保險中獲得的養老保障程度較低。

4.2 ? 對策建議

（1）實施延遲退休政策。隨著退休年齡的增加，個稅遞延型商業養老保險的養老金替代率逐漸提高，個體在退休后的養老保障程度不斷提高，當退休年齡增至62歲時，商業養老金替代率在10%左右，此時基本滿足我國商業養老保險替代率的標準，但與發達國家仍有差距。因此，本文建議將退休年齡延長至62歲以上，在實施延長退休年齡政策的同時，也要對現行個稅遞延型商業養老保險進行改革，以促進我國商業養老保險的發展。

（2）提高保費繳納的最高上限。目前，我國試點地區的保費繳納的最高上限為每月1 000元，在此繳費限額下，男性與女性從個稅遞延型商業養老保險中受益的程度存在差異，若適當提高最高繳費限額，社會平均工資較高的男性的商業養老金替代率可得到提高。對于部分工資較高或未來工資增長前景較好的女性而言，最高繳費限額的提高也會提高該群體的商業養老保險替代率。

（3）對收入較低的群體提供一定的保費補貼。低收入者作為養老保障程度較低的群體，也需要從個人補充養老保險中獲得養老保障，由于稅收優惠對于該群體的激勵作用微乎其微，國家可以考慮采用提供保費補貼的方式來增加該群體的投保積極性，以此提高社會整體的養老程度。

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