淺析企業(yè)內(nèi)幕交易存在的問題及措施

李漫麗 譚春霞

摘要：S企業(yè)由于高管泄密，廣東證監(jiān)局公布一份行政處罰書，此行為構(gòu)成內(nèi)幕交易罪。內(nèi)幕交易在我國(guó)發(fā)生率較高，且給企業(yè)帶來不同程度的損失，其一定程度上是由于企業(yè)內(nèi)部控制不夠完善，所以內(nèi)部控制與內(nèi)幕交易的研究也越來越有意義。

關(guān)鍵詞：內(nèi)幕交易;內(nèi)部控制;內(nèi)幕信息

一、S企業(yè)高管泄密案洞察內(nèi)幕消息泄露存在的問題

隨著市場(chǎng)的演變?cè)诓粩嘧儞Q，企業(yè)內(nèi)部控制也應(yīng)該不斷完善，則應(yīng)不斷關(guān)注自身存在的內(nèi)部控制問題，加強(qiáng)企業(yè)內(nèi)部控制工作，從中找出問題并找到解決措施，并隨著企業(yè)的發(fā)展不斷更新和完善。在2020年11月2日，望某某與喻某因內(nèi)幕交易“A企業(yè)股份”被罰案而卷入其中，根據(jù)廣東證監(jiān)局公布一份行政處罰決定書顯示：喻某與內(nèi)幕信息知情人望某某關(guān)系密切，二人在內(nèi)幕信息敏感期內(nèi)存在4次電話聯(lián)系，且喻某在與案外其他人微信聊天時(shí)，明確提及“有錢買A企業(yè)股份，明天公告了”，最后喻某相關(guān)交易盈利金額為93.6萬元，扣除股息紅利稅后，獲利約92.1萬元，構(gòu)成內(nèi)幕交易罪[1]。以望某某涉足的內(nèi)幕交易事件為例，可以看出他違背了董事、監(jiān)事及高管對(duì)公司應(yīng)負(fù)有的作為員工的責(zé)任，并且在一定層面上反映了其企業(yè)內(nèi)部控制存在著的缺陷。據(jù)研究，內(nèi)部控制質(zhì)量的提高能夠抑制信息知情者的內(nèi)幕交易，公司規(guī)模越大、業(yè)績(jī)好、財(cái)務(wù)狀況好，內(nèi)幕信息知情者內(nèi)幕交易越能減少，尤其是高級(jí)管理人員的內(nèi)幕交易行為[2]。……