制造業企業資金管理問題及對策

鄢雪琳

摘要 資金管理在當代激烈的市場生存環境中，能夠決定企業營運風險控制，使企業維持穩定或帶來更高的收益，對于制造業企業而言更是如此。資金管理作為財務管理的核心內容，一旦失控失效導致資金鏈斷裂，就會給制造業企業的經營與投資帶來嚴重的損失。只有提供穩定的資金鏈，提高資金的利用效率，才能正常維持企業各項經營活動的開展。

關鍵詞 制造業企業;資金管理;問題;對策

一、引言

一直以來，制造業集團企業因為受到資金來源和股權結構等多方面的影響，企業管理者對于資金管理的重視程度并不高，直接導致其在營運水平和抗風險能力上存在很大的劣勢。因此重視資金管理對于提高制造業集團企業的資金利用效益，做出更合理的投資決策非常重要。

二、資金管理內涵及重要性闡述

（一）資金管理簡介

資金管理就是指企業在國家政策法規、競爭市場以及自身發展需要的基礎上，對流動資金、固定資金以及專項資金展開動態化、全過程、開放式的管理，具體來說就是對企業籌集資金、編制資金使用計劃、資金使用監督控制以及考核的全過程進行管理，為企業各項經營活動提供足夠的資金支持、嚴格的監控，旨在滿足企業對資金使用價值和效益最大化的需求，達到價值最大化的管理目的。

（二）制造企業進行資金管理的重要性

第一，有助于推動經營活動的順利開展，提高企業核心競爭力。制造業企業資金形式比較豐富，會以多種形態存在并且可以循環使用，比如材料、產品、現金、預付賬款、應收賬款、商業信用等。因此要使經營活動順利開展，就要對各種資金形態進行全面的統籌管理，保證穩定的資金鏈供給，提升資金周轉的靈活性[1]。如果沒有有效的資金管理，則容易陷入投入過多資金而很難以回籠的窘況，使得其他經營活動的支出資金供給不足，最終導致企業競爭力下降。

第二，有助于優化資金結構，降低資金使用成本。制造業企業在經營活動開展中容易出現一些商業信用、商品賒銷以及預付貨款等現象，從而制約資金的有效回籠;或者由于資金長時間的大量積壓，嚴重削減了流動資金的占比，給制造業企業帶來較大的財務風險。資金管理能夠幫助制造業企業優化資金結構，根據企業發展情況與需要動態調整資金結構。

三、制造業企業資金管理的現有問題分析

本文將以國內大型制造企業GR公司例對問題和對策進行分析，該公司成立于20世紀90年代初，主營業務為大型風力發電機組的制造和技術開發。公司資金管理數據資料顯示出如下問題需要改善：

（一）融資困難，融資成本高

通過觀察外部政策環境可以發現，銀行所實施的是穩健的信貸政策，使得各大企業融資面偏緊，而該企業融資渠道又比較單一，因此融資難度會較高。同時，該企業為了解決經營性資金鏈穩定的問題，沒有結合自身實際發展需要選擇融資方案，忽略了資本結構和資金利用效率方面的影響，很有可能會造成資金閑置等問題。又因為缺乏資金成本觀念，而忽略了融資成本對企業舉債風險的影響。比如該企業資金營運成本在不斷增加，但是通過將占全集團業務量75%的FD業務單元的操作資金置換成本業務，可以為集團減少部分財務費用支出，降低營運成本。另有融資團隊配合資金情況，提前償還未到期貸款，壓縮提款。總而言之，資金融入后的成本與效益管理是該企業亟待解決的問題之一。

（二）投資進度滯后，投資資金不足

從公司內部數據可以看出，該公司投資性現金流入要比預算高，而流出要比預算低。同時1月到5月企業對于各業務單元的實際投資額都遠遠低于預算計劃目標，實際投資進度一直遲緩于項目投資需求，這也說明投資資金結構失調，同時其他資金回款緩慢，企業資金鏈無法穩定提供投資資金，財務風險較高。

（三）資金管理薄弱，欠缺動態調整環節

2018年1月到2020年5月，集團資金預實偏差率平均值約26%（2018年平均29%，2019年平均26%，2020年前5個月平均23%），雖然整體線性偏差率呈下降趨勢，但是綜合預實偏差率還是較高的。這是因為企業對于資金管理的力度不強，沒有考慮不可控資金流入因素，同時資金管理組織架構不健全、業務部門之間信息溝通不暢、欠缺前瞻性和動態化的資金預判和調整計劃，從而導致資金回流、投資額、成本控制等不符合預算要求[2]。

（四）不可動用資金占比高，監管不嚴

該企業在銀行融資時所辦理的各類保證金額較多，以及境外當地幣、募集資金等不可動用資金占比交較高。風電機組制造業的紅利期一過，企業就需要逐步提升現金流和利潤的管理水平，來增加內部效益。

四、制造業企業強化資金管理效果的策略探究

（一）加強與E信平臺的合作，降低融資成本

現在銀行政策對于各大企業的支持力度是逐漸削減的，因此融資成本較高，企業可以通過拓展E信應收賬款的票據化數字平臺，解決融資難和成本高的問題。E信平臺主要通過整合大數據技術和云計算來幫助供應商解決產業鏈融資難、轉讓難、應收賬款票據拆分難、資金結算方式單一等問題，這為風電產業鏈上的制造企業帶來了轉機[3]。企業可以將持有的E信拆分進行轉讓，從而獲得融資，轉讓對象可以是銀行等金融機構。在這個轉讓融資的過程中，E信平臺只收取固定的服務費，而不會收取利差，因此可以大大降低融資成本，可以讓企業安全、便捷地獲得銀行的資金，從而補充短缺的資金鏈。這是因為E信可以整合各個行業的數據資源，收集各類型企業對融資的實際需求，從而向金融機構在放寬周期和融資成本方面進行打包議價。其次E信平臺將傳統金融信貸產品捆綁模式打破并進行優化，即可以根據不同行業、不同類型的供應商的融資需求提供個性化的信用產品，盡可能為供應商企業提供更高效、更經濟的金融服務。

（二）加快資金回正，加快項目建成投產

投資進度滯后的原因就在于企業投資資金壓力較大，這與資金回款效率有關，建議占營業利潤35%的TR業務單元和占營業利潤15%的HB業務單元等投資性付款金額較大且進度較慢的業務單元做好項目投資安排，降低預實偏差。只有通過加快項目建成投產，出售資產、加大融資，快開盤、快回款、快銷售等方式來減少資金需求，提升資金貢獻比重。這里需要明確資金需求和資金貢獻的區別。資金需求是指項目投資支出需求，而資金貢獻則指的是等現金流回正以后，將項目超額現金流入和銷售回款來用于投資支出，從而創建出滾動正向的規模投資模式。

（三）樹立風險意識，加強預算資金動態化管理

動態化資金管理是一種利用信息技術和先進的管理方式來讓預算資金計劃、執行根據內外部環境變化和風險因素做出必要的調整，具有很強的應變性，特別適合集團企業的資金管理，能夠在極大程度上降低資金預算執行中存在的各項風險系數，從而達到優化資金結構，滿足企業發展需要的目的。因此該企業的FD業務單元資金管理團隊在經營活動收款端要充分考慮資金流入的不可控因素，與營銷團隊建立動態溝通機制，針對市場及客戶付款情況，及時對周、月資金計劃進行預判和調整，提高資金計劃的及時性和準確程度。TR業務單元等項目的貸款，根據貸款協議約定，項目款項受銀行監管，須按項目實際需求逐步釋放。

（四）嚴格管控非政策強制要求的受限資金余額

財務公司存款準備金就歸屬為政策強制要求的受限資金，貸款留存保證金則為非政策強制要求受限資金。因此對于電費質押、貸款留存保證金等不可動用資金，建議TR業務單元積極協調金融機構，最大限度地降低不可動用資金余額;國際項目在借款協議中規定了貸款提款節點和資金僅限用于項目使用，為降低受限資金金額，建議國際項目盡可能匹配項目投資進度與項目提款節奏。此外還要加強對應收賬款和存貨的管控，運用庫存存貨管理法或者動態化生產系統來加速資金周轉，拓展產業鏈，建立長久合作關系，從而提高存貨變現的能力。同時企業還應完善賒銷制度以及信用評級制度，降低壞賬風險，對于已經到期的應收賬款，要建立合法的催收制度進行追回。

五、結語

GR公司加強與E信平臺合作，降低融資成本加快資金回正，加快項目建成投產后，應樹立風險意識，加強對預算資金的動態化管理，嚴格管控非政策強制要求的受限資金余額，以此來優化資金結構，保證經營與投資項目的順利開展，不斷擴大發展規模和效益。

（作者單位為新疆金風科技股份有限公司）

參考文獻

[1] 劉曉巖.淺析制造業企業資金管理存在的問題及對策[J].中國集體經濟，2019，12（17）：133-134.

[2] 畢爽.淺析制造業企業資金管理存在的問題及對策[J].納稅，2019，13（24）：209-210.

[3] 李娜.制造業企業應收賬款管理存在的問題及對策研究[J].中國管理信息化，2019，22（10）：47-49.