經濟金融化視角下的金融與實體經濟分析

吳樹旺

關鍵詞：經濟金融化 金融 實體經濟 關系

隨著我國社會經濟的不斷發展并進入轉型階段，金融與實體經濟的關系逐漸成為影響經濟發展的重要因素，值得對其進行深入剖析與研究。而要研究金融與實體經濟的關系，則必然離不開經濟金融化。

一、經濟金融化概述

所謂經濟金融化指全部經濟活動總量中使用金融工具的比重。在經濟全球化背景下，經濟金融化發展已成必然。在全球貿易量不斷增加的情況下，尤其是二戰結束后貿易量的激增使得全球經濟相互依賴、相互影響、相互促進的整體依存性得以空前提高，帶動了經濟、金融波動和危機的傳導性急劇增長，即經濟全球化所帶來的影響力和沖擊力正在不斷擴大，在經濟全球化背景下，金融工具的使用和發展也得以突飛猛進，并呈現出經濟金融全球化趨勢，相應的經濟金融化也成為必然。當前的經濟市場環境下，經濟與金融呈現出相互滲透融合的關系，二者密不可分，而且經濟關系日以金融關系化，社會資產日以金融化，尤其是發達國家在這方面更是呈現出明顯特點。與此同時，融資非中介化、證券化和金融傾斜逆轉等現象也反映出了經濟金融化發展的趨勢。不可否認，經濟金融化是經濟全球化發展趨勢下發展經濟的必經道路，但是隨著市場經濟的進一步發展，市場內部流動性得以增加，經濟金融化所帶來的弊端也得以顯現，那便是經濟發展會在一定程度上和實體經濟相脫離。

實際上金融與實體經濟看起來相互獨立，但二者有著必然聯系，而且相互促進，相輔相成。首先，現代實體經濟發展往往離不開金融支持。金融業的發展、變化能夠直接對實體經濟發展造成影響，既影響宏觀層面的經營環境，也影響長效方面的發展后勁，還影響必需方面的資金支持。一旦金融行業發展震動，必然會波及實體經濟發展;其次，金融市場發展高度依賴實體經濟。雖然在經濟全球化發展、經濟高速化發展背景下，大量使用金融工具是發達國家經濟發展所重點追求的部分。不過金融市場不可能脫離實體經濟而單獨存在，只有依托于實體經濟，金融才能形成完善模式、體系，長期處于穩定運行狀態;最后，實體經濟對金融市場提出了新的要求。金融發展與實體經濟發展，均會在一定程度上實現二者之間的不斷影響與促進，推動二者共同向更高層次發展，同時也提出了更高要求，而這正是二者互相促進、相輔相成的具體體現。正是在這種良性關系下，金融發展能夠借助經濟發展實現質的飛躍和突破。

二、經濟金融化發展的推動因素

經濟金融化是現代經濟發展的必然方向和趨勢，但是當金融發展超過一定程度或限界后，反而會引發各種經濟問題和經濟危機。因此在經濟金融化發展進程中，實際上正面臨著各種問題，稍有不慎便會對我國經濟發展造成嚴重影響，阻礙經濟金融產業穩定發展。與此同時，各方面因素的綜合作用為經濟金融化發展提供了重要推力。

（一）傳統生產工業經濟收益下降

從西方發達國家的發展情況和經驗來看，傳統生產工業與經濟金融問題有著密切聯系。從表面上看，傳統生產工業與金融屬于兩個部分，實際上二者互有影響，而且相互作用關系較為密切。以美國為例，上世紀美國在與蘇聯的軍備競爭中積累了大量科學技術，這在很大程度上推動了美國科技革命的爆發，再加上相關政策的影響與作用，美國對金融工具的使用得以快速發展，遠超其他國家，并在短期內為美國經濟發展帶來了不容忽視的積極作用。但是與之對應的則是傳統生產工業經濟利率大幅回彈，實體經濟發展的停滯不前乃至倒退，直接對金融市場發生了作用，呈現出明顯的經濟金融化現象，直接影響經濟周期發展穩定性。出于調節經濟考慮，美國決定推動傳統工業經濟收益上升，從而提高整個國家的經濟能力，并采取了放棄原有大量使用金融工具的模式，促進實體經濟與金融的有機平衡及協調。從某種程度上來看，經濟金融化意味著金融壟斷前的現象，如果不能合理進行協調與控制，必將對經濟健康快速發展造成負面影響，必須準確把握經濟金融化發展與特點。

（二）經濟金融化開放性范圍不斷擴大

經濟金融化的界定有著一定標準，而將這種標準的范圍進行擴大的話，能夠更進一步地發揮金融作用，助推國家經濟發展。在經濟快速發展的進程中，我國需要更多的金融產品與工具支持經濟發展，從而獲取更多的外部資金支持，確保經濟發展不會斷檔，維持發展速度。而在經濟金融化開放型范圍不斷擴大的這一過程中，固然能夠借助更多的金融產品獲得大量外部資金支持，但也會帶來對外經濟相關問題及危機，相應的宏觀調控難度大幅增加，需要進一步推動金融體制改革，加強經濟格局建設，完善相關法律體系，提高相關部門的交流溝通效率。尤其是在近年來我國經濟金融穩定發展，西方發達國家經濟能力呈現出衰弱趨勢的情況下，大力推動國內各方力量聯合，能夠進一步在經濟全球化背景下為我國資金發展提供重要動力與可靠保障。當然，經濟全球化離不開進出口貿易，實際上這也是資金流動的主要路徑，同時也為金融發展提供了必不可少的資金。

（三）人口老齡化趨勢加重

人口老齡化問題作為全球范圍內得到高度關注的重要問題，近年來在我國的關注程度也在不斷增加。隨著人口老齡化程度的加深，市場勞動力數量、資金鏈條等均會受到影響，從而出現資金回收率有所下滑的情況，相應的實體經濟發展也會大受影響。老齡化對經濟金融健康發展造成的影響不容忽視，而且還會使得資金價格調控、資金投資手段等的作用大打折扣。

三、經濟金融化視角下推動金融與實體經濟良好發展的研究

（一）以實體經濟為導向推動金融發展

在經濟金融化視角下，金融的良好發展必須基于實體經濟實際情況，否則一旦與后者脫離將會嚴重阻礙金融健康發展。對此，有必要將實體經濟作為基礎導向，為金融發展提供科學合理的指導與幫扶，具體可從以下三點加以實現。第一，強化金融和實體經濟的相輔相成關系。金融與實體經濟的關系極為密切，如果脫離后者而一味追求前者的發展，那么必將造成各種金融問題，甚至引發嚴重的金融危機。以西方發達國家的成功經驗和失敗教訓為基礎，準確把握金融與實體經濟的復雜關系，能夠為準確把握金融發展方向提供基礎支持;第二，加強對金融的宏觀管控。金融既依賴實體經濟，也能為實體經濟發展提供支持與服務，從而實現二者的相互促進，協調發展。從國家層面進行宏觀調控，能夠進一步協調實體經濟和金融的關系，加強內部管理與控制，重視經濟金融問題及金融風險防控，為金融發展提供保障;第三，優化保障機制。為了確保金融業發展始終以市場、以實體經濟為導向，必須構建相應的保障機制，以強制性、規范性的機制和制度約束金融發展，打擊非正常、違法金融活動，加大對金融問題的防控力度。

（二）不斷加大對金融資源的優化配置力度

金融資源分配將直接決定金融業發展情況。當下我國正處于經濟轉型階段，金融資源有限，如何高效利用這些資源并增強金融對實體經濟的支持、服務作用，將成為助推實體經濟以及金融發展的關鍵所在。對此，必須以市場經濟一般規律和特點為基礎，鼓勵市場創新，明確信用標準與準則，加大金融業非法活動打擊力度，構建更加科學合理的金融產品線，為金融穩定發展提供可靠支持。

（三）深化金融產品與服務對實體經濟的供給

金融不僅要為實體經濟發展提供支持與服務，還要不斷提高供給質量，方能滿足不斷提高的經濟發展要求。對此，應當加大對金融業創新發展的鼓勵，圍繞實體經濟創新金融工具與產品，同時注重風險防控，確保實體經濟發展能夠得到有力支持。另外還應當以綠色可持續發展理念為基礎，積極探索金融業可持續發展路徑，重視機制完善、人才培養，構建具有長效性的金融發展體系，讓金融能夠持續為實體經濟發展提供可靠支持。

（四）均衡金融杠桿率

金融杠桿率往往代表了金融機制的先進與否，但同時也反映了相應的金融風險大小。如果一味追求高水平的金融杠桿，不但無法推動金融穩定發展，還可能引發嚴重金融問題甚至金融危機。對此，根據國家金融環境展開相關研究，重點探索金融杠桿率的均衡，不但可以充分利用金融優勢，提高金融機制效率，同時也能很好防止金融杠桿率過高或過低，強化金融風險防控能力。

（五）推動金融、實體經濟發展與互聯網的結合

互聯網的發展為金融發展提供了更多可能，同時也為實體經濟創新發展提供了動力。以互聯網基本準則和運行機制為基礎，不斷優化互聯網金融市場準入規則，構建更加規范化的互聯網金融體系，重點針對p2p平臺進行管控，能夠有效加強金融風險防控。同時從政策、法律層面提供支持，形成規范與標準，能夠進一步為金融業發展利用互聯網優勢提供可行路徑。

四、結束語

綜上可知，經濟金融化從某種程度上來看是金融與實體經濟發展的一種失衡臨界關系，既能為經濟和金融發展提供活力，也可能引發各種經濟及金融問題。只有準確理解經濟金融化內涵，合理把握金融與實體經濟之間的關系，探索更加科學高效的金融發展模式，以實體經濟為金融發展提供基礎環境，讓金融能夠成為實體經濟發展的重要推力。

參考文獻

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