新時期企業(yè)金融投資管理策略研究

摘? ? ? ? ? ?要：新時期下，企業(yè)金融投資管理在市場上扮演著越來越重要的角色，良好的企業(yè)金融投資管理不僅可以提升企業(yè)的經(jīng)濟效益，還能促進管理能力優(yōu)化企業(yè)內(nèi)循環(huán)。然而，金融投資管理市場也暴露了一些問題：資金不足、缺乏專業(yè)金融管理人才、風險意識淡薄等。這些問題的存在制約了企業(yè)的發(fā)展，增加了金融系統(tǒng)性風險，影響市場的穩(wěn)定性。對此建立健全的企業(yè)內(nèi)部金融監(jiān)管制度、加強企業(yè)金融管理隊伍的建設是新時期下企業(yè)實現(xiàn)的自我發(fā)展，助力國家經(jīng)濟穩(wěn)中向好的重要手段。

關鍵詞：新時期;金融投資管理;風險管理;企業(yè)效益

隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，金融中心這一概念日益重要，金融市場的發(fā)展成為市場經(jīng)濟發(fā)展的關鍵，企業(yè)在市場的洗禮中日益認識到加強金融投資管理的必要性，近期在“一帶一路”“內(nèi)循環(huán)”等政策推動下，金融市場越發(fā)活躍，相關投資工具不斷創(chuàng)新，金融運作漸成規(guī)模，金融投資管理早已成為金融活動的重要一環(huán)。

一、企業(yè)金融投資管理的概念與意義

企業(yè)金融投資管理，又叫作資產(chǎn)組合管理，指的是公司對現(xiàn)有資金進行合理分配，制定合適的資產(chǎn)配置方案，使公司利益最大化，進而推動企業(yè)的發(fā)展。由于各個企業(yè)基礎條件、社會環(huán)境、發(fā)展規(guī)劃等的不同，其對企業(yè)資金的籌劃也會各有側重。簡單來看，可以將企業(yè)的金融投資管理方式分為兩類，傳統(tǒng)的金融投資管理方式與現(xiàn)代化的金融投資管理方式。這一分類方式的依據(jù)是金融投資的客體的不同。其中傳統(tǒng)的金融投資管理方式指的是將企業(yè)的剩余資產(chǎn)向其他企業(yè)或者自身企業(yè)進行再投資;現(xiàn)代化的金融投資管理方式指的是將企業(yè)資產(chǎn)進行細分，將不同的細分資產(chǎn)分別投入到不同的項目上。

（一）提升企業(yè)經(jīng)濟效益

獲取收益是企業(yè)進行金融投資管理的重要目的之一，良好的金融投資管理不僅能給企業(yè)帶來豐厚的利潤，同時也能有效提高企業(yè)資源的利用率。近年來，大量企業(yè)通過有效的金融投資管理賺取了豐厚的利潤。對于大型企業(yè)來看，良好的金融資產(chǎn)管理是其獲得良好收益的助推器。數(shù)據(jù)顯示，僅2016年就有767家非金融上司公司通過采用金融投資這一舉措，購買信托貸款、私募、理財產(chǎn)品等金融產(chǎn)品實現(xiàn)的收益占其利潤的20%以上。對于發(fā)展處于初級階段的中小型企業(yè)來說，就更需要恰當?shù)慕鹑谫Y產(chǎn)管理手段有效地調(diào)度資金將有限的資金發(fā)揮最大的效用。

（二）提升管理能力優(yōu)化企業(yè)內(nèi)循環(huán)

金融投資管理屬于企業(yè)財務管理的一部分，資進入金融市場后的必然會遭遇波動，這些波動將會對企業(yè)內(nèi)部的管理機制形成考驗。假設企業(yè)在投資過程中出現(xiàn)失誤，企業(yè)投資管理的不足會被發(fā)現(xiàn)，這將幫助企業(yè)有針對性地修復企業(yè)財務管理中的不足。同時投資的失敗也會幫助企業(yè)驗證過去對市場的相關假設，認清自身與市場的實際情況，未來采取更科學合理的方式進行投資。

資金投資管理是對公司現(xiàn)有資金的合理分配，其中涉及資金的籌集，資金的投資，現(xiàn)金流管理和資本運營，包含資金運動的整個過程。資金的整個運動會涉及企業(yè)的方方面面，這需要各個部門的密切配合，特別是管理人員的正確引導，來為資金運動保駕護航。管理人員必須從公司的資金、投資項目以及人才等多方面綜合考慮，制定出正確的決策，配合資金的循環(huán)需要，方能獲取收益。賺取利潤是企業(yè)的天職，對利潤的追求將會倒逼企業(yè)自發(fā)加強各部門之間的協(xié)作，滿足資金運動的要求，從而提升整個企業(yè)的內(nèi)循環(huán)能力。

二、企業(yè)在運營中存在的問題

企業(yè)進行金融投資是一個需要統(tǒng)籌規(guī)劃、嚴謹配合的工作，對企業(yè)的各方面是一個巨大的挑戰(zhàn)，可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在運營中仍然存在一些問題。

（一）缺乏足夠的資金

中小企業(yè)是中國國民經(jīng)濟的生力軍，也是擴大就業(yè)，改善民生的重要力量。2018年習近平總書記在廣東考察時明確指出：“中小企業(yè)能辦大事”。研究顯示，中國企業(yè)中的94. 15%都是中小企業(yè)，他們平均每年生產(chǎn)的產(chǎn)品提供的服務價值是中國國內(nèi)生產(chǎn)總值（ GDP） 總量的60%，同時貢獻了國家一半的納稅。然而融資難是全世界中小企業(yè)都存在的問題，中國的中小企業(yè)也不例外。雖然中小企業(yè)眾多，為國民經(jīng)濟貢獻了很多，但是經(jīng)營風險大，信息披露度低，財務風險高是中小企業(yè)的客觀劣勢。目前我國金融發(fā)展尚未完善，存在金融資源傾向于向大型企業(yè)傾斜的情況，中小企業(yè)大多只能選擇內(nèi)源融資作為籌集資金主要方式。然而，中小企業(yè)在試圖嘗試外源融資，采取發(fā)行股票債券，銀行貸款等手段籌措資金時也困難重重。國家統(tǒng)計局調(diào)查顯示，在38000家工業(yè)類小微企業(yè)，僅有589家企業(yè)獲得了銀行貸款。常規(guī)渠道獲得資金的不易導致一部分中小企業(yè)不得不借力于民間融資，民間融資的高成本又進一步加重了中小企業(yè)的融資壓力。因此，缺乏資金是中國企業(yè)進行金融投資管理的第一重難題。

（二）缺乏專業(yè)素質(zhì)過硬的管理人才

資金的流動涉及方方面面，每一面都需要人才的參與。優(yōu)秀的專業(yè)素質(zhì)過硬的人才能助力資金獲得豐厚的回報，平庸缺乏實力的管理人員往往事倍功半影響收益的獲得。現(xiàn)在每年有大量的金融從業(yè)者出現(xiàn)，然而真正符合市場需要的專業(yè)素質(zhì)過硬的管理人才卻寥寥無幾。優(yōu)秀的管理人才的稀缺和我國日益壯大的金融市場成了制約我國金融業(yè)發(fā)展的一個主要矛盾。金融投資是一個高風險的行業(yè)，在進行投資時任何一個環(huán)節(jié)的失誤都會造成高額的損失。規(guī)避風險擁抱收益是資本的天性，這就需要優(yōu)秀的專業(yè)的人才來為企業(yè)把好方向盤。然而如何獲得并運用這些優(yōu)質(zhì)的金融人才也是金融投資管理中心的又一項難題。

（三）風險管理意識較淡薄

近年來，在黨和政府提出和落實的一系列有利民生，助力經(jīng)濟發(fā)展的政策環(huán)境下。我國各大中小企業(yè)獲得了良好的成長空間。然而一部分企業(yè)在利益的驅使下，妄圖忽視市場規(guī)律，實現(xiàn)短期內(nèi)企業(yè)做大做強。高收益往往伴隨著高風險，這一部分企業(yè)這種心浮氣躁的心理容易造成系統(tǒng)性的金融風險。研究顯示，企業(yè)的過渡金融化將顯著提升未來一期股市暴跌的可能性。平均而言，企業(yè)金融投資每增加一個標準差，下一經(jīng)濟周期股價暴跌的可能性會提高約5. 5%個標準差。特別是部分企業(yè)通過銀行借貸資金進行的金融資產(chǎn)投資，假設出現(xiàn)在短期內(nèi)該金融資產(chǎn)的大量縮水，那這些急功近利的企業(yè)將會陷入財務困境，同時還可能引起連鎖反應造成銀行業(yè)的系統(tǒng)風險。

2015 年中央經(jīng)濟工作會議上，習近平總書記指出，“大量資金流向虛擬經(jīng)濟，使資產(chǎn)泡沫膨脹，金融風險逐步顯現(xiàn)，社會再生產(chǎn)中的生產(chǎn)、流通、分配、消費整體循環(huán)不暢”。這種金融與實體經(jīng)濟互動不流暢，部分金融機構“自彈自唱”導致市場上出現(xiàn)了“脫實向虛”的問題。缺乏金融投資的相關風險意識是目前企業(yè)投資管理的第三大難題。

三、加強和完善金融投資管理工作

企業(yè)的金融投資管理工作對企業(yè)有著深遠的影響，如果金融投資能夠順利成功地完成，則是企業(yè)進一步發(fā)展進步的基石;若遭遇失敗，則會對企業(yè)造成重創(chuàng)。尤其是中小型企業(yè)，所以必須不斷加強和完善金融投資管理工作，才能降低失敗的風險。

（一）進一步健全企業(yè)內(nèi)部金融監(jiān)管

十九大指出“健全貨幣政策和宏觀審慎政策‘雙支柱調(diào)控框架，深化利率和匯率市場化改革。健全金融監(jiān)管體系，守住不發(fā)生系統(tǒng)性金融風險的底線”。健全金融監(jiān)管體系不僅需要政府出臺相應的法律法規(guī)，同時更需要企業(yè)自己內(nèi)部做好金融監(jiān)管。規(guī)范的企業(yè)金融投資管理制度是資金流暢運動的壓艙石，這首先需要企業(yè)管理層和決策層制定合適規(guī)范的公司行為準則，立足國內(nèi)政治經(jīng)濟市場環(huán)境，把握世界發(fā)展形勢，以法律政策為準則，結合企業(yè)的實際情況制定。其次，企業(yè)應該風險防范機制，制定風險防御措施，在面對風險時能夠最大限度地保全企業(yè)，防止造成企業(yè)危機。最后，企業(yè)應該推行投資責任制，明確投資決策者投資成功的權利和投資失敗的義務，避免起到投資決策者罔顧風險盲目追求利益的作用，從而做到嚴謹對待投資項目，推動決策科學化。

（二）加強企業(yè)金融投資管理隊伍的建設

企業(yè)發(fā)展依靠的是人才，企業(yè)金融投資管理人才對企業(yè)金融投資管理的效果起著關鍵的作用。企業(yè)應該對金融投資管理人才足夠重視，加大這方面的投入力度，努力尋找適合企業(yè)的人才。

建設企業(yè)金融投資管理隊伍可以從兩個方面著手。第一，在企業(yè)招聘時，需要明確企業(yè)金融投資管理方面的需求，綜合考察應聘人員的專業(yè)知識能力，擇優(yōu)錄取。同時重視入職培訓。邀請優(yōu)秀管理人員和員工針對新員工進行有針對性的、專項化的培養(yǎng)，讓新員工盡快了解未來的工作特點。第二，對于企業(yè)內(nèi)部工作人員，應多充電培訓。金融市場變化日新月異，懷有吃老本的心態(tài)的員工只會被行業(yè)淘汰。企業(yè)要多邀請行業(yè)前沿學者進行講座、培訓、考核。對學習考核不合格的員工給予適當懲處，對積極充電提高的員工給予相應獎勵，提高團隊的專業(yè)水平能力。

結語

金融投資管理作為企業(yè)財務管理的重要一部分，對企業(yè)的發(fā)展至關重要，新時期下，機遇與挑戰(zhàn)并存企業(yè)更應不驕不躁，以客觀和審視的態(tài)度看待市場，選取適合企業(yè)的發(fā)展方向，利用優(yōu)秀的人才和合理的政策機制不斷提升企業(yè)金融投資管理水平，促進企業(yè)健康、穩(wěn)步發(fā)展。

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作者簡介：

艾航宇（1993.1-? ），女，白族，云南省昆明市人，碩士，云南大學滇池學院，助教，研究方向：金融。