廣西民間融資模式創新與風險控制淺析

摘要：民間金融一直是學界研究熱點，特別是廣西壯族自治區，雖然部分地區沿海沿邊，但是經濟發展水平卻相對沿海其他城市而言比較不發達，廣西金融水平發展也不完善。廣西作為“一帶一路”的重點省份，將成為中國深化改革的重要先行者。廣西沿邊進行金融改革，大大改善了金融體系。本文將以廣西沿邊金融改革為背景，將改革五年來取得的成就和廣西現有的民間融資情況作為依托，探討民間融資模式創新與風險控制的可行方法。

關鍵詞：融資模式；風險控制；廣西沿邊；金融改革

引言

民間金融又稱非正規金融，是指相對于政府統一把控的銀行系統主導的金融系統，主要發生在民間私人之間的、受官方監管較小的投資借貸活動。民間金融一直是學術界關注的熱點問題。廣西壯族自治區作為“一帶一路”重要試點區域，傳統的融資方式已經不能滿足該區域中小企業的資金融通需求，開展融資模式創新是必要之舉。同時，要防范融資方式創新后的金融風險，建立合理的風險控制機制。

2013年11月12日，經國務院批準，11部委（包括中國人民銀行）正式印發《云南省和廣西壯族自治區總體規劃》，在邊疆地區建立綜合金融改革試點區。而“邊境金融改革”正式拉開序幕。在過去的五年金融改革中，取得多方面重大突破。在此背景下，民間金融體系得到較好的扶持發展，對中小企業的支持能力大幅提升。本文將以廣西沿邊金融改革為背景，淺析廣西民間融資模式的發展現狀以及創新，對民間金融的風險控制問題進行闡述。

一、廣西沿邊金改對民間金融造成的影響

1.創新金融服務

在正規金融改革方面，廣西沿邊金改打通了人民幣跨境結算通道，對促進邊境貿易具有重要影響。廣西、云南在邊境一線口岸設立東盟業務中心——中國農業銀行（東興試驗區）東盟貨幣業務中心，集中處理清算、結算、融資、投資、資金交易等五方面服務。據中國人民銀行南寧中央支行統計，2013年7月至2017年底，廣西跨境人民幣結算總額達到1 613億元，占同期跨境人民幣結算總額的24%；而跨境人民幣政策紅利廣泛惠及邊民。人民幣跨境結算通道打通后，對廣西沿邊中小企業進行跨境貿易起到了極大的促進作用，交易手續簡化，資金來源更加充足，起到了以正規金融帶動民間金融流動的效果。

2.擴大金融服務

廣西沿邊金改產生的第二個重要作用是擴大了該地區企業的海外投、融資渠道，促進了中小企業打入東南亞市場，提升了我國產品競爭力。從邊境貿易到一般貿易、進出口貿易、服務貿易、跨境投融資，從東盟地區到所有國家和地區，廣西跨境人民幣業務在先行先試中不斷成長，廣西沿邊金改試驗區逐漸向世界敞開金融開放之門。截至2017年底，廣西邊境金融改革試點區的企業已整合了新加坡、泰國等海外銀行的低成本資金。貸款簽約項目22個，合同金額59億元，提取金額57億元。這拓寬了企業利用國內外兩個市場、兩種資源的融資渠道，節約了資金成本。隨著金融開放，廣西在中國外貿進出口總額中所占比例很小，在跨境人民幣結算業務中居于領先地位。

3.深化金融合作

2017年8月30日，中國銀行崇左分行和越南投資開發銀行郎山支行合作，在廣西和越南之間啟動了越南東道主的首次跨境轉賬業務。35億越南現金順利轉移到友誼海關港口，結束了廣西和越南無法實現兩國貨幣和現金直接轉移的歷史。建立健全面對東盟國家的外幣現鈔跨境調運業務、建立廣西中越雙邊本幣回流機制等解決了跨境貿易中人民幣“出去容易回流難”對貿易主體的困擾。

二、融資模式創新與風險控制

在中小企業發展中，資金來源已成為重要制約因素。要促進農村工業及其他中小企業發展，必須建立健全相關的配套資金融通服務體系。目前解決該問題的思路有兩條，一是加強正規金融服務體系的健全程度；二是充分利用民間金融靈活方便的優勢，支持中小企業資金流動，促進企業發展。結合廣西沿邊金融改革的背景以及“一帶一路”對沿邊地區企業跨境發展的重要促進作用，可以建立海外投資融資平臺，加強多方金融合作交流，創新融資模式。同時需要加強新體制下容易出現的金融風險問題的對策，建立合適的風險防范機制。

1.融資模式創新

目前廣西壯族自治區內民間資本融通的主要方式包括：民營銀行、融資租賃公司、基金會、互助擔保等。整體發展處于雛形階段，需要在原有模式基礎上，進行改革創新，提高運營效率。

民營銀行需要由政府進行引導，將資金引導進民間中小企業等資金需求方。同時民營銀行需要當地政府建立良好的金融體制，避免“規模歧視”。此次廣西沿邊金改針對此點進行了針對性改革，有利于將金融資本均衡分布到區內中小企業處。

融資租賃公司是一種門檻較低的民間融資方式，同時具有局限性：專業設備專用性強，融資速度因此降低。融資租賃公司主要適用于以來設備等固定資產的企業，不適合服務業。融資租賃公司要設置合理的租賃計劃，及時變更承租企業，提高周轉速度。

基金會是民間某地區或某行業內部資本聚集產生的，其資金來源多為內部資金。基金會具有互助性，一般由集群內資金富余企業將資本流向資金短缺企業。該民間融資方案主要適用于資金需求較小的企業，同時要求集群內存在資金富余企業。由于其資金來源于內部，隨著企業盈利水平波動，資金來源不穩定。針對該民間融資方法提出的創新點在于，引入政府或者銀行作為基金會初始資金來源，增強其穩定性，降低風險。

互助擔保作為最基礎的借貸形式，同時具有高風險的特征。該融資方式需要合理預估融資風險，進行針對性防范，對擔保機構要求很高。此次沿邊金改中，廣西壯族自治區對金融服務業產業較為重視，由政府成立擔保基金，可以極大降低中小企業的融資風險。

在廣西沿邊金改背景下，傳統融資創新方面做出的改革措施主要有：完善金融組織體系、培育發展多層次資本市場、促進貿易投資便利化、完善地方金融管理體制等，具體體現有建成了試驗區六市金融同城化、東興市“三位一體”組合擔保抵押信貸模式等。這些融資手段的創新不僅對廣西本地金融發展水平提升具有重要意義，也對其他省份金融改革做出了建設性表率作用。

廣西沿邊金融改革對保險金融資、金融衍生品服務、供應鏈融資、產業投資基金融資這幾個方面也有涉及，主要措施有：推進保險市場發展、加快農村金融產品和服務方式創新、建立金融改革風險防范機制等。新的融資手段，如平臺建設、制度完善、政策支持等，對中小企業多采用融資方式、降低融資風險、提高企業資金鏈的穩定性、穩定市場發展具有非常積極的影響。

2.民間融資風險控制

民間融資相對于政府主導的金融體系融資來說，穩定性較弱，風險較高，需要采取合理措施降低風險水平。民間融資所面臨的風險主要分三種：承擔的融資風險、資金提供者承擔的融資風險、整體融資環境帶來的風險。資金需求者以中小企業為例，其融資風險在于：運營管理風險、行業風險、創新風險等。沒有完整的組織機構，盲目跟風投入某行業，創新驅動力不足等都是中小企業的弱項，會給融資行為帶來極大風險。資金提供者主要指金融機構，基金等。他們主要面臨的風險在于：信用風險、操作風險、信息不對稱風險。金融機構對資金需求者信用評價情況不清，操作失誤，銀企之間企業不對稱將會導致資金提供方的融資風險。融資環境引起的融資風險主要包括環境政策風險和宏觀經濟風險。

針對這幾方面風險，需要建立合適的民間融資風險綜合評價體系。主要考慮的指標為：政策法律、宏觀經濟、企業信用、企業財務狀況、企業經營管理。以這幾個指標為導向，具體的措施如下：

（1）資金需求方建立內部風險控制機制，設立完善的風險實時監督平臺，加強融資管理水平，合理決策，增強自身金融狀況穩定性。（2）完善信用體系建設，建立健全合理的信用評價制度，構建省內信用體系網絡。針對中小企業，需要充分考慮到其財務報表等數據的真實可靠性，進行綜合評估。需要參考同時期相同行業從業企業的盈利水平、經營管理狀況等要素進行綜合評價。（3）借助沿邊金改的機會，完善政府監督機制，全面檢查本省內民間資本融資情況，對融資市場中違背相關法律的行為進行及時制止，對相關單位進行懲處，整頓民間資本融資市場經濟秩序，做到有法必依，維護市場穩定。

三、結論與展望

本文以廣西壯族自治區沿邊金改為背景，從多角度多方面分析，提出了針對民間融資模式創新以及風險控制的相關建議。■

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基金項目：本文為2019年度廣西高校中青年教師科研基礎能力提升項目《加快推進廣西民間融資登記服務業發展的策略研究》（2019KY1620）階段性研究成果。

作者簡介：蔣佳莉（1983—），廣西金融職業技術學院（廣西銀行學校），主要從事經濟金融研究。