中小農(nóng)商銀行輕資本轉(zhuǎn)型實(shí)施路徑課題研究報(bào)告

摘 要：當(dāng)前宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)已由經(jīng)濟(jì)高速增長(zhǎng)階段轉(zhuǎn)變?yōu)榻?jīng)濟(jì)高質(zhì)量增長(zhǎng)階段，外部環(huán)境倒逼銀行業(yè)輕資本轉(zhuǎn)型進(jìn)度加快，而中小農(nóng)商銀行作為銀行業(yè)重要的組成部分，如何進(jìn)行轉(zhuǎn)型已經(jīng)成為市場(chǎng)所關(guān)心的問題之一。本文選取2016年至2020年A股38家上市銀行進(jìn)行比較分析，得出結(jié)論：中小農(nóng)商銀行輕資本轉(zhuǎn)型需要借助完善的多層次資本市場(chǎng)、大數(shù)據(jù)以及區(qū)塊鏈技術(shù)等高新技術(shù)，以及銀行內(nèi)部產(chǎn)品機(jī)制服務(wù)流程多方面的創(chuàng)新，盡快尋找到適合自己的模式完成轉(zhuǎn)型。

關(guān)鍵詞：中小農(nóng)商銀行;輕資產(chǎn)業(yè)務(wù);輕資本轉(zhuǎn)型;實(shí)施路徑

一、研究設(shè)計(jì)

（一）近年來銀行經(jīng)營(yíng)整體情況

我國(guó)長(zhǎng)期以來是以間接融資市場(chǎng)為主體的金融系統(tǒng)，而商業(yè)銀行作為的間接融資市場(chǎng)的頭部主體更需擔(dān)負(fù)起為實(shí)體經(jīng)濟(jì)活血化瘀的功能，隨著經(jīng)濟(jì)業(yè)態(tài)的多元化發(fā)展，單一化的銀行經(jīng)營(yíng)愈發(fā)不適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)的需求，銀行混業(yè)經(jīng)營(yíng)已成大勢(shì)所趨。國(guó)內(nèi)存款機(jī)構(gòu)信貸業(yè)務(wù)的規(guī)模雖每年上升，但同比增速呈下降趨勢(shì)，于2015年到達(dá)峰值，約為15%左右，隨后下降，直至近幾年的波動(dòng)逐漸趨于穩(wěn)定。信貸作為社會(huì)融資規(guī)模中的重要組成部分，一直不斷的在為實(shí)體經(jīng)濟(jì)注入新的活力，隨著經(jīng)濟(jì)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向高質(zhì)量發(fā)展之后，放緩信貸的增速一定程度上有利于銀行有效的調(diào)整資金結(jié)構(gòu)，減少應(yīng)信用貸款違約而造成的風(fēng)險(xiǎn)傳染。

（二）非利息收入占比分析

大型股份制銀行非利息收入占比位于行業(yè)前端，農(nóng)商行非利息收入占比相對(duì)處于劣勢(shì)。由此可見，近年來，上市銀行較為重視以非利息收入計(jì)量的中間業(yè)務(wù)、咨詢業(yè)務(wù)以及投資業(yè)務(wù)的發(fā)展，而農(nóng)商行與城商行由于規(guī)模體量，業(yè)務(wù)體量以及客戶質(zhì)量上存在異質(zhì)性。A股城商行非利息收入占比于2019年同比增長(zhǎng)幅度6%;上市農(nóng)商行則于2018同比突破10%，非利息收入占比超過15%，2020年受疫情影響，非利息收入占比下降，但幅度不大，波動(dòng)較為穩(wěn)定。由于非利息收入不反應(yīng)在資產(chǎn)負(fù)債表上，利率敏感性較低，不容易受到利差收窄、經(jīng)濟(jì)周期等外部環(huán)境變動(dòng)的影響，所以，銀行的非利息收入占比可以較好的衡量一行輕資本業(yè)務(wù)的運(yùn)營(yíng)能力。上市銀行作為銀行業(yè)中的佼佼者，輕資本經(jīng)營(yíng)的號(hào)召應(yīng)首當(dāng)其沖的響應(yīng)，而非利息收入占比的不斷上升也表明A股上市商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的復(fù)合性和多樣性正在增加，正在混業(yè)大經(jīng)營(yíng)的方向發(fā)展。對(duì)中小規(guī)模銀行輕資產(chǎn)、輕資本、低杠桿的轉(zhuǎn)型提供了可參考借鑒的發(fā)展模式和路徑。

（三）非利息收入與凈息差相關(guān)性

為研究中間業(yè)務(wù)收入占比的變動(dòng)是否和當(dāng)前大環(huán)境下的利差收窄有關(guān)，本文選取2016年至2020年連續(xù)五年的數(shù)據(jù)，選取非利息收入占比（NIRR）非利息收入/總資產(chǎn)（NII/TA）以及作為中間業(yè)務(wù)收益的代理變量，并研究他們與凈息差（NIM）之間的模型存在著什么樣的聯(lián)系，結(jié)果如表1、表2所示。

二、具體實(shí)施路徑

2021年作為十四五規(guī)劃的開篇一年，金融業(yè)的穩(wěn)固發(fā)展對(duì)于振興實(shí)體經(jīng)濟(jì)的重要性不言而喻，十四五規(guī)劃綱要對(duì)金融業(yè)寄予厚望：不斷加強(qiáng)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力，發(fā)展多層次的資本市場(chǎng)。農(nóng)商行在這種勢(shì)頭下想要完成輕資本轉(zhuǎn)型的任務(wù)，需要內(nèi)部和外部多方面的扶持和努力

（一）區(qū)分好輕資本與輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)

輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)和輕資本業(yè)務(wù)互有交叉，但范圍并不完全一致。例如，投資銀行、資產(chǎn)管理等業(yè)務(wù)既具有輕資產(chǎn)，又具有輕資本的特點(diǎn)，貿(mào)易結(jié)算、票據(jù)交易等業(yè)務(wù)具有輕資產(chǎn)的特點(diǎn)，但輕資本的特點(diǎn)并不明顯，而低風(fēng)險(xiǎn)債券交易業(yè)務(wù)（如國(guó)債交易）則具有輕資本的特點(diǎn)，但輕資產(chǎn)的特點(diǎn)并不明顯。

一般來講，商業(yè)銀行的輕資本業(yè)務(wù)包括：投資銀行、金融市場(chǎng)、資產(chǎn)管理、養(yǎng)老金、網(wǎng)絡(luò)金融、托管業(yè)務(wù)等銀行業(yè)務(wù)，以及基金、租賃、保險(xiǎn)、信托等非銀金融業(yè)務(wù)。

（二）借助多層次資本市場(chǎng)，利用資產(chǎn)證券化完成轉(zhuǎn)型

農(nóng)商行可以借助資本市場(chǎng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)，將部分重資本業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)移至表外：高消耗資本的業(yè)務(wù)會(huì)減緩農(nóng)商行規(guī)模擴(kuò)張的空間和速度，加大農(nóng)商行全面管理產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)隱患，使用ABS產(chǎn)品，將資產(chǎn)負(fù)債表中重資產(chǎn)業(yè)務(wù)部分合規(guī)的轉(zhuǎn)移至表外，在保證資本低消耗的同時(shí)獲取營(yíng)業(yè)收入，這符合銀行業(yè)輕資本轉(zhuǎn)型的趨勢(shì)。

其運(yùn)作機(jī)理是：農(nóng)村商業(yè)銀行可以選擇部分流動(dòng)性不高的資產(chǎn)，比如中長(zhǎng)期貸款等業(yè)務(wù)出售給第三方，轉(zhuǎn)化成特殊目的載體產(chǎn)品如ABS，這種特殊目的載體可以由農(nóng)商行進(jìn)行建立，如果條件不允許也可以通過協(xié)調(diào)的方式，以銀行系統(tǒng)為整體進(jìn)行建立。特殊目的載體將由農(nóng)商行轉(zhuǎn)出的長(zhǎng)期資產(chǎn)進(jìn)行組合配置，在過程符合合規(guī)性的要求下將這些資產(chǎn)組合進(jìn)行證券化，即轉(zhuǎn)換為流動(dòng)性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)較低的權(quán)益資產(chǎn)，最后通過證券的買賣獲取的現(xiàn)金流以一定比率返回至銀行。簡(jiǎn)言之，通過多方信用的聯(lián)動(dòng)將表內(nèi)資產(chǎn)轉(zhuǎn)移至表外，從而完成重資產(chǎn)轉(zhuǎn)移出表。這種方式的優(yōu)勢(shì)在于，不需要太多關(guān)聯(lián)方的參與，證券發(fā)行方的違約概率較低。但這種運(yùn)作方式需要成熟的資本市場(chǎng)，需要針對(duì)不同農(nóng)商行的情況的金融產(chǎn)品，以及相對(duì)穩(wěn)定的宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)。

（三）提高輕資本轉(zhuǎn)型的自我定位，做好自己的轉(zhuǎn)型之路

農(nóng)商行輕資本轉(zhuǎn)型仍然離不開國(guó)家發(fā)展戰(zhàn)略的導(dǎo)向以及市場(chǎng)的需求，而由于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)減緩、大資管強(qiáng)監(jiān)管時(shí)代的到來、國(guó)內(nèi)社會(huì)主義市場(chǎng)化程度的不斷開放等多重原因?qū)е庐?dāng)前農(nóng)村商業(yè)銀行輕資本轉(zhuǎn)型并不能大刀闊斧的一步登天，而在資本約束愈發(fā)嚴(yán)格的環(huán)境下，輕資本轉(zhuǎn)型也不能躊躇滿志止步不前。

安徽省農(nóng)村信用社聯(lián)合社系統(tǒng)內(nèi)83家農(nóng)商銀行，多數(shù)非利息收入占比還不高，輕資本轉(zhuǎn)型意識(shí)還不強(qiáng)。在商業(yè)銀行競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈與業(yè)務(wù)多元化背景下，要結(jié)合好自身定位，積極開拓輕資本業(yè)務(wù)的市場(chǎng)，強(qiáng)化資本管理的統(tǒng)籌兼顧，做到傳統(tǒng)業(yè)務(wù)輕資產(chǎn)業(yè)務(wù)兩手抓。

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作者簡(jiǎn)介：

蔣詩(shī)杰，男，漢族，江蘇無錫人，南京審計(jì)大學(xué)研究生在讀，金融專業(yè)。