上市公司財務風險防范措施

摘 要：隨著經濟的快速發展，上市公司也在經營的過程中面臨著許多不確定性的風險，其中財務風險就是一項不可忽視的問題之一。一個企業要想發展壯大，就必須要重視它，熟知它的基本理論知識，針對性的提出解決方法。

關鍵詞：上市公司;財務風險;風險防范

一、財務風險的基本理論

（一）財務風險的定義

財務風險指企業在各項財務活動中，在內外部環境以及各種無法預料和難以控制的因素作用下，造成企業的實際收益與預期目標不符而帶來的經濟損失。由于它是不能夠被消除，因此，我們能做的就是盡力識別潛在的風險并找到解決方案，盡一切辦法來獲得最大收的益。

（二）財務風險的特征

在企業經營過程中，了解它的特征是必不可少的，對企業來說，只有充分的掌握了財務風險的特征，才可以提出針對不同特征發生財務風險的解決方法，上市公司才有可能在風險最低的情況下獲得最大的效益。一般來說，財務風險主要有以下的幾個基本特征。

1.客觀性：它之所以具有客觀性，是和它的產生背景緊密相關的，它主要與社會政治經濟背景和市場經濟環境有關。由于這些原因是客觀存在的，因此，財務風險也就具備了客觀性。

2.不確定性： 利潤與風險是并存的，要想獲得利潤，就不可避免的會遇到風險，但它會何時何地發生以及發生的程度和范圍都是不確定的，重要的是，以現有的知識水平來看，我們還不能對它進行完全的掌握。

3.全面性： 財務風險貫穿于財務管理的全過程，并體現在多種財務關系上，資金的籌集、運用、分配等財務活動，都有可能產生財務風險。

4.共存性： 指收益與風險是同時并存的，也就是說，兩者是同方向的，即風險越高，收益越好。

二、上市公司的財務風險類型

只要企業存在生產經營，那么財務風險就是不可避免的，它客觀存在財務的各個環節，上市公司的財務風險基本上有下面的四種情況;籌資風險、投資風險、資金回收風險、收益分配風險這四個風險。

（一）籌資風險

簡單來說就是指：企業由于一些需要，從外部借了大量的資金，那么就有可能出現沒能力償還、公司利潤下降的這兩種情況。一般來講下面的三種情況會產生籌資風險：

第一：由于一些客觀原因的存在，籌集到的資金的數量和需要的可能會不相符，由此會導致資金不足或閑置的這兩種結果;

第二：上市公司因沒能在最佳時機籌集到資金，從而錯過最佳投資時機;

第三：籌資結構不當，導致沒能形成最佳的資金結構。

（二）投資風險

一個上市公司的發展離不開投資，而在投資過程中就有可能面臨虧損等風險，根據投資途徑的不同可以把投資分為直接投資和間接投資，無論是那一種投資都不可避免的會發生風險，主要表現在：

第一：公司管理層對投資項目認識不全面，而急于求成，盲目的投資;

第二：對投資產生的風險評估有誤。過高過低都不行，過高會喪失最佳投資時機，收益會減少，而過低會造成虧損，無法取得預期的回報，甚至虧損嚴重的連本金都無法收回。這都會給上市公司帶來巨大的財務風險。

（三）資金回收風險

指一種資金不能及時周轉或流出的資金不能及時收回的風險。它的產生受內因和外因的影響，內因是上市公司管理層的決策，如管理者在對投資項目判斷不全面的情況下，就急于下決策投資，這就會造成無法取得預期的收益，和資金不能完全的收回。外因是上市公司所處的大環境，即是國家對上市公司的經濟政策，有可能是有利的，也有可能是不利的，這不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以把握機遇，利用有利的條件經營發展，規避風險，獲得最大的收益。

（四）收益分配風險

它是上市公司內部財務循環的最后一個環節。它是指由于收益的分配可能會對公司的后續經營和管理產生的不利影響，它的處理不當也會產生財務風險。它的產生主要受以下三個因素的影響。

第一：收益的確認。由于一些不可避免的客觀原因，上市公司在確認收益時有可能會出現多記成本，少記收益的情況，從而導致所確定的分配利潤偏低。反之，則會導致分配的利潤偏高。

第二：會計記賬方式。目前，上市公司大多是以權責發生制為原則來確認收益的，但在這種記賬原則下，就可能存在少記的情況，即上市公司存在的一些應收未收的賬款，以此利潤進行的收益分配會比實際多，這會造成公司的資金不足。

三、上市公司的財務風險的防范措施

在當今的市場經濟背景下，財務風險是客觀存在的，要完全消除是不可能的，所以企業能做的就是通過一些措施，把它控制在可以接受的范圍內。現著重從下面幾點來談談如何防財務風險。

（一）強化財務風險防范意識

在當今這樣一個激烈的競爭環境下，企業要想生存下來，必須樹立風險意識。企業管理人員要把風險防范意識滲透與各個環節，如在籌資環節中，上市公司應該根據自身所需要的資金和最佳的投資時機進行籌資;在投資環節中，管理者要全面考察投資項目，準確評估投資的項目所能產生的風險;在資金回收的環節中，管理者要準確的把握市場信息的變化，要盡可能的保證資金能及時的周轉和收回;在收益分配的環節中，不僅要能正確的確認收益，還要考慮到企業有可能會存在一些未能收回的資金。總之，在財務管理的四個環節中都不能忽視財務風險問題，都要有強烈的風險防范意識，盡可能的減少財務風險的發生。

（二）完善財務管理系統

財務管理的宏觀環境由于自身因素是不斷變化的，相應的，企業就得完善自身的財務管理系統來適應宏觀環境的變化。首先，企業要能夠及時準確的掌握宏觀環境的變化，分析出它變化的規律，并適時的調整自身的管理政策。其次，企業的財務管理系統要不斷更新，不斷的引進一些高素質、高學歷的專業人才，這能為企業的發展注入新鮮的活力。然后，上市公司內部的財務關系要弄清楚，減少因管理不當帶來的財務風險，最后，健全財務管理規章制度，使企業的財務管理系統能高效率的運行，來防范財務風險的產生。

（三）增強財務管理對宏觀環境和國家政策的實際適應能力

一般來說，這兩方面所發生的變化不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以通過制定科學的風險防范機制，如實行預方面的約束，財務預算作為企業全面預算的一部分，它的確立是企業的經營發展的基礎，因此 ，對它進行研究和防范對預防財務風險具有重大的意義;還可以把風險監控作為各部門考核的一項內容，要求他們定期提交有關企業可能存在的潛在風險的報告。這些都可以用來應對環境和政策的變化，在一定程度上可以降低風險發生的可能性.

（四）規避道德風險對企業財務的影響

可以從對內和對外兩方面規避，對內：一方面應加強與保險機構的合作，減少企業因交易對象違約、欺詐等帶來的損失。另一方面要和銀行及政府打好關系，以便出現自身不能解決的問題時，可以向他們求助。對外：要全方位的調查合作者的信用情況，減少因信用問題帶來的財務風險;準確的把握市場，抓住機遇，趨利避害，消除對自身發展的不利因素。

四、結論

總之，對上市公司來說，財務風險是客觀存在的，不可避免的。上市公司在實際的經營發展中應該做到：熟識財務風險的類型;在財務管理的四個環節中做好風險的防范，盡可能的減少風險的發生;及時的找到企業內部存在的潛在的財務風險，并提出解決的方法。這三個方面的工作的目的就是保證其經濟的有效發展，和在最小的風險下獲得最大的收益。

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作者簡介： 陳苗苗（1995-12-19） 女，籍貫：河南省永城市，民族：漢族? ?學歷：碩士? 研究方向 ：財務管理 ，工作單位：湖南科技大學 。