上市公司財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范措施

摘 要：隨著經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，上市公司也在經(jīng)營(yíng)的過(guò)程中面臨著許多不確定性的風(fēng)險(xiǎn)，其中財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是一項(xiàng)不可忽視的問(wèn)題之一。一個(gè)企業(yè)要想發(fā)展壯大，就必須要重視它，熟知它的基本理論知識(shí)，針對(duì)性的提出解決方法。

關(guān)鍵詞：上市公司;財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);風(fēng)險(xiǎn)防范

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的基本理論

（一）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的定義

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)指企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中，在內(nèi)外部環(huán)境以及各種無(wú)法預(yù)料和難以控制的因素作用下，造成企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期目標(biāo)不符而帶來(lái)的經(jīng)濟(jì)損失。由于它是不能夠被消除，因此，我們能做的就是盡力識(shí)別潛在的風(fēng)險(xiǎn)并找到解決方案，盡一切辦法來(lái)獲得最大收的益。

（二）財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征

在企業(yè)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中，了解它的特征是必不可少的，對(duì)企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有充分的掌握了財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的特征，才可以提出針對(duì)不同特征發(fā)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的解決方法，上市公司才有可能在風(fēng)險(xiǎn)最低的情況下獲得最大的效益。一般來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要有以下的幾個(gè)基本特征。

1.客觀性：它之所以具有客觀性，是和它的產(chǎn)生背景緊密相關(guān)的，它主要與社會(huì)政治經(jīng)濟(jì)背景和市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)環(huán)境有關(guān)。由于這些原因是客觀存在的，因此，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也就具備了客觀性。

2.不確定性： 利潤(rùn)與風(fēng)險(xiǎn)是并存的，要想獲得利潤(rùn)，就不可避免的會(huì)遇到風(fēng)險(xiǎn)，但它會(huì)何時(shí)何地發(fā)生以及發(fā)生的程度和范圍都是不確定的，重要的是，以現(xiàn)有的知識(shí)水平來(lái)看，我們還不能對(duì)它進(jìn)行完全的掌握。

3.全面性： 財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)貫穿于財(cái)務(wù)管理的全過(guò)程，并體現(xiàn)在多種財(cái)務(wù)關(guān)系上，資金的籌集、運(yùn)用、分配等財(cái)務(wù)活動(dòng)，都有可能產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

4.共存性： 指收益與風(fēng)險(xiǎn)是同時(shí)并存的，也就是說(shuō)，兩者是同方向的，即風(fēng)險(xiǎn)越高，收益越好。

二、上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)類型

只要企業(yè)存在生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，那么財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)就是不可避免的，它客觀存在財(cái)務(wù)的各個(gè)環(huán)節(jié)，上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)基本上有下面的四種情況;籌資風(fēng)險(xiǎn)、投資風(fēng)險(xiǎn)、資金回收風(fēng)險(xiǎn)、收益分配風(fēng)險(xiǎn)這四個(gè)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）籌資風(fēng)險(xiǎn)

簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō)就是指：企業(yè)由于一些需要，從外部借了大量的資金，那么就有可能出現(xiàn)沒(méi)能力償還、公司利潤(rùn)下降的這兩種情況。一般來(lái)講下面的三種情況會(huì)產(chǎn)生籌資風(fēng)險(xiǎn)：

第一：由于一些客觀原因的存在，籌集到的資金的數(shù)量和需要的可能會(huì)不相符，由此會(huì)導(dǎo)致資金不足或閑置的這兩種結(jié)果;

第二：上市公司因沒(méi)能在最佳時(shí)機(jī)籌集到資金，從而錯(cuò)過(guò)最佳投資時(shí)機(jī);

第三：籌資結(jié)構(gòu)不當(dāng)，導(dǎo)致沒(méi)能形成最佳的資金結(jié)構(gòu)。

（二）投資風(fēng)險(xiǎn)

一個(gè)上市公司的發(fā)展離不開(kāi)投資，而在投資過(guò)程中就有可能面臨虧損等風(fēng)險(xiǎn)，根據(jù)投資途徑的不同可以把投資分為直接投資和間接投資，無(wú)論是那一種投資都不可避免的會(huì)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，主要表現(xiàn)在：

第一：公司管理層對(duì)投資項(xiàng)目認(rèn)識(shí)不全面，而急于求成，盲目的投資;

第二：對(duì)投資產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估有誤。過(guò)高過(guò)低都不行，過(guò)高會(huì)喪失最佳投資時(shí)機(jī)，收益會(huì)減少，而過(guò)低會(huì)造成虧損，無(wú)法取得預(yù)期的回報(bào)，甚至虧損嚴(yán)重的連本金都無(wú)法收回。這都會(huì)給上市公司帶來(lái)巨大的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（三）資金回收風(fēng)險(xiǎn)

指一種資金不能及時(shí)周轉(zhuǎn)或流出的資金不能及時(shí)收回的風(fēng)險(xiǎn)。它的產(chǎn)生受內(nèi)因和外因的影響，內(nèi)因是上市公司管理層的決策，如管理者在對(duì)投資項(xiàng)目判斷不全面的情況下，就急于下決策投資，這就會(huì)造成無(wú)法取得預(yù)期的收益，和資金不能完全的收回。外因是上市公司所處的大環(huán)境，即是國(guó)家對(duì)上市公司的經(jīng)濟(jì)政策，有可能是有利的，也有可能是不利的，這不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以把握機(jī)遇，利用有利的條件經(jīng)營(yíng)發(fā)展，規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，獲得最大的收益。

（四）收益分配風(fēng)險(xiǎn)

它是上市公司內(nèi)部財(cái)務(wù)循環(huán)的最后一個(gè)環(huán)節(jié)。它是指由于收益的分配可能會(huì)對(duì)公司的后續(xù)經(jīng)營(yíng)和管理產(chǎn)生的不利影響，它的處理不當(dāng)也會(huì)產(chǎn)生財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。它的產(chǎn)生主要受以下三個(gè)因素的影響。

第一：收益的確認(rèn)。由于一些不可避免的客觀原因，上市公司在確認(rèn)收益時(shí)有可能會(huì)出現(xiàn)多記成本，少記收益的情況，從而導(dǎo)致所確定的分配利潤(rùn)偏低。反之，則會(huì)導(dǎo)致分配的利潤(rùn)偏高。

第二：會(huì)計(jì)記賬方式。目前，上市公司大多是以權(quán)責(zé)發(fā)生制為原則來(lái)確認(rèn)收益的，但在這種記賬原則下，就可能存在少記的情況，即上市公司存在的一些應(yīng)收未收的賬款，以此利潤(rùn)進(jìn)行的收益分配會(huì)比實(shí)際多，這會(huì)造成公司的資金不足。

三、上市公司的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的防范措施

在當(dāng)今的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)背景下，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，要完全消除是不可能的，所以企業(yè)能做的就是通過(guò)一些措施，把它控制在可以接受的范圍內(nèi)。現(xiàn)著重從下面幾點(diǎn)來(lái)談?wù)勅绾畏镭?cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

（一）強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)

在當(dāng)今這樣一個(gè)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，企業(yè)要想生存下來(lái)，必須樹(shù)立風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。企業(yè)管理人員要把風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)滲透與各個(gè)環(huán)節(jié)，如在籌資環(huán)節(jié)中，上市公司應(yīng)該根據(jù)自身所需要的資金和最佳的投資時(shí)機(jī)進(jìn)行籌資;在投資環(huán)節(jié)中，管理者要全面考察投資項(xiàng)目，準(zhǔn)確評(píng)估投資的項(xiàng)目所能產(chǎn)生的風(fēng)險(xiǎn);在資金回收的環(huán)節(jié)中，管理者要準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)信息的變化，要盡可能的保證資金能及時(shí)的周轉(zhuǎn)和收回;在收益分配的環(huán)節(jié)中，不僅要能正確的確認(rèn)收益，還要考慮到企業(yè)有可能會(huì)存在一些未能收回的資金。總之，在財(cái)務(wù)管理的四個(gè)環(huán)節(jié)中都不能忽視財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，都要有強(qiáng)烈的風(fēng)險(xiǎn)防范意識(shí)，盡可能的減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。

（二）完善財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)

財(cái)務(wù)管理的宏觀環(huán)境由于自身因素是不斷變化的，相應(yīng)的，企業(yè)就得完善自身的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)來(lái)適應(yīng)宏觀環(huán)境的變化。首先，企業(yè)要能夠及時(shí)準(zhǔn)確的掌握宏觀環(huán)境的變化，分析出它變化的規(guī)律，并適時(shí)的調(diào)整自身的管理政策。其次，企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)要不斷更新，不斷的引進(jìn)一些高素質(zhì)、高學(xué)歷的專業(yè)人才，這能為企業(yè)的發(fā)展注入新鮮的活力。然后，上市公司內(nèi)部的財(cái)務(wù)關(guān)系要弄清楚，減少因管理不當(dāng)帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，最后，健全財(cái)務(wù)管理規(guī)章制度，使企業(yè)的財(cái)務(wù)管理系統(tǒng)能高效率的運(yùn)行，來(lái)防范財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的產(chǎn)生。

（三）增強(qiáng)財(cái)務(wù)管理對(duì)宏觀環(huán)境和國(guó)家政策的實(shí)際適應(yīng)能力

一般來(lái)說(shuō)，這兩方面所發(fā)生的變化不是上市公司可以控制的，但是上市公司可以通過(guò)制定科學(xué)的風(fēng)險(xiǎn)防范機(jī)制，如實(shí)行預(yù)方面的約束，財(cái)務(wù)預(yù)算作為企業(yè)全面預(yù)算的一部分，它的確立是企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展的基礎(chǔ)，因此 ，對(duì)它進(jìn)行研究和防范對(duì)預(yù)防財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具有重大的意義;還可以把風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控作為各部門(mén)考核的一項(xiàng)內(nèi)容，要求他們定期提交有關(guān)企業(yè)可能存在的潛在風(fēng)險(xiǎn)的報(bào)告。這些都可以用來(lái)應(yīng)對(duì)環(huán)境和政策的變化，在一定程度上可以降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性.

（四）規(guī)避道德風(fēng)險(xiǎn)對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)的影響

可以從對(duì)內(nèi)和對(duì)外兩方面規(guī)避，對(duì)內(nèi)：一方面應(yīng)加強(qiáng)與保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的合作，減少企業(yè)因交易對(duì)象違約、欺詐等帶來(lái)的損失。另一方面要和銀行及政府打好關(guān)系，以便出現(xiàn)自身不能解決的問(wèn)題時(shí)，可以向他們求助。對(duì)外：要全方位的調(diào)查合作者的信用情況，減少因信用問(wèn)題帶來(lái)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn);準(zhǔn)確的把握市場(chǎng)，抓住機(jī)遇，趨利避害，消除對(duì)自身發(fā)展的不利因素。

四、結(jié)論

總之，對(duì)上市公司來(lái)說(shuō)，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)是客觀存在的，不可避免的。上市公司在實(shí)際的經(jīng)營(yíng)發(fā)展中應(yīng)該做到：熟識(shí)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的類型;在財(cái)務(wù)管理的四個(gè)環(huán)節(jié)中做好風(fēng)險(xiǎn)的防范，盡可能的減少風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生;及時(shí)的找到企業(yè)內(nèi)部存在的潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，并提出解決的方法。這三個(gè)方面的工作的目的就是保證其經(jīng)濟(jì)的有效發(fā)展，和在最小的風(fēng)險(xiǎn)下獲得最大的收益。

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作者簡(jiǎn)介： 陳苗苗（1995-12-19） 女，籍貫：河南省永城市，民族：漢族? ?學(xué)歷：碩士? 研究方向 ：財(cái)務(wù)管理 ，工作單位：湖南科技大學(xué) 。