出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式研究分析

陳尾云

摘 要：近幾年我國(guó)出口跨境電商發(fā)展迅猛，其中中小型跨境電商企業(yè)成為主力軍。但對(duì)于中小型企業(yè)長(zhǎng)期存在的“融資難”發(fā)展問(wèn)題，在出口跨境電商領(lǐng)域同樣存在，并嚴(yán)重制約著企業(yè)的發(fā)展。為了滿足出口跨境電商企業(yè)的資金需求，跨境電商行業(yè)的供應(yīng)鏈金融隨之產(chǎn)生，其在一定程度上緩解了出口跨境電商企業(yè)的融資難問(wèn)題。本文在對(duì)出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式的研究中先分析當(dāng)前出口跨境電商的發(fā)展和融資現(xiàn)狀，然后指出出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資存在的模式、特點(diǎn)及問(wèn)題，最后提出跨境電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展的策略，以供參考。

關(guān)鍵詞：出口跨境電商;供應(yīng)鏈金融;模式

中圖分類(lèi)號(hào)：F746 文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A 文章編號(hào)：2096-0298（2021）04（a）--03

近幾年，隨著跨境電商行業(yè)的發(fā)展，在我國(guó)“一帶一路”和自貿(mào)區(qū)建設(shè)的大力推動(dòng)下，出口跨境電商加快了市場(chǎng)布局的腳步，越來(lái)越多的中小型企業(yè)加入到出口跨境電商這個(gè)大軍。2015年中小型出口跨境電商企業(yè)開(kāi)始考慮存貨進(jìn)行海外倉(cāng)銷(xiāo)售，或者自建海外倉(cāng)，同時(shí)從2018年開(kāi)始，很多企業(yè)開(kāi)始考慮轉(zhuǎn)型升級(jí)，除了在第三方平臺(tái)如Amazon等高流量平臺(tái)上銷(xiāo)售產(chǎn)品外，開(kāi)始自建獨(dú)立站，通過(guò)獨(dú)立站的方式把產(chǎn)品及服務(wù)賣(mài)給國(guó)外的消費(fèi)者。同時(shí)供應(yīng)鏈出現(xiàn)了轉(zhuǎn)型升級(jí)，采購(gòu)、物流、銷(xiāo)售、金融環(huán)環(huán)相扣，企業(yè)要發(fā)展，信息流、資金流、物流各個(gè)環(huán)節(jié)都必須協(xié)調(diào)發(fā)展。但是在出口跨境電商企業(yè)發(fā)展轉(zhuǎn)型升級(jí)的過(guò)程中，資金困難約束著企業(yè)的發(fā)展。2015年6月，國(guó)務(wù)院總理特別指出跨境電商的發(fā)展需要解決中小型企業(yè)“融資難”的問(wèn)題，各地要不斷推進(jìn)外貿(mào)綜合服務(wù)企業(yè)幫助跨境電商企業(yè)解決通關(guān)、物流、倉(cāng)儲(chǔ)和融資等跨境電商供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的問(wèn)題，這在一定程度上使各方對(duì)跨境電商企業(yè)融資難的問(wèn)題引起了高度關(guān)注。作為國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域中極具競(jìng)爭(zhēng)力的新業(yè)態(tài)，中國(guó)跨境電商在國(guó)家政策的扶持下，成為推動(dòng)中國(guó)外貿(mào)甚至經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的新動(dòng)力。于是各銀行等金融機(jī)構(gòu)為解決出口跨境電商中小型企業(yè)的資金問(wèn)題，各種供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品模式應(yīng)運(yùn)而生。

1 我國(guó)跨境電商供應(yīng)鏈金融發(fā)展現(xiàn)狀

1.1 我國(guó)跨境電商發(fā)展現(xiàn)狀

根據(jù)中國(guó)電子商務(wù)研究中心發(fā)布的《2017年度中國(guó)出口跨境電商發(fā)展報(bào)告》，2015年中國(guó)跨境電商交易額達(dá)到5.1萬(wàn)億元，到了2017年其規(guī)模增長(zhǎng)至7.6萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)20.63%。截至2018年底中國(guó)跨境電商交易規(guī)模超9萬(wàn)億元，達(dá)到9.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)19.5%，并預(yù)測(cè)在2019年中國(guó)跨境電商交易規(guī)模將增長(zhǎng)至10.8萬(wàn)億元[1]。未來(lái)幾年跨境電商增長(zhǎng)勢(shì)頭依舊不減，但2020年由于受到新型冠狀病毒影響，其增長(zhǎng)趨勢(shì)估計(jì)會(huì)有所減緩。

針對(duì)中國(guó)出口跨境電商交易現(xiàn)狀，2017年中國(guó)出口跨境電商交易規(guī)模達(dá)到6.3萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)14.5%。截至2018年中國(guó)出口跨境電商交易規(guī)模增長(zhǎng)至7.1萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)12.7%，增長(zhǎng)勢(shì)頭依然很猛，每年在跨境電商總交易額中占的比率都接近80%左右。中國(guó)跨境電商能夠發(fā)展如此迅速，特別是出口跨境電商表現(xiàn)非凡，主要是由于國(guó)家政策的大力扶持和鼓勵(lì)。截至2020年1月，中國(guó)目前已有22個(gè)跨境電商綜合試驗(yàn)區(qū)，10個(gè)跨境電商試點(diǎn)，通過(guò)綜合試驗(yàn)區(qū)和試點(diǎn)城市向周邊輻射，以推動(dòng)跨境電商交易規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大。

1.2 我國(guó)出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資現(xiàn)狀

出口跨境電商企業(yè)由于供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)特別是物流環(huán)節(jié)的運(yùn)營(yíng)性質(zhì)與其他行業(yè)不同，在采購(gòu)、物流運(yùn)輸、清關(guān)、銷(xiāo)售、回款等方面的周期都比較長(zhǎng)。如若使用海外倉(cāng)，出口企業(yè)就得考慮使用海運(yùn)的方式作為頭程運(yùn)輸方式，歷時(shí)要一兩個(gè)月，而物流費(fèi)用都需要現(xiàn)結(jié)，同時(shí)采用海外倉(cāng)需要大量的資金擁有存貨庫(kù)存，這就使得企業(yè)急需資金進(jìn)行周轉(zhuǎn)，為了減少企業(yè)的運(yùn)營(yíng)壓力，以更快的速度搶占市場(chǎng)份額，這就需要銀行等金融機(jī)構(gòu)為其提供資金，融資需求強(qiáng)烈。2017年，中國(guó)出口跨境電商市場(chǎng)中心監(jiān)測(cè)到的融資事件共有32起，金額總計(jì)71.27億元，而到2018年融資金額達(dá)到125億元，具體趨勢(shì)如圖1所示。從圖1中可以看出，近幾年中國(guó)出口跨境融資總額都在不斷增長(zhǎng)，但是能夠統(tǒng)計(jì)出來(lái)的數(shù)字都是大型出口跨境電商企業(yè)獲得的融資，相比于出口跨境電商的年度總交易額，其融資的規(guī)模非常小，而對(duì)于中小型出口跨境電商企業(yè)來(lái)講，其能夠獲得金融機(jī)構(gòu)的融資額度更是微乎其微。

2 出口跨境電商供應(yīng)鏈金融模式分析

目前根據(jù)出口跨境電商供應(yīng)鏈中不同企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈下，與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作提供的資金支持的不同，將出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資模式分為以下四種：一是基于跨境電商平臺(tái)與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式;二是由跨境物流企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式;三是由第三方跨境電子支付平臺(tái)提供的供應(yīng)鏈金融模式;四是基于海外倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司與銀行等金融機(jī)構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融模式。

2.1 通過(guò)跨境電商平臺(tái)提供的供應(yīng)鏈金融模式

這種供應(yīng)鏈金融模式主要是基于出口跨境電商平臺(tái)與銀行的合作，如阿里巴巴平臺(tái)，整合供應(yīng)鏈的信息流、資金流和物流的各個(gè)環(huán)節(jié)的交易記錄，從確認(rèn)訂單到庫(kù)存管理、跨境物流、第三方跨境收付款結(jié)算等形成整條閉環(huán)的供應(yīng)鏈，并生成電子信用體系。由該平臺(tái)上銷(xiāo)售的出口跨境電商賣(mài)家在急需資金的情況下，便可以通過(guò)這個(gè)平臺(tái)申請(qǐng)，由跨境電商平臺(tái)審核該企業(yè)的電子信用，并通過(guò)數(shù)據(jù)共享與銀行信用相結(jié)合，最終確定是否允許該企業(yè)融資并確定融資額度。該模式由于銀行與跨境電商平臺(tái)的共同合作，能夠大大降低中小型出口跨境電商企業(yè)的貸款風(fēng)險(xiǎn)[2]。

2.2 由跨境物流企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式

在跨境電商行業(yè)內(nèi)，由于跨境物流費(fèi)用大部分都要求現(xiàn)結(jié)，賬期比較短，給出口跨境電商賣(mài)家?guī)?lái)一定的資金壓力，為了緩解物流費(fèi)用帶來(lái)的資金壓力，部分金融機(jī)構(gòu)或者資金充足的跨境物流企業(yè)通過(guò)資金信貸的方式幫助其解決物流費(fèi)用方面及賬期的需求，額度一般在10萬(wàn)～1000萬(wàn)。這種模式的出口跨境供應(yīng)鏈金融服務(wù)的信息主要來(lái)自于跨境物流公司，因此要求出口跨境電商企業(yè)必須要與跨境物流服務(wù)供應(yīng)商有長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作，同時(shí)跨境物流企業(yè)能夠提供真實(shí)、有效的物流費(fèi)用相關(guān)數(shù)據(jù)以保障信貸的風(fēng)險(xiǎn)控制。

2.3 由第三方跨境電子支付企業(yè)主導(dǎo)的供應(yīng)鏈金融模式

出口跨境供應(yīng)鏈上的部分第三方跨境支付公司為了滿足其客戶的資金需求，在為跨境電商企業(yè)提供收款服務(wù)的同時(shí)根據(jù)客戶即出口跨境電商賣(mài)家的月收款額度為其提供資金保障，以緩解跨境電商企業(yè)的資金壓力，目前規(guī)模比較大的有Pingpong的一站式解決平臺(tái)SellerOS和連連Link平臺(tái)，作為第三方跨境支付中的兩大平臺(tái)都是通過(guò)整合跨境電商的貨物流、信息流和資金流為跨境電商賣(mài)家提供供應(yīng)鏈金融服務(wù)。要申請(qǐng)這種金融服務(wù)必須采用該第三方支付公司的收付款服務(wù)，同時(shí)為控制風(fēng)險(xiǎn)，一般情況下最高額度不超過(guò)月收款規(guī)模的80%，而對(duì)于大型出口跨境電商企業(yè)由于收款額度較大，實(shí)際上支付公司對(duì)其資金支持的額度是有一定限制的，一般最高額度維持在2000萬(wàn)左右。

2.4 海外倉(cāng)儲(chǔ)庫(kù)存質(zhì)押的供應(yīng)鏈金融模式

這種供應(yīng)鏈金融模式主要是針對(duì)使用海外倉(cāng)服務(wù)的跨境電商賣(mài)家，根據(jù)其庫(kù)存的量并以庫(kù)存作為抵押由銀行或其他金融機(jī)構(gòu)給予一定的資金支持，以便于企業(yè)的產(chǎn)品采購(gòu)、物流費(fèi)用支付。一般情況下銀行等金融機(jī)構(gòu)提供的額度在50萬(wàn)人民幣以上，根據(jù)庫(kù)存的周期賬期大約在90～120天。這種供應(yīng)鏈金融主要是由金融機(jī)構(gòu)與海外倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司合作，向出口跨境電商企業(yè)提供融資便利。申請(qǐng)這種融資產(chǎn)品的條件需要在海外倉(cāng)具有一定額度的相對(duì)動(dòng)態(tài)穩(wěn)定的庫(kù)存貨值，并且能夠配合海外倉(cāng)服務(wù)商驗(yàn)證貨值的真實(shí)性，并授權(quán)倉(cāng)儲(chǔ)物流服務(wù)商提供自身倉(cāng)儲(chǔ)物流數(shù)據(jù)給金融機(jī)構(gòu)，以便風(fēng)險(xiǎn)控制。

3 出口跨境電商供應(yīng)鏈融資存在的問(wèn)題

3.1 重抵押、輕信用

出口跨境電商行業(yè)雖然發(fā)展迅猛，但是發(fā)展的時(shí)間非常短暫，供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)如物流、第三方跨境支付、清關(guān)等各流程都需要時(shí)間來(lái)不斷完善，導(dǎo)致很多金融機(jī)構(gòu)即使想要在資金上支持出口跨境電商企業(yè)的發(fā)展，但是對(duì)于出口跨境電商企業(yè)的評(píng)估手段有限，其風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的認(rèn)定遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于跨境企業(yè)的實(shí)際表現(xiàn)，這就導(dǎo)致目前很多出口跨境電商企業(yè)的融資大部分都停留在重抵押、輕信用的階段。

3.2 融資中的信用和信息風(fēng)險(xiǎn)比較大

由于跨境電商是通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)實(shí)現(xiàn)的企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)，存在虛擬性和開(kāi)放性的特點(diǎn)，這就使得參與跨境電商主體特別是出口跨境電商企業(yè)的信用良莠不齊，由于跨境電商平臺(tái)的賣(mài)家企業(yè)遍布世界各地，平臺(tái)基本上不可能對(duì)每個(gè)會(huì)員企業(yè)進(jìn)行實(shí)地調(diào)查，因此融資過(guò)程中銀行等金融機(jī)構(gòu)只能通過(guò)根據(jù)出口跨境電商企業(yè)主動(dòng)提供給平臺(tái)的信息并結(jié)合銀行信用收集征信。同時(shí)出口跨境電商整個(gè)供應(yīng)鏈中各個(gè)環(huán)節(jié)存在著信息傳播的不確定性和網(wǎng)絡(luò)安全隱患的問(wèn)題，如由于利益驅(qū)使使得企業(yè)提供虛假信息，或者企業(yè)在信息共享過(guò)程中存在篡改、竊取等風(fēng)險(xiǎn)，使得整個(gè)供應(yīng)鏈存在著很多不可控的因素。這就使得作為多個(gè)主體共同作用的供應(yīng)鏈金融服務(wù)，若任何一個(gè)環(huán)節(jié)出現(xiàn)問(wèn)題，將直接影響整個(gè)供應(yīng)鏈金融的順利開(kāi)展。

3.3 各方參與力度有限，提供資金有限

目前，雖然政府大力支持供應(yīng)鏈金融服務(wù)的發(fā)展，但是能夠?yàn)槌隹诳缇畴娚唐髽I(yè)提供資金支持的較好的金融信息平臺(tái)有限，很多出口跨境電商企業(yè)與銀行金融機(jī)構(gòu)之間并沒(méi)有很好的溝通渠道，也使他們無(wú)法獲取供應(yīng)鏈金融服務(wù)的相關(guān)信息。而供應(yīng)鏈上的其他企業(yè)如跨境物流公司、第三方支付平臺(tái)、海外倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司等與銀行機(jī)構(gòu)的合作也比較有限。同時(shí)即使有金融機(jī)構(gòu)能為出口跨境電商企業(yè)提供資金服務(wù)，但并非所有的出口跨境電商企業(yè)均被納入銀行征信體系，因而在大額資金融資過(guò)程中，受到約束的條件較多，更多的只是提供小額貸款服務(wù)。此外，大多數(shù)規(guī)模較小的銀行等金融機(jī)構(gòu)并沒(méi)有足夠的資金實(shí)力來(lái)抵御互聯(lián)網(wǎng)的不可知的風(fēng)險(xiǎn)，所以一旦資金鏈斷掉，將會(huì)對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)及出口跨境電商企業(yè)甚至整體供應(yīng)鏈帶來(lái)巨大的損失。

3.4 配套政策和法律法規(guī)不完善

目前不管是供應(yīng)鏈金融，或者是跨境電商都是屬于新生的事物，而其融合對(duì)于政府各部門(mén)來(lái)講都屬于未知的新鮮領(lǐng)域，在發(fā)展過(guò)程中需要有關(guān)部門(mén)對(duì)其內(nèi)部運(yùn)轉(zhuǎn)進(jìn)行深入地研究并提升認(rèn)知水平，但目前由于跨境電商供應(yīng)鏈金融處于發(fā)展的萌芽期，很多部門(mén)并未對(duì)其做深入地了解，也并未為其制定明確的法律及政策。因此，在現(xiàn)實(shí)中監(jiān)管力度嚴(yán)重不夠、相關(guān)的法律法規(guī)不夠健全，這就使得出口跨境電商供應(yīng)鏈金融中存在的風(fēng)險(xiǎn)難以控制。

4 出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資發(fā)展對(duì)策

4.1 提供多種供應(yīng)鏈融資方式，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力

在對(duì)出口跨境電商企業(yè)提供融資的過(guò)程中，金融機(jī)構(gòu)或供應(yīng)鏈上的各個(gè)環(huán)節(jié)都不能夠只針對(duì)跨境電商企業(yè)本身所擁有的資質(zhì)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，應(yīng)該要對(duì)整個(gè)供應(yīng)鏈進(jìn)行評(píng)價(jià)評(píng)估。銀行金融機(jī)構(gòu)除了提供資產(chǎn)貨物抵押融資方式外，還可以研究提供線上保理、預(yù)付融資等多種方式;同時(shí)為降低風(fēng)險(xiǎn)，可以引入出口信用保險(xiǎn)，加上銀行專業(yè)化的風(fēng)控手段去控制出口跨境電商供應(yīng)鏈金融可能出現(xiàn)的各種風(fēng)險(xiǎn)，可以大大提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力，最終實(shí)現(xiàn)銀行、保險(xiǎn)公司與跨境電商平臺(tái)以及供應(yīng)鏈上其他節(jié)點(diǎn)企業(yè)的共贏。

4.2 加強(qiáng)對(duì)出口跨境電商供應(yīng)鏈信息平臺(tái)建設(shè)的投入，實(shí)現(xiàn)信用的共享

出口跨境電商供應(yīng)鏈中存在著供應(yīng)鏈上的各個(gè)節(jié)點(diǎn)企業(yè)傳播信息的不確定性和網(wǎng)絡(luò)安全隱患等問(wèn)題，因此需要建立健全的供應(yīng)鏈信息平臺(tái)，并共享各個(gè)參與企業(yè)的信用信息。而信息平臺(tái)是通過(guò)大數(shù)據(jù)的支撐，一方面出口跨境電商企業(yè)本身必須提高對(duì)信用的重視，同時(shí)提供資金支持的金融機(jī)構(gòu)都要加強(qiáng)對(duì)出口跨境電商參與主體的資質(zhì)審查、信用評(píng)估，并形成數(shù)據(jù)庫(kù)。而跨境電子商務(wù)平臺(tái)也要加強(qiáng)對(duì)商品和服務(wù)的實(shí)時(shí)監(jiān)控，以確保交易雙方的合理公平。出口跨境電商供應(yīng)鏈信息平臺(tái)對(duì)供應(yīng)鏈金融服務(wù)影響深遠(yuǎn)，因此對(duì)物流信息平臺(tái)、第三方跨境電子支付收付款服務(wù)信息平臺(tái)的搭建刻不容緩。

4.3 加強(qiáng)跨境電商供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)的緊密合作，進(jìn)一步加大資金的支持

出口跨境電商的供應(yīng)鏈各環(huán)節(jié)主體有跨境物流、第三方跨境電子支付企業(yè)、跨境電商平臺(tái)、出口電商企業(yè)、供應(yīng)商、海外倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司等各參與主體，每一個(gè)主體所承擔(dān)的責(zé)任不一樣，大小規(guī)模也不同，但是作為一個(gè)供應(yīng)鏈整體，必須要密切合作，在保證信息通暢、信用風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，資金充裕的供應(yīng)鏈核心企業(yè)如跨境電商平臺(tái)、第三方電子支付企業(yè)等可以加大對(duì)出口跨境電商企業(yè)的資金支持，放寬融資申請(qǐng)的準(zhǔn)入條件，提高資金的授信額度，以提升整個(gè)供應(yīng)鏈效率，實(shí)現(xiàn)多方共贏。

4.4 完善相關(guān)的法律法規(guī)，政府需提供政策支持

政府相關(guān)部門(mén)應(yīng)該重視并研究出口跨境電商供應(yīng)鏈金融服務(wù)，提升對(duì)出口跨境電商供應(yīng)鏈金融的認(rèn)識(shí)水平，同時(shí)應(yīng)加強(qiáng)對(duì)供應(yīng)鏈金融體系的風(fēng)險(xiǎn)防范效果，以促進(jìn)資金流、信息流的順利進(jìn)行。此外，針對(duì)法律約束不嚴(yán)、保障力度不足等問(wèn)題，建議政府應(yīng)制定并完善相應(yīng)的政策法規(guī)如《合同法》 《擔(dān)保法》等，加強(qiáng)對(duì)跨境電商供應(yīng)鏈金融的法律規(guī)范力度，促進(jìn)有關(guān)部門(mén)與銀行金融機(jī)構(gòu)的協(xié)調(diào)運(yùn)作，對(duì)于失信企業(yè)等必須給予嚴(yán)厲打擊，規(guī)范供應(yīng)鏈運(yùn)作體系，最終真正解決出口跨境電商企業(yè)特別是中小型企業(yè)融資難的問(wèn)題。

5 結(jié)語(yǔ)

目前出口跨境電商企業(yè)的供應(yīng)鏈金融模式有基于跨境電商平臺(tái)、基于跨境物流、基于海外倉(cāng)儲(chǔ)服務(wù)公司與金融機(jī)構(gòu)合作的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式，以及基于第三方跨境電子支付企業(yè)提供的供應(yīng)鏈金融服務(wù)模式。而出口跨境電商供應(yīng)鏈金融融資普遍存在著重抵押、輕信用;融資過(guò)程信用風(fēng)險(xiǎn)大、信息傳播不確定性;同時(shí)還存在著融資的資金規(guī)模較小，國(guó)家政策法規(guī)不夠完善等問(wèn)題。為促進(jìn)出口跨境電商供應(yīng)鏈金融的發(fā)展，國(guó)家應(yīng)出臺(tái)相關(guān)政策大力扶持出口跨境電商的供應(yīng)鏈金融服務(wù)。同時(shí)銀行等金融機(jī)構(gòu)應(yīng)研究供應(yīng)鏈融資方式的多樣化，提高風(fēng)險(xiǎn)控制能力。此外，銀行等金融機(jī)構(gòu)與出口跨境電商供應(yīng)鏈上的企業(yè)加強(qiáng)緊密合作，以保證信息流暢并獲得可靠的信息，加快供應(yīng)鏈信息平臺(tái)的建設(shè)力度，實(shí)現(xiàn)信用的分享，最終實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈上所有參與企業(yè)的共贏。

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