淺談金融創新背景下如何做好風險防控

王蓓

摘要：時值金融創新大背景下，金融創新不斷圍繞金融主體提供著經濟獲利、風險規避的主要手段，在推動金融市場現代化和一體化的同時，其金融創新也給金融系統帶來了一定的金融風險，而做好風險防控是維持金融市場穩定發展、推進經濟金融發展的必要措施。

關鍵詞：金融創新;金融風險;風險防范;措施建議

一、我國金融創新過程中的金融風險

（一）設計風險

設計風險，顧名思義是在具體的金融設計過程中，因為出現各種不可控、不確定因素而導致金融創新措施未能準時、高效出臺，甚至導致流產的可能性。

（二）市場風險

在經濟學中，商品的價格是其價值的具體體現，價格圍繞著價值受供求關系不斷波動起伏，而市場價格的變動，將會導致金融所衍生產品的價格而隨之不斷變動，致使產生價格風險。而在這里所指的市場價格主要是基礎資產的價格。

（三）信用風險

信用風險在金融風險中是最難以規避的，也是至始至終困擾著金融機構的主要問題。信用風險是在衍生品交易中由于主體的不同，其交易的一方不按照所簽訂的合同條款履行，而給另一方和其他方帶來的金融風險。在合同簽訂的雙方，任何一方都會受情勢變化、個人因素等主客觀因素影響，而導致無法按期履行合同所簽訂的內容，由于一方的違約將會給對方和第三方帶來一定的經濟損失和金融風險。

（四）系統性風險

在金融創新的背景下，由于各個機構經濟交流和交往逐漸密切，形成了以經濟聯系為基礎的合作關系，呈現出高度的相聯性。如此一來，當任何一個部門出現問題宛如“多諾米骨牌”效應般迅速波及相關合作伙伴，從而影響和危及整個金融系統的安全性和穩定性。與此同時，隨著互聯網技術的迅速發展，大規模的金融電子創新在提升金融交易與金融活動效率的同時，也伴隨著新型的網絡風險，常見的有計算機病毒電子犯罪、網絡安全、黑客入侵等。而電子網絡風險具備著明顯的系統性特點，隨著金融信息化、網絡化、電子化的推動，這種新型的風險將會具備更大的損壞力和傷害力。

（五）監管風險

由于目前中國市場運行機制還不健全，因此其金融創新的監管制度、力度等方面仍然不夠完善。縱觀金融的發展歷史，金融創新與金融監管永遠都是相伴相隨的，兩者至始至終都是金融史的熱門話題，并廣受專家、學者探討和研究，而正是由于金融創新和金融監管兩者的相互博弈和助推，才能從根本上有力的推動金融業不斷穩健、持續、高效的發展。

二、關于風險防范的措施和建議

（一）加強金融創新風險的外部監管

1.建立并完善金融監管的法律法規

無論如何，法律都是維持經濟發展和社會秩序穩定的有力支撐。因此，金融創新和金融監管的有效運行十分需要健全、有力、透明、完備的金融法律體系來加以維穩和保障。通過改善陳舊的監管理念，中央銀行等監管機構必須重視監管的合法性，還要考慮金融風險規避的合規性，并且積極借鑒發達國家和地區的監管經驗，建立金融體系內外部的風險預警機制，不斷提升風險規避的技術水平和能力。良好的金融環境能夠為金融市場發展帶來更好的發展機遇和氛圍，因此，必須將監管的重點放在金融行為和金融環境上的嚴格規范，通過創建一個經營合理、競爭有序、穩定發展、健康持久的金融環境，進一步推動投資者和金融機構提高風險防范意識和風險化解的能力和水平。

2.嚴格化市場準入監管，加強監管市場化

如果說，皮膚是人體的第一道防線，那么市場準入監管也會是規避金融創新風險的第一道重要防線。監管局應當對即將上市的金融創新工具，以及各種各樣的交易機構的申請、注冊、審批的批準都要嚴格的審核，將交易風險以及交易總范圍牢牢把握在手中，讓其處于可控范圍之內，控制好金融創新風險，確保金融市場的穩健發展。由于信用風險是最為困擾也是最難以控制的風險之一，因此必須要進一步完善金融機構的信用評級法。

3.創建高效的金融創新風險預警體系

通過結合我國金融業運行的具體情況以及金融風險的實際特征，金融風險預警系統從宏觀角度來看，可以分為以下三個層面。

金融風險預警系統（來源：劉曙光、張慧《風險創新風險與防范研究》）

從地區金融到區域金融再到國家宏觀金融的預警體系，由地方發展至中央，由小至大，從最邊遠的地區設立地區金融預警系統，這樣可以有效的避免地方金融風險的發生，進而把控整體的金融風險規避，通過預警系統的信息有效傳遞給政府各部門與金融機構，防止地方的金融風險波及到中央、其他部門、企業、機構，可以有效預防“多諾米骨牌”效應的發生。

（二）金融創新主體與金融創新風險規范

1.表外業務的管理

金融創新的主體應當根據自身的資金、資源、規模、能力、物力等方面，確定好表外業務占據全部資產額的具體比例，并且把握好表外分寸。同時，表外業務與表內業務必須進行分開管理，防止兩者業務混淆不清，擾亂業務管理。并加強表外業務的核算與統計，及時、準確的發現表外業務在具體經營過程中，所產生的問題，并且安排相關財務人員制定出有效應對突發事件的合理措施。

2.海外分支機構的管理

隨著中國與國際交流越來越密切，越來越多的金融機構將在海外開展分支機構，發展國際業務。因此，總部必須要對海外分支機構確認其業務范圍，以及各類業務的發展規模、水平和審批權限，不斷加大對海外分支機構的管理，從資金流動、資源調動、人力安排、物資使用等方面進行嚴格的把關。

3.金融機構內部控制設計

在具體實踐過程中，幾乎大量有關于衍生金融工具的監管建議，都格外突出強調內部監管制度在衍生金融工具監管中的核心地位。金融機構具體的內部控制設計主要包含以下幾個方面：

3.1明確創新金融工具中管理局和具體執行人的職責

通過實行嚴格的問責制度，能夠有效保證管理局、具體執行人明確自身職責，預防執行人在監管任務中懈怠、偷懶、逃避責任等不正之風，并且能夠對在交易活動中，有越權或者違法違規行為的交易管理者或者主要負責人，進行明確的處罰和處理。

3.2建立信息管理系統

信息與數據永遠是風險監管的核心與重要指標。在具體的信息管理系統建立中，其系統建立的要求必須達到監控性強、管理高效、報告形式創新等條件，通過對信息的高效管控，才能夠進一步對交易風險進行實時、高效的監控和管理。

3.3挑選高素質的交易人員

高素質、高水平的交易人員往往是內部控制有效監管的基礎，明確、界定交易人員的權限和職責，包含其職責范圍和交易限額。不斷強化交易人員的主體意識和服務意識，加強交易人員的道德修養、專業技能、知識儲備的培養，明確其監管職務，提高其監管和風險防范意識，有效的為金融風險規避進行服務。

3.4實施全面的內部控制和稽核

創新業務風險管理的具體規則，及其主要程序都是內部控制總體框架的具體延展，因此必須加強內部稽核人員對風險監管和管理，并且對內部控制系統進行定期、仔細、系統、全面的檢查，充分發揮內部監管的職能。

三、結束語

金融衍生產品具有復雜性、突發性、不可控性、集中性的特點，一旦風險的形成，將會如蝴蝶效應般呈倍數放大，不僅造成創新主體的巨大經濟損失之外，還會引發連鎖反映，在短短時間內將會迅速波及其他企業與相關行業，最大導致整個社會處于恐慌和不安之中。而金融創新的風險體系，是一個由多種多樣復雜、難以控制、危害程度大、波及范圍廣的金融風險，且不斷交織、纏繞在一起并且彼此牽連、相互制約的蜘蛛網。因此，構建我國有效的金融創新風險防范體系，將會是我們維持經濟發展、穩定社會秩序的有力盾牌。

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