中郵人壽保險發展的戰略分析及對策

陶慶余

摘要：中國郵政集團有限公司自2009年開辦中郵人壽保險以來，依賴自身的資源優勢，得到快速發展。截至2020年中郵人壽保險總資產達到2840億元，當年形成利潤12.5億元，成為中國郵政集團公司發展最快的版塊，對集團的貢獻度逐年提升。但保險市場競爭激烈，中郵人壽保險保費市場占有率僅為2.6%，還無法肩負起中國郵政集團有限公司轉型發展，實現二次崛起的重任。本文通過宏觀形勢分析、中國養老三大支柱分析，以及從郵政集團自身資源分析，并提出中郵人壽保險發展的規劃及對策，以求在市場競爭中脫穎而出，服務國家鄉村振興戰略，順利實現郵政集團轉型發展。

關鍵詞：中郵保險;宏觀經濟;轉型發展;

中郵人壽保險是中國郵政集團有限公司的一項子業務，由中國郵政集團有限公司子公司中郵人壽保險公司運營。中郵人壽保險依托中國郵政所屬金融網點銷售，其產品共5大類79款，包括養老險、終身險、意外險、風險保障險、健康險等各類人身保險業務;上述業務的再保險業務;國家法律、法規允許的保險資金運用業務;經監管部門批準的其他業務。

中郵人壽保險充分依托郵政網絡和資源，以“服務基層、服務三農”為己任，堅持專業化與特色化并舉的原則，全力打造“政府滿意、監管放心、百姓歡迎、股東認可、員工幸福”的新型高效商業保險公司。目前，已在21省（區、市）展業。

一、宏觀形勢分析

（一）政府鼓勵保險業的發展

政府工作報告中從2018年的“拓展保險市場的風險保障功能”到2019年的“增強保險業風險保障功能”，到2020年的“強化保險保障功能”，再到今年的“提升保險保障和服務功能”。這無疑給保險業提供了廣闊的發展空間，保險業將成為未來的藍海市場，各家保險公司如雨后春筍般涌現，保險業的競爭勢必異常激烈。

（二）中國人口老齡化程度不斷加深

人口結構與老齡化趨勢主要由歷年出生率、當前生育 意愿、預期壽命等因素決定。歷年出生率方面，1988 年以來中國的出生率呈現出逐年下降的趨勢。2017 年是“全面二孩政策”的第二年，但中國出生人口僅為 1723 萬人，較 2016 年減少了 63 萬人;出生率僅 1.24%。此后出生人口繼續下滑，2018、2019 年分別為 1523 萬人、1465 萬人，出生率分別為 1.09%、1.05%。2021 年 5 月“三孩政策”推出，雖然目前出臺了相關配套政策和落地實施細則，但預期該政策短期內對生育率的影響可能有限。隨著第二次嬰兒潮（目前30-36 歲）的生育高峰逐漸過去，預計未來出生人口大概率將延續下降的趨勢。根據第七次全國人口普查結果，中國人口總 量達到了 14.1 億，人口增速放緩。

同時，老年人口（65 歲以上）的數量和比例不斷上升，達到了 1.9 億，占全國人口總量的 13.5%，已經非常接近深度老齡化指標14%。根據 聯合國《世界人口展望 2019》預測，到 2060 年中國65歲以上老年人口規模將達到峰值 3.98 億，占比達 29.83%。基于同樣的原因，但由于“退休高峰”早于“老齡高峰”，中國 16-59 歲的勞動年齡人口從 2012 年就開始下滑。2019年 16-59 周歲的勞動年齡人口為 8.96 億人，較 2018 年減少了 89 萬人，占總人口的比重為 64%，這是中國勞動年齡人口連續第七年下降。2013-2019 年期間勞動年齡人口平均每年減少386萬人。勞動年齡人口減少，疊加 65 歲以上人口快速增長，根據第七次全國人口普查結果，中國老年撫養比達到 19.7%。

目前中國人口老齡化加速，生育意愿下降，撫養比例持續上升。解決此問題的根本核心在于技術進步與全要素生產率的提高帶來人均產出增加，同時推進多層次的養老保障體系建設也至關重要。

（三）中國養老金充足度較低，占GDP 比重遠低于經濟合作組織平均水平。根據經濟合作與發展組織統計數據，2018 年全球養老金資產規模超過40萬億美元，OECD 國家中共有8個國家養老金在 GDP 中占比高于 100%，其中丹麥最高 為 198.6%，美國則為 134.4%，經濟合作組織國家加權平均占比約為126%。而我國養老金占 GDP 比重僅為 1.7%。遠低于經濟合作組織國家平均水平。

二、中國養老三大支柱分析

（一）中國養老三支柱體系

中國養老保險體系由“三支柱”構成，“第一支柱” 是由城鎮職工養老保險與城鄉居民養老保險組成的基本養老保險，“第二支柱”是由企業年金和職業年金組成的年金制度，“第三支柱”是商業養老保險。多層次養老保障體系是“老有所養”的有力支撐，然而長期以來我國基本養老保險第一支柱獨大，二、三支柱發展相對滯后，尤其是商業養老保險產品和服務供給不足、覆蓋面小，難以滿足公眾的養老保障需求。

按照 2020 年的期末累計結存額計算“三支柱”的占比，第一支柱（累計結存 5.81 萬億元）、第二支柱（累計結存 2.25 萬億元）、第三支柱（以 2020 年末 6300 億元計算，含有商業養老保險責任準備金 5800 億元與養老目標基金 500 億元左右）的占比分別為 66.86%、25.89%、7.25%。可見，目前第一支柱獨大，而第三支柱的發展顯著落后于第一和第二支柱。

（二）第一支柱：基本養老保險覆蓋面廣泛，但目前支付壓力較大。

基本養老保險覆蓋廣泛，但目前參保滲透率較高，參保規模增長已經放緩。1）從參保人數看，基本養老滲透率高，目前維持3%左右低速增長。截至 2020 年底，基本養老保險的參保人數已經達到 9.99 億人，約占全國總人口的 71%。其中城鎮職工基本養老保險參保人數為 4.56 億 人，城鄉居民基本養老保險參保人數 5.42 億人。近幾年參保人數規模增速逐漸放緩，基本維持在3%左右。2）從累計結存規模增速看，自 2011 年后增速整體上呈現下滑趨勢，2020 年同比增速為-7.6%，為歷年來最低水平。3）由于目前基本養老參保滲透率已經很高，新參保人數規模增長已經沒有太大空間，未來將保持低速增長趨勢，而基本養老基金規模增長預計主要受凈值增長拉動。

從基金收入支出角度看，隨著人口老齡化程度加深，基本養老保險的收入增速持續低于支出增速，而征繳收入與支出的差額已為負值且缺口不斷擴大。2012 年以來，基金收入的增幅整體上持續小于基金支出的增幅，2020 年同比增幅的差距達到了最大，擴大為 18.1 個百分點，這意味著基本養老保險未來很可能面臨收不抵支的情況。實際上，2013 年以來基本養老保險的征繳收入已經低于支出，且差額呈擴大趨勢，到2017年，差額已高達 6211 億元。根據 《中國養老金精算報告 2019-2050》測算，在“大口徑”（包括財政補助）下，全國城鎮企業職工基本養老保險基金累計結余將于2027年達到峰值 6.99 萬億元，然后開始迅速下降，到 2035 年將耗盡累計結余。

在老年撫養比逐年上升的提前下，養老金增速顯著低于在崗職工的工資增速，因此基本養老金替代率長期處于下降通道，預計未來趨勢將持續。基本養老金替代率已從2000年的 71.9%降至2015年的44.8%，據世界銀行的測算，養老金的替代率不低于70%時，老年人退休前后的生活質量才不會出現明顯下降，因此第一支柱養老金替代率相較70%的缺口須由第二支柱和第三支柱共同彌補。

（三）第二支柱：企業年金市場覆蓋率低，發展面臨瓶頸。

我國養老體系第二支柱包括企業年金和職業年金，目前以企業年金為主。企業年金是指企業及其職工在依法參加基本養老保險的基礎上，自主建立的補充養老保險制度。職業年金是指機關事業單位及其工作人員在參加機關事業單位基本養老保險的基礎上，建立的補充養老保險制度。除了參與主體的差異外，兩者最大的區別在于企業年金不具有強制性，而職業年金具有強制性。

目前企業年金還存在整體覆蓋率較低。自 2007 年正式建立至 2020 年，我國建立企業年金的企業數量從 3.2萬家增長至 10.5萬家，覆蓋的職工數量也從929萬人增長至 2718萬人，但 2014 年以來參保人數增速呈現快速下滑，2017年增速一度低至0.3%。而從結余規模看，2007年至2020年，我國企業年金基金結余規模由1519 億元增長至2.2萬億元，年均復合增速達到 23.04%。但從2012 年開始，企業年金結余規模增速已經呈現整體下滑趨勢由2012年的35%降至2018年的15%。2019 年起，受負債端“擴面”提速與資產端收益提升影響，企業年金規模增速提升至22%，2020年增速繼續升至25%。盡管增速有所回升，但目前企業年金覆蓋率仍明顯不足。截至 2020 年底，我國的企業年金規模僅為基本養老保險基金總收入的46%，覆蓋職工人數只占當年基本養老保險覆蓋人數的2.7%左右。自企業年金制度建立至今已有14 年，目前央企、大型國企等企業年金傳統優勢市場的容量已近飽和，可發展的企業年金客戶絕對量迅速減少，而中小民營企業建立企業年金的動力相對較低，未來參保覆蓋率的提升面臨一定阻礙。

（四）第三支柱：商業養老保險重要性凸顯，近年來鼓勵政策持續出臺

從理論邏輯來看，養老體系三大支柱存在顯著互補特性，這是第三支柱發展的基礎。1）一支柱的制度優勢在于其強制性和覆蓋人群的普遍性，但無法提供產品的選擇權，也不存在價格和服務的競爭。2）二支柱通過稅收優惠等措施調動單位的積極性，豐富了單位的薪酬激勵方式，也為個人提供補充保障，但也因為以單位有資金實力參與為前提，在實際上限制了其覆蓋面的廣度和深度。3）在第一、 二支柱發展陷入瓶頸的背景下，第三支柱的重要性開始凸顯：第三支柱以個人參與為基礎，有利于擴大覆蓋面;個人積累和未來給付直接掛鉤，繳費激勵相對更為充足，有利于紓解一支柱壓力，并提高養老保障體系的可持續性;通過市場競爭提供豐富的產品和服務選擇權，有利于滿足民眾多樣化的需要，也有利于滿足居民日益增長的財富配置需求;通過市場競爭促進養老產品的經營效率，提升養老保險金的保障效能，可以在變化的外部環境中為個人提供積極、穩定的預期，從而也可以促進消費者福利的提升。

從現實經驗看，隨著老齡化程度的加深，第三支柱發展也是必然趨勢。清華大學劉廣君《養老金制度結構調整：從“三支柱”到“兩賬戶”》中指出，根據 OECD國家的經驗，養老金制度建設通常與經濟社會發展相適應，其中人口年齡結構是影響養老金制度改革的最重要的因素，一般具有如下規律：

1）在進入老齡社會初期（65歲以上老年占比7%），大力發展政府養老金，以實現全覆

蓋和保基本的目標。

2）在深度老齡社會期間（65 歲以上人口占比 14%），調整養老金結構，夯實政府養老金、大力發展雇主養老金和啟動個人養老金。

3）在超級老齡社會期間（65 歲以上人口占比20%），強調社會合作和延遲領取養老金，政府養老金替代率下降，雇主養老金放緩，大力發展個人養老金。

在養老金缺口壓力愈發明顯背景下，商業養老險鼓勵政策接連出臺。2020年11月20 日，中國保險行業協會發布《中國養老金第三支柱研究報告》，報告預測未來 5-10年時間，中國預計會有8-10萬億的養老金缺口，而且這個缺口會隨著時間的推移進一步擴大。結合基本養老保險保障水平不足，企業年金市場發展遭遇瓶頸情況，商業養老保險在養老保障體系中的重要性愈發凸顯。近年來，各個國家機構也出臺了很多鼓勵第三支柱商業養老保險發展的政策。根據中保協，中國第三支柱改革頂層設計的發展目標是在未來8-10年，實現10%的人口覆蓋率，7萬人民幣的人均參與金額，規模達到10萬億。

三、郵政代理金融資源分析

截至2020年底，郵政代理金融客戶數為51779萬戶，資金量為91285億元，其中資金量一萬元以上的有效客戶數10002萬戶，資金量為88706億元。

2020年郵政代理金融共銷售保費2723億元，保費收入193億元，占代理金融總收入的17.07%，成為代理金融收入第二大支柱業務。

2020年代理金融銷售中郵人壽保險保費346億元，占總保費12.71%。

按照客戶數貢獻中郵保險保費來看，萬元以上有效客戶平均每戶貢獻346元的中郵保費，而代理金融萬元以上有效客戶每戶貢獻保費為2720元。

中國郵政集團有限公司已經將中郵人壽保險作為三大增長極之一，戰略定位準確，并且也取得了一定成效。但與預期還有一定差距。究其原因主要以下幾點：

一是產品不夠豐富。導致各級代理金融機構銷售大量的其他保險公司，造成資源浪費。

二是組織架構不健全。目前中郵人壽保險機構只在21省展業，且機構設到省級層面，在市級和縣級還沒有機構，這對人才培養、市場分析和開拓、人員培訓、客戶維護、售后服務、保險理賠等方面存在問題，勢必影響發展速度。

三是銷售渠道過窄。目前只通過郵儲銀行自營和代理機構銷售，個險和其他銀保渠道未建立。

四是協同作用未充分發揮。郵政不僅有金融客戶，還有報刊、集郵、寄遞、分銷等大量客戶資源，客戶資源未得到充分利用，協同作用有待加強。

四、中郵人壽保險發展對策

通過以上分析，中郵人壽保險發展具有極大的發展空間，尤其在養老保險業務發展上。一是國家宏觀政策需要;二是社會發展形勢需要;三是郵政自身資源有優勢。如何發揮和利用當前的優勢，補齊短板，為今后的更快速度發展，擴大市場份額奠定基礎。

（一）提升供給質量，發揮資源優勢。設計提供完整、豐富的養老保險產品體系，切實提升供給質量，滿足郵政代理金融自有客戶養老的需求。代理金融擁有龐大的客戶資源，萬元以上優質客戶超過一億戶，按照目前的銷售量可以直接提高8倍的保費。

（二）采取差異化戰略，擴大市場份額。郵政代理金融渠道的75%分布在農村，在農村的品牌、口碑、市場具有得天獨厚的優勢，可以采取市場領先策略，主動服務農戶，為農戶提供養老、健康等急需產品，同時滿足農戶不斷增長的理財需要。在城市區域采取跟隨戰略，及時開發高價值產品，兼顧理財、投資功能產品，滿足特定客戶需要。

（三）服務鄉村振興戰略，發揮協同優勢。郵政積極服務國家鄉村振興戰略，在農村三級物流體系建設、惠農項目、農產品基地打造上已初見規模，得到了地方政府的大力支持，為農村合作社和農戶提供一攬子服務，解決了農村融資難、銷售難、寄遞難的問題。如果再疊加保險業務，解決農戶的養老后顧之憂，必將為國家鄉村振興戰略豐富了金融產品，為共同富裕打下堅持的基礎。同時樹立“五大協同理念”。一是堅持產品協同開發理念。二是堅持客戶協同經營理念。三是堅持營銷服務協同理念。四是堅持運營服務協同理念。五是堅持一體化團隊協同理念。

（四）完善服務體系，樹立品牌效應。保險業務發展是個長期的過程，尤其對養老保險的客戶服務，決定了未來的發展空間和品牌效應。健全組織架構，強化農村市場服務機制，通過社招和內部培養的方式，建立一支強大、完整的隊伍。加強人員培訓，完善培訓隊伍，重點加強對代理金融網點人員的培訓，要豐富線上線下培訓形式，支撐做好代管人員崗前培訓，合理安排落實后續教育培訓，要以勞動競賽、專業評比、技能大賽為載體，充分調動代管機構和人員積極性。并結合農村市場特點開展特色化服務，夯實發展根基。

（五）加大信息化投入，適應數字化營銷。信息化是未來保險業發展的需要，一方面要增強線上功能，便于用戶操作、查詢、理賠，也要滿足用戶多方面需求;另一方面要實現為客戶精準“畫像”，通過客戶在金融方面的使用習慣，及時推送符合客戶的保險需求，達到營銷前置和精準營銷。傳統單一的營銷方法成功率很低，影響網點業務發展的自信心和積極性，已經成為制約保險長遠價值轉型的基礎性問題。如今在渠道規模發展高價值的健康險業務，需要通過數字化手段深入挖掘客戶潛在保障需求，進而經營客戶、為客戶進行 財富管理和資產配置

總之，中郵人壽保險未來的發展潛力巨大，有中國大環境發展的趨勢，有中國郵政強大的品牌支撐，有巨量的客戶資源優勢，只要制定好合適的戰略目標，加大投入力度，中郵人壽保險必將揚帆遠航。