基于“專創融合”理念的證券投資學課程建設與實踐

孫兆明，劉偉

（青島農業大學經濟管理學院，山東青島 266109）

創新創業教育貫穿于高校人才培養全過程，在專業知識傳授與創新創業能力訓練有機融合的基礎上，進行“專創融合”課程重構，破解“兩張皮”問題，是高校創新創業教育研究的熱點。基于“專創融合”理念，本文以證券投資學課程為研究對象，探索專業教育與創新創業教育耦合路徑，助力創新型人才培養。

1 “專創融合”理念融入課程建設的必要性

大學生創新創業能力培養是涉及多重因素的系統工程，創新創業課程體系建設是基石。尊重創新型人才培養規律，重構課程框架，加強技能實踐，創新創業教育融入專業人才培養體系，是促進創新創業教育與專業教育耦合的基礎。胡玲、楊博（2020）認為創新創業教育課程體系建設對“雙創”教育效果影響最為顯著[1]。成希、張放平（2017）認為高校創新創業課程建設應以發展學生核心素養——創新精神、創業意識、創業能力及其所蘊含的價值觀念為目標[2]，在課程體系、課程內容、教學方式上進行改革，在教學內容上注重融匯綜合，在教學方式上提倡情景體驗，突出能力培養。胡瑞（2018）認為創業大賽是深化創新創業教育改革的載體，是推動產學研用結合的關鍵紐帶[3]。黃兆信、黃揚杰（2019）對1 231 所高等學校創新創業教育質量進行了評估，認為創新創業課程與專業課程融合不足[4]。李德麗（2019）也認為創新創業課程缺少系統設計與整體規劃，提倡第一課堂融入、第二課堂嵌入[5]，解決創新創業教育課程體系建設定位不清、互相分離、理論實踐脫節等核心問題。朱恬恬、舒霞玉（2021）基于164 所本科高校創新創業教育課程建設的調研，認為存在“專創融合”課程開設率不足、創新創業教育課程資源校際共享程度較低等突出問題[6]。在實踐中也發現，創新創業公共課程無法替代專業課程，創新創業競賽無法替代實踐實訓環節，專業課程無法替代“專創融合”課程，“單打獨斗”不行，“專創融合”勢在必行。因此，基于“專創融合”理念，加強創新創業教育課程體系建設緊迫且必要。

證券投資學是金融類專業的核心課程，其涉及的風險管理、經濟價值分析等是創新創業教育的基本內容。該課程集理論性、技術性和實踐性為一體，一方面，可以從投資者角度考量創業項目融資工具的經濟價值，加深對商業模式、融資方式、風險管理等的理解，對提升創新創業能力大有裨益；另一方面，證券市場波動、不確定性以及信息甄別解讀，對邏輯思維能力、主動學習能力提升和投資理念養成有促進作用。證券投資學課程自帶“雙創”屬性，實用性強，是創新創業教育體系的重要組成部分。目前證券投資學往往以專業課程開設，重理論輕實踐，重結果輕過程，教學方式方法單一，授課供給與聽課需求存在錯位。雖然高校普遍建立了專業課程（群）實驗實訓平臺，接入實時證券行情交易系統，組織專題講座，專業教育與“雙創”教育結合度不高，彼此分離度高而有效銜接不足，不僅導致課程資源配置低效，還影響了風險意識、經濟分析、投資理念等創新創業元素的有效傳播，迫切需要遵從“專創融合”理念，在證券投資學課程的框架設計、教學內容、教學形式中挖掘“雙創”元素，補短板，強體系，為創新創業教育提供必要支撐。

2 證券投資學“專創融合”課程體系化設計

2.1 課程建設目標

通過證券投資學課程的學習，使學生系統全面地掌握證券市場基本知識，了解各類證券投資工具，掌握證券投資的基本原理和方法，了解證券市場運作流程。通過經濟分析和模擬交易，使學生掌握證券投資價值分析方法和交易操作技能。通過本課程的學習，培養和提升學生邏輯思維能力和經濟分析能力，培養風險意識和理性投資理念，提高主動學習能力。本課程對創新創業的貢獻在于，通過課程理論知識學習和實驗實踐，培養學生的風險意識、規則意識和誠信意識，提高學生在創新創業中的經濟分析能力和風險識別能力，加強學生對風險管理、經濟價值分析在創新創業中基礎性支撐作用的認知和把握。

圖1 證券投資學“專創融合”課程建設目標

2.2 課程設計

基于“專創融合”理念，結合證券投資學課程特點，建立“教-學-練-賽”一體化遞進式教學框架。按設課時段（一般是一個學期）完成“教-學-練-賽”四個環節，課程結束后評估修正，再開課進入新一輪循環，形成閉環反饋，動態螺旋式地改良和提升課程建設水平。

教——證券投資基礎理論與基礎知識講解。優化教學大綱、教案、課件等授課材料，建立與課程內容關聯緊密且內洽性強的案例庫，搜集整理推送時效性強、針對性強的參考文獻和網絡公眾號推文，基礎知識講深、講透。

學——培養學生主動學習與終身學習的習慣，以拓展文獻、課堂討論、課程論文等多種方式，鼓勵和引導學生主動學習，主動獲取和解讀經濟信息，融會貫通，舉一反三，提升學生經濟分析能力、邏輯思維能力。

練——開放實驗實踐教學平臺，鏈接證券行情分析系統，培養學生信息獲取、整理、分析技能，學練結合，進行基本分析和技術分析的可視化、動態化、實時性講解，以模擬交易、實驗報告等方式進行知識驗證和延展，最終以實驗報告（含模擬交易記錄）作為考核依據。

賽——接入創新創業競賽（行業競賽），以“校賽—省賽—國賽”持續性的模擬交易作為課程掌握程度的驗證。基于教、學、練的準備，賽（行業競賽）提供了沉浸式操作證券投資工具，體驗證券市場交易的過程，使學生身臨其境參與平等競爭，直觀感知無處不在的風險、詭譎的市場魅力、投資投機的切換等。這種以虛擬資金進行的交易演習和戰術推演與創業風險投資的消耗類似，使學生及時審視和總結經驗教訓。

圖2 證券投資學“教-學-練-賽”一體化遞進式教學框架

2.3 教學內容

本課程需要跨學科知識的融匯綜合和理性解讀，教學內容分為理論部分和實踐部分兩個模塊，加大實踐部分比重。

（1）理論教學部分（32 學時）。該部分講解證券投資工具（股票、債券、基金）、證券市場結構及組成、證券交易流程、證券投資工具內在價值分析、證券投資價值分析方法、證券投資組合管理理論，以課堂講授、參與式討論、課程論文等方式進行。

（2）實踐教學部分（16 學時）。該部分是課程建設的焦點，包括證券投資價值基本分析（含宏觀分析、行業分析、公司分析等）和技術分析（涵蓋技術圖形分析和技術指標分析）。借助證券行情分析軟件進行知識驗證和模擬交易操作，完成實驗報告，參加行業競賽。

2.4 實現形式

好奇是學習動力之源，主動學習是能力提升之基。除常規的理論知識講解外，注重線上線下結合、理論實踐銜接，以案例分析、參與式討論、知識驗證、模擬交易、行業競賽等方式，借助豐富的技術手段，創造證券投資中的沉浸式體驗場景，引導實現多元化、多感官的體驗，挖掘和激發學習興趣，激發學生的創造力和想象力。

（1）案例教學。基于真實的市場實例，理論與實踐緊密結合，引導和促進學生深入理解和掌握證券投資基礎知識和基本原理。案例教學與理論教學同步進行，引導學生把理論轉化為工具來解決現實問題，提高邏輯思維能力。

（2）參與式討論。學生參與案例講解、課堂討論，提升學習興趣和分析能力。一是學生參與案例背景知識的了解和案例解讀，通過學生講解，然后由教師點評；二是設置課內考核，比如封閉式基金折價之謎解析、垃圾債券的功能與風險、資產證券化的功能與風險、晴雨表功能驗證等，學生自發組織小組研讀，以課程論文形式提交；三是設定專題組織討論，自由發言，教師講評，提高學生的學習興趣。

（3）實驗驗證。內容包括證券市場行情解讀、基本分析信息解讀、技術分析方法與主要技術指標應用及驗證、技術分析與基本分析的綜合應用及驗證等，最終以學生選擇的股票（每名學生一只股票，不允許重復）為標的進行投資價值分析，形成實驗報告，作為本課程實驗教學部分的主要考核依據。

（4）模擬交易。模擬交易與實驗教學同步進行，使用“iFind 金融實驗室”網絡教學平臺，了解證券、期貨、外匯等市場即時行情和信息，熟練使用證券行情分析軟件，熟悉證券交易規則和流程，進行課程內容的驗證和延伸講解。在實驗室后臺設計模擬交易環節和考核節點，開展模擬交易，為教與學的評價提供顯性量化依據。

（5）行業競賽。組織學生參加學校組織的兩個階段的行業競賽。第一階段是證券模擬交易比賽，對接“東方財富杯”全國大學生金融精英挑戰賽的選拔。校賽納入學校的年度性創新創業競賽，作為“第二課堂”組成部分，獲獎者可申請創新實踐學分。第二階段，遴選和組織晉級學生參加“東方財富杯”全國大學生金融精英挑戰賽的省賽、國賽。

2.5 考核方式

考核采取多元化方式，涵蓋教學的全過程，理論部分和實驗部分分開，加大實驗部分的比重。日常考核包括考勤、參與式討論、課程論文等方式，占總成績的20%-30%。實驗考核包括實驗報告和模擬交易記錄，占總成績的20%-30%。閉卷考試主要考核理論課內容，約占總成績的40%-60%。

3 實踐與反饋

3.1 “專創融合”課程實施進展

以學校“專創融合”課程建設課題立項，進行課程目標、課程建設框架、實現方式、支撐平臺、行業競賽等前期準備籌措，多頭并進，整合資源，形成證券投資學課程建設的初始框架。實現課程建設目標，結合使用了多個實驗支持平臺，主要有：iFind 金融實驗室（自購）、同花順行情分析軟件、“東方財富杯”全國大學生金融精英挑戰賽（組織參加行業競賽）等網絡終端。既有線下課程，也有線上線下混合式課程，配備了實驗指導教師進行實驗指導，邀請專業人士進校做專項輔導，增強學生感性認識。經試行、實施、評估、完善，目前證券投資學“專創融合”課程已經成型，教學材料充實，各環節銜接緊密，運轉良好，初步達到課程建設目標。實驗教學部分占總課時的1/3，每個學期邀請2-3 名行業專家或證券從業人員進課堂做專題講座。創新創業比賽（行業競賽）實現常態化，總時長約3 個月，完整覆蓋全程。該行業競賽向全校開放，由專門的學生協會組織，參與度高，競爭激烈，是全校參與人數最多的行業競賽。借鑒證券投資學課程建設框架、支撐平臺和實現方式，面向非金融專業開設選修課，選課人數多。本課程建設的相關經驗，可在公司金融學、投資基金管理、投資銀行學、期貨交易理論與實務、個人理財與規劃、金融風險管理、投資業務綜合教學實習等課程群中推廣。

3.2 學生感知反饋

課程建設的最終目的是服務學生，學生的反饋極為重要。學校組織的證券投資學授課教師學生評教，理論課得分92.70，實驗課得分91.91，較上一學期分別有0.4 和0.14 的提高。課程結束后，對上課的學生進行“證券投資課程改革教與學”問卷調查，內容涵蓋對課程建設的反饋、課程組成部分的接受程度及改進建議。在最近一輪的問卷調查中，獲得了218 份有效問卷，可以直觀地了解學生的反饋。

3.2.1 對課程框架的反饋

在對證券投資學“教-學-練-賽”一體化遞進式教學框架進行的調查中，有93.58%受訪者認為課程實用性強，98.16%認同實驗課和理論課有顯著關聯，90.83%認同實驗報告與理論課內容有顯著關聯。對案例分析、實驗報告和模擬交易持“滿意”評價的占比依次為96.33%、83.59%、96.58%。對“教-學-練-賽”中最喜歡的環節，從高到低是賽（創新創業競賽）、練（知識驗證、模擬交易）、教（案例分析）、學（實驗報告），符合預期。實驗報告是對證券投資價值分析的考量，在設計上有意增加了難度，目的在于提醒學生“打鐵尚需自身硬”，主動地終身學習是技能提升與自身發展的基礎，有74.77%受訪者表示“需要和別人討論交流才能完成”。當然，對如何改進實驗報告，有19.72%的受訪者建議“可以考慮將模擬交易的復盤分析作為實驗課報告或其中的一部分”。

3.2.2 對實驗課程部分的反饋

將行業競賽（模擬交易）納入實驗課，帶來的便利包括：內容豐富又立體，感性認識強烈（72.94%）；自己操作比看課堂演示更有趣（61.47%）；信息量大，開闊視野（60.09%）；交易結果直觀形象（59.17%）；可以直接驗證理論知識，結論清晰（59.17%）；緊密聯系實際，提升學習興趣（53.21%）。受訪學生認為參加證券投資模擬交易的影響包括：直接面對盈虧，風險無處無時不在，有助于增強心理素質和提高心理承受能力（62.84%）；直接面對交易實盤，信息量大，誘惑足且刺激，有助于提升學習興趣（59.17%）；直接面對波動，感知不確定性，有助于培養理性投資意識，有助于健全理財意識、鍛煉投資能力（52.29%）。對參加股票模擬交易后的感受，52.75%的受訪學生認為“證券投資水很深，確實需要深厚的知識儲備，確實需要舉一反三、融會貫通的邏輯分析能力，確實需要不斷積累”；33.49%認為“模擬交易直接接到了戰場推演，證券投資這門課的跨度和融合度也太大了”，36.7%認為跟隨課程進行的“模擬交易也僅僅是短暫性的接觸，持續性不足，霧里看花，如果要達到以上那些效果，需要持續性的積累和沉淀”。

3.2.3 對主動學習的反饋

有97.71%的受訪者贊同“在教學過程中，不能僅局限于課本知識，要適當增加當前經濟發展、證券市場的熱點內容”，對“補充的教材以外內容”，有92.66%表示“比較容易接受”和“容易接受”。對課程進行中推送的與課程內容緊密相關的擴展文獻和閱讀材料，93.58%表示會“與課程內容結合起來看，雖然看不太懂，但是感覺還可以”。當然，對大量推送的參考文獻，能夠堅持跟下來也是個挑戰，調查顯示28.9%的受訪者承認“推送內容一開始還看一些，后來就看得少了”。由于授課與驗證交叉進行，學生上課注意力更加集中，其中89.91%“對感興趣的知識點會做記錄”，76.61%“對感興趣的知識點會追蹤搜索”。與此形成佐證的是，引入模擬交易后，都會關注股票行情，60.55%每天“會看好多次”，61.47%會關注比賽排名。44.04%表示“如何確定要買哪些股票，主要會考慮宏觀、行業、公司的基本情況，也會考慮當前的投資熱點，也驗證了書本知識和個人掌握能力”。47.25%“在買入持有某些股票后，會有意識地留意和搜尋關于這些股票的信息，特別是對這些股票有利的信息；34.4%“會有意識地將持有股票情況與媒體消息進行聯系和比對”。問卷調查中發現了一個現象：對行業競賽（模擬交易）排名靠前的，14.68%的受訪者認為是運氣使然；對排名靠后的，40.37%的受訪者認為是運氣使然。為何差異會如此顯著是一個很有意思的話題，在課堂討論中學生給出了多種解讀，引發了激烈爭論，也知曉了投資者心理行為模式的重要性。可以肯定的是，課程改革后，教與學的黏性增強，學生參與性明顯增強，主動學習能力顯著提升。

4 結語

證券投資學“專創融合”課程建設，嘗試將創新創業教育關注的理念方法、專業技能和“雙創”能力，通過“教-學-練-賽”一體化的整體設計融入課程的教與學，涵蓋了創業意識、創業知識、創業能力素質和創業實務操作等內容，注重學生參與性，尊重學習規律，提高學習興趣。通過知識驗證、模擬交易和創新創業競賽，引導學生將理性認識與感性認識結合起來，突出經濟分析能力和邏輯思維能力的重要性。在競爭性極強的行業競賽中，讓參與學生直面無處不在的風險和機遇，增強風險意識、抗壓能力和理財能力，有助于培養創新創業思維，甄別篩選項目，激發創新創業潛能。證券投資學實驗課設計和內容擴展，目的在于鼓勵學生積極探索未知，也在于正面提醒對海量信息的解讀需要多學科的融會貫通，這是一個漫長的動態演進過程。面向學生的問卷反饋也表明，證券投資學“專創融合”課程對培養大學生理性投資理念與風險管理能力、提升金融素養、培養主動學習習慣大有裨益，對創新創業教育是必要支撐。當然，課程建設中也發現了諸多問題，比如，如何在有限的課程時間內傳遞有效信息，如何持續促進終身學習習慣的養成，需要在后續持續修正和完善，也需要其他創新創業課程的接力。