財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供信息的探索

江曉潔

摘要：進(jìn)入21世紀(jì)以來，我國市場經(jīng)濟(jì)體制不斷深化，不僅促進(jìn)了國家GDP的飛速增長，同時也帶動了各行各業(yè)的經(jīng)濟(jì)增長與轉(zhuǎn)型升級。不過經(jīng)濟(jì)繁榮的背后，往往隱藏著一些不為人知的危機(jī)，為了盡可能給企業(yè)經(jīng)營決策層提供精準(zhǔn)有效的財務(wù)信息數(shù)據(jù)，財務(wù)分析人員必須靈活轉(zhuǎn)型，要敢于突破傳統(tǒng)格局，大膽與各個部門加強(qiáng)聯(lián)動，提前明晰企業(yè)未來業(yè)務(wù)發(fā)展有哪些軟肋，以此來幫助決策者做出正確選擇。鑒于此，文章就財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效信息展開深入分析與探索。

關(guān)鍵詞：財務(wù)分析；企業(yè)經(jīng)營決策；作用；有效策略

實際上，任何一家企業(yè)的財務(wù)分析者，身上所肩負(fù)的工作責(zé)任早已不再局限于財務(wù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計、各類報表分析簡單，優(yōu)秀的財務(wù)分析需要大膽地走進(jìn)業(yè)務(wù)、探究業(yè)務(wù)，找出數(shù)字背后的故事，把定位問題變成解決問題，把推脫責(zé)任變成分派任務(wù)。如此閉環(huán)往復(fù)作業(yè)，即可實現(xiàn)從財務(wù)分析到經(jīng)營分析的蛻變。正因如此，筆者將結(jié)合自身多年來相關(guān)的工作實踐，首先就財務(wù)分析的概念、內(nèi)容、方法等展開簡要論述，分析當(dāng)前財務(wù)綜合指標(biāo)分析需要滿足的條件及當(dāng)前財務(wù)分析存在的不足之處，并在此基礎(chǔ)上從多方面入手，分別探究財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效信息的科學(xué)戰(zhàn)略。還望個人之見，能為廣大財務(wù)從業(yè)同仁提供可行的一些參考建議。

一、財務(wù)分析之綜合概述

（一）財務(wù)分析的概念

客觀而言，以財務(wù)報表資料、會計核算等相關(guān)各類信息資料為依托，則形成了財務(wù)分析的基礎(chǔ)性概念。此套財務(wù)工作系統(tǒng)主要利用一系列針對性極強(qiáng)的專業(yè)分析技術(shù)手段，在企業(yè)過去與現(xiàn)有經(jīng)營組織進(jìn)行科學(xué)分析和評價，是一種綜合性財務(wù)經(jīng)濟(jì)管理活動。財務(wù)分析不僅為企業(yè)債權(quán)人、經(jīng)營者、投資者、決策層等人員提供了科學(xué)指南，同時也能夠?qū)ζ髽I(yè)的未來發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行較為精準(zhǔn)的預(yù)測，甚至可以說，一家企業(yè)能夠在日益激烈的競爭環(huán)境中處于不敗之地，財務(wù)分析將起到舉足輕重的作用。

（二）財務(wù)分析包含內(nèi)容

1. 分析企業(yè)的償債能力

此項內(nèi)容又可以細(xì)化成如下幾個部分：資金流動比率、現(xiàn)金比率、企業(yè)營運(yùn)資金等；而企業(yè)的長期償債能力則應(yīng)該從利息保障倍數(shù)、權(quán)益乘數(shù)、產(chǎn)權(quán)比率、資產(chǎn)負(fù)債率、利息保障倍數(shù)等內(nèi)容入手。通常財務(wù)分析所指的企業(yè)償債能力，主要包含企業(yè)償還所有債務(wù)的即時能力，償債能力分析是企業(yè)財務(wù)分析的重要內(nèi)容，包括短期償債能力和長期償債能力。償債能力分析指標(biāo)包括：流動比率、速動比率、現(xiàn)金比率、資產(chǎn)負(fù)債率a、利息保障倍數(shù)等，相關(guān)公式和含義在百度上都有詳細(xì)的解釋，不再重述。

在此需要說明的是，并非某些指標(biāo)越高越好（如流動比率、速動比率）或越低越好（如資產(chǎn)負(fù)債率），不能單純從指標(biāo)的高低來判斷優(yōu)劣，很多財務(wù)指標(biāo)的好與壞是相對的。同一個財務(wù)指標(biāo)，從不同的角度有不同的解讀，以資產(chǎn)負(fù)債率為例，它既反映企業(yè)的長期償債能力，又反映企業(yè)的負(fù)債經(jīng)營能力或杠桿經(jīng)營能力。

舉例。A：從企業(yè)經(jīng)營管理層來看，資產(chǎn)負(fù)債率越高，代表借助外部資金來經(jīng)營的能力越強(qiáng)，意味著同等條件下凈資產(chǎn)收益率越高，但是未來償還債務(wù)的壓力越大，企業(yè)經(jīng)營管理者希望在一定的范圍之內(nèi)資產(chǎn)負(fù)債率越高對企業(yè)越有利；B：從企業(yè)的債權(quán)人來看，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越高，債權(quán)人的債權(quán)保障程度越低，按時收回債權(quán)的不確定性越高，所以，企業(yè)的債權(quán)人希望企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率越低越好；C：從相關(guān)財務(wù)監(jiān)管部門來看，企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債率需要控制在一定范圍之內(nèi)，一旦過高則很容易引發(fā)信用風(fēng)險，一旦過低又有可能會使企業(yè)發(fā)展受到負(fù)面影響。

事實上，分析企業(yè)的償債能力遠(yuǎn)不像財會教材中講得那么簡單，實踐中要通過財務(wù)分析真正掌握企業(yè)的償債能力，還有很多工作要做，其中財務(wù)數(shù)據(jù)“確認(rèn)”是第一步，財務(wù)指標(biāo)計算是第二步，財務(wù)指標(biāo)分析是第三步，最重要的就是分析，不僅僅是從數(shù)據(jù)進(jìn)行表面分析，更多的是通過數(shù)據(jù)分析企業(yè)經(jīng)營背后的信息，結(jié)合行業(yè)背景、經(jīng)營規(guī)律、市場競爭情況等，才能掌握企業(yè)真實的償債能力。

2. 關(guān)于企業(yè)的營運(yùn)能力分析

首先，分析一家企業(yè)的營運(yùn)能力，企業(yè)營運(yùn)能力主要看企業(yè)運(yùn)行經(jīng)營的效率高不高、效益好不好，體現(xiàn)在管理層對企業(yè)的管理能力以及對資源的使用效率上。簡單來說就是變現(xiàn)的能力，通常財務(wù)分析者都是用營業(yè)周期、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率等指標(biāo)來分析企業(yè)的營運(yùn)能力。需要注意的重點是：營業(yè)周期=存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)+應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)。營業(yè)周期就是從取得存貨開始到銷售存貨并收回現(xiàn)金為止的這段時間。而在流動資產(chǎn)中，存貨和應(yīng)收賬款所占比重是很大的，僅次于現(xiàn)金，有些企業(yè)甚至占比超過現(xiàn)金，存貨和應(yīng)收賬款的流動性直接影響企業(yè)的短期償債能力。營業(yè)周期越短，企業(yè)資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度越快，償債能力增強(qiáng)。其次，企業(yè)的流動資產(chǎn)中，存貨流動性可以說是最關(guān)鍵的，它包括材料、成品、半成品以及過去積壓的產(chǎn)品，放得越久面臨貶值的風(fēng)險越高。存貨周轉(zhuǎn)率反映存貨的周轉(zhuǎn)速度，存貨周轉(zhuǎn)率高則流動性高。

3. 企業(yè)盈利能力分析

企業(yè)盈利能力是反映市場價值的一個核心環(huán)節(jié)，通常一家企業(yè)的盈利能力主要是指企業(yè)獲取利潤的實際能力，企業(yè)的盈利能力越強(qiáng)，則其給予股東的回報越高，企業(yè)價值越大。

第一，銷售毛利率，是毛利占銷售收入的百分比，其計算公式為：銷售毛利率=[（銷售收入-銷售成本）/銷售收入]×100%。它反映了企業(yè)產(chǎn)品銷售的初始獲利能力，是企業(yè)凈利潤的起點，沒有足夠高的毛利率便不能形成較大的盈利。與同行業(yè)比較，如果企業(yè)的毛利率顯著高于同業(yè)水平，說明企業(yè)產(chǎn)品附加值高，產(chǎn)品定價高，或與同行比較企業(yè)存在成本上的優(yōu)勢，有競爭力。與歷史比較，如果企業(yè)的毛利率顯著提高，則可能是企業(yè)所在行業(yè)處于復(fù)蘇時期，產(chǎn)品價格大幅上升，在這種情況下投資者需考慮這種價格的上升是否能持續(xù)，企業(yè)將來的盈利能力是否有保證。相反，如果企業(yè)毛利率顯著降低，則可能是企業(yè)所在行業(yè)競爭激烈。

第二，銷售凈利率，是凈利潤占銷售收入的百分比，計算公式為：銷售凈利率=（凈利潤/銷售收入）×100%。它與凈利潤成正比關(guān)系，與銷售收入成反比關(guān)系，企業(yè)在增加銷售收入額的同時，必須相應(yīng)地獲得更多的凈利潤，才能使銷售凈利率保持不變或有所提高。通過分析銷售凈利率的升降變動，可以促使企業(yè)在擴(kuò)大銷售的同時，注意改進(jìn)經(jīng)營管理，提高盈利水平。

第三，營業(yè)利潤率，是營業(yè)利潤占銷售收入的百分比。計算公式為：營業(yè)利潤率＝（營業(yè)利潤/銷售收入）×100%。它比銷售凈利率能更好地刻畫企業(yè)主營業(yè)務(wù)對盈利的貢獻(xiàn)情況，因為凈利潤是以營業(yè)利潤為基礎(chǔ)加上投資收益，補(bǔ)貼收入及營業(yè)外支出凈額后得到的，排除這些影響能更好地反映企業(yè)盈利能力變化及不同企業(yè)盈利能力的差別。

4. 企業(yè)現(xiàn)金流分析

分析企業(yè)的現(xiàn)金流量表，主要指的是對企業(yè)實際現(xiàn)金流量表內(nèi)的一系列數(shù)據(jù)進(jìn)行科學(xué)統(tǒng)籌和分析，本著嚴(yán)謹(jǐn)態(tài)度去進(jìn)行比較和深入研究，從而了解企業(yè)的財務(wù)狀況及現(xiàn)金流情況，在這個過程中可以發(fā)現(xiàn)企業(yè)在財務(wù)方面存在的問題，同時預(yù)測企業(yè)未來的財務(wù)危機(jī)，揭示企業(yè)的支付能力，為報表使用者的決策提供依據(jù)。另外，現(xiàn)金流量表是以收付實現(xiàn)制為編制基礎(chǔ)，反映企業(yè)在一定時期內(nèi)現(xiàn)金收入和現(xiàn)金支出情況的報表。對現(xiàn)金流量表的分析，既要掌握該表的結(jié)構(gòu)及特點，分析其內(nèi)部構(gòu)成，又要結(jié)合損益表和資產(chǎn)負(fù)債表進(jìn)行綜合分析，以求全面、客觀地評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營業(yè)績。

（三）財務(wù)分析運(yùn)用的方法

實際上，隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷深入，如今我國的財務(wù)分析機(jī)制早已呈現(xiàn)得愈發(fā)多元化、創(chuàng)新化，其分析方法包含面極為廣泛，如下列舉幾個較為常用的簡單方法。

1. 比較分析法

找一個基數(shù)與實際數(shù)字作對比，算出差異并分析原因，這個基數(shù)可以是上年同期數(shù)也可以是計劃數(shù)字，從外部找到同行業(yè)的數(shù)字做對比也沒問題，關(guān)鍵是要具有可比性，同質(zhì)化的東西越多，對比出來的數(shù)據(jù)越可靠。反之，非同質(zhì)化的數(shù)據(jù)進(jìn)行比對，即便數(shù)據(jù)再如何嚴(yán)謹(jǐn)其實都沒有多大意義。以服裝行業(yè)為例，由于服裝行業(yè)季節(jié)性比較強(qiáng)，冬季是旺季，產(chǎn)量大、銷量大；而夏季是淡季，以消化庫存為主，進(jìn)行分析時若把冬季的數(shù)據(jù)與夏季的數(shù)據(jù)作對比就沒有可比性，沒有實際意義。

2. 比率分析法

在報表中找出相關(guān)聯(lián)的數(shù)據(jù)計算出財務(wù)比率，用以分析和評價企業(yè)的財務(wù)狀況和經(jīng)營成果，不同的經(jīng)營決策者所關(guān)心的問題也不同，投資人喜歡分析企業(yè)的盈利能力和成長性，債權(quán)人喜歡分析企業(yè)的償債能力，管理展者要應(yīng)對各方面的問題，所有比率都要分析，看起來財務(wù)比率“可以分析這么多問題，可都是紙上談兵。財務(wù)比率分析側(cè)重財務(wù)數(shù)據(jù)，對業(yè)務(wù)信息基本沒有涉及。這些財務(wù)數(shù)據(jù)也是來源于賬面數(shù)字，若賬面數(shù)字出現(xiàn)問題，比率分析就是無用功了。

3. 因素分析法

因素分析法是依據(jù)分析指標(biāo)與其影響因素的關(guān)系，從數(shù)量上確定各因素對分析指標(biāo)影響方向和影響程度的一種方法。因素分析法既可以全面分析各因素對某一經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，又可以單獨分析某個因素對經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響，具體程序是先確定重要分析的指標(biāo)，再找出影響該指標(biāo)的因素有哪些，最后通過計算確定各個因素影響的數(shù)額。我們知道企業(yè)的發(fā)展經(jīng)營結(jié)果是各種條件相互作用的結(jié)果，過程是相當(dāng)復(fù)雜的，這里的內(nèi)外因素很多，也有很大的不確定性和偶然性，所以最終出來的預(yù)測結(jié)果往往不太精確，不適用于大項目的財務(wù)分析。

二、財務(wù)綜合指標(biāo)分析必須滿足的條件

（一）一定要先獲取關(guān)鍵指標(biāo)

綜合指標(biāo)分析必須滿足的條件，首先就是要將運(yùn)營能力、償債能力、獲利能力和發(fā)展能力指標(biāo)等諸方面納入一個有機(jī)的整體之中，全面地對企業(yè)經(jīng)營狀況，財務(wù)狀況進(jìn)行解剖與分析，而對指標(biāo)的選擇就是為這一最終目標(biāo)服務(wù)。首先，財務(wù)評價指標(biāo)要全面，設(shè)置的財務(wù)綜合評價指標(biāo)要盡可能涵蓋償債能力、營運(yùn)能力和盈利能力等各方面的考核要求。其次，主輔指標(biāo)功能要匹配。在分析中要做到：要明確企業(yè)分析指標(biāo)的主輔地位，要能從不同側(cè)面、不同層次反映企業(yè)財務(wù)狀況，揭示企業(yè)經(jīng)營業(yè)績。最后，必須滿足企業(yè)各方面經(jīng)營需求。設(shè)置的指標(biāo)評價體系既要能滿足企業(yè)內(nèi)部管理者決策的需要，也要能滿足外部投資者和政府管理機(jī)構(gòu)決策及實施宏觀調(diào)控的要求。另外一方面，還需要注意財務(wù)指標(biāo)中存在的辯證關(guān)系，即正指標(biāo)并非越大越好，反指標(biāo)并非越小越好，如速動比率是正指標(biāo)，本應(yīng)越大越好，但一般認(rèn)為速動比率為1時是安全標(biāo)準(zhǔn)。因為如果速動比率小于1，企業(yè)必須面臨很大的償債風(fēng)險;如果速動比率大于1，盡管債務(wù)償還的安全性很高，但卻會因企業(yè)現(xiàn)金及應(yīng)收賬款資金占用過多而大大增加企業(yè)的機(jī)會成本。

（二）熟練財務(wù)綜合分析算法

財務(wù)綜合分析的方法主要有兩種：杜邦財務(wù)分析體系法和沃爾比重評分法。杜邦財務(wù)分析體系法，它是利用財務(wù)指標(biāo)間的內(nèi)在聯(lián)系，對企業(yè)綜合經(jīng)營理財能力及經(jīng)濟(jì)效益進(jìn)行系統(tǒng)的分析評價的方法。其基本思想是將企業(yè)凈資產(chǎn)收益率逐級分解為多項財務(wù)比率乘積，這樣有助于深入分析比較企業(yè)經(jīng)營業(yè)績，沃爾比重評分法是通過選擇評價指標(biāo)并分配指標(biāo)權(quán)重，確定各項評價指標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)值，對各項評價指標(biāo)計分并計算綜合分?jǐn)?shù)，形成評價結(jié)果等的方法，對企業(yè)財務(wù)的總和分析。之后再將企業(yè)的償債能力指標(biāo)，營運(yùn)能力指標(biāo)，盈利能力指標(biāo)等進(jìn)行分析。實際上，財務(wù)綜合指標(biāo)的服務(wù)目標(biāo)，最好的辦法就是了解決策層真實意圖，因為任何企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)是沒有辦法完全做全的，所以需要知道決策層更需要哪一方面的財務(wù)指標(biāo)，想得到哪種類型的財務(wù)信息。

三、財務(wù)分析之于企業(yè)經(jīng)營決策的價值

（一）及時修正，調(diào)整結(jié)構(gòu)

財務(wù)分析之于企業(yè)經(jīng)營決策的價值，針對企業(yè)的性質(zhì)不同，提供的信息不同，所產(chǎn)生的實際價值也是有所差異的。例如：生產(chǎn)型企業(yè)，對存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率、預(yù)付賬款周轉(zhuǎn)率等運(yùn)營指標(biāo)的即期與往期比較，發(fā)現(xiàn)企業(yè)在不同階段周期的發(fā)展趨勢，分析有沒有盲目擴(kuò)張。另外一方面，也可以通過償債能力分析，看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債比、利息保障倍數(shù)等，分析企業(yè)是否負(fù)債過高。在這種情況下，財務(wù)工作者可以嘗試給企業(yè)決策者提供建議，讓他們調(diào)整負(fù)債結(jié)構(gòu)，如短期流動資金貨款變長期經(jīng)營性貸款。最后，還可以橫向通過分析企業(yè)資本累積率與同行業(yè)頭部做對比，看自家企業(yè)與別家企業(yè)的差距在哪里，怎么修正這些問題。總之財務(wù)數(shù)據(jù)相對其他指標(biāo)客觀公正，但同時復(fù)雜也多變，很多數(shù)據(jù)也只是時點數(shù)，不同的企業(yè)要用不同的方法對待，正所謂具體問題具體分析便是這個道理。

（二）反應(yīng)過去經(jīng)營情況，指引未來經(jīng)營決策

考慮到企業(yè)財務(wù)報告大部分都是由各種類型的財務(wù)報表、各部門綜合信息資料匯聚而成，此種類型的報告所包含的內(nèi)容十分繁雜，所以需要財務(wù)分析人員來將包含企業(yè)過去的經(jīng)營情況進(jìn)行有機(jī)歸納和科學(xué)整理。這樣就可以幫助企業(yè)決策層更加一目了然地知曉產(chǎn)品銷售量、原材料使用率、盈利能力等信息。除此之外，還可以利用科學(xué)分析方法，幫助企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營者探清市場潛在銷售規(guī)律，進(jìn)而確保企業(yè)能夠在市場競爭中覓得發(fā)展先機(jī)，提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。

（三）為企業(yè)投資者及利益相關(guān)者提供重要參考依據(jù)

利用財務(wù)分析報告，可以幫助企業(yè)投資者以及利益相關(guān)人員了解各類重要參考依據(jù)，其中就包含了企業(yè)盈利狀況、營運(yùn)數(shù)據(jù)、真實償債能力等。當(dāng)這些數(shù)據(jù)全部了解清晰之后，企業(yè)投資者才能夠在此基礎(chǔ)上進(jìn)行精準(zhǔn)預(yù)判，了解到企業(yè)是否存在投資價值，未來是否具備足夠的發(fā)展?jié)摿Α６覍τ谄髽I(yè)高層管理者而言，其實也是一種向客戶展現(xiàn)自己企業(yè)真實實力的契機(jī)，確保企業(yè)能夠得到可持續(xù)發(fā)展。

四、當(dāng)前財務(wù)分析中存在的不足

（一）企業(yè)管理層對財務(wù)分析的忽視

就實際情況而言，當(dāng)前有很多企業(yè)管理者對財務(wù)分析不夠重視，導(dǎo)致工作分配上不明確，甚至某些企業(yè)從事財務(wù)分析相關(guān)工作的人員本身并非財務(wù)科班出身。當(dāng)然，是否科班出身并不是唯一的財務(wù)考核標(biāo)準(zhǔn)，只有接受過正規(guī)財務(wù)培訓(xùn)的人員才能夠勝任這份工作。有些企業(yè)把財務(wù)分析定義為企業(yè)的“后勤服務(wù)部門”，企業(yè)內(nèi)部召開未來規(guī)劃以及戰(zhàn)略決策會議之時甚至不邀請財務(wù)部門參與。類似這種情況，財務(wù)分析的工作價值其實就幾乎無法發(fā)揮出來，一旦企業(yè)營運(yùn)出現(xiàn)問題，很容易導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)，使企業(yè)未來發(fā)展受阻。

（二）融合度不足，財務(wù)分析不夠深入

目前有很多企業(yè)的財務(wù)分析工作，并沒能夠與企業(yè)決策達(dá)成科學(xué)融合，財務(wù)分析工作的細(xì)節(jié)也沒有落實到位。財務(wù)人員在推動工作的時候大部分都屬于“秋后算賬”，這種事后型工作機(jī)制其實并沒有與企業(yè)業(yè)務(wù)達(dá)成緊密聯(lián)動作用，會導(dǎo)致企業(yè)決策層無法站在全局性立場來看待和解決問題。具體而言，首先，有很多財務(wù)工作人員沒有走進(jìn)業(yè)務(wù)前端，僅局限在自己的財務(wù)辦公室，對于企業(yè)個性業(yè)務(wù)運(yùn)營流程不夠熟悉，而且業(yè)務(wù)知識也相對匱乏，導(dǎo)致各種財務(wù)分析數(shù)據(jù)不夠精準(zhǔn)；其次，受制于傳統(tǒng)財務(wù)知識體系，某些財務(wù)工作者偏愛會計核算，未能站在企業(yè)決策者層面來思考問題，疏于對企業(yè)未來戰(zhàn)略性規(guī)劃和決策的考量，財務(wù)分析視角明顯狹隘。最后，財務(wù)分析未能將與其他職能部門達(dá)成靈性溝通，很多時候做出來的財務(wù)報表業(yè)務(wù)人員難以看懂，導(dǎo)致業(yè)務(wù)部門與管理層無法認(rèn)知到財務(wù)分析對企業(yè)未來發(fā)展的助推作用。

（三）企業(yè)管理層缺少對現(xiàn)金流認(rèn)知不足

許多企業(yè)決策層對現(xiàn)金流認(rèn)知不夠充分，大部分時候都集中在企業(yè)利潤、資產(chǎn)負(fù)債率等數(shù)據(jù)上。根據(jù)當(dāng)前最新的財務(wù)調(diào)查實踐，發(fā)現(xiàn)有近八成的企業(yè)管理人員都對現(xiàn)金流控制不夠到位，這其實便是商業(yè)模式不對位的表現(xiàn)。現(xiàn)金流是否充足，甚至可以直接影響到企業(yè)未來的發(fā)展勢頭。而現(xiàn)實中卻發(fā)現(xiàn)，有很多企業(yè)決策者總是將目光放在當(dāng)前的既定利益上，缺少對企業(yè)現(xiàn)金流的宏觀性思考。一旦這種問題不及時解決，勢必會影響后續(xù)的應(yīng)收賬款項目，此時無論銷售量如何增長，現(xiàn)金流的流轉(zhuǎn)周期都在減緩，時間越久就會導(dǎo)致現(xiàn)金流逐漸出現(xiàn)斷檔。

五、財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效信息的科學(xué)戰(zhàn)略

（一）提高決策層對財務(wù)分析的認(rèn)知深度

在日益激烈的市場紅河中，企業(yè)決策層必須時刻保持清醒頭腦，首要環(huán)節(jié)就是要提高自身對于企業(yè)財務(wù)分析的認(rèn)知深度。要精細(xì)化管理涉及財務(wù)分析的各項關(guān)鍵指標(biāo)數(shù)據(jù)，不斷提高對于財務(wù)人員的綜合業(yè)務(wù)水平。在平時的工作中，要多為財務(wù)分析工作者提供多元化、實戰(zhàn)型技能培訓(xùn)，同時鼓勵財務(wù)人員參與到企業(yè)日常經(jīng)營活動之中，而不是把自己關(guān)在辦公室“閉門造車”。只有決策層的認(rèn)知到位了，才能順利推進(jìn)財務(wù)分析的各項細(xì)節(jié)性工作，讓財務(wù)人員真正站在企業(yè)決策者的角度來思考問題，這樣給出來的財務(wù)分析報告才具備真實參考價值，進(jìn)而為企業(yè)的長遠(yuǎn)發(fā)展奠定良好基石。

（二）財務(wù)分析融合業(yè)務(wù)部門，為業(yè)務(wù)做好核心服務(wù)

隨著時代不斷發(fā)展，企業(yè)財務(wù)人員自身也要緊跟時代步伐，要順應(yīng)時代潮流及時做好轉(zhuǎn)型，使自己成為“財務(wù)+業(yè)務(wù)”雙管齊下的復(fù)合型試用人才，立志做出業(yè)務(wù)部門愿意看、想要聽的高質(zhì)量財務(wù)分析報告。具體的工作推動，首先應(yīng)該積極走出辦公室，化被動為主動，自愿參與到企業(yè)業(yè)務(wù)發(fā)生的整個過程，要明白財務(wù)分析是“業(yè)財融合”之關(guān)鍵，也是提高財務(wù)分析工作品質(zhì)的核心。其次，對傳統(tǒng)財務(wù)組織架構(gòu)進(jìn)行整改，將財務(wù)工作人員細(xì)分為共享財務(wù)、戰(zhàn)略財務(wù)、業(yè)務(wù)財務(wù)幾個方向，讓日常財務(wù)分析工作更有針對性，為企業(yè)決策層做好戰(zhàn)略規(guī)劃提供行之有效的參考依據(jù)。最后一個方面，還要在財務(wù)分析工作中融合更加先進(jìn)的信息化手段，讓各項關(guān)鍵財務(wù)信息數(shù)據(jù)能夠及時在多部門達(dá)成共享，在第一時間為業(yè)務(wù)推動做好信息數(shù)據(jù)儲備，例如當(dāng)前比較流行的人工智能、云計算、財務(wù)機(jī)器人等，其實都可以進(jìn)行靈活導(dǎo)入。

（三）提高管理層對現(xiàn)金流的重視度

1. 強(qiáng)化現(xiàn)金流預(yù)測

對于企業(yè)現(xiàn)金流，一定要從根本上強(qiáng)化預(yù)測能力，定期進(jìn)行年度和季度現(xiàn)金流預(yù)測。一旦發(fā)現(xiàn)企業(yè)業(yè)務(wù)存在不穩(wěn)定的情況，要及時調(diào)整策略，采取周預(yù)測現(xiàn)金流的方法來推動財務(wù)分析工作。只有企業(yè)的現(xiàn)金流解決了，才能精準(zhǔn)預(yù)測企業(yè)未來有可能遇到的各類資金危機(jī)，做到防患于未然。此處還須明確一個關(guān)鍵問題，企業(yè)現(xiàn)金流預(yù)測絕非模糊猜測與大概評估，它是一個系統(tǒng)化、科學(xué)化的工作推進(jìn)過程，一切要基于企業(yè)現(xiàn)有真實財務(wù)數(shù)據(jù)之上，其中包括客戶付款信息、未來費用開支評估、供應(yīng)商期限。除此之外，還應(yīng)考慮諸如資本改善、貸款本金和利息以及季節(jié)性銷售波動等帶來的影響。

2. 科學(xué)完善應(yīng)收賬款回收體系

應(yīng)收賬款回收體系的科學(xué)構(gòu)建，應(yīng)該立足實際，展望未來。這絕不是簡單的一句口號，在實際工作中應(yīng)該盡可能加快資金流動率、原材料轉(zhuǎn)化率、存貨轉(zhuǎn)化率，以此來推動應(yīng)收賬款的最終工作效率，讓企業(yè)現(xiàn)金流存有率大幅度上升。這樣才能為企業(yè)品牌知名度做好資金支撐。具體而言，企業(yè)決策層要懂得小訂單盡可能一手交錢一手交貨，大訂單可在合同中約定30%～60%的預(yù)付款，盡可能少甚至完全杜絕墊付成本的情況發(fā)生。另外，考慮到銷售額加速增長往往會掩蓋諸多問題，因此企業(yè)財務(wù)分析人員必須對各項費用開支情況了如指掌。確保支出費用小于銷售額增長，因為隨時都有可能出現(xiàn)費用增長速度超過銷售額增長的問題。對于企業(yè)各項費用開支，要懂得節(jié)約和控制成本，財務(wù)分析報告要盡可能體現(xiàn)“降本增效”之用。

六、結(jié)語

綜上，本文主要結(jié)合了筆者自身多年來相關(guān)的工作實踐，首先就財務(wù)分析的概念、內(nèi)容、方法等展開簡要論述，分析當(dāng)前財務(wù)綜合指標(biāo)分析需要滿足的條件及當(dāng)前財務(wù)分析存在的不足之處，并在此基礎(chǔ)上從多方面入手，分別探究財務(wù)分析為企業(yè)經(jīng)營決策提供有效信息的科學(xué)戰(zhàn)略。隨著市場經(jīng)濟(jì)體制的不斷深入，未來企業(yè)之間的競爭勢必將愈發(fā)激烈，要想在疫情時保持經(jīng)濟(jì)增長，企業(yè)決策層與財務(wù)人員都應(yīng)該認(rèn)識到財務(wù)分析對于企業(yè)長遠(yuǎn)發(fā)展的非凡價值，在平時不斷加強(qiáng)認(rèn)知、強(qiáng)化業(yè)務(wù)技能，只有這樣才能確保企業(yè)向著現(xiàn)代化方向發(fā)展。

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（作者單位：杭州貝嘟科技有限公司）