企業集團財務公司資金管理探析

白元開

【摘要】無論是從理論還是從實踐的角度來講，企業集團財務公司資金管理有效實施都非常必要，可有效調控企業集團資金流轉，根據實際需求而配置資金，提高資金利用率，降低資金成本，促使企業集團能夠創造較高的經濟效益。但目前我國諸多企業集團財務公司資金管理狀況不佳。對此，本文將著重分析企業集團財務公司資金管理的現實意義及其存在的問題，進而探討優化資金管理的有效措施。

【關鍵詞】企業集團 財務公司 資金管理

從促進企業集團長遠發展的角度來講，需要成立財務公司，并且要求財務公司加強資金管理，以提高集團資金利用率，使之創造更多的價值。所以，企業集團財務公司應高度重視并且良好展開資金管理。

一、企業集團財務公司及其資金管理

（一）企業集團財務公司

企業集團財務公司與普通意義上的財務公司不同，它是指以加強企業集團資金集中管理和提升企業集團資金使用效率為目的，為企業集團成員單位提供財務管理服務的非銀行金融機構。它是企業集團自行成立的，目的明確，即加強財務管理，提高企業集團資金利用率。主要運行模式有金融控股公司運作模式、商業銀行運作模式、投資銀行運作模式及特定范圍的混業經營運作模式。不同運作模式下資金管理都是重中之重，都是以提高資金利用率為目標。

（二）企業集團財務公司資金管理

企業集團財務公司資金管理是非常重要的組成部分，該項管理工作的有效實施，可降低資金使用成本，提供資金流轉效率，滿足企業集團成員單位資金需求，促使成員單位經營狀況良好，創造較高的經濟效益，推動企業集團更好地發展。對企業集團財務公司資金管理實踐情況予以了解，主要包括三個方面的內容。

一是資金預算管理。企業集團財務公司資金管理中資金預算管理是非常重要的一部分，通過制定可行性的預算方案，可以為資金運營提供參考依據，控制資金使用，對于提高資金利用率有積極的促進作用。要想做好資金預算管理工作，需要充分考慮企業集團及成員單位的實際情況，也要了解國家形勢及金融市場環境，從提高資金利用率的角度出發，制定可行性的預算方案，保證財務公司獨立運營過程中可通過資金合理配置和運用而拓展業務，創造更高的利潤。

二是資金籌集管理。企業集團財務公司核心就是資本運作，籌集是必不可少的環節。但籌資具有一定風險，需要加強管理，即對資金來源、資金規模、籌集渠道等方面予以管控，如此才能保證資金籌集活動良好展開，落實各項投資活動，利用最小的成本來實現利潤最大化。資金籌集管理包括內源性籌資管理和外源性籌資管理，前者是對企業集團成員單位資金流動情況予以管控，通過合理調配和流動資金來滿足各個成員單位資金需求，促使各個成員單位良好運營；后者則是在滿足企業集團成員單位資金需求的基礎上出現資金缺口，需要組織開展籌資活動，彌補缺口，保證資本運作得以順利進行，實現財務公司運營獲利。

三是資金風險管理。企業集團財務公司屬于非銀行形式的金融機構，機構運營的過程中不可避免地會產生風險，比如產業風險、信用風險、市場風險等。如集團成員單位運營狀況不佳，未能創造經濟效益，甚至出現虧損現象，無力償還財務公司的資金，那么財務公司將面臨信用風險。為了盡可能地規避風險，保證財務公司運作狀況良好，還需要加強資本風險管理，總結以往經驗，明確財務公司運作可能存在的風險，制定風險管理機制，加強風險識別與評估，進而制定針對性的、可行性的防范措施，降低風險發生概率，保證資金安全[2]。

二、企業集團財務公司資金管理的現實意義

隨著企業集團規模的不斷擴大，資金增多，如果不能科學合理地進行資金管控，優化配置和使用資金，可能造成資金利用率不高，難以創造更高經濟效益，甚至出現虧損，阻礙企業集團發展。為了應對不斷變化的市場環境、嚴峻的行業競爭及企業集團發展需求，企業集團采取新的資金管理模式，即成立財務公司，可以集中企業集團資金，根據成員單位經營需求而合理配置資金，提高資金利用率。

以往企業集團成員單位發展的過程中采取向銀行貸款的方式來獲取資金，銀行貸款成本較高，會在一定程度上削弱成員單位的經營利潤，企業集團成立財務公司，由其收集成員單位的資金盈余，之后以貸款的方式將資金流轉至存在資金困難的成員單位，如此一方面能夠保證成員單位良好經營；另一方面可降低資金成本，促使資金創造更高的經濟效益。以往企業集團成員單位相互擔保，向銀行申請貸款，如若成員單位未能如期還款，將會使得企業集團信用風險增加。而財務公司的成立，則是可實現企業集團內部資金流轉，降低企業集團發生信用風險的可能性，同時也能夠使集團總部了解成員單位經營狀況和資金狀況，實施針對性管控，為促進企業集團良好發展創造條件[3]。

三、企業集團財務公司資金管理現狀

自上世紀八十年代我國出現第一家企業集團財務公司——東風汽車財務公司開始，這一新的金融機構如雨后春筍般逐漸產生，發展至今天，企業集團財務公司發展越來越成熟。但深入了解企業集團財務公司資金管理實踐效果不難發現，仍存在一些有待解決的問題。

一是融資渠道單一。企業集團財務公司資本運營良好展開，就需要有足夠的資金支持。因此財務公司需要對內和對外進行籌資。對內籌資就是籌集企業集團成員單位盈余資金；對外就是通過金融機構或社會機構進行融資。而根據我國企業集團財務公司的融資實際情況，外部融資難以打開，只能以內部融資為主，并且采取負債融資的方式，這就使得財務公司的負債比例較高。如若市場環境突變、國家政策調整、國際形勢動蕩等，均會給財務公司運營帶來一定負面影響，導致公司運營狀況不佳，難以創造較高的經濟效益，甚至出現虧損現象，給企業集團運營與發展帶來一定的負面影響[4]。

二是資金集中管理程度不高。企業集團財務公司資金管理還存在資金集中管理程度不高的問題。主要是未能綜合考慮，科學合理地構建財務資金管理體系，導致資金管理的過程中難以對企業集團資金步步分化情況予以了解，進而無法對成員單位、集團總部的資金予以集中管理。

三是資金利用率不高。企業集團財務公司資金管理的有效實施，需要掌握集團總部及成員單位資金流動情況和使用情況，進而科學合理地制定資金管理計劃，有針對性地落實各項管理工作，提高資金利用率。但當前某些企業集團財務公司資金管理難以獲得企業集團及成員單位相關信息，尤其是資金方面的信息，導致財務公司無法充分考慮集團總部的整體利益，有效落實資金管理，財務公司淪為單純地存儲和支出資金的銀行[5]。

四、企業集團財務公司資金管理優化對策

（一）構建完善的金融監管制度

企業集團財務公司屬于非銀行金融機構，隸屬于金融業范疇，受金融市場的影響。為了避免金融市場紊亂給企業集團財務公司帶來嚴重的負面影響，構建完善的金融監管制度是非常必要的。相關部門需深入了解我國金融市場運行和發展的實際情況，從促進我國金融行業持續健康發展的角度出發，頒布實施相關政策法規，促使金融監管制度更完善，保證金融市場秩序良好。

（二）拓展財務公司融資渠道

以往企業集團財務公司融資渠道單一，以負債融資為主，公司運營的過程中可能出現資金短缺、無力還款等現象，在一定程度上影響財務公司作用的發揮，阻礙企業集團發展。為了盡可能地避免此種情況發生，應當積極拓展財務公司的融資渠道。首先進行產業金融定位，結合金融市場運行實際情況，面向金融市場進行融資，逐步打破內部融資的單一局面，擴寬融資渠道，同時擴大融資規模。另外，由于企業集團財務公司具有法定代表人，獨立運營，應當積極與金融機構、銀行等促成合作，參與到各種融資活動中來，以便切實有效地解決融資問題。

（三）構建完善的資金管理體系

對于企業集團而言，財務公司創建的目的是解決集團內部資金問題，有效控制集團各部門、各成員單位的財務，確保企業集團財務良好。而要想使財務公司的作用充分發揮出來，就需要構建完善的、統一的資金管理體系。為此，需要客觀分析以往企業集團財務公司資金管理實際情況，明確資金管理不足，準確把握財務公司的作用，以此為切入點，科學、合理地構建資金管理體系，明確資金管理的內容、主體、范圍、作用及細則等，以便財務人員能夠通過整合企業集團及成員單位的財務信息，統籌規劃、合理安排資金管理，通過一系列的管理舉措，加強對企業集團資金流向的監督、對成員單位資金使用情況的管控，集中企業集團資金，優化配置和使用資金，滿足成員單位資金需求的同時，進行業務拓展，以便提高資金利用率，創造更高的經濟效益。

（四）構建財務信息共享機制

對于企業集團財務公司而言，要充分發揮資金管理作用，謀求更高的經濟效益，促進整個企業集團良好發展，需要掌握集團總部及成員單位財務信息，從保證整個集團利益的角度出發，制定可行性的資金管理方案，加強預算管理、融資管理及風險管理，提高資金利用率。為此，財務公司應當構建健全的、完善的財務信息共享機制，積極引用現代化技術手段，比如互聯網信息技術、大數據技術、云計算技術、5G通信技術等等，構建信息管理系統，實現與企業集團成員單位信息系統對接，實現財務信息共享，以便財務公司財務人員能夠實時獲取成員單位財務數據，比如存款數據、貸款數據等，為合理規劃和制定資金管理計劃提供參考依據。

綜上所述，對于企業集團而言，財務公司的成立非常必要，能夠加強對集團資金流轉的調控、提高資金利用率、規避資金風險，促進企業集團創造較高的經濟效益。而要想真正做到這一點，就需要財務公司做好資金管理工作。而目前某些財務公司資金管理狀況不佳，存在融資渠道單一、資金利用率不高等問題。對此，應當通過構建完善的資金管理體系、拓展融資渠道、強化風險管理能力等提高資金管理水平，為財務公司的運營創造條件。

參考文獻：

[1]李金寶.我國企業集團財務公司資金管理探析[J].商業經濟，2019（6）：156-157

[2]彭程.企業集團財務公司資金管理模式研究綜述[J].中小企業管理與科技，2020（16）：18-19

[3]張向淪.企業集團財務公司資金管理問題與優化路徑[J].財經界，2020（3）：142-143

[4]趙箭.企業集團財務公司的資金管理改革的幾點思考[J].全國流通經濟，2021（29）：86-88

[5]陳寧.企業集團財務公司資金管理常見問題及應對策略[J].理財（財經版），2019（5）：69-70