“雙碳”背景下綠色金融發展現狀及對策研究

摘要：隨著人類社會的進步和發展，溫室效應、環境污染已成為當今世界面臨的嚴峻挑戰，“綠色節能、低碳環保”也成為世界各國追求的方向，低碳經濟已成為社會經濟發展的必然要求。在“雙碳”的背景下，本文通過對現有的綠色金融制度和產品、碳交易市場以及國際合作現狀進行分析，發現綠色金融存在制度體系標準不統一、產品結構創新不足、業務發展不均衡、綠色金融商譽和人才儲備匱乏等問題，針對這些問題提出了完善綠色金融市場體系和制度、加大綠色金融產品創新力度、推動綠色金融產業協同發展和構建信息披露機制和人才隊伍等建議。

關鍵詞：“雙碳”；綠色金融；發展現狀；對策建議

自工業革命以來，全球經濟迅猛發展，能源需求也隨之激增。隨著能源生產方式粗放，加上能源消耗沒有 “天花板”，導致能源消耗快速增加，同時對生態環境造成極大破壞。自20世紀90年代起，為了更好地控制并降低全球氣候變暖的問題，“碳中和”的理念應運而生。2020年9月，習近平主席向世界宣布我國 “30·60”目標：“中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現碳中和。”[1]2021年底，已有136個國家或地區表示將控制碳排放問題并承諾達成碳中和目標。因此，就實現 “碳達峰、碳中和”目標而言，研究綠色金融的重要性不言而喻。

一、“雙碳”背景下我國綠色金融發展現狀

（一）綠色金融制度逐漸成熟

以可持續發展為目標，我國已經制定了一套涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色保險等相對完善的綠色金融標準體系。[2]

1995年，中國人民銀行和環保總局相繼發布 《關于貫徹信貸政策與環保工作通知》和 《關于運用綠色信貸促進環保工作的通知》，以推動環境項目的實施。

2007年11月，銀監會發布 《節能減排授信工作指導意見》，興業銀行緊隨其后于2008年正式接受 “赤道原則”，成為國內首家推行綠色金融發展的金融機構。

2012年2月，銀監會發布 《綠色信貸指引》，作為建設綠色信貸體系的綱領性文件，指導銀行業金融機構支持綠色經濟和低碳產業的發展。

2017年7月，七部委聯合印發 《建設綠色金融改革創新試驗區總體方案》，以推進綠色生態金融服務的可持續發展。該方案涵蓋的試驗區包括浙江省湖州市、衢州市，江西省贛江新區，廣東省廣州市，貴州省貴安新區，新疆維吾爾自治區哈密市、昌吉州和克拉瑪依市。

繼2019年發布 《綠色產業指導目錄 （2019年版）》，中國人民銀行于同年12月發布 《中國人民銀行關于修訂綠色貸款專項統計制度的通知》，對統計制度進行了相應的修訂。

2020年10月，我國頒布了第一部綠色金融法律法規—《深圳經濟特區綠色金融管理條例》，這也是世界上第一部規范性的綠色金融綜合法案。

2022年6月，銀保監會發布 《銀行業保險業綠色金融指引》，大力推行綠色金融服務，以促進可持續的金融發展，有序推進碳達峰、碳中和工作。

從綠色金融概念的最初提出，經過十多年的不懈努力，我國政府不斷出臺新政策和新方針來促進綠色金融的發展，建立了綠色金融制度體系，提出了相關信息披露的要求、標準確認和技術指導等，為綠色金融創造了良好的發展環境，并已與發達國家實現了部分制度和標準的互認。

（二）綠色金融產品形式多樣

1.綠色信貸

綠色信貸是指投資于綠色項目以支持環境改善的貸款。2007年7月12日，環保總局、中國人民銀行、銀監會三部門聯合發布了 《關于落實環境保護政策法規防范信貸風險的意見》，希望通過加強生態保護、環境建設和綠色產業的投融資，構建新型的金融系統和完善金融工具，以遏制高耗能、高污染產業不受限制地擴張。

從2013年到2017年，21家國內銀行業機構 （詳見表1）的綠色信貸總量呈現出穩步增長的趨勢，而且綠色信貸余額在各類貸款余額中的比重也不斷提升，除了2016年增長速度出現小幅波動，在之后的年份里，這種增長趨勢仍保持不變 （詳見圖1）。根據 《中國綠色金融發展報告》的數據顯示，2018年到2020年，我國金融機構綠色貸款余額大幅攀升，2019年綠色信貸余額增速比2018年更是提高了近25%，即使在2020年受到疫情影響，綠色信貸余額也比2018年攀升了18%。截至2022年底，我國大型商業銀行的綠色信貸余額已經超過了20.6萬億元。由此可見，綠色金融發展的重要方向仍以綠色信貸為主，我國商業銀行未來應積極探索和健全綠色信貸服務體系，從而為持續落實綠色發展的觀念助力。

2.綠色債券

綠色債券是指通過相應的法律程序來籌措資金，以幫助那些符合標準的綠色產業、綠色項目或綠色經濟活動的證券。綠色債券成功實施需要發布包括募集資金用途、項目評估與遴選、募集資金管理和存續期信息披露的內容。綠色債券的類型多樣，包括普通綠色債券，如藍色債券和碳中和債券、碳收益綠色債券即環境權益相關的綠色債券、綠色項目收益債券、綠色資產支持證券。[3]

2016年，興業銀行和浦發銀行在國內首次發布了綠色金融債券，當年國內金融機構綠色債券發行數量達51只，發行規模達2 017.85億元；2017年和2018年，境內綠色債務總額分別為2 044.80億元和2 200.53億元；2019年綠色債券發行數量和發行規模與2018年相比仍有較大增長，發行規模達2 850.46億元。盡管受疫情影響，2020年國內綠色債券發行規模出現一定的下降，但整體來看，綠色債券發行總量依然在不斷上升。自 “碳達峰、碳中和”目標提出和明確，綠色債券政策體系發生了重大變革。從2021年開始，政府推出了多項綠色債券優惠政策，并且對準入原則和分類標準做了更加精確的規范。2021年境內主體發行綠色債券628只，總規模為6 040.91億元，無論從發行數量還是發行規模上都是2020年的3倍左右。截至2022年末，我國境內綠色債券發行數量和規模分別達683只和8 880.52億元。[4]2016年至2022年中國境內綠色債券發行規模詳見圖2。隨著我國低碳產業的不斷發展和傳統產業的綠色轉型升級，對于綠色債券的需求也在不斷增加，從而推動了綠色債券發行主體數量的不斷增多，這一發展趨勢仍將持續下去。

3.綠色保險

綠色保險是通過產品設計融入綠色理念，借助保險風險管理機制和衍生功能推動綠色經濟活動。隨著經濟社會的低碳轉型，綠色保險產品也在不斷創新迭代，除了公眾較熟悉的環境污染責任險、森林保險、巨災保險等，清潔能源、綠色交通、綠色建筑等相關保險產品也逐步進入市場。

近年來，隨著碳達峰、碳中和 “30·60目標”的提出，綠色金融也引起了保險業的關注，作為綠色金融其中一個子系統，綠色保險在壯大綠色金融產品種類和促進綠色金融發展方面等擁有一定的作用，各類綠色金融保險產品也為我國各種行業領域提供了風險保障，如環境污染保險、綠色資源保險、綠色交通保險、碳保險等。據保險業協會統計，從2018年到2020年保險業為全社會提供綠色保險保障共達45.03萬億元，支付賠償款金額達533.77億元，有效發揮了綠色保險的風險保障作用。對比綠色信貸和綠色債券等，我國綠色保險起步相對較晚，目前仍處于探索階段，有待完善其制度體系等。2022年，《銀行業保險業綠色金融指引》發布，旨在引導綠色金融在保險業的發展，積極推動各項環境效益和社會效益的經濟活動，有序推進碳達峰、碳中和工作。隨著環境污染、能源消耗問題越來越受到重視，創新和發展綠色保險市場勢在必行。

（三）碳交易市場發展現狀

碳金融工具是一系列旨在幫助進行碳資產管理的金融產品，根據證監會 《碳金融產品標準》的規定，可以分為三個主要大類，即碳市場融資工具、碳市場交易工具和碳市場支持工具。碳市場是碳金融產品運轉的樞紐，目前國內碳市場體系已經有所完善，形成了較為穩定的運行機制。從我國碳金融的發展歷程來看，2011年，北京、天津、上海等地率先推出碳排放權交易試點。截至2022年12月31日，上海環境能源交易所發布的全國碳排放權交易數據顯示我國碳排放配額 （CEA）的累計成交量約為2.30億噸，累計成交額達104.75億元，其中超過半數重點排污單位在碳市場交易中表現積極，為碳市場的繁榮和發展提供了有力的支持。

（四）綠色金融國際合作的開展

隨著國際社會對可持續發展問題的日益重視，中國也積極參與其中，通過金融手段促進經濟社會綠色合作也是國際交流與合作的重要主題之一。

2016年，我國擔任G20主席國，首次將綠色發展理念納入G20議題，并率先建立起了G20綠色金融研究小組，以推動綠色金融的發展。

2017年12月，中國人民銀行與荷蘭央行、法國央行和宏觀審慎與處置委員會、英格蘭銀行、德國央行、瑞典金融管理局、新加坡金管局以及墨西哥央行共8家央行和監管機構共同組建央行與監管機構綠色金融網絡 （NGFS），主要目的在于觀察氣候變化對宏觀金融穩定和微觀審慎監管所造成的影響，同時促進各國央行和金融監管機構之間的合作，加強對金融體系的風險管理，從而加大鼓勵各界對于綠色低碳的資本投入。

2018年11月，中國金融學會綠色金融委員會和倫敦金融城聯合發布了 《“一帶一路”綠色投資原則》，將節能減排和可持續發展納入其中，并結合了國際上現有的綠色投資原則。截至2021年，42個國家和地區的金融機構參與到 “一帶一路”的環保低碳行動中來，總計投入達48億美元。

二、我國綠色金融發展存在的問題

（一）綠色金融制度體系標準不統一

綠色金融作為一個相對較新的概念，不斷地演變和發展著其定義和標準。對綠色金融的認知和理解程度在不同的國家和地區有所不同，以致標準和分類多樣性。[5]根據 《綠色產業指導目錄 （2019年版）》將綠色產業從功能上分類為5個方面，包括節能環保產業、清潔生產產業、清潔能源產業、生態環境產業、基礎設施綠色升級和綠色服務。然而，在 《歐盟可持續金融分類方案》 （EU Taxonomy）中，根據經濟活動將環境目標進行劃分，包括減緩氣候變化、適應氣候變化、海洋與水資源可持續利用與保護、循環經濟、污染防治和生物多樣性6大類。與此同時，雖然我國自1995年以來發布了多部關于綠色金融的政策文件，但綠色金融在中國的發展時間相對而言還很短暫，綠色制度體系還不完善。近年來，我國出臺了許多指導綠色金融發展的政策，但其中許多政策存在覆蓋面較為狹窄、針對性相對較弱、缺乏對金融機構綠色信貸等業務具體實施的相關細則、評價體系不健全的情況，導致政策和制度僅停留在文件層面，尚未落實到實質層面，導致金融機構實施綠色金融存在效果不佳的情況。

（二）綠色金融產品結構創新不足

為了推動綠色金融的發展，許多綠色金融產品被金融機構推出，但目前，我國綠色信貸融資仍是最主要的融資方式，其比重在所有綠色金融產品中占75%—80%。對比于其他類型的綠色金融產品，綠色基金和綠色保險等所占比例相對較小，以致難以滿足市場的需求。[6]同時，在綠色信貸領域，資金流不穩定、處于初創階段的綠色環保公司由于無法滿足中國傳統信貸產品的授信條件而常常被拒絕。同時，我國碳金融市場仍處于初步探索階段，碳金融產品的創新和交易不足，主要的市場參與者仍集中在控排履約企業，加上碳交易仍以現貨交易為主，因此碳市場的金融屬性不強。加之政府缺乏對綠色金融的激勵機制，綠色金融項目本身存在投資周期長和風險高等特點，導致市場的主要參與者仍為金融機構，面向家庭和個人的綠色金融服務產品相對稀缺。

（三）綠色金融業務發展不均衡

由于地區間的認知水平及相關政策的落實情況有所不同，因此綠色金融業務的發展出現明顯的區域性特征，東部地區的發展水平明顯高于中西部地區。東部地區對于綠色經濟和低碳化轉型的投入更多，低碳轉型企業比例更高，效果相對比較明顯。由于中西部地區經濟發展水平低，發展綠色金融也相對滯后。研究發現，綠色金融改革創新試點地區的6省份9地以及北京、上海、廣州、深圳等金融中心的綠色金融發展明顯優于其他非試點地區，存在著地區發展的不均衡性。我國仍以綠色信貸為主，綠色債券、綠色基金和綠色保險等占比相對較小，業務類型不平衡。同時，銀行業的綠色信貸業務也存在著參差不齊的情況，綠色信貸投放的主力軍仍以國有商業銀行為主，國有政策性銀行、股份制銀行和地方性銀行的綠色信貸規模相對較小，尤其是農村商業銀行、城市商業銀行等對于綠色信貸的投資比例偏低。

（四）綠色金融商譽和人才儲備匱乏

良好的綠色聲譽對于企業投融資而言具有一定的優勢，但目前我國在綠色聲譽和綠色品牌建設上還比較欠缺。一方面，國家并未強制要求企業披露環境信息，各地區對于環保披露標準也并不統一，這就造成機構環境信息質量參差不齊，披露結果無法得到社會的認可，從而在一定程度上阻礙了綠色聲譽在社會上的影響力；另一方面，部分金融機構存在收受企業賄賂和給污染企業提供虛假合格報告的現象，監管機構對綠色項目的識別能力不足，導致許多污染企業披著 “綠皮”，“洗綠”現象損害了綠色聲譽。

與此同時，綠色金融興起的時間不長，雖然金融專業人才數量較多，但缺乏具有專業知識和經驗豐富的綠色金融專業人才，大多數人對綠色金融業務的認識和理解還局限于綠色信貸，而對綠色債券、綠色保險、碳互換、碳期權等領域的了解甚少。由于綠色金融人才在地區、行業之間分布不均且層次水平存在差異，使得長期發展下來的綠色金融受到嚴重的阻礙。此外，目前專注于綠色金融的機構數量也相對較少，這也給綠色金融的發展帶來了一定的挑戰。

三、促進我國綠色金融發展的對策和建議

（一）完善綠色金融市場體系和制度

綠色金融的規范化、統一化能更好地促進自身的發展、滿足客戶群體多樣化的需求。鑒于我國的綠色金融標準體系與國際缺乏一致性，我國應立足自身基本國情，更多地參與國際合作，以借鑒國際組織在標準化方面的經驗，努力實現 “雙碳”目標，制定一套屬于我國的綠色金融標準體系。同時，各政府、企業和社會組織也應通力合作，推動綠色金融標準統一化的進程。隨著綠色金融市場的發展，不斷完善、更新綠色金融標準和分類，定期進行評估和修訂綠色金融標準，不斷提高其科學性和實用性。政府、金融機構和企業等應建立健全法律法規體系，加強信息披露，公開綠色金融項目、評估結果和資金流向等的詳細信息，從而提高綠色金融在市場上的透明度和可信度。

（二）加大綠色金融產品創新力度

目前，綠色金融仍以綠色信貸為主，產業結構和業務模式相對單一。碳排放權抵押和質押貸款仍然是我國碳金融領域最常見的形式。要解決這一問題，我國政府有必要鼓勵金融機構更積極地投入到碳金融行業，不斷提升碳金融產品的技術和研發力度，增加產品種類。同時，金融機構應該大膽探索綠色金融的潛在優勢，通過持續的產品創新和營銷活動，提升在環境保護方面的競爭力，為綠色金融領域的發展做出貢獻。此外，大力發展如綠色基金、綠色保險、綠色信托等非信貸類綠色金融產品，鼓勵更多的社會資本參與其中，以創新產品、擴大市場規模和增加覆蓋面。可加強金融科技與綠色金融的融合，解決供給雙方信息不對稱等問題，加強對金融風險方面的管理。

（三）推動綠色金融產業協同發展

由于我國各地區綠色金融發展不平衡，整體呈現出西低東高的態勢，雖然近年來差距有所縮小，但總體差異仍然較大，不利于綠色金融的長遠發展。因此，有必要積極推廣改革試驗區的綠色金融發展經驗，增加中西部地區的試驗點，進一步促進東西部地區的交流與溝通，消除區域發展中的貿易壁壘，促進綠色資源的跨區域整合與流通，不斷加強各省份之間的合作，并根據地區特點進行有針對性的發展，打造地方綠色金融發展特色，從而促進綠色產業和綠色企業等的均衡發展。政府可以通過引導政策性銀行、地方性銀行加大在綠色金融方面的信貸規模和產品創新力度，發揮銀行業的積極作用，從而有效降低和拓寬綠色企業的融資負擔和融資渠道，幫助企業完成轉型升級。

（四）構建信息披露機制和人才隊伍

目前，部分企業和金融機構依然不愿意自愿披露信息，“洗綠”行為仍然存在。為此，我國政府應實行強制性信息披露機制，要求企業和機構及時、準確地披露相關信息和進行評級，并由第三方專業機構進行審查和出具報告，以便公眾能夠更好地監督每一筆綠色資金的使用情況，提升綠色聲譽的社會影響力，推動綠色金融的健康發展。另外，近年來，參與到綠色金融工作中的機構和個人越來越多，雖然取得了一定成效，但也存在對于綠色金融內容描述不準確、不專業甚至運用部分內容誤導公眾等問題。因此，政府及相關部門應積極調動社會各方面力量，推動組織機構、金融機構、高校等的參與，多渠道培養綠色金融和碳金融相關行業復合型、綜合型人才，打造專業的、全面的綠色金融專業團隊，為綠色金融和碳金融行業的健康發展提供智力支持。

四、結束語

綠色金融作為一項金融創新，對于綠色節能和低碳環保、可持續發展具有重要的意義。引入綠色金融的理念和產品，有助于推動金融業務的拓展，為企業社會責任意識的發展提供新途徑。目前，我國綠色金融的發展雖然取得了一定的成效，但也存在一些問題。因此，應從完善綠色金融市場體系和制度、加大綠色金融產品創新力度，推動綠色金融協同發展、構建信息披露機制及建設高水平人才隊伍等方面進行改革創新，促進綠色金融健康快速發展。

參考文獻：

[1] 習近平.在第七十五屆聯合國大會一般性辯論上的講話[N].人民日報，2020-09-23（003）.

[2] 陳子凡.綠色金融發展現狀及問題研究[J].商訊，2023（12）：84-87.

[3] 肖鋼，張曉燕，熊焰，等.綠色金融政策與產品[M].北京：中國出版集團中譯出版社，2022.

[4] 廖原，白紅春，陳凱玥，等.從綠色債券到可持續類債券：2022年度中國綠色債券市場回顧與展望[J].債券，2023（03）：80-86.

[5] 胡萍萍.淺析綠色金融發展現狀及問題[J].中國集體經濟， 2023（16）：1-4.

[6] 蘇靜.“雙碳” 背景下綠色金融發展的現狀、挑戰及路徑[J].技術經濟與管理研究，2022（09）：79-82.

作者簡介： 劉彥希，女，漢族，吉林人，碩士，助教，研究方向：綠色金融。