國有企業(yè)資金管理案例研究

摘 要：在經(jīng)濟全球化發(fā)展的大趨勢下，作為中國特色社會主義經(jīng)濟重要組成部分的國有企業(yè)，其經(jīng)濟發(fā)展的質(zhì)量水平直接關(guān)乎我國深化國有企業(yè)改革事業(yè)的成敗。國有企業(yè)為實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的目標，要持續(xù)不斷地提升資金管理水平，增強風險防范意識，為企業(yè)發(fā)展注入源源不斷的動力。本文選擇Z市國資委旗下的A公司作為案例企業(yè)，以資金管理為主線，重點介紹國有企業(yè)資金管理的重要性以及資金管理工作存在的困難和問題，在此基礎(chǔ)上進一步提出措施建議。

關(guān)鍵詞：國有企業(yè)；資金管理；風險防范

黨的十八大以來，國家大力支持市場經(jīng)濟發(fā)展，國有企業(yè)要與時俱進，實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展，必須對傳統(tǒng)的企業(yè)經(jīng)營管理模式進行改革。資金是企業(yè)發(fā)展的根本，任何一項經(jīng)濟活動的開展都需要充足的資金提供支持。國有企業(yè)只有不斷更新管理理念，緊跟時代步伐，加強資金管理，優(yōu)化資金管理制度，引進專業(yè)資金管理人才，采取有效措施開源節(jié)流、增收節(jié)支，才能切實提升經(jīng)濟效益，推動國有企業(yè)永續(xù)發(fā)展，助力社會繁榮。

一、國有企業(yè)資金管理的重要性

資金管理水平的提高對國有企業(yè)的發(fā)展具有十分重要的意義，充足穩(wěn)定的現(xiàn)金流能保障企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的可持續(xù)，企業(yè)的經(jīng)營效益水平的高低很大程度上依賴于企業(yè)的資金管理水平。高效的資金管理水平，意味著企業(yè)對各項經(jīng)營活動的投入科學合理，有效地避免了資金浪費，保障了國有資產(chǎn)的保值增值。一方面，一套成熟高效的資金管理體系，是企業(yè)能夠順利進行資金周轉(zhuǎn)的基礎(chǔ)，在科學保障企業(yè)資金鏈安全的同時，能夠強化企業(yè)核心競爭力。另一方面，通過高效的資金運作，可以統(tǒng)籌規(guī)劃使用資金，強化現(xiàn)金流量管理，達到降低資金成本的效果，增加經(jīng)營效益，切實扭轉(zhuǎn)資金短缺及資金使用“低效”的局面。有效的資金管理，可以促使企業(yè)內(nèi)部不同層級、不同組織之間相互配合，從根源上防范資金鏈斷裂的風險，提高企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管控水平，助力于企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

二、國有企業(yè)資金管理面臨的主要風險

在企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營過程中，樹立風險意識，提高對資金管理風險的認識，能夠使企業(yè)更加科學合理地把控資金管理過程中的各類風險。

1.資金鏈彈性不足引發(fā)的風險

根據(jù)企業(yè)發(fā)展的生命周期理論，一個企業(yè)從建立到發(fā)展成熟，可以大致分為初創(chuàng)期、發(fā)展期、成熟期三個主要階段，國有企業(yè)也不例外。企業(yè)所處的生命周期不同，對資金來源的要求也不盡相同，企業(yè)資金能否順利運轉(zhuǎn)的關(guān)鍵是在初創(chuàng)期向成熟期邁進的過程中，作為資金主要來源之一的生產(chǎn)經(jīng)營性現(xiàn)金流是否充足，是判斷企業(yè)財務(wù)杠桿使用程度的重要標準。企業(yè)需要根據(jù)實際情況綜合判斷資金需求，才能對企業(yè)經(jīng)營性的資金流是否具有足夠的彈性做出正確的判斷。如果不全面考慮這些因素，就會加劇企業(yè)資金鏈斷裂的風險。

2.對金融風險預判不到位導致的風險

企業(yè)開展各類經(jīng)營性項目的資金，在國有企業(yè)發(fā)展進入成熟期后，主要來源于金融機構(gòu)的融資，只有部分政府基建項目才能獲得政府財政的支持。傳統(tǒng)金融市場的融資方式對商業(yè)銀行貸款、企業(yè)債券發(fā)行等的依賴度很高，這些融資手段相對來說風險不大，對企業(yè)金融風險的預判要求也不是很高。隨著國有企業(yè)業(yè)務(wù)的發(fā)展，對資金的需求不斷增加，傳統(tǒng)的融資方式無法滿足企業(yè)的發(fā)展，轉(zhuǎn)而尋求眾多創(chuàng)新型的融資方式，進而對包括政策性風險、行業(yè)性風險、市場性風險、信用風險等在內(nèi)的主要預判風險提出了更高的風險預測要求。一旦對風險的預判不足，就有可能造成資金鏈緊張，甚至因融資不足而產(chǎn)生資金鏈斷裂的危險。

3.項目投資成本預算難引發(fā)的風險

國有企業(yè)承擔的大型項目的設(shè)施投資和建設(shè)工作，往往具有投資金額大、建設(shè)周期長的特點，需要國有企業(yè)綜合考慮項目總投資額與投資期、項目回報率、凈現(xiàn)金流量等因素，同時管理層必須充分重視資金成本的控制。在項目建設(shè)過程中，要保證資金流與建設(shè)進度相匹配，同時，管理層必須充分重視資金成本的控制，如果對資金成本的預測不合理，就可能引發(fā)企業(yè)資金管理風險，最終影響企業(yè)經(jīng)營效益，出現(xiàn)因項目建設(shè)后期資金不足，導致項目成本上升而增加投資風險或項目難以繼續(xù)開展的情況。

4.資金周轉(zhuǎn)速度慢和資金成本過高引發(fā)的風險

國家有關(guān)部門早就對國有企業(yè)的資金管理有了明確的要求和規(guī)定，在不使用商業(yè)折扣、不使用銀行貼現(xiàn)的情況下，在充分的市場化競爭條件中，部分國有企業(yè)的資金成本管理在經(jīng)營過程中將大大高于實際利率，企業(yè)在獲得資金支持方面往往需要付出高昂的代價。同時，企業(yè)資金風險也比較突出，原因是資金周轉(zhuǎn)效率不高，占用資金成本較高。

三、國有企業(yè)資金管理存在的問題

1.缺乏高效的資金預算

資金預算編制工作涉及企業(yè)經(jīng)營管理活動中的方方面面，需要企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營部門、人力資源部門等多部門共同參與，而不僅是財務(wù)部門的事情。資金預算編制以企業(yè)以往年度資金使用情況為基礎(chǔ)，然而部分國有企業(yè)的資金預算卻是由財務(wù)部門編制而成，由于企業(yè)各業(yè)務(wù)部門之間相互獨立，財務(wù)人員難以對業(yè)務(wù)部門數(shù)據(jù)進行全面采集，也由于專業(yè)知識的缺乏，不具備對市場信息進行合理預判的能力，資金預算編制與企業(yè)實際契合度不高，導致資金預算編制不準確。此外，在預算執(zhí)行過程中，由于缺乏績效考核機制，項目支出偏離預算方案執(zhí)行，造成預算方案可執(zhí)行性差，增加了資金運作的不確定性。

2.資金內(nèi)控體系不健全，監(jiān)管不到位

部分國有企業(yè)內(nèi)部控制建設(shè)不完善、執(zhí)行不到位、監(jiān)管力度薄弱，無法充分發(fā)揮資金管理水平對企業(yè)經(jīng)營發(fā)展的價值。一是資金管理制度與企業(yè)自身發(fā)展不匹配，即使高效合理的企業(yè)資金管理制度也難以真正發(fā)揮作用，企業(yè)的資金預算編制計劃與真實的資金使用狀況偏差較大，預算執(zhí)行效果差，難以真正服務(wù)于企業(yè)。二是經(jīng)費審批流程不健全，申請部門、使用部門和審批部門無法獨立，沒有做到不相容崗位分離。三是企業(yè)管理層思想落后，對先進的管理理念理解不到位，沒有充分意識到資金管理的重要性，部分國有企業(yè)仍然采用傳統(tǒng)資金管理報批手續(xù)，沒有與時俱進。

3.資金運行效率低下

部分國有企業(yè)資金管理模式落后，資金運行效率低下，跟不上產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的要求。一是在開展投資、籌資、經(jīng)營活動中，缺乏統(tǒng)籌安排，事前研究不夠，事中管控不到位，沒有科學的開展項目可行性研究工作，加劇了企業(yè)經(jīng)營風險。二是企業(yè)管理層決策考慮不周，作出錯誤決策造成企業(yè)資金被長期占用，效益低下，增加了資金鏈斷裂的可能性，給企業(yè)帶來資金風險。三是雖然大部分國有企業(yè)都制定了資金集中管理的制度，但組織內(nèi)部缺乏科學的資金使用與調(diào)配，缺乏有效的監(jiān)督，協(xié)作與配合等方面的問題仍然比較突出。

四、國有企業(yè)資金管理經(jīng)驗分享

1.公司概況

A公司作為Z市重點國有企業(yè)，以Z市經(jīng)濟社會發(fā)展為依托，以資本運作為核心，以經(jīng)濟效益和社會效益雙優(yōu)化為主要目標，主要涵蓋市政府批準的重大項目的資產(chǎn)管理、金融投資、股權(quán)投資、投資建設(shè)和管理等業(yè)務(wù)板塊。該企業(yè)是區(qū)域內(nèi)一流的大型投資控股集團，投融資能力強，資源整合能力強，持續(xù)盈利能力強，金融資本和產(chǎn)業(yè)資本高度融合，是Z市首家AAA主體信用等級雙評級企業(yè)，并獲得境外獨立信用評級BBB+。

2.資金管理模式

A公司在日益發(fā)展的同時，資金運作模式也不斷完善。集團目前資金主要以集中管控模式為主，通過資金集中管控與分別使用相結(jié)合的資金運作模式，集團母公司通過對權(quán)屬公司進行統(tǒng)一的資金預算管理、統(tǒng)一的資金籌措調(diào)度，以統(tǒng)籌各權(quán)屬企業(yè)資金資源的合理運作。

3.資金管理的主要措施

為進一步發(fā)揮和放大國有資本功能，同時監(jiān)督防范資金風險，A公司目前國有資本投資公司的定位及主要業(yè)務(wù)，采取以下資金管理措施。

（1） 建章立制，完善資金內(nèi)控制度

首先，A公司通過建立資金管理責任制，董事會、經(jīng)營管理層、監(jiān)事會各司其職，分工明確。其次，堅持不相容崗位分離的原則，在日常監(jiān)管中嚴格執(zhí)行備用金管理制度，通過制定落實備用金管理制度、貨幣資金管理收支管理規(guī)定、預決算管理辦法等加強集團對資金全過程管理。最后，集團審計部門定期或不定期地對集團本部及成員單位組織資金管理專項審計工作，監(jiān)督資金管理制度的執(zhí)行情況。

（2） 提前謀劃，落實資金預算管理

A公司在做好日常資金管理工作的同時，通過強化預算編制、執(zhí)行、調(diào)整和評價的途徑來增強確保資金預算執(zhí)行效果。一是各權(quán)屬企業(yè)根據(jù)資金預算相關(guān)管理制度做好資金預算，并接受單位內(nèi)部獨立的內(nèi)審機構(gòu)和集團總部的監(jiān)事會監(jiān)督。二是集團對資金分配計劃和使用計劃進行科學統(tǒng)籌安排，嚴格按照資金預算審批流程，集體決策，對于大額專項經(jīng)費預算審批，按照“三重一大”的有關(guān)程序，由集團從嚴審批，特事特辦。三是繼續(xù)拓展融資渠道，把握金融市場政策動態(tài)，進一步創(chuàng)新融資渠道和融資品種，不斷提高集團的融資效率和融資優(yōu)勢，增強企業(yè)的財務(wù)抗風險能力，建立合理的資金結(jié)構(gòu)，確保資金鏈正常運轉(zhuǎn)。

（3） 科學決策，提升資金運營能力

首先，A公司通過加強產(chǎn)融協(xié)調(diào)發(fā)展，縮減“短貸長投”比例，以市場化原則強化產(chǎn)業(yè)投資謀劃，充分發(fā)揮集團投融資優(yōu)勢，依托產(chǎn)業(yè)投資布局，持續(xù)推進貿(mào)易供應(yīng)鏈延伸，健全完善供應(yīng)鏈發(fā)展模式，降低資金成本，優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)。其次，深入了解投資項目的相關(guān)信息，對項目進行全方位的分析評估后再做投資項目決策，通過對市場環(huán)境的準確把控和審慎投資，保證科學決策，規(guī)避風險。最后，嚴格執(zhí)行往來賬款相關(guān)制度，加強對往來賬款的跟蹤管理，做好往來款項的日常核對與催收工作，加快資金回籠，減少資金占用。

（4） 創(chuàng)新機制，推進資金信息化管理水平

A公司為了實現(xiàn)集團資金集中管控，首先對原有財務(wù)軟件進行升級，重新梳理分配財務(wù)崗位權(quán)限，利用財務(wù)軟件的功能更高效直觀地了解資金的來源與流向。同時為提高資金使用效率，加強對權(quán)屬企業(yè)的資金管控力度，逐步建立一套適合企業(yè)當前發(fā)展水平的資金歸集管理平臺系統(tǒng)，重點突破資金信息化系統(tǒng)建設(shè)中的網(wǎng)絡(luò)連接方案、資金集中管控模式、資金審批權(quán)限設(shè)置、崗位資金流向設(shè)置等問題。有效提高了資金管理效率，促使企業(yè)更加清晰地把控資金。

五、國有企業(yè)資金管理的建議措施

1.強化資管認知，提升風險意識

國有企業(yè)作為一個群體組織，需要全員提高企業(yè)經(jīng)營管理意識，提高全員資金管理風險防范意識。資金管理水平的提高需要全員的支持，只有企業(yè)全員都充分認識到資金管理對企業(yè)的重要性，才能真正從思想和行動上全面配合企業(yè)的管理，確保國有企業(yè)的資金管理水平得到提高，從而充分提高資金使用效率，防止國有資產(chǎn)的閑置與流失，促進企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展。

2.合理配置資源，改善資本結(jié)構(gòu)

高度重視資金風險的管理，使國有企業(yè)的資金結(jié)構(gòu)逐步優(yōu)化。一是在統(tǒng)籌過程中充分考慮資金分配、經(jīng)營效果及未來發(fā)展方向，明確業(yè)務(wù)目標，增強資金管理的前瞻性和合理性。二是企業(yè)需要尊重市場規(guī)律，改變目前市場資金周轉(zhuǎn)率低、應(yīng)變能力差的現(xiàn)狀，用科學的方法提高自身資金管理效率，促使資金向集中化方向發(fā)展。三是重視控制籌資風險，注重融資創(chuàng)新，科學安排企業(yè)融資長短期配比，充分改善資本結(jié)構(gòu)。在資金應(yīng)用過程中，要注重防范風險，加強成本控制，避免出現(xiàn)嚴重的資金流失問題，全面分析企業(yè)投資項目的可行性，提前制定與規(guī)劃應(yīng)對風險的預案，規(guī)避財務(wù)資金風險。

3.構(gòu)筑預警機制，增強監(jiān)管效果

隨著經(jīng)濟形勢及市場形勢的改變，國有企業(yè)在經(jīng)營發(fā)展過程中應(yīng)注重提高財務(wù)風險控制意識，從多角度完善風險管理體系。要加強對國有企業(yè)資金收支狀況的監(jiān)控和預警分析，掌握國有企業(yè)資金動態(tài)，防范資金風險，重點關(guān)注涉及國有企業(yè)資金管理環(huán)節(jié)的各項籌資活動和投資活動。國有企業(yè)要加強內(nèi)部控制體系的建設(shè)，不斷完善監(jiān)督機制。一套行之有效的資金管理監(jiān)督管理體系，能夠使資金管理的整體工作質(zhì)量得到提高，達到科學監(jiān)管的目標，從而達到優(yōu)化資金管理的要求。

4.依托財務(wù)信息化工具，加快現(xiàn)代化管理進程

財務(wù)信息化工具能夠有效地提高財務(wù)管理工作的效率，加強財務(wù)信息化水平的建設(shè)，國有企業(yè)需要從以下幾個方面進行建設(shè)：一是通過財務(wù)信息化建設(shè)使信息化進程具備與之相適應(yīng)的基礎(chǔ)，加強企業(yè)內(nèi)部的信息化硬件設(shè)備建設(shè)。二是充分利用大數(shù)據(jù)工具，建立企業(yè)資金管理使用的現(xiàn)代化管理體系，統(tǒng)一調(diào)配資金，提高資金使用效率。三是加大資金管理信息整合程度，充分運用信息化手段分析企業(yè)資金管理過程中的不足，采取合理措施優(yōu)化企業(yè)資金結(jié)構(gòu)，提升企業(yè)管理水平，為企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營決策提供有力支持。

5.提升財務(wù)人員綜合素養(yǎng)，培養(yǎng)資金管理意識

人才是資金管理工作的核心所在。要做好資金管理工作，必須提升財務(wù)人員綜合素養(yǎng)，提高全體員工資金管理意識。首先，國有企業(yè)要積極開展相關(guān)資金管理培訓，讓財務(wù)人員了解國家的財經(jīng)法規(guī)、資金的使用效率等，讓財務(wù)人員能夠掌握先進的專業(yè)知識，提升自身的綜合素養(yǎng)。其次，在進行相關(guān)專業(yè)培訓時，需要按照崗位特點，根據(jù)不同的崗位在資金管理工作中所處的環(huán)節(jié)，制定不同的培訓方案，因材施教，更好地貼合企業(yè)人員的工作實際。最后，企業(yè)的管理層需要重視資金管理，針對資金管理結(jié)果優(yōu)化內(nèi)部的晉升機制，提高專業(yè)人才的積極性。同時督促各個部門履行資金管理職責，這樣才能夠增強企業(yè)全體員工對財務(wù)管理的認識，實現(xiàn)加強企業(yè)資金管控、優(yōu)化國有企業(yè)資金管理工作的目的。

六、結(jié)語

通過上述對A公司資金管理案例的具體分析可以發(fā)現(xiàn)，在經(jīng)濟高速發(fā)展的今天，國有企業(yè)若要持續(xù)發(fā)展，應(yīng)高度重視資金管理，不斷提高風險防范水平，在抵御外部環(huán)境變化等帶來風險的同時，加強對企業(yè)內(nèi)部人員的管理和制度的完善，強化資金預算管理，拓寬融資渠道，有效降低各類財務(wù)管理風險，以提高國有企業(yè)的發(fā)展水平，從而為國家經(jīng)濟水平的繁榮奠定基礎(chǔ)。

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作者簡介：戴巧玲（1992— ），女，漢族，福建漳州人，本科，中級經(jīng)濟師，研究方向：財務(wù)管理。