發揮信托優勢 助力培育新質生產力

摘要：培育和發展新質生產力，離不開金融對科技創新和產業培育的大力支持。信托業作為金融業的四大支柱之一，在服務實體經濟和推動金融創新等方面發揮著重要作用。信托業務三分類重新規劃了信托業務發展的功能定位，標志著我國信托業轉型進入一個新的階段。在新的發展階段，依托信托業務三分類契機，發揮資產服務信托“業務服務者”角色、資產管理信托“資金供給者”角色和公益慈善信托“激勵保障者”角色的作用，積極助力培育新質生產力，對落實好信托“五篇大文章”和服務實體經濟高質量發展具有重要意義。

關鍵詞：信托制度；信托業務三分類；新質生產力；高質量發展

中圖分類號：F832.49" " " " 文獻標識碼：A" " " " 文章編號：1007-0753（2024）07-0096-04

在當前技術革命性突破和生產要素迭代變革的背景下，2023年9月習近平總書記提出了“新質生產力”，對明確我國生產力發展方向、經濟高質量發展動能轉換和中國式現代化建設具有深遠意義。2024年1月，習近平總書記在中共中央政治局第十一次集體學習時進一步明確了“新質生產力”的內涵，強調“新質生產力是創新起主導作用，擺脫傳統經濟增長方式、生產力發展路徑，具有高科技、高效能、高質量特征，符合新發展理念的先進生產力質態”。新質生產力的底色在于科技創新，培育系列新技術和新產業，尤其是新能源、新材料和人工智能等戰略性新興產業和未來產業。2023年中央金融工作會議指出，“優化資金供給結構，把更多金融資源用于促進科技創新、先進制造、綠色發展和中小微企業，大力支持實施創新驅動發展戰略”。培育和發展新質生產力，要充分發揮金融在科技創新和產業培育等方面的作用，實現勞動者、勞動資料、勞動對象及其優化組合的躍升。

信托業作為金融體系的重要組成部分，始終堅持以人民為中心和服務實體經濟的價值取向，以信托業務轉型疏通金融資源進入實體經濟重點領域與關鍵環節的渠道。2023年，原銀保監會發布《關于規范信托公司信托業務分類的通知》（以下簡稱“信托業務三分類”），將信托業務劃分為資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托三類，強調回歸信托本源，規范發展和高質量發展，通過科學分類，強化責任落實和監管引領。信托業務三分類重新規劃了信托業務發展的功能定位，標志著我國信托業轉型進入一個新的階段。在新的發展階段，依托信托業務三分類契機，發揮資產服務信托、資產管理信托和公益慈善信托的優勢和功能，堅持把服務新質生產力作為根本宗旨，對落實好信托“五篇大文章”和服務實體經濟高質量發展具有重要意義。

一、資產服務信托——壯大新質生產力產業的“業務服務者”

信托業務三分類將資產服務信托界定為信托公司按照信托法律關系、接受委托人委托并根據其需求為其量身定制各項專業信托服務。依據服務內容和特點，一般可分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產證券化服務信托、風險處置服務信托及新型資產服務信托五類。信托公司可充分發揮資產服務信托在新質生產力產業資產服務方面的優勢，不斷豐富信托金融服務，做好壯大新質生產力產業的“業務服務者”。信托公司開展新質生產力產業服務信托，本質上是開展科技產業服務信托，即圍繞科技產業、科創企業及其項目，提供基于信托關系的資產服務，實現信托賦能科技創新和科技金融創新的目標。

第一，信托公司可以圍繞產業鏈龍頭企業、專精特新中小企業以及制造業領先企業，積極開展資產證券化服務信托和供應鏈金融服務信托，創新金融服務模式，為產業發展提供優質信托金融服務。近年來，湖南省財信信托有限責任公司（以下簡稱“財信信托”）積極開展資產服務信托業務探索與實踐創新。一方面，積極探索主動管理型ABS（資產證券化）業務可行性方案，擔任發行載體管理機構成功發行“中聯重科股份有限公司保供穩鏈資產支持票據（科創票據）”“吉湘微小企業貸款資產支持證券”等產品，積極推進資產證券化業務，服務實體經濟。截至2023年12月末，公司資產證券化業務存量規模達132.51億元。另一方面，不斷加深與三一集團、中聯重科等湖南省內大型實體企業的合作，推出了系列供應鏈金融產品。截至2023年12月末，財信信托累計為上游供應商發放融資超75 000筆，累計發放金額超284億元。

第二，信托公司應大力發展知識產權服務信托和數據資產服務信托，依托信托資產隔離和制度靈活等優勢，在知識產權和數據資產確權、資產盤活以及收益分配等方面提供信托金融服務，努力解決科創企業融資難等痛點。財信信托積極發力知識產權領域，在知識產權信托和數據資產信托等方面持續開展創新研究和實踐。截至2023年12月末，財信信托已為湖南財信金融科技服務有限公司等企業提供知識產權信托業務，按照委托人指示對以計算機軟件著作權為載體設立的知識產權信托提供委托運營服務，助力科創企業快速發展。

第三，信托公司可通過財富管理服務信托和遞延績效服務信托，為強化企業員工、管理者與科創企業利益的深度綁定提供信托金融服務，建立激勵相容的現代企業制度，解決制度安排不健全和內部管理效率低等問題。近年來，財信信托大力發展財富管理服務信托和遞延績效服務信托業務，充分滿足企業、管理者及其員工的綜合金融服務需求。截至2023年12月末，財信信托家族信托產品數量達59單，業務規模為14.11億元；保險金信托產品數量達41單，業務規模為2.54億元；家庭服務信托方面，新增家庭服務信托3單，新增規模約300萬元。此外，落地首單個人財富管理信托，成立規模為600萬元；落地首單遞延績效信托業務，初始信托規模達2 788.53萬元。

二、資產管理信托——培育現代化產業體系的“資金供給者”

資產管理信托是指信托公司按照信托法律關系，通過非公開發行集合資金信托計劃募集資金，并為信托產品投資者提供投資和管理金融服務的自益信托，一般可分為固定收益類信托計劃、權益類信托計劃、商品及金融衍生品類信托計劃和混合類信托計劃四大類。信托公司可充分發揮資產管理信托在新質生產力產業體系培育方面的優勢，圍繞科技產業、科創企業以及科技項目深度挖掘業務機會，加大對發展新質生產力的支持力度，做好培育現代化產業體系的“資金供給者”，推動經濟高質量發展。

一方面，信托公司可持續拓展資產管理信托業務，圍繞科技產業、科創企業及科技項目開展科技信托貸款和以科技創新為主題的標品信托計劃等固定收益類業務，支持現代化產業體系建設。自成立以來，財信信托堅持以服務經濟社會發展為宗旨，已累計推出3 000余個信托項目，累計發行和受托管理信托資產超8 000億元。截至2023年12月底，財信信托投入實體經濟領域的信托資產余額為805.55億元，為小微企業提供信托資金的存量規模為204.84億元，為民營企業提供信托資金的存量規模為83.57億元。此外，信托公司應圍繞國家“碳達峰、碳中和”目標，堅持綠色經營理念，為綠色科創企業發展提供多樣化的融資便利和專業受托服務。截至2023年12月底，財信信托共計持有環境治理、低碳經濟、節能減排、產業升級等綠色項目債券1.63億元。

另一方面，信托公司能夠利用信托工具在資本市場、資金市場和產業市場之間的跨界優勢，靈活運用信托資金和自有資金，積極投身于私募股權、產業基金和科技企業的債轉股等多元化金融業務。通過與現代產業體系中的企業建立風險共擔和利益共享的合作模式，信托公司將為新質生產力行業提供持續的權益性資金支持，支持現代化產業發展。近年來，財信信托積極圍繞實體經濟和區域產業發展開展私募股權投資業務。截至2023年12月末，財信信托私募股權投資業務規模超7億元。

三、公益慈善信托——塑造新興產業動能優勢的“激勵保障者”

公益慈善信托是出于公共利益的目的，委托人依法將其財產委托給信托公司，由信托公司依據委托人意愿以信托公司名義進行管理和處分，開展公益慈善活動的信托業務，一般分為慈善信托和其他公益信托兩類。在“金融助善”趨勢下，信托公司可充分發揮公益慈善信托在新興產業技術研發攻關方面的激勵和保障優勢，充分挖掘“慈善+金融”新思路，圍繞科技公益領域，做好塑造新興產業動能優勢的“激勵保障者”。

信托公司應當將公益慈善信托作為金融行業與科技公益事業的連接器，積極履行社會責任，踐行慈善精神，肩負起國有金融企業的使命與擔當，不斷探索以公益基金、慈善信托為載體的“公益+金融”模式，為科技公益事業的發展壯大貢獻專業力量。近年來，財信信托緊密結合信托的制度優勢和慈善的公益性特征，不斷加強與湖南省教育基金會、袁隆平農業科技獎勵基金會等慈善組織的外部合作，持續豐富拓展新的慈善領域，落地了湖南省首單科技公益慈善信托“袁隆平慈善信托”，用于農業科技研發獎勵、農業科技人才培養以及農業高校獎學金設立等慈善公益活動?！霸∑酱壬菩磐小钡某闪⑹呛峡萍寂c公益結合的全新起點，其“金融+公益+科技”的運作模式具有很強的示范性、導向性，有助于吸引更多社會力量關心科技創新事業發展，吸納更多社會資本投入科技創新領域。截至2023年12月末，財信信托慈善信托規模為6 067.96萬元，慈善項目覆蓋教育、扶貧、醫療衛生、抗擊疫情、鄉村振興、社會公益等多個慈善領域，取得了良好的社會效益。

（責任編輯：張艷妮）