公共交通企業財務風險的管理及控制研究

摘要：新時代發展背景下，城鎮化建設進程不斷提速，各地城鎮的社會基礎建設工程覆蓋面得到了有效拓展，公共交通作為社會基礎服務中的一種，在社會公共服務事業上發揮著越來越重要的作用。文章基于新時代背景下公共交通企業開展財務風險管理的意義，針對現階段公共交通企業所面臨的財務風險加以分析。發現公共交通企業財務管理中普遍存在籌資風險、投資風險、現金流量風險、資金回報風險等。其風險發生原因主要是投資活動與日常經營脫節、風險管理模式滯后、信息化建設不足所導致的。文章結合現有問題提出了幾點公共交通企業財務風險管理策略，旨在進一步提高各公共交通企業財務風險管理成效，以供參考借鑒。

關鍵詞：公共交通企業；財務風險；管理及控制策略

伴隨著我國社會經濟高速發展，人們的物質生活水平及生活質量均得到了顯著提升，當前越來越多的人開始不再僅滿足解決溫飽問題，而是開始追求精神生活。此外，電商行業發展連接了各地不同產業經濟交流，極大程度上推動了我國公共交通行業發展壯大。良好的交通運營不僅可以解決人們基本出行需求，同時還可以帶動物流行業、旅游行業發展，是連接區域經濟、促進我國整體社會經濟協調發展的重要基礎。公共交通企業，主要是經營交通運輸業務的公共服務類企業，其運營屬性具有經濟效益與社會公益特點。因此，在公共交通企業發展過程中較為容易受到諸多因素干預，面臨不同程度的財務風險問題。因此，如何在新形勢下加強財務管理，實現良性發展，已經成為各大公共交通企業所亟待解決的問題。

一、公共交通企業開展財務風險管理與控制活動的意義

公共交通企業所經營的主體業務屬于公共交通類業務，本質上屬于公共服務類業務。因此，公共交通企業既具備經濟屬性，同時也具備社會公益屬性。這就導致公共交通企業在日常運營與發展中不僅會受到行業市場環境變化、同行競爭的影響，同時還會受到國家宏觀經濟發展周期、相關政策法規等變化的影響。此外，公共交通企業還需要平衡協調好經濟效益與社會效益的占比，既要保障企業整體利益，同時也要履行好自身的社會公共服務職能，保障社會公眾的利益。綜上，公共交通企業在財務管理時較為容易面對各種無法預料、難以掌控的財務風險，威脅著公共交通企業的運營穩定性及發展可持續性。

開展財務風險管理與控制活動，可以提高公共交通企業資金配置與使用規范性。借助管理制度、管控活動等對各項業務工作、經濟活動進行狀態、成本與效益占比加以分析，為企業管理者科學決策提供參考數據。通過財務風險管理與控制活動，不僅可以降低各類財務風險發生概率與危害性，還可以幫助企業實現降本增效的發展目標，為企業后續運營建設積累資金。由此可見，新形勢下公共交通企業組織開展好財務風險管理與控制活動是十分必要的，可以促進企業穩定運營、確保各項經濟活動高質高效推進。

二、公共交通企業所面臨的財務風險

（一）籌資風險

如何科學防范、及時治理各類財務風險問題，一直以來都是各大公共交通企業運營發展中備受困擾的難題。相比較于一般商業型企業而言，公共交通企業的屬性較為復雜，具備經濟效益性與社會效益性的特點。這就決定了公共交通企業的財務管理難度更大、所面臨的財務風險類型及復雜性更高。公共交通企業的日常運營與產業規模擴展離不開外部資金的支持。而籌資又可以劃分為外部籌資與內部籌資兩種形式。外部籌資包含了對外發行股票、銀行貸款；內部籌資包含了企業內部職工入股集資、股東追加投資。

多數公共交通企業經常使用的外部籌資方式就是銀行貸款、債券融資，較為容易接受自身資產負債情況面臨的籌資風險。負債經營要想確保穩定性，最主要的前提就是投資額度大于資金成本，否則將會出現收不抵支的情況，隨著企業虧損愈發嚴重，財務風險也越來越嚴重。此外，公共交通企業所采取的銀行貸款融資方式，待到后期需要企業一同償還本金與利息，這對企業的經濟實力有著較高要求。如果公共交通企業在銀行還款到期時無法及時還款，就會引發債務危機，甚至面臨破產倒閉的風險。

（二）投資風險

公共交通企業日常運營項目主要以公共交通工程投資為主，在項目投資過程中較為容易出現的財務風險問題。受到內部及外部因素干擾，公共交通企業無法預測投資項目風險性及可投性，從而因投資決策不當帶來經濟損失與運營風險。公共交通企業投資活動表現為投資效益、投資狀況兩個方面。其中較為可能出現的風險隱患就是利率風險、購買能力風險等。

例如，公共交通企業投資項目能否在短期內實現交付使用或獲取一定投資效益、項目交付使用以后是否會出現虧損情況等，這些不確定因素都會影響公共交通企業的盈利能力與財務風險發生概率。當前各地公共交通企業所開展的交通項目中，在剔除了國家財政補貼以后盈利空間較小。以地鐵為例，受到國家關于低碳出行政策補貼的影響，無法通過票價獲取經濟效益。因此在地鐵投資項目中存在經營收入低于運營成本的情況。多數公共交通投資項目之所以可以獲取投資效益，都是依靠地方財政補貼。但是不同政策環境、不同項目的補貼金額、幫扶政策存在一定差異，加劇了公共交通投資風險發生概率。此外，公共交通企業的項目投資受諸多因素干擾，如周圍環境、施工方法、物料市場價格等因素，引發各種問題，增加了投資風險發生概率。

（三）現金流量風險

現金流量風險，是指公共交通企業日常運營各環節所使用的資金鏈條出現供應不及時、斷裂等問題，導致項目處于癱瘓狀態，無法為企業創造更大經濟價值，嚴重時還需要公共交通企業自費彌補資金空缺。公共交通企業的現金流體系主要包含了各種投資及融資活動、經營活動所產生的資金。現金流量風險表現為現金配置與使用風險、現金預算管理風險、現金周轉風險等。

隨著當前公共交通企業投融資及產業建設規模的拓展、客流量逐年遞增，其中較為容易出現因運營成本增加所引發的運營收支不平衡風險。具體表現為：即使交通網絡日益完善、客流量持續增長，多數公共交通企業仍然按照最低票價收取費用，出現了企業票務收入低與客流量增長速度高的不平衡問題，引發運營資金短缺風險。又如，公共交通企業的產業規模及業務覆蓋范疇持續擴大，日常經營中所產生的人力資源成本、管理成本也隨之增加。尤其是各類公共交通設備維修養護成本投入越來越大，也可能導致公共交通企業出現運營資金缺口，面臨嚴峻的現金流量風險。

（四）資金回收風險

公共交通企業日常運營中在將決算資金轉化為貨幣資金過程中也同樣面臨著諸多財務風險隱患，最終導致資金投入無法及時回收，給企業運營帶來巨大經濟損失。在各大公共交通企業日常運營進程中，會受到客戶原因、企業內部原因等影響出現資金回收困難的情況。

例如，因供貨商或者合作商家的財務狀況、市場信譽情況等限制公共交通企業項目投入資金的回收率，甚至存在壞賬、呆賬等情況，給公共交通企業帶來巨大經濟損失。針對現存的壞賬或者應收賬款回收不及時等情況，一些公共交通企業嘗試通過增加財務投入成本降低壞賬率。這一舉措可以發揮一定作用，遏制壞賬率上升，但是也因此影響著公共交通企業的日常運營穩定性，降低了企業現金可利用率，從而加劇各類財務風險的發生概率。

三、公共交通企業財務風險管理及控制問題

（一）投融資活動與日常經營脫節

基于各行業的跨區域合作與發展、社會公眾日益增長的交通出行需求，公共交通企業為了提供更為優質的公共服務，獲取最佳經濟效益與社會效益，建立了集中財務制度。即公共交通企業財務部門全權負責所有財務收支管理任務，通過全面預算管理、應收應付賬款管理、會計核算等方式對各類資金進行集中管理。各類投融資活動也通過統一化管理運行。這一舉措雖然可以提高公共交通企業財務管理效率，但是也會導致企業投融資活動脫離經營實際的情況，引發財務風險。

例如，在公共交通企業日常經營活動中，財務部門與業務部門、采購部門、工程部門等溝通不暢。財務部門僅關注資金收支情況，忽視了業務活動中的資金流動情況。因此在投融資決策環節，財務部門所提供的財務報告無法如實反映企業整體經營狀況、投融資活動所處的市場環境變化等，降低了公共交通企業投融資決策的科學性與合理性，使得財務管理工作粗放化，財務風險問題頻繁發生。

（二）風險管理及控制手段落后

當前國內多數公共交通企業所采用的財務風險管理方法，多側重于風險集中式防范、事后管理等方式。這一管理模式雖然可以實現各類資金收支的統一化管理，但提高資金配置合理性。但是也較為容易受到資金實際情況、會計核算結果的影響，導致財務風險管理工作只能夠在財務核算以后進行分析，風險管理及時性較差。公共交通企業在財務風險管理與控制方面主動性不足，無法在第一時間發現和應對財務風險問題。隨著我國公共交通企業產業規模及業務覆蓋范疇的拓展，財務風險種類、復雜性、應對難度越來越大，同時還具備突發性、隱匿性等特點。而由于公共交通企業并未健全財務風險管理與控制體系，如風險監測預警系統、防范措施、應急預案等，導致財務風險管控及時性、整體管理效果不佳，給公共交通企業穩定運行帶來不利影響。

（三）財務風險管理信息化建設不足

公共交通企業日常運營中所產生的財務風險種類多樣、成分復雜，當前所采用的傳統財務風險管理與控制模式多以人工操作為主。表現為人工對各類財務數據信息進行收集、整合、分析，發現風險問題并制定解決策略。由此可見，傳統財務風險管理模式的人力資源成本、時間成本投入較大，并且還可能錯過財務風險治理的最佳時期。新時代，各類科學技術提高了社會生產效率，為各行業創新發展提供了諸多便利。加強財務風險管理與控制信息化建設，可以利用信息技術動態化監管各項活動，智能分析潛在的風險隱患。但是從當前各大公共交通企業的財務工作信息化建設情況來看，仍存在諸多問題。例如，部分公共交通企業尚未構建財務決策風險管理系統，無法將數字化OA系統、ERP系統等應用于財務決策中，影響企業管理者的分析決策科學性，加劇了財務風險發生概率。

四、公共交通企業財務風險管理及控制策略

（一）建立健全財務風險管理制度

任何工作的順利推進都離不開管理制度作為支撐，公共交通企業的財務風險管理與控制活動也不例外。完善的財務風險管理制度，可以規范和約束企業日常財務配置及使用行為，提高管理成效，降低財務風險發生概率。同時，還可以為企業應對解決各類突發財務風險問題提供指導，將財務風險對企業的危害性降到最低。基于此，各公共交通企業應當結合當前財務管理狀況、風險防控需求等，建立健全財務風險管理制度。

1. 建立可操作性強的財務內部控制制度。良好的內部運行環境是各項業務及經濟活動順利推進的重要前提，同時也可以在一定程度上減少各類財務風險的發生概率。對此，各公共交通企業應當完善好內部管理組織架構，并依據頻發、潛在的財務風險建立內部控制體系。例如，專門成立內部控制工作小組，小組成員由財務人員、審計人員、行政人員、后勤人員共同組成。小組的主要工作內容就是對各類公共交通投資、融資項目、運營活動等進行風險監控。不斷細化企業風險類型及應對方案，實現全過程、全覆蓋、多層次財務風險管理局面。

2. 簡化財務風險管理流程。財務風險管理流程包含了財務風險事前預防、事中管理、事后分析總結三大部分，通過加強流程管理可以進一步幫助公共交通企業認清風險發生環節及成因。然后在此基礎上制定針對性解決策略，降低財務風險所帶來的不利影響。例如，公共交通企業可以構建“事前市場調查與項目可信性論證——事中執行財務風險管理方案、調整財務風險管理流程——事后財務風險評價反饋”的工作流程，將財務風險管理及控制策略落實到各實踐環節中去，在事前及事中兩個環節防范財務風險，整體上提高企業財務風險管理水平與控制成效。

（二）創新財務風險管理及控制方法

要想降低財務風險發生概率，合理規避財務風險問題，僅依靠管理制度是遠遠不夠的。各大公共交通企業還應當制定切實可行的財務風險防控方法。通過分析現有業務工作及重大經濟活動中潛在的財務風險類型、來源、表現形式等，制定實踐策略，以此提高公共交通企業財務風險管理與控制成效。

1. 利用分散法控制財務風險。在實際財務管理與風險控制過程中，各大公共交通企業可以利用跨企業合作、擴充經營主體、多元化投融資等方式分散財務風險。通過上述舉措可以避免財務風險集中發生給企業帶來巨大經濟損失，同時也便于企業逐一擊破，將各類財務風險危害性降到最低。

例如，針對財務風險發生概率較大的項目，公共交通企業可以與同行企業簽訂投資合作合同，真正實現利益共享與財務風險均攤，降低財務風險發生概率。又如，公共交通企業還可以通過調整長期與短期投資比例減少財務風險。以融資活動為例，公共交通企業可以借助組合債券的投資方式，從源頭上解決各類非系統性財務風險問題，保障公共交通企業運營穩定性與發展可持續性。

2. 利用轉移法控制財務風險。針對某一項業務或者發展階段中突發的財務風險問題，公共交通企業可以利用轉移法控制財務風險。例如，通過擴大資產保險投保額度、豐富投保層次、股票籌資等方式，將財務風險轉移給第三方，以此降低財務風險對本企業的不利影響。

（三）加快財務風險管理信息化建設

最近幾年，科技領域在社會經濟高速發展的帶動下取得了顯著成就，各行業生產活動中的科技含量逐步提升，給人們日常生活帶來了諸多便利。面對這一全新發展趨勢，各大公共交通企業也應當加快推進財務風險管理與控制的信息化建設進程，利用信息化手段提高財務風險管控成效。筆者結合當前公共交通企業普遍存在的財務管理信息化建設緩慢問題，提出了以下幾點工作整改措施。

1. 不斷強化公共交通企業的財務管理信息集成能力。財務風險管理與控制并不是憑空產生、隨意發揮的，需要財務人員基于大量數據基礎進行深入分析，制定科學可行的財務管理方案、財務風險防范與應對措施。而這一環節就離不開財務數據信息支撐，需要公共交通企業提高自身的財務信息集成能力。信息科技發展的環境下，公共交通企業可以通過構建財務共享中心實現對各類財務信息的高效、全面集成。引導各部門及時將業務活動產生的財務信息通過互聯網上交給財務共享中心，財務人員則根據這些數據分析各項目可行性、運行中潛在的財務風險問題，并形成財務風險報告提交至企業領導層。公共交通企業領導就可以依據這份分析報告及時調整項目決策方案、優化投入成本結構等，避免引發不必要經濟損失。

2. 提高財務風險定量處理能力。組織開展財務風險管理及控制活動，最終目的是科學防范與有效應對財務風險。對此，各大公共交通企業可以利用大數據技術、云計算等更新財務風險管理模式，從決策管理層、運營管理層、基礎執行層對財務風險進行分級管理。以投融資活動為例，公共交通企業可以分析項目效益與風險占比對其進行財務風險劃分，然后定量分析不同財務風險所造成的經濟損失。通過數字化建模進行風險評估，完善風險防范與控制體系，將投融資財務風險降到最低，減少企業經濟損失。

五、結語

綜上所述，各大公共交通企業組織開展好財務風險管理及控制活動，對其自身發展、行業發展、社會發展等具有一定積極作用。一方面，通過把握現存財務風險，采取針對性管理與控制措施，可以降低公共交通企業的財務風險發生概率，并將風險危害降到最低，對公共交通企業穩定運行、公共交通行業長遠發展、維護社會和諧穩定等具有一定積極幫助；另一方面，開展好財務風險管理與控制活動，可以提高公共交通企業資金及資源配置合理性與使用效益，真正實現降本增效的發展目標，幫助公共交通企業獲取最佳經濟效益與社會效益。基于此，各大公共交通企業應當認清財務風險管理及控制的現實意義，分析實際運營中潛在的各類財務風險、財務管理問題等。然后從制度、措施、信息化建設等方面進一步提高財務管理水平，降低財務風險發生概率，使高質量財務風險管理工作真正實現公共交通企業穩定長遠發展，為社會提供更優質服務。

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（作者單位：樂山公共交通有限公司）