以創新應對不斷演變的風險

大型商業保險公司和再保險公司的增長策略須充分考量網絡風險、氣候風險和地緣政治風險的重大影響，同時需持續加大投人，推進更為完善的承保與風險緩釋服務。盡管一些分析師對網絡風險的可保性存疑，但市場需求和增長機遇仍在不斷擴大。

大型商業保險公司和再保險公司的增長取決于不斷演變的風險態勢、技術進步以及市場發展動態。隨著亞洲、拉丁美洲和非洲等新興市場保險滲透率逐步提升，再保險公司的市場需求也將相應增長。風險責任在保險公司、經紀機構和自保公司之間持續轉移。

市場疲軟態勢將使近期的盈利狀態難以維系，對此，各方均表示擔憂。不過，有跡象表明，保險公司和再保險公司均已著手優化定價策略，并優先考慮成本優化。

網絡風險：萬億美元市場的難與機

諸多有關網絡風險的嚴峻預測正逐步成為現實：網絡攻擊呈加劇、頻發態勢，對全球不同規模、不同性質的企業形成重大挑戰。安聯集團的研究表明，網絡風險首次超越業務中斷風險，成為企業領導者最為關切的問題。

HisCOX公司調查發現，中小企業對網絡風險的擔憂程度更甚于經濟形勢或市場競爭。鑒于針對此類企業的網絡攻擊數量不斷攀升，他們的擔憂并非空穴來風。

網絡威脅的嚴峻程度還將持續加劇。包括有國家背景的黑客組織在內的惡意行為主體正借助AI實施更復雜的攻擊手段，大多數企業的信息技術部門均難以招架。合作伙伴關系與生態系統的構建、云計算系統的應用以及生成式AI的發展導致網絡攻擊面擴大，使保險公司面臨新的安全漏洞。無疑，管理生態系統風險在網絡安全程序中的核心地位日益凸顯。惡意行為主體正利用對第三方安全基礎設施和數據流動缺乏可視性的漏洞展開攻擊。

慕尼黑再保險的研究顯示，網絡保險為保險公司帶來了巨大增長機遇。過去五年間，網絡保險市場規模增長近兩倍。根據瑞士再保險披露的數據，近年來網絡保險市場增長迅猛，2017年至2020年市場規模實現翻番，2020年至2022年再度翻番。

盡管應對網絡風險困難重重，但市場需求強烈，不容忽視。絕大多數企業缺乏必需的網絡保險保障且知曉這一缺口。然而，當前市場上的保險產品未必能夠滿足大多數企業的實際需求。安全專業能力出眾、對自身風險認知清晰的大型企業往往認為網絡保險價值有限；眾多中小企業則認為網絡保險價格過高，超出其承受范圍。

部分保險公司對網絡風險的可保性存疑，原因在于網絡風險可能集中爆發，且存在國家支持的網絡戰風險。不過，建模和定價方面近期有所改進，傳遞出積極信號。歐盟《網絡與信息系統安全指令》（NIS指令）和DORA等監管舉措亦能推動客戶購買網絡保險，前提是保險公司能夠基于成熟的實踐經驗和新制定的標準開發新的解決方案。

從增長角度來看，保險覆蓋不足的中小企業市場應成為重點關注領域。保險公司應制定更為明晰的價值主張，涵蓋以預防性服務為核心、價格合理的產品。與科技和安全企業開展合作有助于強化建模、提高風險預防和檢測能力，同時還可以通過恢復服務提供支持。縮小網絡保障缺口并非易事，但也蘊含著數十年不遇的巨大潛在機遇。

在防自然災害中挖掘增長機遇

對于保險業而言，每年因自然災害導致的損失至少達1000億美元儼然已成常態。過去一年的情況表明，幾乎沒有地區免受氣候風險的影響；西班牙、希臘群島以及美國東南部發生的重大事件表明，那些以往被視為風險較低的地區同樣易受自然災害侵襲。

洛杉磯山火可能是保險業有史以來賠付成本最高的災難，同時中等強度的災害事件發生頻率也在不斷增加，造成的經濟損失也愈發嚴重。鑒于這些因素，面臨日益頻發且嚴重的巨災風險的保險公司正積極提升再保險承保能力。

自然災害保險保費持續上漲。法國計劃于2025年大幅上調保險費率。德國、意大利、澳大利亞和美國的保險公司亦已收取更高保費。無論保費上漲是政府行為還是市場力量作用的結果，均反映出氣候風險帶來的嚴峻財務挑戰。

總體而言，氣候風險促使保險公司開始重新審視傳統的風險管理、定價和理賠建模方法。此外，保險公司須預見潛在的監管要求或政府指令，例如意大利實施的相關規定，可能要求保險公司為高風險地區和事件提供保險保障。這足以推動保險公司開發可持續的解決方案和保險產品。

·指數解決方案的潛力

商業保險公司和再保險公司正在尋求通過指數保險為更多客戶提供更廣泛的保障。如今，借助遙感平臺和工具（包括衛星），“地球觀測”數據（例如，關于大氣和水文狀況的信息）愈發準確和及時。

指數保險的應用范圍正在不斷擴大。小農戶使用指數保險來為農作物生產提供保障，可再生能源提供商則利用指數保險來應對日照不足和風速不佳的風險。世界銀行利用指數觸發機制為應對自然災害、疾病爆發或大流行的發展中國家提供資金支持。大自然保護協會與瑞士再保險公司合作，資助墨西哥進行珊瑚礁修復工作，保險賠付金額與風暴強度掛鉤。

數據驅動和洞察推動創新和增長

為什么自保公司（包括虛擬自保公司）如今受到關注。然而，瑞士再保險全球客戶與分銷管理及非傳統風險轉移（ART）解決方案負責人OleOhlmeyer認為，風險轉移和緩釋策略只是成功的要素之一。與客戶的協作和聯合創作、強大的數據能力以及人才儲備同樣必不可少。

Ohlmeyer表示，“鑒于當前的市場環境，企業愿意討論非傳統結構了。現在是采用并適應防范新興風險的全新模式的好時機。”這就是為什么協作成為成功的關鍵。瑞士再保險積極與客戶、經紀機構和其他行業利益相關方合作，共同開發適當的解決方案。在非傳統風險轉移方面，企業期望能夠擴大風險管理范圍。

通常，企業將新興風險轉移給自保險，然后探索緩釋和轉移這些風險的方法（例如，通過傳統的止損方案）。這是重大的轉變，企業不再盲目在已有合同基礎上疊加新保單。

為實現創建更廣泛的非傳統風險轉移產品組合的目標，瑞士再保險首先通過數據加深對每個客戶當前和不斷演變的風險的理解。Ohlmeyer表示：“風險嚴重程度和頻率的變化促使我們重新評估傳統模型，并開發全面的風險管理和保護策略。”

自動駕駛汽車和智能電網等新興技術，以及日益增長的網絡和氣候威脅，凸顯了對完備數據能力的需求。Ohlmeyer觀察到：“相比數據所有權，數據處理和分析技能方面的競爭更為激烈。我們希望提高精益數據整合能力，通過風險咨詢服務提供更多價值。”

2014-2023年各地區自然災害保障缺口

Ohlmeyer補充道：“盡管Al技術不斷進步，但人類因素仍然至關重要。”目前各企業對數據精通型員工的競爭相當激烈。“盡管我們的工作內容很有趣，但為了吸引人才，保險行業還需要更好地展示其未來的演變和發展方向。”