個人養老金需要繳稅，會影響你的參與積極性嗎？

最近，人社部公開表示，個人養老金領取時，無論是本金還是投資收益，都要按照領取額的3%繳納個人所得稅。

事實上，個人養老金在領取時需要繳稅，并非一項新的規定，不過，由人社部專門公開予以確認，還是引發了極大的關注。尤其是很多此前對有關規定并不清楚的普通民眾，在確認需要繳稅之后，對于是否參與個人養老金可能需要重新權衡。

2022年底，我國首次正式推出個人養老金業務，主要目的是為了彌補我國養老金水平的不足，在政府和企業主導的養老體系之外，搭建起養老的第三支柱。經過兩年試點之后，個人養老金業務在2024年年底正式在全國范圍推廣。

按照人社部的數據，截至去年11月，全國個人養老金賬戶開通超過7000萬個，應該說這是一個不小的規模。但是，個人養老金最大的問題在于繳存率不高，很多人開通個人養老金賬戶只是為了參加銀行的開戶送禮活動，在開通賬戶之后，實際往個人養老金賬戶里存錢的很少，繳存比例只有20%多。即使是往賬戶里存錢，很多也只是淺嘗輒止，人均繳存資金只有2000元左右，和年均12000元的上限相去甚遠。

那么，到底是什么影響了民眾的參與積極性呢？

主要還是吸引力不足。因為個人養老金最大的吸引力在于抵稅功能。開通個人養老金賬戶之后，每年可以繳納最多1.2萬元，能夠在當年抵稅，延遲到將來退休領取養老金的時候再按照3%繳納。這種設計方案，對中高收入人群能夠生產一定的吸引力，但對于真正的富裕階層吸引力比較有限，而對于低收入民眾，反而形成了負擔。正是因為無法在大范圍內產生吸引力，所以導致民眾參與度不高。

對于富裕階層而言，個人養老金的主要問題在于規模有限，對于將來的養老可有可無。因為每年只有1.2萬元年的養老金上限，假如按照3%的年化收益率，20年后累計資金量也只有32萬元，對于富裕人士而言，從養老的角度來看，這筆錢產生不了太大的作用。更實際的意義還在于抵稅功能，不過，對于真正的有錢人，個人養老金每年帶來的幾千元抵稅，很多人可能也不太在意，甚至不愿意專門為此花時間打理個人養老金賬戶。

個人養老金最大的受益者在于中高收入人群。綜合所得稅率越高，省稅效果就越明顯。按照一年1.2萬元的上限來看，如果你的年度綜合所得稅率是10%，那就意味著每年可以少交1200元的所得稅，如果你的年度綜合所得稅率達到最高的45%，每年可以省稅5400元。當然，將來在領取時，還需要按照3%來繳稅，但即便如此也還是劃算。所以，對于中產階級而言，至少從稅收角度來看，個人養老金的制度設計還是有一定吸引力。

真正的問題在于低收入者，這些人如果參與個人養老金，既無法享受個稅抵扣，將來提取時還要按照3%繳納個稅，所以，對于這部分人群而言，僅僅是稅收上的劣勢，就足以打消他們的參與積極性。

而且，低收入人士的現金流相對緊張，他們更在意的是如何過好眼前的生活，如果每年要拿出一筆錢為將來養老做打算，相當于每年增加了一筆額外的開支。如果這筆錢將來還要繳稅，也就更失去了繳納的積極性。

按照國家稅務總局的數據，我國無需繳納個稅的人數占比超過七成，這就意味著，這些人其實都無法享受到個人養老金的抵稅優惠。對于這部分人群而言，繳納個人養老金不僅會影響當下的生活，甚至將來領取時還要承擔額外的稅收，自然也就不愿意參與。

除此之外，按照稅務局的數據，我國還有將近20%的人適用3%的所得稅稅率。這部分人參與個人養老金，其實也享受不到個稅抵扣的優惠。

這也就意味著，我國有90%左右的人其實都享受不到個人養老金的個稅抵扣優惠。而這部分數量最龐大的人中低收入人群，恰恰又是養老金基礎最薄弱，最需要補足養老金短板的人。如果他們無法從個人養老金制度當中獲益，甚至還要承擔額外的稅收負擔，那么，作為我國養老體系第三支柱的個人養老金制度，有效性也就大打折扣了。

在很多發達國家，個人養老金規模非常龐大，能夠為個人養老提供豐厚而堅實的支撐，主要有兩大原因，一是資本市場能夠提供穩定回報，很多個人養老金能夠穩定提供8%甚至更高的年化回報率，經過長達二三十年的復利積累之后，能夠帶來驚人的回報。所以發達國家的很多普通人都愿意積極參與，為將來的養老做好積累。

二是對于個人養老金的稅收優惠，也是吸引普通人的重要原因。很多發達國家的個人養老金可以申報抵稅，將每年的個人邊際稅率拉到最低水平，抵稅效果非常明顯。在領取階段雖然也要繳稅，但是繳稅方式也并非一刀切，比如有些國家就規定，如果個人養老金賬戶資金規模超過一定額度，領取時就要繳納較高的稅率，除此之外，大部分普通人的個人賬戶，領取時無需繳稅。

對于我國個人養老金體系而言，A股市場缺乏長期回報的機會，導致個人養老金的回報率有限，這已經讓很多人缺乏參與個人養老金的興趣，如果稅收方面再沒有足夠的吸引力，甚至還要產生額外稅負，對于很多普通人而言，就幾乎沒有參與的意義了。

養老金在領取時按照3%的征稅，對于我國稅收的整體貢獻其實并不會太大，但是，對于很多個人參與養老金的積極性卻有非常重要的影響。考慮到我國養老金體系越來越大的缺口壓力，就要讓養老第三支柱真正發揮實質性作用，而不僅僅是虛有其表。我國個人養老金或許還需要更大力度的稅收優惠，唯有如此，才能真正提升民眾參與的積極性。