試論利率市場化對商業銀行經營管理的影響

張樂民

摘要：利率市場化所建立的價格機制將有助于引導資金的流向，但仍然會影響到商業銀行的經營管理活動。與當前由央行實施利率調節行為不同，利率市場化后將由金融機構根據自身資金存量，以及對資本市場資金供求關系進行預測，而自主進行利率調節的一種模式。為此，需要在提升銀行職員的崗位素養、完善銀行內部的控制職能，以及健全金融產品創新的機制下功夫，從而適應可能帶來的影響。

關鍵詞：商業銀行；利率市場化；經營管理；影響

隨著我國金融改革的不斷深化，利率市場化問題也成為學界和業界所廣為討論的問題。盡管目前政策面并沒有付諸行動的跡象，但作為市場經濟國家而言則是未來金融市場的發展趨勢。

從最近媒體的新聞報道可知，各大商業銀行間的隔夜拆借利率突破了以往3%的水平，從而表明在資金存量充足的情況下銀行業卻出現了錢荒。據專家解釋，這是由于長期以來大量存量資金因錯配而造成的，若在實施利率市場化的情況下將有效改善這一狀況。可見，利率市場化所建立的價格機制將有助于引導資金的流向。然而，利率市場化難道就不帶來任何風險嗎。問答式否定的。對此筆者認為，在我國金融市場體系正處于不斷完善的階段下，利率市場化這樣的金融創新將影響到商業銀行的經營管理。

鑒于以上所述，筆者將就文章主題展開討論。

一、對利率市場化的認識

與當前由央行實施利率調節行為不同，利率市場化后將由金融機構根據自身資金存量，以及對資本市場資金供求關系進行預測，而自主進行利率調節的一種模式。這種模式將有助于提高資金的配置效益，并能通過資金供求關系來倒逼商業銀行不斷優化金融創新活動。

具體而言，可以從以下兩個方面對利率市場化進行認識：

（一）增大了商業銀行自主決策權

隨著我國四大國有商業銀行企業化改造的完成，它們都已成為自負盈虧的經濟主體。在逐利性的內生驅動下，將迫使它們按照最優化決策原則來實施資產類業務和負債類業務。在市場化經濟體制下，公認的最優選擇機制就是引入價格參數，從而以此在引導稀缺資源的流動。具體來看，便是建立反映資金稀缺程度的利率參數，來引導存量資金的流動。這樣一來，在內在利益和外部壓力的作用下，將減少資金錯配的概率。

（二）增大了同業之間的競爭壓力

在企業化改造后，四大國有商業銀行形成了事實上的競爭對手。另外，區域內大量存在的中小股份制銀行和農村信用合作社，也參與到了金融市場的競爭中來。由此，在商業銀行自主決策的機制下，因利率參數的相對差異將直接影響到資金存量和增量的配置結構。從而，增大了同業之間的競爭壓力。

二、認識引導下的影響因素分析

以國有商業銀行作為考察對象。結合以上認識，影響因素可從以下兩個方面展開分析。

（一）增進銀行業經濟理性

伴隨著四大國有商業銀行改制完畢，以及陸續建立的中小商業銀行，在此格局下必然存在著商業銀行自身的利益訴求。基于當前我國銀行業業態特征，四大商業銀行具有絕對的市場勢力；而各地中小銀行則應在其融資風險規避基礎上，增進自身的經濟理性。在市場利率決定下，銀行業因經濟理性必然將對客戶群體展開識別。涉及高科技、創新型特征的實體經濟群體，無疑成為當前銀行業的潛在優質客戶。與此同時，這類企業存在著較高的經營風險，因此，銀行業應開展針對性的市場調研。

（二）限制銀行業工具理性

處于社會主義市場經濟體制下的我國銀行業，在經營的價值取向上必然區別于經典市場經濟國家的同行。上文所指出的經濟理性，在于強調銀行業應建立起良好的業務識別、處理，以及風險防范能力。在此基礎上，我國銀行業還應增強自身功能的外部性特征。即，按照國家產業發展規劃及民生問題的破題思路，建立起自身的歷史使命感。不應一味強化利益至上原則，而在工具理性驅動下走向資本投機的道路。關乎這一點，還在于對美國特色銀行業經營模式的批判。

三、分析基礎上的適應性措施構建

上述影響將在利率市場化后，逐漸從商業銀行的經營管理中表現出來。為此，處于當前的理論儲備期，仍須前置性的對國有商業銀行開展適應性的措施構建。

具體而言，適應性措施可從以下三個方面進行構建：

（一）提升銀行職員的崗位素養

無論是針對資金供求關系進行預測，還是應對日益激烈的同業競爭，都需要通過銀行職員的努力來完成。相比當前的業態，金融市場得到央行救市的恩惠將日益減少，如今商業銀行普遍存在的錢荒就是一個開端。因此，在強化自負盈虧制度的銀行體系內，需要不斷提高職員的風險意識和競爭意識。關于這一點，可以通過崗位培訓，以及委派骨干職員前往香港和國外等銀行機構開展業務交流來實現。

（二）完善銀行內部的控制職能

資金供求關系處于動態調整狀態，而這種狀態由根源于宏觀產業環境所帶來的微觀經濟體的生產意愿大小。另外，在我國宏觀經濟日益受到國際經濟大環境影響的情況下，國內實體經濟發展的走向也逐漸撲朔迷離。在此背景下，商業銀行應著力于完善其內部控制職能，通過強化制度建設和人員組織建設，來將資產類業務風險降到最低。從而，提高存量資金的配置效益。

（三）健全金融產品創新的機制

在利率市場化改革之后，不排除部分金融機構通過壓低貸款利率來吸引客戶。這些需要在凈化金融市場環境下來給予規避，但在凈化過程中也需要借助金融產品創新所釋放的正能量，來吸引優質客戶的到來。可見，國有商業銀行應不斷健全金融產品創新機制。

四、對問題的拓展

上文主要以國有商業銀行作為考察對象而對文章主題進行的討論，但這里仍有必要對大量存在的區域性中小銀行進行問題拓展。需要指出，中小股份制銀行盡管存在著資金存量限制，但其內部治理結構較為完善并具有較強的市場意識，因此在利率市場化后的業內競爭中可以大力發揮區域植根性的優勢。

以下主要從兩個方面提出建議：

（一）增強中小商業銀行的識別能力

面對高科技企業的融資需求，中小商業銀行可以通過建立專家團隊來應對。中小商業銀行根據貸款項目，組建臨時專家小組來評估企業的各項生產經營性指標；并，對商業銀行負責。為保證該組織結構運行順暢，應強化中小企業內部制度建設。

（二）增進中小商業銀行的植根特質

中小商業銀行在經營戰略制定時，應充分結合區域各項事業發展綱要。通過植根性經營，中小商業銀行將能實現與各級政府公共關系的優化。在此基礎上，便能在其負債類、中間、資產類業務領域，獲得政府部門的支持。

五、小結

本文認為，需要在提升銀行職員的崗位素養、完善銀行內部的控制職能，以及健全金融產品創新的機制下功夫，從而適應可能帶來的影響。最后，文章權當拋磚引玉之用。

參考文獻：

[1]劉軼超.后危機時期我國銀行業經營模式的選擇[J]. 海南金融，2011，（8）.

[2]張寧.淺談我國銀行業經營模式選擇[J]. 大眾商務：下半月，2009，（8）.

[3]聶晶艷.中國銀行業經營模式研究[J]. 特區經濟，2004，（11）.