試論利率市場化對商業(yè)銀行經(jīng)營管理的影響

張樂民

摘要：利率市場化所建立的價格機制將有助于引導(dǎo)資金的流向，但仍然會影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營管理活動。與當前由央行實施利率調(diào)節(jié)行為不同，利率市場化后將由金融機構(gòu)根據(jù)自身資金存量，以及對資本市場資金供求關(guān)系進行預(yù)測，而自主進行利率調(diào)節(jié)的一種模式。為此，需要在提升銀行職員的崗位素養(yǎng)、完善銀行內(nèi)部的控制職能，以及健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機制下功夫，從而適應(yīng)可能帶來的影響。

關(guān)鍵詞：商業(yè)銀行；利率市場化；經(jīng)營管理；影響

隨著我國金融改革的不斷深化，利率市場化問題也成為學(xué)界和業(yè)界所廣為討論的問題。盡管目前政策面并沒有付諸行動的跡象，但作為市場經(jīng)濟國家而言則是未來金融市場的發(fā)展趨勢。

從最近媒體的新聞報道可知，各大商業(yè)銀行間的隔夜拆借利率突破了以往3%的水平，從而表明在資金存量充足的情況下銀行業(yè)卻出現(xiàn)了錢荒。據(jù)專家解釋，這是由于長期以來大量存量資金因錯配而造成的，若在實施利率市場化的情況下將有效改善這一狀況。可見，利率市場化所建立的價格機制將有助于引導(dǎo)資金的流向。然而，利率市場化難道就不帶來任何風(fēng)險嗎。問答式否定的。對此筆者認為，在我國金融市場體系正處于不斷完善的階段下，利率市場化這樣的金融創(chuàng)新將影響到商業(yè)銀行的經(jīng)營管理。

鑒于以上所述，筆者將就文章主題展開討論。

一、對利率市場化的認識

與當前由央行實施利率調(diào)節(jié)行為不同，利率市場化后將由金融機構(gòu)根據(jù)自身資金存量，以及對資本市場資金供求關(guān)系進行預(yù)測，而自主進行利率調(diào)節(jié)的一種模式。這種模式將有助于提高資金的配置效益，并能通過資金供求關(guān)系來倒逼商業(yè)銀行不斷優(yōu)化金融創(chuàng)新活動。

具體而言，可以從以下兩個方面對利率市場化進行認識：

（一）增大了商業(yè)銀行自主決策權(quán)

隨著我國四大國有商業(yè)銀行企業(yè)化改造的完成，它們都已成為自負盈虧的經(jīng)濟主體。在逐利性的內(nèi)生驅(qū)動下，將迫使它們按照最優(yōu)化決策原則來實施資產(chǎn)類業(yè)務(wù)和負債類業(yè)務(wù)。在市場化經(jīng)濟體制下，公認的最優(yōu)選擇機制就是引入價格參數(shù)，從而以此在引導(dǎo)稀缺資源的流動。具體來看，便是建立反映資金稀缺程度的利率參數(shù)，來引導(dǎo)存量資金的流動。這樣一來，在內(nèi)在利益和外部壓力的作用下，將減少資金錯配的概率。

（二）增大了同業(yè)之間的競爭壓力

在企業(yè)化改造后，四大國有商業(yè)銀行形成了事實上的競爭對手。另外，區(qū)域內(nèi)大量存在的中小股份制銀行和農(nóng)村信用合作社，也參與到了金融市場的競爭中來。由此，在商業(yè)銀行自主決策的機制下，因利率參數(shù)的相對差異將直接影響到資金存量和增量的配置結(jié)構(gòu)。從而，增大了同業(yè)之間的競爭壓力。

二、認識引導(dǎo)下的影響因素分析

以國有商業(yè)銀行作為考察對象。結(jié)合以上認識，影響因素可從以下兩個方面展開分析。

（一）增進銀行業(yè)經(jīng)濟理性

伴隨著四大國有商業(yè)銀行改制完畢，以及陸續(xù)建立的中小商業(yè)銀行，在此格局下必然存在著商業(yè)銀行自身的利益訴求。基于當前我國銀行業(yè)業(yè)態(tài)特征，四大商業(yè)銀行具有絕對的市場勢力；而各地中小銀行則應(yīng)在其融資風(fēng)險規(guī)避基礎(chǔ)上，增進自身的經(jīng)濟理性。在市場利率決定下，銀行業(yè)因經(jīng)濟理性必然將對客戶群體展開識別。涉及高科技、創(chuàng)新型特征的實體經(jīng)濟群體，無疑成為當前銀行業(yè)的潛在優(yōu)質(zhì)客戶。與此同時，這類企業(yè)存在著較高的經(jīng)營風(fēng)險，因此，銀行業(yè)應(yīng)開展針對性的市場調(diào)研。

（二）限制銀行業(yè)工具理性

處于社會主義市場經(jīng)濟體制下的我國銀行業(yè)，在經(jīng)營的價值取向上必然區(qū)別于經(jīng)典市場經(jīng)濟國家的同行。上文所指出的經(jīng)濟理性，在于強調(diào)銀行業(yè)應(yīng)建立起良好的業(yè)務(wù)識別、處理，以及風(fēng)險防范能力。在此基礎(chǔ)上，我國銀行業(yè)還應(yīng)增強自身功能的外部性特征。即，按照國家產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃及民生問題的破題思路，建立起自身的歷史使命感。不應(yīng)一味強化利益至上原則，而在工具理性驅(qū)動下走向資本投機的道路。關(guān)乎這一點，還在于對美國特色銀行業(yè)經(jīng)營模式的批判。

三、分析基礎(chǔ)上的適應(yīng)性措施構(gòu)建

上述影響將在利率市場化后，逐漸從商業(yè)銀行的經(jīng)營管理中表現(xiàn)出來。為此，處于當前的理論儲備期，仍須前置性的對國有商業(yè)銀行開展適應(yīng)性的措施構(gòu)建。

具體而言，適應(yīng)性措施可從以下三個方面進行構(gòu)建：

（一）提升銀行職員的崗位素養(yǎng)

無論是針對資金供求關(guān)系進行預(yù)測，還是應(yīng)對日益激烈的同業(yè)競爭，都需要通過銀行職員的努力來完成。相比當前的業(yè)態(tài)，金融市場得到央行救市的恩惠將日益減少，如今商業(yè)銀行普遍存在的錢荒就是一個開端。因此，在強化自負盈虧制度的銀行體系內(nèi)，需要不斷提高職員的風(fēng)險意識和競爭意識。關(guān)于這一點，可以通過崗位培訓(xùn)，以及委派骨干職員前往香港和國外等銀行機構(gòu)開展業(yè)務(wù)交流來實現(xiàn)。

（二）完善銀行內(nèi)部的控制職能

資金供求關(guān)系處于動態(tài)調(diào)整狀態(tài)，而這種狀態(tài)由根源于宏觀產(chǎn)業(yè)環(huán)境所帶來的微觀經(jīng)濟體的生產(chǎn)意愿大小。另外，在我國宏觀經(jīng)濟日益受到國際經(jīng)濟大環(huán)境影響的情況下，國內(nèi)實體經(jīng)濟發(fā)展的走向也逐漸撲朔迷離。在此背景下，商業(yè)銀行應(yīng)著力于完善其內(nèi)部控制職能，通過強化制度建設(shè)和人員組織建設(shè)，來將資產(chǎn)類業(yè)務(wù)風(fēng)險降到最低。從而，提高存量資金的配置效益。

（三）健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機制

在利率市場化改革之后，不排除部分金融機構(gòu)通過壓低貸款利率來吸引客戶。這些需要在凈化金融市場環(huán)境下來給予規(guī)避，但在凈化過程中也需要借助金融產(chǎn)品創(chuàng)新所釋放的正能量，來吸引優(yōu)質(zhì)客戶的到來。可見，國有商業(yè)銀行應(yīng)不斷健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新機制。

四、對問題的拓展

上文主要以國有商業(yè)銀行作為考察對象而對文章主題進行的討論，但這里仍有必要對大量存在的區(qū)域性中小銀行進行問題拓展。需要指出，中小股份制銀行盡管存在著資金存量限制，但其內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)較為完善并具有較強的市場意識，因此在利率市場化后的業(yè)內(nèi)競爭中可以大力發(fā)揮區(qū)域植根性的優(yōu)勢。

以下主要從兩個方面提出建議：

（一）增強中小商業(yè)銀行的識別能力

面對高科技企業(yè)的融資需求，中小商業(yè)銀行可以通過建立專家團隊來應(yīng)對。中小商業(yè)銀行根據(jù)貸款項目，組建臨時專家小組來評估企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營性指標；并，對商業(yè)銀行負責。為保證該組織結(jié)構(gòu)運行順暢，應(yīng)強化中小企業(yè)內(nèi)部制度建設(shè)。

（二）增進中小商業(yè)銀行的植根特質(zhì)

中小商業(yè)銀行在經(jīng)營戰(zhàn)略制定時，應(yīng)充分結(jié)合區(qū)域各項事業(yè)發(fā)展綱要。通過植根性經(jīng)營，中小商業(yè)銀行將能實現(xiàn)與各級政府公共關(guān)系的優(yōu)化。在此基礎(chǔ)上，便能在其負債類、中間、資產(chǎn)類業(yè)務(wù)領(lǐng)域，獲得政府部門的支持。

五、小結(jié)

本文認為，需要在提升銀行職員的崗位素養(yǎng)、完善銀行內(nèi)部的控制職能，以及健全金融產(chǎn)品創(chuàng)新的機制下功夫，從而適應(yīng)可能帶來的影響。最后，文章權(quán)當拋磚引玉之用。

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