SOX法案對(duì)上市公司內(nèi)部控制的影響及啟示

顧唐玲

【摘要】本文研究薩班斯-奧克斯利法案頒布之后，對(duì)上市公司內(nèi)部控制影響。SOX法案頒布后，法案麾下的上市公司普遍完善內(nèi)部控制的，內(nèi)部控制制度已經(jīng)成為現(xiàn)代企業(yè)管理的重要制度之一，完善的企業(yè)內(nèi)部控制是防范和化解企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)鍵。本文在薩班斯-奧克斯利法案出臺(tái)后從內(nèi)部控制的影響因素和實(shí)施內(nèi)部控制的經(jīng)濟(jì)后果兩大方面，綜述了國(guó)內(nèi)外關(guān)于內(nèi)部控制研究的最新成果，以促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部控制研究和實(shí)踐的進(jìn)一步開(kāi)展。

【關(guān)鍵詞】薩班斯法案；上市公司；內(nèi)部控制

一、研究背景

二十一世紀(jì)初，安然事件的丑聞轟動(dòng)世界，隨后美國(guó)又爆發(fā)了如世通、施樂(lè)等一系列上市公司的財(cái)務(wù)丑聞，在次貸危機(jī)引起的國(guó)際金融海嘯之后，美國(guó)政府為重建投資者對(duì)金融市場(chǎng)的信心，制定和頒布了一系列法律法規(guī)來(lái)提振市場(chǎng)的信心。其中最為著名且飽受爭(zhēng)議的是2002年頒布的《薩班斯-奧克斯利法案》（Sarbanes-Oxley，縮寫(xiě)為SOX，以下簡(jiǎn)稱(chēng)薩班斯法案），條款要求上市公司管理層要對(duì)內(nèi)部控制體系及控制程序的有效性進(jìn)行年度評(píng)估并編寫(xiě)報(bào)告，獨(dú)立審計(jì)師應(yīng)當(dāng)對(duì)其進(jìn)行測(cè)試和評(píng)價(jià)，并出具鑒證報(bào)告。由此薩班斯法案強(qiáng)化了上市公司對(duì)內(nèi)部控制的責(zé)任，近十年來(lái)，薩班斯法案對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的影響深遠(yuǎn)薩班斯法案旨在糾正政策失靈，增強(qiáng)公眾對(duì)上市公司治理的監(jiān)督，建立市場(chǎng)的自我修正機(jī)制以防止類(lèi)似安然事件的會(huì)計(jì)丑聞再次發(fā)生。

二、文獻(xiàn)綜述

（一）內(nèi)部控制理論研究的萌芽期

內(nèi)部牽制階段內(nèi)部控制源頭可以追溯到3600年前巴比倫和埃及區(qū)域的美索不達(dá)米亞文化時(shí)代和中國(guó)西周，當(dāng)時(shí)的財(cái)務(wù)管理實(shí)踐工作已開(kāi)始應(yīng)用內(nèi)部牽制，通過(guò)職責(zé)分工、會(huì)計(jì)記錄和人員輪換形成了內(nèi)部牽制制度。此時(shí)內(nèi)部牽制實(shí)踐有助于保證會(huì)計(jì)信息的真實(shí)性。1936年美國(guó)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)（AICPA前身）在其發(fā)布的《注冊(cè)會(huì)計(jì)師對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)表的審查》文告中，首次正式界定了內(nèi)部控制：“為了保護(hù)公司現(xiàn)金和其他資產(chǎn)的安全、檢查賬簿記錄準(zhǔn)確性而在公司內(nèi)部采用的各種手段和方法”（閻達(dá)五、楊有紅，2001）；并指出“注冊(cè)會(huì)計(jì)師在制定審計(jì)程序時(shí)，應(yīng)考慮的一個(gè)重要因素是審查企業(yè)的內(nèi)部牽制和控制，企業(yè)的會(huì)計(jì)制度和內(nèi)部控制越好，財(cái)務(wù)報(bào)表需要測(cè)試的范圍則越小”（李鳳鳴、韓曉梅2001）。由此可見(jiàn)，財(cái)務(wù)信息的正確性和財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性始終是內(nèi)部控制的主要目的。

（二）內(nèi)部控制理論研究的成長(zhǎng)期

1949年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的審計(jì)程序委員會(huì)發(fā)表了一份題為《內(nèi)部控制、協(xié)調(diào)系統(tǒng)諸要素理部門(mén)和注冊(cè)會(huì)計(jì)師的必要性》的專(zhuān)題報(bào)告，將內(nèi)部控制定義為：內(nèi)部控制是企業(yè)所制定的旨在保護(hù)資產(chǎn)、保證會(huì)計(jì)資料可靠性和準(zhǔn)確性，提高經(jīng)營(yíng)效率、推動(dòng)管理部門(mén)所制定的各項(xiàng)政策得以貫徹執(zhí)行的組織計(jì)劃和相互配套的各種方法及措施”（孫永2007）。1953年美國(guó)注冊(cè)會(huì)計(jì)師協(xié)會(huì)的審計(jì)程序委員會(huì)（CAP）在其發(fā)布的“審計(jì)程序公告第19號(hào)”中首次將內(nèi)部控制劃分為會(huì)計(jì)控制和管理控制兩大類(lèi)。會(huì)計(jì)控制是與保護(hù)資產(chǎn)和保證會(huì)計(jì)資料可靠性及準(zhǔn)確性有關(guān)的控制；管理控制是與提高經(jīng)營(yíng)效率、保證管理部門(mén)所制定的各項(xiàng)政策得到貫徹執(zhí)行有關(guān)的控制。

（三）內(nèi)部控制理論研究的成熟期

1992年美國(guó)成立了反對(duì)虛假財(cái)務(wù)報(bào)告委員會(huì)，其屬下的內(nèi)部控制專(zhuān)門(mén)委員會(huì)發(fā)起成立的機(jī)構(gòu)委員會(huì)（COSO委員會(huì)）發(fā)布了《內(nèi)部控制——整體框架》，并于1994年進(jìn)行了增補(bǔ)。該報(bào)告中重新界定了內(nèi)部控制：“內(nèi)部控制是一個(gè)受到董事會(huì)、經(jīng)理層和其他人員影響的過(guò)程，該過(guò)程的設(shè)計(jì)是為了提供實(shí)現(xiàn)以下三類(lèi)目標(biāo)的合理保證：經(jīng)營(yíng)的效果和效率、財(cái)務(wù)報(bào)告的可靠性、法律法規(guī)的遵循性”。該內(nèi)部控制結(jié)構(gòu)擴(kuò)展了內(nèi)部控制要素：控制環(huán)境、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估、控制活動(dòng)、信息與溝通、監(jiān)控。內(nèi)部控制要素的擴(kuò)展有助于企業(yè)內(nèi)部間及企業(yè)內(nèi)部與外部的信息傳遞，并有助于內(nèi)部控制的執(zhí)行。

三、我國(guó)上市公司內(nèi)部控制制度現(xiàn)狀及展望

（一）我國(guó)上市公司內(nèi)控信披狀況分析

劉秋明（2002）、李若山等（2002）、李明輝等（2003）均發(fā)現(xiàn)，在《指引》頒布實(shí)施前，上市公司內(nèi)控信披大多流于形式，披露信息不充分，不及時(shí)且具有較強(qiáng)的隨意性。隨著滬、深交易所《指引》的頒布實(shí)施，我國(guó)上市公司內(nèi)控信息開(kāi)始向強(qiáng)制性披露轉(zhuǎn)變。但秦冬梅（2007）、方紅星和孫鬻（2007）發(fā)現(xiàn)，2006年上市公司年報(bào)內(nèi)控信披存在披露不全面、不詳細(xì)等問(wèn)題。楊有紅和汪薇（2008）發(fā)現(xiàn)內(nèi)控信披的強(qiáng)制規(guī)定沒(méi)有得到有效執(zhí)行，公司內(nèi)控自我評(píng)估和會(huì)計(jì)師事務(wù)所的核實(shí)評(píng)價(jià)缺少統(tǒng)一標(biāo)準(zhǔn)。賈茜和李超（2010）的研究表明在實(shí)施《基本規(guī)范》以前，我國(guó)絕大數(shù)企業(yè)沒(méi)有進(jìn)行內(nèi)部控制自我評(píng)估報(bào)告的注冊(cè)會(huì)計(jì)師審核。《基本規(guī)范》和《配套指引》分別與2009和2010年頒布實(shí)施。目前基于基本規(guī)范和配套指引的信息披露資料不全，對(duì)這期間內(nèi)控信披狀況進(jìn)行調(diào)查和分析的文獻(xiàn)很少。

（二）我國(guó)上市公司內(nèi)控信披水平的影響因素

學(xué)界分別從公司的盈利能力狀況、公司規(guī)模、財(cái)務(wù)經(jīng)營(yíng)狀況以及股權(quán)結(jié)構(gòu)等方面分析其對(duì)內(nèi)控信披水平的影響。蔡吉甫（2005）、方紅星、孫鬻（2007）等人的研究沒(méi)有發(fā)現(xiàn)公司規(guī)模與內(nèi)控信披有顯著的相關(guān)關(guān)系。但林斌、饒靜（2009）、林鐘高等（2009）的研究卻發(fā)現(xiàn)自愿披露內(nèi)控信息與公司規(guī)模正相關(guān)。林鐘高等（2009）發(fā)現(xiàn)內(nèi)控信披與公司財(cái)務(wù)杠桿正相關(guān)。但宋紹清、張俠（2009）發(fā)現(xiàn)上市公司負(fù)債比例與內(nèi)控信披程度相關(guān)性不顯著。蔡吉普（2005）發(fā)現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況異常的上市公司披露內(nèi)部控制信息的動(dòng)力不足。林鐘高等（2009）實(shí)證表明高級(jí)管理層持股比例與內(nèi)控信披水平正相關(guān)，但是股權(quán)集中度與自愿披露信息不相關(guān)。鐘偉強(qiáng)、張?zhí)煳髡J(rèn)為自愿披露水平隨股權(quán)集中度的提高呈先上升后下降的倒U型。上市公司內(nèi)控信披水平的影響因素很復(fù)雜，我們目前對(duì)于這方面的研究多局限于相關(guān)年報(bào)報(bào)告，并且研究方法簡(jiǎn)單，研究不夠深入。

四、我國(guó)內(nèi)部控制信息披露未來(lái)研究方向

我國(guó)目前還沒(méi)有大量數(shù)據(jù)對(duì)內(nèi)部控制缺陷的影響因素和內(nèi)部控制缺陷披露的經(jīng)濟(jì)后果進(jìn)行研究。因此今后學(xué)界今后可以結(jié)合我國(guó)特定的制度背景對(duì)上述問(wèn)題進(jìn)行探討。此外，還可以研究基于我國(guó)內(nèi)部控制披露制度下的特殊問(wèn)題。具體來(lái)說(shuō)，可以從以下幾個(gè)方面開(kāi)展研究：

第一，調(diào)查和分析上市公司在實(shí)施《基本規(guī)范》和《配套指引》下披露內(nèi)控信息的披露狀況，并與之前的披露狀況進(jìn)行對(duì)比。第二，結(jié)合《指引》、《配套指引》和《基本規(guī)范》設(shè)計(jì)符合我國(guó)實(shí)際情況的可操作的內(nèi)控評(píng)價(jià)體系。第三，《基本規(guī)范》和《配套指引》要求上市公司披露更多的內(nèi)部控制信息，進(jìn)一步深入研究?jī)?nèi)部控制信息的市場(chǎng)反應(yīng)。第四，探索內(nèi)控信披以及內(nèi)部控制的評(píng)價(jià)是否在一定程度上有利于提升公司治理水平以及如何通過(guò)內(nèi)部控制的信息披露完善公司的治理水平。

五、總結(jié)

目前我國(guó)上市公司建立健全內(nèi)部控制體系的工作正在如火如荼的展開(kāi)。依據(jù)上市公司事實(shí)內(nèi)部控制體系的現(xiàn)狀與本文研究目的，本文提出了以下兩點(diǎn)政策性的建議。

（一）加強(qiáng)對(duì)會(huì)計(jì)事務(wù)所的獨(dú)立性的監(jiān)管

2010年4月26日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)紀(jì)委書(shū)記在《企業(yè)內(nèi)部控制配套指引》發(fā)布會(huì)上講話(huà)中進(jìn)一步強(qiáng)調(diào)：“要正確處理內(nèi)控資訊與內(nèi)控審計(jì)關(guān)系，確保執(zhí)業(yè)過(guò)程中的獨(dú)立性。企業(yè)內(nèi)部控制規(guī)范體系的實(shí)施對(duì)于有些上市公司還陌生，執(zhí)行過(guò)程中可能會(huì)聘請(qǐng)會(huì)計(jì)事務(wù)所提供咨詢(xún)。事務(wù)所應(yīng)把握內(nèi)控咨詢(xún)與內(nèi)控審計(jì)關(guān)系，避免以犧牲獨(dú)立性為代價(jià)從事內(nèi)控咨詢(xún)和審計(jì)業(yè)務(wù)。”

為促進(jìn)我國(guó)上市公司有效實(shí)施內(nèi)部控制體系，避免出現(xiàn)會(huì)計(jì)事務(wù)所與上市公司聯(lián)合舞弊的情況出現(xiàn)，建議監(jiān)管機(jī)構(gòu)在現(xiàn)有規(guī)定的基礎(chǔ)上，提出明確的具體的監(jiān)管辦法，并要求上市公司在信息披露時(shí)披露聘請(qǐng)的會(huì)計(jì)事務(wù)所和咨詢(xún)機(jī)構(gòu)是否（下轉(zhuǎn)第46頁(yè)）（上接第42頁(yè)）存在關(guān)聯(lián)關(guān)系，以此確保內(nèi)部控制審計(jì)報(bào)告的可行度與有效性。

（二）建議出臺(tái)法律法規(guī)監(jiān)督上市公司事實(shí)內(nèi)部控制的有效性

美國(guó)的404條款的明確規(guī)定和906條款的嚴(yán)厲處罰迫使美國(guó)的上市公司以及相關(guān)的法律法規(guī)如實(shí)地向社會(huì)公眾披露內(nèi)部控制的有效性，美國(guó)上市公司披露內(nèi)部控制缺陷的比例高達(dá)13.8%與美國(guó)相比，2010年我國(guó)上市公司披露的比例低于1%，然而在99%認(rèn)為自身內(nèi)部控制體系有效的上市公司中，多家上市公司可能存在重大缺陷，其內(nèi)部控制體系實(shí)際上傾于失效，如雙匯發(fā)展、紫金礦業(yè)和江蘇三友等公司。針對(duì)此種現(xiàn)象，建議我國(guó)借鑒美國(guó)906條款，出臺(tái)相應(yīng)的法律法規(guī)對(duì)隱瞞內(nèi)部控制缺陷、虛假披露內(nèi)部控制有效性的上市公司進(jìn)行嚴(yán)厲處罰，以此促進(jìn)我國(guó)資本市場(chǎng)健康發(fā)展。

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