企業財務風險及防范

王軍

摘要：本文闡述了企業財務風險的有關概念，介紹了財務方風險防范的涵義、方法，并提出了具體的對策。

關鍵詞：企業財務風險；風險防范；內部控制制度；財務預警系統

在市場經濟條件下，財務風險客觀廣泛地存于每一個企業的融資、投資、資金運營和股利管理等全部理財活動中，并且對企業實現其經營目標具有舉足輕重的影響，使人們無法忽視和回避。因此，如何有效地防范各種風險及危機、更好地追求刨新與發展已是當今企業需要研究和解決的一個重要問題。

一、企業的財務風險

企業的財務風險是指企業作為一個社會經濟主體，在存續期間內所面臨的自然、政治、經濟、文化等因素的影響，使經營成果與企業目標發生偏離的可能性。經營出現風險導致財務出現風險的征兆有：原材料成本上升；銷售利潤連續下滑；產品出現積壓；銷售額出現非正常下降；主導產品不符合國家產業政策；失去主要市場；或有負債與或有損失數額巨大；關鍵管理人員離職且無人替代等。財務出現風險的征兆有：現金凈流量為負數； 無法償還到期債務；過度依賴短期借款籌資；應收賬款中的壞賬大幅度上升；資不抵債等。財務風險惡化的主要表現有：資產負債率急劇上升；無法償還到期或即將到期且難以展期的債務；異常原導致非季節性停工；停產；過度的貸款；企業從銀行貸款的能力降低等等。

二、企業財務風險防范的涵義與方法

1風險防范的涵義 所謂風險防范，就是指企業采取各種科學有效的手段和方法，對本企業面臨的各類風險加以預測、識別、預防、控制和處理，力求以最低成本確保企業生產經營活動的連續性、穩定性和效益性。風險來自未來結果與人們預期的偏離，企業的目標也是企業對未來事件的一種預

期，企業作為一個綜合性的社會組織，必然包括經濟、文化、自然等諸多方面。

2風險防范的方法

利用會計方法防范企業財務風險通常從以下幾個方面入手：

一是加強會計基礎工作， 提高會計信息質量。會計信息是企業決策者進行決策的主要依據，會計的主要職能之一就是對經濟活動的反映，會計對經濟活動的反映具有其他反映手段無可比擬的優勢。

二是嚴格執行會計法規，強化會計制度約束。這一點主要是針對企業外部市場風險而言的。

三是完善會計控制制度，強化審計監督。完善會計控制是防范企業財務風險的重要措施，有效的會計控制可以保護企業財產的安全、保證會計信息的可靠性和財務活動的合法性。

四是穩健主義的應用。穩健主義是針對經濟活動中的不確定性而采用的一項修正慣例，它的具體要求是，通過選用穩妥的會計處理方法使報表反映的資料不會過分樂觀，由此引導報表使用者在利用這些資料進行決策時謹慎從事，防止決策失誤。

三、企業防范財務風險的途徑

1完善企業內部控制制度

（1）內部控制制度的涵義和要素

①內部控制制度的涵義。對于內部控制制度的涵義，目前國內外主要有以下幾種比較典型的看法：

第一種看法，內部控制制度是指完整的財務和其他控制體系，包括組織結構、方法、程序和內部審計。目的是使企經營活動合理化，具有經濟性、效率性和效果性；保證管理決策的貫徹；維護資產和資源的安全；保證會計記錄的準確和完整，并提供及時、可靠的財務和管理信息。

第二種看法，內部控制制度是一個受某單位不同層次的人影響的過程，而設計這一過程是為實現下述三大目標提供合理的保證：經營的效果和效率；財會報告的可靠性；對現行法規的遵守。

第三種看法，內部控制制度是一個單位為了保護其資產的完整性，保證會計資料的正確性和可靠性，提高經營效， 率以及促進貫徹規定的經營方針而在單位內部采取的一系列相互聯系、相互制約的制度、方法和手續。

第四種看法，內部控制應當是企業內部各種形式管理控制的總稱。結合我國企業情況，一般應當包括下列各項制度的部分或全部內容，即責任控制、內部牽制、內部審計。

②要素。內部控制是企業財務風險防范的主要手段，內部控制系統包括會計（財務）系統控制、組織結構控制為主的眾多內容。會計（財務）系統控制又稱為企業財務風險防范的技術方法，它包括會計方法和財務方法兩方面；組織結構控制又稱為企業財務防范的制度方法。 （2）內部控制的方法

主要包括：不兼容職務相互分離控制、授權批準控制、會計系統控制、預算控制、財產保全控制、風險控制、內部報告控制、電子信息技術控制等。

①不兼容職務相互分離控制，要求各單位按照不兼容職務相分離的原則，合理設置會計及相關工作崗位，明確職責權限，形成相互制衡機制。不兼容職務主要包括：授權批準、業務經辦、會計記錄、財產保管、稽核檢查等職務。

②授權批準控制要求各單位明確規定涉及會計及相關工作的授權批準的范圍、權限、程序、責任等內容，單位內部的各級管理層必須在授權范圍內行駛職權和承擔責任，經辦人員也必須在授權范圍內辦理業務。

③會計系統控制要求各單位制定適合本單位的會計制度，明確會計憑證、會計賬簿和財務會計報告的處理程序，建立和完善會計檔案保管和會計工作交接辦法，實行會計人員崗位責任制，充分發揮會計的監督職能。

④預算控制要求各單位加強預算編制、執行、分析、考核等環節的管理，明確預算項目，建立預算標準，規范預算編制、審定、下達和執行程序，及時分析和控制預算差異，采取改進措施，確保預算的執行。

⑤財產保全控制要求各單位限制未經授權的人員對財產的直接接觸，采取定期盤點、財產記錄、賬實核對、財產保險等措施，確保各種財產的安全完整。

⑥分先控制要求各單位樹立風險意識，針對各個風險控制點，建立有效的風險管理系統，通過風險預警、風險識別、風險評估、風險分析、風險報告等措施，對財務風險和經營風險進行全面防范和控制。

⑦內部報告控制要求單位建立和完善內部報告制度，全面反映經濟活動情況，及時提供業務活動中的重要信息，增強內部管理的時效性和針對性。

⑧電子信息技術控制要求運用電子信息技術手段建立內部會計控制系統，減少和消除人為操縱因素，確保內部會計控制的有效實施；同時要加強對財務會計電子信息系統開發與維護、數據輸入與輸出、文件儲存于保管、網絡安全等方面的控制。

（3）企業內部控制的現狀及完善措施

①企業內部控制的現狀。

近年來，我國企業內部控制的發展已經取得了較大的進步，但目前我國企業的內部控制現狀還很不理想，很薄弱。主要表現在以下幾個方面：

一是內部控制制度不夠健全。主要表現在：有些企業只具有某些基本的內部控制操作，還沒有形成完整的內部控制系統，如財務控制的評價制度尚未建立，經濟合同的管理制度不健全，有的企業還未建立自我防范于約束機制，遇到違法違規行為時才采取措施加以補救，偏重于事后控制而忽視事前的預防控制。

二是內部控制制度在執行中失效。內部控制側重在執行，很多企業雖然制定了較為完善的內部控制制度，但根本不管內部控制的實際執行情況如何。遇到具體問題時也很多強調靈活性，使內部控制制度流于形式，失去了其應有的嚴肅性。

三是控制環境問題。第一，企業沒有真正建立有效的法人治理機構；第二，核心管理人員管理理念落后；第三，企業管理人員和職工素質不高，不能適應其崗位要求，影響了內部控制功能的發揮。

②完善措施。一要不斷完善法人治理機構和公司治理機制，進行合理的權責分配；二要不斷加強預算管理，并充分發揮內部審計的作用，同時注意強調風險意識，加強風險管理和人力資源控制；三要實現內部控制的外部化。

2構建財務預警系統

（1）財務預警系統的涵義

財務危機預警是以財務會計信息為基礎，通過設置并觀察一些敏感性預警指標的變化，對企業可能或者將要面臨的財務危機所實施的控制和預測警報。財務預警是由財務危機和預警兩個詞組成的。財務危機是指企業喪失支付能力，無力支付到期債務或費用，以及出現資不抵債的經濟現象。預警是指預先知道并發出警示，以避免或盡可能降低損失。

財務危機預警系統是以企業信息化為基礎，對企業經營管理活動中的潛在風險進行實時監控的系統。它貫穿于企業經營活動的全過程，以企業的財務報表、經營計劃及其他相關的財務資料為依據，利用財會、金融、企業管理、市場營銷等理論，采用比例分析、數學模型等方法，發現企業存在的風險，并向經營者示警。

（2）財務預警系統與企業風險防范的關系

梳理風險防范意識是企業財務預警系統得以成功建立并有效運行的前提。我國市場經濟發展至今已有20多年時間，一些企業缺乏市場競爭的磨練，風險防范意識淡薄。當企業因內外環境因素發生變化而出現某種潛在的危機，尤其是當企業經營較為順利時，往往容易被表面的內容所蒙蔽而忽略了企業經營管理過程中財務風險存在的問題，以至于使隱患逐步擴大，最終導致嚴重后果甚至破產。建立健全企業的法人治理結構和完善企業的內部控制制度，是從基礎制度建設方面為企業風險防范創造良好的環境，而構建財務預警系統則是從財務分析的角度形成一套專門針對企業風險的發現機制和應對機制。財務預警系統是企業風險防范活動的核心和主體。財務預警系統利用及時的數據化管理方式，通過全面分析企業的財務報表和相關經營資料，將企業存在的經營風險和財務風險預先告知經營者和其他利益相關者，并探究產生風險的原困和企業財務運行機制中隱藏的問題，以便企業提前做好防范措施。

（3）企業財務預警系統的構建

①建立短期財務預警系統，編制現金流量預算。由于企業理財的對象是現金及其流動，就短期而言，企業能否維持下去，并不完全取決于是否盈利，而取決于是否有是夠的現金用于支出。預警的前提是企業有利潤，對于經營穩定的企業，由于其應收賬款、應付賬款及存貨等一般保持穩定，因此經營活動產生的現金流量凈額△般應大于凈利潤。企業現金流量預算的編制，是財務管理工作中特別重要的一環，準確的現金流量預算，可以為企業提供預警信號，使經營者能夠及早采取措施。為能準確編制現金流量預算，企業應該將各具體目標加以匯總，并將預期本來收益、現金流量、財務狀況及投資計劃等，以數量化形式加以表達，建立企業全面預算；預測未來現金收支的狀況，以周、月、季（半年及一年為期，建立滾動式現金流量預算。 ②確立財務分析指標體系，建立長期財務預警系統。對企業而言，在建立短期財務預警系統的同時，還要建立長期財務預警系統。其中獲利能力、償債能力、經濟效率、發展潛力指標最具有代表性。反映資產獲利能力的有總資產報酬率、成本費用利潤率等指標，反映償債能力的有流動比率和資產負債率等指標，反映資產運營能力的有應收賬款周轉率以及產銷平衡率等指標，反映企業發展潛力的有銷售增長率和資本保值增值率等指標。 ③結合實際采取適當的風險策略，防范財務風險。在建立了風險預警指標體系后，企業要對風險信號進行監測，如出現產晶積壓，質量下降，應收賬款增大，戍本上升，要根據其形成原因及過程，制定相應切實可行的風險管理策略，降低危害程度。面臨財務風險通常采用回避風險（控制風險、轉移風險和分散風險策略。

回避風險策略。企業選擇理財方案時，應綜合評價各種可能產生的財務風險，在保證財務管理目標實現的前提下，選擇較小的方案，以達到回避財務風險的目的。

控制風險策略。分為預防性控制和抑制性控制，前者指預先確定可能發生損失，提出相應措施，防止損失的實際發生。后者是對可能發生的實際損失采取措施，盡量降低損失程度。

轉移風險策略。是指企業通過某種手段將部分或全部風險轉移給他人承擔的方法。轉移風險的方式很多，企業應根據不同的風險采用不同的風險轉移方式。

分散風險策略。通過企業之間聯營、多種經營及對外投資多元化等方式分散財務風險。

④提升企業財務風險管理水平，防范財務風險。財務風險存在于財務管理工作的各個環節，不同的財務風險產生的原因不盡相同。但大部分財務風險的形成與企業財務風險管理不善即缺乏風險意識等有關。因此提升企業財務管理水平，才能最終防范并化解財務風險。防范企業財務風險，應抓好以下幾項工作：一是改變陳舊觀念，從思想上重視財務管理。二是努力建立和保持最優資本結構，合理進行籌資。三是樹立風險意識，健全內部控制，降低或有負債的潛在風險。四是科學的進行投資決策。五是加強流動資金管理。六是合理進行利潤分配。

總之，財務風險客觀存在于企業財務管理工作的各個環節，某一環節出現問題，都可能促使這種風險轉變為損失，導致企業盈利能力和償債能力的降低。因此，從財務管理的各個環節重視財務風險的防范工作，對降低和化解財務風險、提高企業經濟效益具有重要意義。