淺析施工企業項目理財之道

劉兵

摘要：隨著近些年來我國基礎設施建設的快速發展，大量建筑施工企業伴隨著這一經濟發展趨勢，規模發展壯大起來。在規模擴張的同時，為保證工程項目正常施工生產和企業的正常運轉，每個項目和企業不得不保留一定額度的資金，以備不時之需，從而導致整個企業的存款金額也不斷攀升；同時，大型施工企業，工程項目遍布全國各地甚至國外，加之，不同地區的建設方對項目資金都有不同的管理要求，有的建設方甚至對項目資金實行監管，對外支付款均需相關人員簽字審批后銀行才會受理，以防止項目資金在竣工結算前流向公司總部或挪作他用。盡管承建方對資金監管存在諸多意見，但在目前的激烈競爭下，迫于無奈也只得接受。那么在如此狀態下，如何更好地利用項目上的閑置資金和集團集中管理的資金進行理財，將在一定程度直接影響到一個項目甚至企業的盈虧。本文通過探索不同的存款方式下給企業帶來的額外收益入手，就施工企業項目如何充分利用閑置資金進行理財作簡要分析，試圖為資金監管下的項目理財提供有益的參考。

關鍵詞：施工企業；項目理財；理財建議

一、企業理財的涵義

現代市場經濟中，商品生產和交換所形成的錯綜復雜的經濟關系，均以資金為載體，資金運動成為各種經濟關系的主要體現，企業理財也主要圍繞資金運動而展開。企業理財，廣義地講就是對企業的資產進行配置的過程；狹義地講，就是要最大效能地利用閑置資金，提升資金的總體收益率。目前，企業理財的方式多種多樣，不同的理財方式將會產生不同的理財效果。但總體來說，企業的理財活動主要包括融資活動、投資活動、收益分配等三個基本方面。但這些理財活動一般都是由集團公司統一安排，子公司在一定程度上擁有自主權，但都在不同程度上受到集團公司的制約，因此項目上的財務人員不可能有權力就融資活動、投資活動、收益分配進行規劃，當然，這些也不是本文所指的項目理財方式。

二、建筑施工企業理財現狀

目前，大多數集團類施工企業都采用各種各樣的方式管理集團范圍內的資金，而充分利用所屬單位閑置資金最主要的方式是通過資金集中管理。資金集中主要包括：一是所屬項目將資金直接匯入集團統一指定銀行賬戶，集團公司開設資金結算中心，對項目資金實行AB賬戶管理；二是通過銀行掛接功能對下級單位的銀行資金進行集中管理。但是，目前絕大部分建設方都對項目資金進行監控，甚至禁止項目部開通網上銀行，控制項目部銀行賬戶掛接等導致項目資金無法進行集中管理，這種情況下根本不可能直接將資金匯入公司總部進行物理集中。但是，項目上的閑置資金均是以活期存款存放于項目當地開戶銀行，所產生的利息收益微乎其微。

三、施工企業項目閑置資金理財策略

由于銀行間的競爭，各家銀行和信托公司都在不斷推出自己的理財產品，品種多種多樣，期限長短不一，利率有高有低，有保本型理財產品也有浮動收益型理財產品，讓理財者不知如何選擇。然而這些理財產品也并不是絕對安全，甚至有的保本型理財產品在扣除銀行手續費后也會出現不保本的情況，同時這類理財產品本身也存在一定的缺陷，如資金流動性較差，在持有期間一般不得提前贖回或轉售；投資風險不確定，銀行計算的理財產品收益均是正常狀況下的收益，是否能實現具有不確定性。這類理財產品對存款金額有限的項目來說不能保證在項目需要資金時隨時可支取，而且具有一定的風險，不符合項目的實際情況，也不能滿足公司管理需要。定期存款雖然也可隨時支取，但提前支取卻又會損失存款利息，對資金存量充足的集團企業來說，如無其他更好的投資方式而且能合理估計近期資金的流入流出量也可以使用，但對閑置資金有限而且隨時都可能使用的項目來說沒有實際操作意義。

既能保證項目資金的流動性，在需要時立即可支取，同時又能提高項目閑置資金收益率，作者覺得通知存款不可謂不是一種好的管理項目閑置資金的理財方式。

所謂通知存款是一種不約定存期，支取時需提前通知銀行約定支取日期和金額方能支取的存款。通知存款不論實際存期多長按存款人提前通知的期限長短劃分為一天通知存款和七天通知存款兩個品種。一天通知存款必須提前一天通知開戶銀行約定支取的存款數額，七天通知存款則必須提前七天通知開戶銀行約定支取的存款數額。企業人民幣通知存款最低起存額為50萬元，最低支取額10萬元，支取后的通知存款余額如低于50萬元則全部轉入活期存款。通知存款既可以獲得高于活期存款的利息又可以在短期內取回資金，以滿足項目資金使用需要，這不失為項目資金管理一種較佳的方式。

四、不同存款狀況下項目利息收益比較

假如某項目在施工期間銀行存款日均余額為350萬元，施工期間為1年6個月。目前，銀行活期存款、一天通知存款、七天通知存款的存款利率分別為：0.35%、0.8%、1.35%（為簡化計算，以下利息收入計算均采取一年360天的單利計算方式計算所得）。

方式一、活期存款下利息收入：350*0.35%*（360+180）/360=1.8萬元。

方式二、一天通知存款下利息收入：350*0.8%*（360+180）/360=4.2萬元。

方式三、假如將350萬分拆成7個50萬，滾動選擇七天通知存款，在存入時立即預約七天后支取，即是說平均每天均保持50萬元的基本開支，其余300萬存入七天通知存款。

七天通知存款利息收入：50*1.35%*（360+180）*7/360=7.1萬元。

經過以上不同存款方式下的利息計算可知，一天通知存款產生的利息收入高出活期存款2.4萬元，分拆后的七天通知存款利息收入高出活期存款利息收入5.3萬元，高出一天通知存款利息收入2.9萬元。通過選擇活期存款、一天通知存款、七天通知存款分別可創造不同的利息收益，以分拆滾動存入七天通知存款產生的利息收入最高，是同期活期存款利息3.9倍，是一天通知存款利息收入的1.7倍；一天通知存款利息是活期存款利息的2.3倍。

假如某集團公司有10個不可將資金進行集中管理的類似項目，選擇一天通知存款將會每年為企業額外增加22倍的利息收入；將資金分拆后選擇七天通知存款每年將會增加約34倍的利息收入。實際上通知存款所創造的利息收入還不止這個倍數，因為活期存款是按累積數每季度計息一次，但通知存款是按次計息，在堅持選擇通知存款的情況下將會產生復利效果，如果集團公司或項目閑置資金金額較大，那將會為企業創造更加可觀的收益。

集團公司將物理集中的資金在保證正常使用的情況下，合理選擇不同的存款方式，這樣既不會影響企業的正常運轉，也可為企業創造更加可觀的額外效益。當然，企業選擇不同的存款方式或者理財方式前提是必須要結合企業的實際情況，合理預計企業日常資金需求量，以確保企業正常運轉。

五、結論

對于施工企業特別是集團型企業而言，做好相關理財工作不僅具有現實意義，更是當前經濟形勢下應對資金從緊市場下的良好舉措。通過良好的籌劃與核算，如何更好地利用項目上的閑置資金和集團集中管理的資金進行理財，將在一定程度直接影響到一個項目甚至企業的盈虧，對于整個企業而言，理財工作不僅是施工企業財務工作者的一項全新工作，更是一項全新任務，直接關系到施工企業的穩健發展與市場競爭力。

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