跨境人民幣交易政策對(duì)外資企業(yè)的影響

李欽祥

跨境人民幣交易政策對(duì)外資企業(yè)的影響

李欽祥

改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)逐漸呈現(xiàn)出爆炸式的發(fā)展，外資企業(yè)紛紛融入中國(guó)市場(chǎng)。得益于我國(guó)長(zhǎng)期保持的綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的高增速，人民幣也逐漸得到世界市場(chǎng)的認(rèn)可，人民幣跨境的交易變得越來(lái)越重要。因此，如何充分發(fā)揮人民幣跨境交易的優(yōu)勢(shì)作用，提高外資企業(yè)參與世界市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力，成為了外資企業(yè)至關(guān)重要的大事。

經(jīng)濟(jì)全球化；跨境人民幣交易政策；外資企業(yè)

一、引言

跨境人民幣交易是指在國(guó)際貿(mào)易的交往中，人民幣作為一種計(jì)價(jià)貨幣在世界范圍內(nèi)行使交易的職能，跨境人民幣貿(mào)易交易試點(diǎn)在2008年末正式啟動(dòng)，經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，人民幣成為了第二大的跨境支付貨幣，在全球的貨幣交易中位列第七，跨境人民幣交易業(yè)務(wù)的相關(guān)政策體系初步形成。跨境人民幣交易的步步推進(jìn)使外資企業(yè)受益巨大，外資企業(yè)在跨境人民幣交易政策的引導(dǎo)下規(guī)避諸多不利的因素，在經(jīng)營(yíng)管理和參與市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中利用跨境人民幣交易實(shí)現(xiàn)外資企業(yè)在國(guó)際戰(zhàn)略、資源整合、成本管控、市場(chǎng)管理上的巨大提升。

二、跨境人民幣交易存在問(wèn)題

（一）跨境人民幣交易政策不完善

實(shí)行跨境人民幣交易的企業(yè)中，在政策上存在著試點(diǎn)和非試點(diǎn)的區(qū)別，在進(jìn)行跨境人民幣貿(mào)易交易的過(guò)程中所采取的報(bào)關(guān)方法和步驟是不一致的，需要根據(jù)政策規(guī)定采用相應(yīng)的方式。由于外資企業(yè)在進(jìn)行外幣支付的時(shí)候，根據(jù)我國(guó)外匯局發(fā)布的《國(guó)家稅務(wù)總局國(guó)家外匯管理局關(guān)于服務(wù)貿(mào)易等項(xiàng)目對(duì)外支付稅務(wù)備案有關(guān)問(wèn)題的公告》明確規(guī)定了5萬(wàn)美元以上對(duì)外支付的非貿(mào)業(yè)務(wù)需要取得稅務(wù)局的備案。因此外資企業(yè)寧愿違背需要備案的法規(guī)要求，通過(guò)拆分外幣進(jìn)行支付。這樣的后果，顯然不利于外資企業(yè)的自身長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展，反過(guò)來(lái)對(duì)人民幣跨境交易業(yè)務(wù)也會(huì)帶來(lái)不利的影響。

（二）跨境交易貨幣選擇缺乏主動(dòng)性，境外投資渠道缺乏

國(guó)際貿(mào)易交易貨幣的選擇上多與雙方的匯兌成本等息息相關(guān)，即使我國(guó)躍居世界第一的貿(mào)易大國(guó)地位，但依然受限于國(guó)內(nèi)市場(chǎng)環(huán)境的影響，外資企業(yè)在參與國(guó)際貿(mào)易過(guò)程中依然處于較被動(dòng)的地位，在交易貨幣的選擇上也缺乏主動(dòng)權(quán)。同時(shí)，由于我國(guó)的金融市場(chǎng)發(fā)展處于初級(jí)的階段，政府對(duì)資本市場(chǎng)的控制比較嚴(yán)格，資本在跨境的流動(dòng)中并不能實(shí)現(xiàn)完全的自由，跨境交易的人民幣也不能順暢的反向流回境內(nèi)。跨境人民幣的投資領(lǐng)域的業(yè)務(wù)和產(chǎn)品都比較單一，人民幣進(jìn)行境外投資的渠道也僅限于存貸業(yè)務(wù)及債券業(yè)務(wù)。金融類的衍生品十分缺乏，對(duì)于外資企業(yè)來(lái)說(shuō)，不能獲得充分的風(fēng)險(xiǎn)保障以及保值增值的服務(wù)，并且投資渠道的狹窄也阻礙了外資企業(yè)業(yè)務(wù)開(kāi)展的種類和范圍，難以發(fā)揮外資企業(yè)依賴中國(guó)優(yōu)勢(shì)開(kāi)展全球業(yè)務(wù)的作用，外資企業(yè)發(fā)展前景不佳。

（三）跨境人民幣支付系統(tǒng)的缺乏

跨境人民幣交易的有效性主要是依賴便捷的支付系統(tǒng)，這樣才能很好地降低跨境貿(mào)易的交易成本。然而，我國(guó)的跨境清算系統(tǒng)目前主要是依靠代理行、清算行和NRA，但我國(guó)當(dāng)前除香港、澳門(mén)具有與銀行相應(yīng)的大額支付的清算系統(tǒng)外，境內(nèi)的銀行具備跨境交易能力，卻依然沒(méi)有與之相應(yīng)的大額支付系統(tǒng)。清算行也會(huì)在無(wú)形中增加跨境人民幣支付過(guò)程中的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)和內(nèi)部控制風(fēng)險(xiǎn)，過(guò)于壟斷的銀行體系無(wú)疑也會(huì)增加跨境業(yè)務(wù)的辦理成本，最終也會(huì)轉(zhuǎn)換成跨境業(yè)務(wù)辦理的企業(yè)的成本。不管采用何種模式，都離不開(kāi)國(guó)際SWIFT系統(tǒng)，由于國(guó)際通用SWIFT系統(tǒng)與國(guó)內(nèi)銀行的不兼容，又增加了信息轉(zhuǎn)換的時(shí)間成本，必然造成交易效率的低下。

三、外資企業(yè)應(yīng)對(duì)人民幣跨境交易政策影響的措施

（一）充分熟悉跨境貿(mào)易人民幣交易政策，利用跨境人民幣交易優(yōu)惠政策

人民幣的跨境交易業(yè)務(wù)的開(kāi)展有相應(yīng)的實(shí)施細(xì)則和具體《辦法》，人民幣跨境交易的操作方法和流程都可以在這些具體辦法上得到具體的指導(dǎo)。特別是在跨境貿(mào)易交易上，由于貿(mào)易交易的特殊性，試點(diǎn)企業(yè)和非試點(diǎn)企業(yè)的不同，在辦理報(bào)關(guān)業(yè)務(wù)流程和手續(xù)上也有相應(yīng)的不同，外資企業(yè)在涉及到跨境人民幣貿(mào)易交易的時(shí)候，必須要明確企業(yè)所對(duì)應(yīng)的交易政策規(guī)定，熟悉交易相應(yīng)制度，同時(shí)依據(jù)具體實(shí)施細(xì)則準(zhǔn)備相應(yīng)的材料，并且嚴(yán)格遵守執(zhí)行政策規(guī)定，例如央行對(duì)跨境人民幣支付的備案規(guī)定，對(duì)于此類交易政策，外資企業(yè)就應(yīng)該保持自覺(jué)性，自覺(jué)遵守并執(zhí)行。同時(shí)，外資企業(yè)在熟悉交易政策的基礎(chǔ)上，還應(yīng)熟悉國(guó)家對(duì)跨境人民幣交易的諸多優(yōu)惠政策，特別是貿(mào)易結(jié)算報(bào)關(guān)過(guò)程中的一些政策解讀，充分熟悉并利用這些優(yōu)惠政策，加強(qiáng)自身的競(jìng)爭(zhēng)力。

（二）外資企業(yè)提高自身實(shí)力，政府拓寬人民幣投資渠道

從貨幣選擇理論可以知道，使用本幣交易的可能性是和產(chǎn)品國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力成正比的。外資企業(yè)想要獲得跨境貿(mào)易交易中貨幣選擇的主動(dòng)權(quán)，自然主要還是在于自身競(jìng)爭(zhēng)力的提高。具體來(lái)說(shuō)，外資企業(yè)還應(yīng)繼續(xù)加大科技研發(fā)的投資力度，加強(qiáng)創(chuàng)新培養(yǎng)，增加產(chǎn)品科技附加值，要不斷開(kāi)發(fā)具有差異性的產(chǎn)品，獲得市場(chǎng)認(rèn)可，不斷提高企業(yè)的綜合實(shí)力。政府作為跨境人民幣交易推進(jìn)的主導(dǎo)，應(yīng)該逐步對(duì)金融和資本市場(chǎng)放開(kāi)，可以在人民幣自由兌換這方面進(jìn)行局部的試點(diǎn)，同時(shí)對(duì)“小QFII”建設(shè)應(yīng)大力的支持，允許外資企業(yè)可以直接將境外留存的人民幣投資于A股市場(chǎng)，積極拓寬人民幣境外投資的渠道，允許人民幣跨境交易業(yè)務(wù)的金融產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)和推廣。繼續(xù)依托香港、澳門(mén)這兩個(gè)金融市場(chǎng)，并逐步向倫敦等其他世界金融中心進(jìn)行人民幣離岸市場(chǎng)的建設(shè)，為外資企業(yè)進(jìn)行跨進(jìn)人民幣投資業(yè)務(wù)提供支持。

（三）建設(shè)統(tǒng)一的人民幣跨境支付系統(tǒng)

由于我國(guó)現(xiàn)行的清算系統(tǒng)的不適用，難以滿足外資企業(yè)跨境人民幣的交易要求。因此，我國(guó)應(yīng)加大對(duì)支付交易系統(tǒng)的建設(shè)，可以學(xué)習(xí)歐美發(fā)達(dá)國(guó)家的國(guó)際貨幣支付系統(tǒng)的經(jīng)驗(yàn)，改善我國(guó)現(xiàn)有人民幣交易模式存在的弊端，對(duì)原有單一的交易模式進(jìn)行整合，逐步建立起統(tǒng)一的完善的跨境人民幣交易系統(tǒng)，滿足外資企業(yè)跨境人民幣交易的要求，簡(jiǎn)化外資企業(yè)進(jìn)行跨境人民幣交易業(yè)務(wù)的流程，大大縮短時(shí)間成本，提高外資企業(yè)的交易效率。人民幣跨境支付系統(tǒng)的實(shí)行對(duì)于外資企業(yè)發(fā)展有著十分重要的作用，外資企業(yè)在進(jìn)行國(guó)際業(yè)務(wù)交易中不需要再用外幣交易，既有效地規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn)，也節(jié)省了業(yè)務(wù)交易的時(shí)間，大大提高外資企業(yè)交易的效率。

四、結(jié)語(yǔ)

隨著中國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展和綜合經(jīng)濟(jì)實(shí)力的不斷增長(zhǎng)，人民幣跨境交易已經(jīng)成為了跨境業(yè)務(wù)發(fā)展的必然趨勢(shì)，外資企業(yè)要想更好地利用自身國(guó)際發(fā)展的優(yōu)勢(shì)，同時(shí)搭上中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的這趟快車，必須配合政府的政策上的主導(dǎo)，充分了解跨境人民幣交易政策，利用跨境人民幣交易優(yōu)惠政策，提高自身的競(jìng)爭(zhēng)實(shí)力，促進(jìn)企業(yè)又快又好地發(fā)展。

[1]邢慶偉.跨境人民幣業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀及建議[J].金融發(fā)展研究，2013（07）.

[2]袁申國(guó)，徐冬梅.升值背景下跨境貿(mào)易人民幣交易影響因素的實(shí)證分析[J].廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)學(xué)報(bào)，2014（01）.

（作者單位：可立新電子通訊（河源）有限公司）