我國互聯網金融的風險與監管問題研究

李光怡

摘 要：我國互聯網金融存在多重風險，缺乏政府相應的規劃和支持，嚴重損害投資者利益，擾亂市場經濟秩序。根據互聯網金融的發展，提出的對策建議有實施市場準入的許可證制度，金融企業征信制度，金融糾紛救濟制度，以及行業自律準則等。

關鍵詞：互聯網金融；風險因素；制度構建

互聯網金融，是指互聯網企業借助互聯網平臺和現代信息技術開辦支付結算，投融資等方面的金融服務業務。互聯網金融雖然拓寬融資渠道，提供了新型的理財產品，吸引了大批的小額投資者，但是對金融監管提出了更高的挑戰，更加深層次的要求，沖擊著現有的金融格局和監管體制。怎么樣規范互聯網金融業務，不僅關系到互聯網業務的深遠發展，關乎到投資者的合法和合理利益，而且關系到我國金融監管體制的長遠發展，關系到我國金融行業深層次變革的成功與否，因此規范互聯網金融迫在眉睫，必須得到重視。

一、互聯網金融的風險

1.技術性風險。互聯網金融的技術性風險集中在操作風險和安全問題上。操作風險往往由金融行業的投資籌劃者或者工作人員的操作不當帶來關系到大量客服切身利益的巨大損失。如果互聯網金融系統的安全性和可靠性差，設計上的缺陷明顯，漏洞百出，運行程序上規范性差，很容易導致黑客入侵盜，客戶信息泄露，客戶財產安全和個人隱私遭受巨大損失。

平臺變革過程中，信息披露制度不完善，信息透明度差，廣大投資者無法了解或者很難深入了解融資平臺的真實經營狀況，一些融資平臺違法經營情況層出不窮，以虛假的，無法兌現高額收益吸引投資者進行非法籌資資金、非法吸收公眾存款、過度負債經營、非法用資、擅用資金于投機項目以及虛造財務報表、隱藏企業真實財務情況等等。

2.市場風險。互聯網金融作為一種資金融融通工具，必然面對利率波動風險和流動性風險。順應利率市場化改革，最大限度減少利率風險，金融市場必須盡大限度放寬貸款利率的管制，給予金融機構自主調整貸款利率權限。隨著利率上下限的進一步放開，利率波動加劇，貨幣市場尤其是國債市場收益率曲線將發生不確定性波動。如果銀行利率政策調整，讓投資者享受到收益水平接近甚至超過互聯網金融機構提供的收益，這樣很容易導致金融機構資金外流到銀行，發生流動性風險，使得互聯網金融機構無法兌現客戶提前取款要求，甚至面臨破產風險，更嚴重的風險擴散，波及到整個互聯網金融體系的穩定和健康發展。

二、我國互聯網金融監管現狀

1.互聯網金融監管立法嚴重滯后。互聯網金融工具創新速度之快，金融業務的更新速度之迅猛，加劇了金融體制的不穩定性，對金融體制的良性運作形成了更大的威脅，對金融監管機構提出了更大的挑戰。互聯網體制的概念不同于傳統金融體制，法律上的定義限制不夠全面，監管者無從下手，或者下手地方寬泛，明確度差，擔心過度監管妨礙互聯網金融的正常發展，監管力度上缺乏度的衡量和把握。

2.互聯網金融監管取證難。互聯網金融交易采用非柜臺的網絡運作方式，建立在金融網絡基礎上，交易雙方身份認證模糊，違約責任追究難度大。監管部門的調查過度依賴電子憑證，而電子憑證很容易捏造和偽造，這對監管部門的調查取證增加了的相當的難度。我國銀行機構和證券機構實行分業經營政策，互聯網金融監管機構如果要進行跨行業的調查取證，這其中的監管難度更大，外部缺乏統一的措施和政策更加加重個中問題。

3.現有互聯網金融監管主體缺失。互聯網金融業務監管部門眾多，很多交易活動跨行業，法律上對于監管主體沒有明確的規定，這使得部門交易活動徘徊于監管地帶真空，處于無人監管的情況，一些互聯網企業幾乎處于監管的真空地帶，這嚴重增加了金融監管的難度，使得金融市場交易過程中出現了很多麻煩的問題，這些交易問題出現得不到解決，多方部門相互推諉，使得監管問題久久難以解決，甚至使得問題最后放大，造成巨大危機，最后威脅整個金融體系的穩定性。

三、我國互聯網金融監管對策分析

1.建立、健全我國互聯網金融企業的征信制度。面對網絡反洗錢的復雜性和高度專業性，中國人民銀行頒布制定的反洗錢的法律文件和相關制度規定，增強了對支付機構的監管力度。應當建立互聯網金融企業的征信制度，完善金融機構和交易地方間的交易數據建立信用數據庫，對大額可疑和跨區域的互聯網金融交易進行監督，重點排查，嚴厲打擊利用互聯網金融進行洗錢的犯罪活動，不管是懲罰力度和懲罰廣度上都要加大，使得法律的約束效力深入人心。

2.建立我國互聯網金融糾紛處理專項制度。互聯網金融金融服務機構準入門檻低，便吸引大量的投資者參與其中，活躍了金融市場活動，豐富了金融業務交易形態，但是投資者缺乏對互聯網金融虛擬性和風險系統性的了解，缺乏互聯網金融的風險，同時沒有具備互聯網金融投資相應策略，這樣，金融風險發生時候很容易被放大，投資被虛假信息迷惑和誤導，遭受巨大損失，必須建立糾紛救濟制度，公開互聯網金融機構的信息透明程度，金融機構負有提示交易活動風險提示的責任和義務，對于信息披露違規行為，監管機構必須嚴厲懲罰，讓投資者得到特定的補償，開通投資者的投訴渠道，讓投資者有渠道的維護自身利益，監管方加大互聯網金融投資教育宣傳，增強投資者的風險意識，使得投資者在互聯網金融投資中具有能力保護自己利益。

3.明確我國互聯網金融監管主體。互聯網金融市場信息不對稱問題的解決需要市場參與者多方努力。政府應制定監管規則，頒布金融交易的相關原則，讓金融機構在特定范圍內經營，明確金融行業的準入原則，合理規范金融行為規則，同時要發揮讓市場資源配置中的決定作用，，發揮互聯網金融機構自律作用，完善互聯網金融市場的競爭機制。密切政府監管與行業自律結合的作用，積極有效防范金融風險，從而能夠有效地保障互聯網金融交易的順利進行和整個互聯網金融體系的穩定運轉。

參考文獻：

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[2]周海嶺.網絡侵權及隱私權的保護田.河南師范人學學報（哲學社會科學版），2013.（1）.