A制藥公司預算標桿指標分析及其評價研究

【摘 要】 標桿管理的評價目標應該是企業所處行業中的佼佼者或者在一個特殊環節或管理流程方面表現優異的組織所應達到的表現。它要求企業必須適當應用外部信息與自身相比較來學習并改善自身狀況。以A制藥公司為案例，運用設計好的標桿指標體系，結合企業2015年的財務數據，重點對標桿指標的應用及預算評價效果進行了深入分析。指標體系及評價結果不僅為A制藥公司提供了指標的參照數據，同時這套標桿數據可以作為A制藥公司的標桿數據庫，在以后年度不斷更新以保證應用的及時有效。

【關鍵詞】 預算管理； 標桿管理； 對標分析； 預算評價

中圖分類號：F275 文獻標識碼：A 文章編號：1004-5937（2016）05-0100-04

一、A制藥公司實施預算標桿管理的原則

企業想要實施標桿管理，重中之重是要確定企業的哪些環節或者哪項內容需要開展標桿管理活動，步驟主要有：首先要確定標桿管理的主旨；其次要落實企業自身的真實現狀，確定企業要做哪種標桿管理；隨后將標桿管理的內容加以分類歸總，找準需要學習哪些項目，并且在這個過程中建立一套適合企業自身的比較指標；最后選擇標桿瞄準的企業。

在選擇標桿企業的過程中，必須在了解自身的基礎上選擇標桿對象，并且在活動中遵守下列原則：（1）最優性原則，就是在展開標桿管理活動時，選擇行業內最優秀的企業，或者企業內部最優秀的環節，由此進行標桿比較。（2）相似性原則，即挑選的標桿企業與自身必須高度相似，這樣比較出來的結果才有意義。（3）可行性原則，在數據收集環節中，選擇的標桿企業的數據必須是能夠獲得的，若是數據不能夠獲得，標桿管理活動就失去了意義，會以失敗告終。

對標階段可以說是標桿管理中工作繁重的一環，企業應當按照之前制定的指標體系，在收集標桿企業的各項數據后，經過對數據的再處理，與自身的數據進行對比。通過數據的對比找出自身與標桿企業的差別，并深入分析差別產生的原因，結合自身特點，取長補短，以達到提高企業自身效益的效果。這也是本文所重點表述的內容。接下來的行動階段在標桿管理過程中是最重要也是最有意義的一個階段。在通過數據的對比分析之后，找出自身需要提升的方向，研究提升的方法，企業要對自身的缺陷進行改善。在改善的過程中，首先必須制定企業達標計劃，然后按照所擬定的計劃付諸行動，接下來在行動中發現不足并提出改進方案，最后在整個學習與提高的過程中對自身行為進行評判。

二、A制藥公司對標桿企業的選取

A制藥公司是專業從事維吾爾藥研發、生產、銷售的國家級高新技術企業，是經國家民委認定的少數民族特需商品定點生產企業。

在標桿企業的選擇上，應遵循以下原則：（1）標桿最佳原則。在為A制藥公司選取標桿企業時，選取了經過不斷創新做出很好業績的貴州百靈、奇正藏藥、天士力、云南白藥、華潤三九和哈藥股份這六家企業。其中，前三家在民族藥業中發展態勢良好，尤其是貴州百靈和奇正藏藥作為中國民族藥業的代表，是A制藥公司發展壯大的榜樣；后三家是醫藥行業的佼佼者。（2）標桿相似原則。選取的標桿企業要與A制藥公司在行業、生產方式、經營范圍、銷售市場等方面相同或相似，具有共性。經過相關分析，發現A制藥公司與貴州百靈、奇正藏藥、天士力的生產模式、經營范圍相似，除以上三家公司外，還選取了云南白藥、華潤三九和哈藥股份，雖然這三家企業經營方式和生產方式與A制藥公司不相同，但是因為同屬制藥行業，在某些生產工藝和管理方式上對A制藥公司具有借鑒作用。（3）標桿可行性原則。這六家公司都屬于醫藥制造業上市公司，其數據公開，便于查找和計算，提高了A制藥公司標桿指標制定的效率，節約了其標桿管理的成本。加之A制藥公司在新三板的上市，為公司的正式上市奠定了基礎。

三、A制藥公司與標桿企業的對標分析

（一）A制藥公司與同行業標桿企業對標

在以上選出的標桿企業中，貴州百靈、奇正藏藥和天士力在企業經營范圍、規模和發展階段上具有相似性和可比性，在對比A制藥公司與標桿企業的數據之前，先用表1列出A制藥公司和標桿企業2015年的相應規模數據，以便對A制藥公司與標桿企業的規模有個宏觀認識。

表2列出了根據本文制定出的43個標桿指標計算的目標企業與A制藥公司2012—2015年的數據，可以對標桿指標數據有一個大概的預覽，這三組表格為A制藥公司提供了一個同性質企業的標桿指標數據庫，系統地測算了標桿企業的各項財務數據，為A制藥公司做系統對比提供了依據。

表2宏觀地展示了A制藥公司與三家標桿企業的指標對比，以2015年的數據為例，對標桿企業和A制藥公司進行具體分析，找出A制藥公司在今后的經營發展中需要改善和提高的領域和目標。在選出的標桿企業中，云南白藥、華潤三九和哈藥股份與A制藥公司雖然在規模大小和經營范圍方面有所區別，但這三家企業在醫藥行業中首屈一指，在某些財務數據上能夠給A制藥公司一個努力的目標，在數據的協調性方面有參考價值。表2是根據制定好的標桿指標計算的各標桿企業的數據，為分析標桿企業提供了依據。

（二）A制藥公司標桿指標對標分析

1.盈利能力標桿指標的對標分析

從表2可以看出，A制藥公司在盈利能力上有較大的提高空間，銷售期間費用率明顯高于標桿企業，由此導致了銷售毛利率雖然較高，但是銷售凈利率卻很低；成本費用利潤率為0.13，低于標桿企業的0.47、0.27和0.19。也就是說，一方面雖然企業付出了較高的成本費用，但是這些成本費用帶來的利潤卻并不理想，企業在成本費用的支出上浪費了企業資本；另一方面，凈資產收益率為0.17，但是凈資產現金收益率卻很低，表明雖然盈利能力在數量上呈現較高水平，但是這些收益的增加大部分不是由企業的經營活動產生的，由此看來，企業利潤的提升應該以降低成本費用開支為出發點。將成本費用利潤率提高到貴州百靈的0.27水平較為合理。

此外，從表2中還可以看出，A制藥公司銷售期間費用率為0.62，明顯高于其他三家行業優秀公司的水平，凈資產現金收益率也存在上述問題。

銷售期間費用率這個指標可以拆分為銷售費用率、管理費用率和財務費用率，這幾個指標分別說明了銷售費用、管理費用和財務費用在營業收入中的占比，以上三家目標公司與A制藥公司銷售期間費用率如表3所示。

由表3可以看出，在銷售期間費用率這個指標中，A制藥公司的數據明顯高于其他六家目標企業，分解來看，管理費用率和財務費用率基本無異常，可以看出銷售期間費用率過高的主要原因是銷售費用率過高，因此，A制藥公司在銷售費用的控制上要加以重視，否則會影響公司的盈利能力質量，使公司既浪費了資金又達不到理想的盈利水平。

2.營運能力標桿指標的對標分析

營運能力可以看作企業的潛力，即是否有能力使企業蓬勃發展。從營業周期指標中可以看出，A制藥公司的營業周期較短，表明企業處于發展壯大階段，在這一階段內，公司的存貨周轉率較高，表明存貨變現的水平較高；但是應收賬款周轉率、回款率相比其他企業很低，表明企業在應收賬款的管理上表現不好，造成應收賬款周轉天數和其他三家企業相比高出許多，這是危險的信號。

3.發展能力標桿指標的對標分析

由表2得出，企業的總資產增長率為天士力的十分之一，主要由于A制藥公司和天士力在規模上的差別引起，但是貴州百靈的0.05可以作為企業制定下年預算的參考值，加快企業的資產積累。企業的經營活動凈流量增長率不升反降，在下一年中應該引起重視，爭取使之達到奇正藏藥0.06的標準。

4.償債能力標桿指標的對標分析

在流動比率和速動比率的指標中，A制藥公司在比率控制方面的表現不好，一般而言，流動比率為2、速動比率為1較為合適。在標桿企業中，貴州百靈的指標表現較優秀，因此，A制藥公司應把貴州百靈作為學習趕超的對象，提高自身的流動比率和速動比率；A制藥公司的現金流動負債比僅為0.04，表明企業靠經營現金流償還債務的可能性很小，這也會影響到企業籌資的效率；企業的資產負債率為54%，水平較為正常；現金債務保障率和現金到期債務比均低于其他企業，表現出企業經營現金凈流量的效用不高，經營活動不能很好地保障債務的償還，一方面是由于企業的賒銷不能有效地帶來資金流，另一方面是由于企業的負債沒有對企業產生較大幫助，融資的有效性有待提高。

四、A制藥公司預算對標差距的評價

（一）銷售期間費用率較高

如今，A制藥公司正處于企業的成長期，銷售費用在財務數據中的表現異常，總體上來說，A制藥公司在盈利能力上有較大的提升空間，銷售期間費用率明顯高于標桿企業，銷售毛利率雖然較高，銷售凈利率卻很低。

在銷售費用率的合適水平問題上，因為有了三家同為民族藥業的標桿企業的銷售費用率數據，所以取這三家銷售費用率的平均數0.2486來作為企業較為合適的銷售費用率，然后在這三家企業中選取最接近A制藥公司的奇正藏藥的0.3541來作為企業在可能實現范圍內的銷售費用率，綜上可以得到表4。

可以看出，如果A制藥公司的銷售費用率降低到35.41%，在不考慮所得稅的情況下，可以使利潤增加20 568 555.25元，考慮所得稅后可以使公司利潤增加17 483 271.96元，占A制藥公司2014年利潤的140%。如果以三家民族藥業標桿企業的平均銷售費用率24.86%來計算，增加的利潤占2015年利潤的233%。2015年公司利潤為12 508 436.92 元，所以銷售費用的降低帶來的效果非常可觀。

（二）應收賬款周轉率較低

應收賬款周轉率、回款率相比對標企業很低，企業在應收賬款的管理上表現不好。企業是以盈利為目的的，應收賬款過多，賬齡過長都會導致企業效益下滑和運營能力下降。應收賬款周轉天數較長是由于企業沒有建立良好的賒銷制度，或者是由于銷售人員一味地追求銷量而犧牲了賬款的回收率。總之，在應收賬款的管理上，企業應該加強制度建設和員工培養，把天士力的應收賬款周轉率4.11作為努力的目標。

（三）醫藥產品制造成本率偏高

在對醫藥行業的制造成本進行對比分析時發現，A公司與標桿企業的差距還體現在產品的制造成本方面。調研時發現，公司整個生產過程比較規范，工人操作的也比較熟練，而且人工成本這方面的投入并不是很高，但企業的原料成本比較高，另外，生產成本的高低還受生產工藝的影響，同時還要受企業成本預算目標考核的影響。因此，企業在以后的生產過程中要努力從以下方面來降低成本，第一，要從原料采購方面來尋求降成本的空間，同時要嚴格加強采購及儲存成本的核算，從核算中找成本，從核算中要成本，從核算中降成本，對該企業來說很重要。通過實地調查詢問，發現企業目前在生產制造成本核算方面還是采用計劃成本法，沒有采取定額成本及預算目標考核相結合的方法，造成了部分制造成本偏高。第二，企業還需注重優化藥品生產的工藝流程，生產工藝流程會直接影響到制造成本，而這方面往往被企業所忽視，從而造成沒必要的成本費用支出。第三，加強成本預算目標的考核。目前企業采用計劃成本法作為管理的工具，而計劃成本法只是一種成本核算的方法，并不是一項科學的管理工具，企業在這方面還比較薄弱，在今后的管理中要引入全面預算管理工具，加強成本預算目標的考核。

（四）現金流管理意識較弱

現金流與應收賬款率有一定的關系，但是應收賬款周轉率更注重作為預算考核的目標使用，而現金流則是企業經營成果的直接體現，它與一定時期的生產經營相聯系，并直接會影響到企業的正常運營，現金流的改善也會直接影響到接下來的融資活動，因此，有必要樹立現金為王的理念，加強企業現金流的管理，從而有效降低公司目前比較高的銀行融資成本及相關籌資費用。A公司在資金流動比率控制方面的表現不好，企業應該提高自身的流動比率和速動比率；A公司的現金流動負債比僅有0.04，表明企業靠經營現金流償還債務的可能性很小，這也會影響到企業籌資的效率；現金債務保障率和現金到期債務比均低于其他企業，表現出企業經營現金凈流量的效用不高，經營活動不能很好地保障債務的償還；此外企業融資的利用率也有待加強。

（五）費用的歸集不合理

從A制藥公司與標桿企業的數據對比中可以發現，雖然標桿企業的表現不盡相同，各項數據水平基本保持在可接受的范圍內，但是A制藥公司的一些數據和其他企業相比，卻不在可以接受的范圍內，如應收賬款周轉率、資產現金周轉率、銷售費用率。在這些指標中，有些指標的數據歸集是一定的，如應收賬款周轉率、資產現金周轉率，但是有些指標卻可以隨著數據歸集的不同而變化，如銷售費用率、銷售費用的項目居多，企業在銷售環節產生的費用需要在現有基礎上加以分析并重新分配，不然會造成銷售費用率居高不下。

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