探究城市商業銀行股權結構與績效關系及作用機制

李葉忠

摘 要：城市商業銀行區別于普通的國有商業銀行，其股權基本結構和績效這兩者之間的關系引發了界內人士的激烈探討。經由經濟學模型構建，借助現有的年報數據圍繞股權結構和績效展開實證分析，希望該實證分析結果可為商業銀行運行提供參考。

關鍵詞：城市商業銀行；股權結構；績效；作用機制

上世紀末期，因地方金融風險影響，城市商業銀行依托城市信用社會逐步形成。現階段，已形成了一定規模的城市商業銀行，并在全國范圍內的金融機構中占據著重要位置。城市商業銀行在優化金融體系、應對地方融資與地方經濟建設中發揮著深遠的價值。

一、城市商業銀行基本股權結構和績效內部關系的剖析

筆者圍繞40家城市商業銀行，針對股權結構和績效內部關系問題展開研究。研究數據真實、準確，主要源自銀行年報。其中銀行績效屬于被解釋變量，利用資產收益率進行評判，利用股權結構充當解釋變量，具體包含股權集中性與股權基本屬性。股權集中性分布為：第一大股持股達到CR1，排名前十股東的總比重為CR10。同時，股權基本屬性主要借助第一代股根本性質、國家股實際比重、法人股實際比重與個人股實際比重進行評判?？刂谱兞堪Y產整體規模、不良貸款情況、資本供給、董事會實際規模以及存貸比重。

1.股權集中性和績效內部關系分析

參照變量選取，依據ROA it=CR1it+CR21it+X1it+X2it+......+u it以及ROA it=CR10it+CR210it+X1it+X2it+......+u it特定模型剖析股權集中性和績效內部關系。通過分析發現：第一個模型CR1對應的回歸系數是正值，達到10%時滿足顯著性檢驗，但CR 21對應的回歸系數是負值，達到5%時滿足顯著性檢驗。由此可知，第一大股自身持股情況和銀行績效呈現出倒U關系。然而，第二個模型的CR10對應的回歸系數時正值，CR 210對應的回歸系數是負值，并均在1%水平滿足顯著性檢驗。由此發現，排名前十股東總比重和銀行績效呈現倒U關系。

2.股權基本屬性和績效內部關系分析

參照變量選取，依據ROA it=Q1it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=OSit+

OS2it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=CS it+X1it+X2it+......+u it；ROA it=ISit+X1it

+X2it+......+u it模型探討股權基本屬性和績效內部關系。分析實證結果可知，第一個模型Q1對應的回歸系數是負值，達到10%水平時滿足顯著性檢驗，由此可知，第一大股國有屬性和銀行績效呈現負相關；第二個模型OS對應的回歸系數是負值，然而并不顯著，但OS2對應的回歸系數是負值，達到10%水平時滿足顯著性檢驗，由此發現，國家股以及銀行績效呈現倒U關系，第三個模型CS對應的回歸系數是正值，達到10%水平時滿足顯著性檢驗，由此可知，法人股和銀行績效呈現正相關；第二個模型IS對應的回歸系數是負值，不滿足顯著性檢驗，由此可知，IS和銀行績效不顯著。

二、股權結構改進意見

現階段，對于城市商業銀行而言，其基本股權結構關乎著績效水平，然而在促進績效時仍然表現出一定的不足。經由上述分析，針對股權結構提出以下改進意見，希望在完善股權結構的同時，增加績效獲得。

1.股權合理分散

依據實證研究發現，第一大股自身的持股比重影響著銀行績效，且呈現負相關。在城市商業銀行中，排名前十股東所占總比重超出了半數，其本質為絕對控股，其與銀行績效呈現正相關，可促進績效提升。綜合來說，城市商業銀行需增加股權制衡度，盡可能讓股權保持分散，縮減第一大股自身的股權，強化第二大股東，規避一股獨大問題的出現。

2.適當拓展資產規模

依據實證研究發現，城市商業銀行自身的資產規模以及實際效益呈現負相關。由此可知，商業銀行不屬于規模經濟，如果一味借助規模拓展手段來提升績效，這不僅會加大資源浪費，還會使商業銀行面臨更大的經營風險，最終無法達到盈利目標，并會制約城市商業銀行自身發展，干擾經濟建設。

3.有效落實投資主體所占股份比例

參照上述實證結論發現，城市商業銀行內部的國家股以及第一大股自身的國家股屬性關乎著銀行的績效，且呈現負向相關。對于城市商業銀行而言，其第一大股主要為國家股。由此可知，城市商業銀行需適當調低政府持股比重，有效落實國家股與法人股各自所占的比重，其中應額外注意法人股內部的國有法人股。

4.優化信貸行為，重視內部治理

地方政府股東一般借助地方政府融資平臺來左右銀行績效。常規意義上，為達到地方融資標準，地方政府依靠城市商業銀行自身的控股地位來左右銀行信貸行為，讓貸款朝著地方融資平臺的方向前進。在短時間中，地方商行內部的資產業務量迅速增加，銀行績效不斷提升，然而，從長遠層面而言，因地方融資平臺自身存在盈利能力短缺的問題，地方政府擔保薄弱，未來還款承受著巨大壓力，面臨生存挑戰，地方商行的運營發展存在信貸風險。針對上述問題，迫切要求優化商行自身的信貸行為，重視內部治理，提升貸款擔保，合理把控貸款質量，促進經營安全。另外，銀監會還應重視城市商業銀行管控，重點防控信貸結構，嚴格核查信貸條件，降低地方政府掌控的權利，約束地方融資行為，不斷調整，全面保障還款來源，規避地方金融風險的出現。

三、結語

上述實證分析結果表明，在商業銀行中，國家股比例幾乎不會對其績效產生嚴重影響，然而，控股股東和銀行績效卻呈現出負向相關，法人股比例和績效呈現正相關，個人股比例和績效不存在顯著關系。我們應參照上述關系，合理調整股權結構，積極完善，提升績效成果，促進城市商業銀行的自我發展。

參考文獻：

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