陜煤化集團財務公司資金集中管理面臨的問題及對策

張碧宇

摘要：企業集團財務公司作為產融結合的重要方式，在協助集團資金集中管理，促進集團經濟發展中起了重要作用[1]。陜煤化集團財務公司在資金集中管理的過程中，由于成立時間較短，僅僅停留在資金集中管理的表面。有鑒于此，本文對陜煤化集團財務公司資金集中管理所面臨的問題及原因進行了淺顯的分析，并圍繞提高資金集中度、提升金融服務水平、加強風險管理等三個方面提出了陜煤化集團財務公司資金集中管理的改進對策。

關鍵詞：陜煤化集團；財務公司；資金集中管理

中圖分類號：F275 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2016）003-000-02

我國財務公司自 1987 年經人民銀行批準在東風汽車工業集團成立第一家， 發展至今已特指由銀監會行政許可的企業集團內部非銀行金融機構， 即企業集團財務公司。財務公司不同于單一法人企業的內部銀行和結算中心，而是以政府賦予的政策優勢和金融功能，更適應多法人的企業集團資金集中管理[2]。陜煤化集團財務公司，2012年8月28日批準設立。截至2015年9月，公司資產總額105.7億元，其中貨幣資金37.24億元。負債總額94.21億元，其中存款余額73.47億元。陜煤化集團財務公司成立以來，集團資金集約化水平顯著提高，全集團資金存量明顯下降。但由于開業時間短，其在運行中還存在一些問題。

一、陜煤化集團財務公司資金集中管理存在的問題

（一）資金歸集度偏低

2015年9月末，陜煤化集團財務公司資金集中度為29.42%，遠低于財務公司行業平均水平（財務公司行業平均水平已超過40%）。對于財務公司而言，資金集中度是關鍵。成立財務公司就是為了集中管理企業的零散資金，提高資金利用率，節省財務交易成本，降低交易費用。資金的集中以及調配是財務公司最基本職能，可以說沒有資金集中就沒有財務公司。資金集中度高低往往被作為財務公司資金管理能力的評價指標之一，盡管不能絕對化，但沒有資金集中，就如無源之水，財務公司幾乎就失去其存在的意義。將資金集中盡量覆蓋到集團公司所有或是大部分成員公司，是眾多財務公司的愿望，對于眾多新開業或開業不久的財務公司而言，這就更需要有一個艱難的過程。

（二）金融服務水平不高

財務公司運營三年多來，由于對成員單位的調研不足，了解不夠，金融產品與金融創新還未能有效發揮作用。財務公司對成員單位和集團的了解還處于比較粗淺的程度，對服務對象的需求了解不夠，對了解到的很多問題還沒有好的產品與辦法協助解決。金融產品與服務不能很好地滿足成員單位需求，業務品種不全面，服務能力有待提高。主要表現在兩個方面，一是，應收票據等集團面臨的緊迫的問題，財務公司還沒有成熟的產品與方案。二是，財務公司肩負集團融資重任，金融產品及服務創新的發展壓力。

（三）風險管理不到位

陜煤化集團財務公司由于開業時間不長，機構設置較為精簡，在內部控制方面做到不兼容職責完全分離十分困難；從業人員很多來自集團其他單位、部門調配而來，專業技能略顯欠缺；風險管理技術方法相對落后。缺乏系統的風險評估機制，風險管理部現有人員數量與其承擔職責不匹配，且風險管理能力有所欠缺。

二、陜煤化集團財務公司資金集中管理產生問題的原因分析

（一）資金流散情況凸顯

財務公司的定位不明確，資金管理零散，導致資金集中管理水平低下。對于企業集團財務公司的信貸投放規模有直接影響，并對財務公司進行債券發行與承銷、保險代理業務、投資業務等新業務申請產生不利影響，也在一定程度上影響著財務公司行業平均資金集中水平。

（二）金融服務功能創新不足

陜煤化集團財務公司當前的金融服務功能主要是資金集中管理與內部資金結算，單一的金融服務不能滿足陜煤化集團企業發展需求。最近幾年來，陜煤化集團為了整合上市出現的一系列的經濟活動，包括資產重組、股權并購等經濟活動，都需要相應的金融服務。受金融分業的限制，陜煤化集團財務公司尚不能滿足企業集團快速發展中的金融服務需求，尤其是綜合性的金融服務需求，包括多元化的信貸服務，與金融理財工具等等。

（三）未建立全面的風險管理體系

風險管理制度流于形式。財務公司雖明確了風險管理目標，能夠根據自身風險承受能力和風險偏好制定相關業務政策，并制定了風險管理的相關規章制度。但在風險管理政策指導具體不同種類風險策略選擇和資源配置等方面尚未發揮指導作用，面臨著形式主義的情況。沒有形成全面的金融風險管控體系。陜煤化集團財務公司并未采取統一的標準對公司面臨的風險進行全面評估，同時存在定性為主、定量不足的問題。由于缺乏技術手段、數據模型，財務公司在金融風險、市場風險與信用風險等評估與分析存在空白。

三、陜煤化集團財務公司資金集中管理改進對策及建議

（一）多措并舉提高資金歸集度

1.確立陜煤化集團財務公司為集團資金歸集的唯一平臺

筆者看來，完善陜煤化集團財務公司與集團財務部的作用關系，必須將集團資金整體平移至財務公司，將財務公司作為集團唯一的資金集中管理平臺，統一歸集資金，發揮財務公司應有的作用。

2.盤活集團成員單位外部銀行的沉淀資金

針對成員單位外部銀行資金沉淀問題，陜煤化集團財務公司應該更加深入了解成員單位，加強金融服務滿足其業務需求，并由財務公司和集團出面來平衡銀企關系，并通過即將推行的網絡化財務核算系統及建立銀行賬戶實時監控來加強資金管理，控制外部銀行資金沉淀。

3.通過金融服務協議歸集陜煤股份公司資金

陜西煤業股份公司（以下簡稱“股份公司”）成立于2008年12月，成立7年多來，股份公司一直為上市做努力，2014年1月28日，股份公司在上海證券交易所正式掛牌交易。在財務公司成立之后，股份公司上市之前，由于考慮到關聯交易等政策性制約因素，財務公司一直未將股份公司的資金做統一歸集。目前，股份公司擁有大量資金，這部分資金對于提升集團資金集中度、提高資金運營效率有較大影響。鑒于股份公司現在已經上市，財務公司可考慮在政策允許的范圍內，通過一系列金融合作服務協議，將股份公司的資金集中到財務公司，切實提高財務公司的資金歸集度。

（二）建立電子商業匯票系統提升金融服務水平

陜煤化集團目前資金需求量大，財務公司新增融資任務艱巨，如何充分發揮財務公司的作用，為集團打通融資渠道，切實降低集團的資產負債率，成為財務公司的工作要點之一。但是，目前財務公司的資金主要來源于成員單位的存款，和少量其他流動負債。要完成融資任務，并更好地位集團和成員單位做好金融服務，財務公司應積極進行融資業務的創新，圍繞企業集團發展的特點，深入研究成員單位需求，培育自己的核心競爭力，使自己的產品和服務不可替代。財務公司在開發票據池產品的同時，應該趁熱打鐵，建立電子商業匯票管理平臺，實現信息化，電子化流轉，提升工作與資金結算效率，降低簽票手續費支出，減小紙質票據的管理風險，為成員單位提供便捷高效的商業匯票服務。通過電子商業匯票的轉貼現，成功打通票據融資渠道[3]。

（三）建立全面風險管理體系加強風險管理

1.營造良好的風險管理文化氛圍

在全公司范圍內進行風險管理文化的宣傳灌輸，營造公司整體風險管理氛圍。開展風險管理的各類培訓，進行風險管理相關知識傳遞，建立并培養全體員工對風險的認知，創建學習型組織。把每一個崗位作為風險防控的關鍵點，樹立人人有責的觀念，使全員自覺加強風險管理[4]。

2.完善制度保障機制，謹防制度流于形式

要建立完善的財務公司各個部門的制度規范、崗位職責、操作指南、業務流程，確定各個部門、工作崗位，兩級機構之間的工作職能，實行權責統一、相互監控的風險管理制度。并加強規章制度的實施，保障財務公司全部的規章制度的實施。再此基礎上，持續監控與評估財務公司的相關管理制度，保障公司的規章制度的合理有效適當。

3.建立全面風險管理機制

建立全面的風險管控組織結構，企業集團財務公司需要確定循序漸進的三道監控防線，建立完善的風險管理組織體系。第一道防線：按照法律、法規和有關制度、流程的規定從事業務經營活動，對經營和業務流程中的風險進行識別和報告，針對薄弱環節及時進行整改。第二道防線：以財務公司風險管理部門為主，聯合法律事務部，以企業風險管理制度為中心，加強不同業務部門與職能部門之間的風險辨識、評測、管理與處理工作方案，形成重大風險預警體系，建立風險檢測指標評估制度，并加強落實與整體實施。第三道防線是稽查監察功能的職能部門。財務公司的審計部門是獨立的部門，負責企業風險內部制度建設與整體工作情況的評估與報告。

四、結語

總之，我國企業集團財務公司是為了支持國家發展大企業、大集團戰略而產生的，是為了改善企業集團資金集中管理水平與提升資金使用水平設立的。陜煤化集團財務公司作為集團加強資金集中管理的重要途徑與渠道，任重道遠。本文對陜煤化集團財務公司資金集中管理方面面臨的問題，給出了淺顯的建議，但上述改進方案的有效性還有待于實踐進一步驗證。

參考文獻：

[1]吳豪.我國企業集團財務公司資金集中管理模式研究[J].廣西金融研究，2007 （11）：39.

[2]盛重樂.馬鋼集團財務公司現狀及發展思考[J].管理理論與案例，2013（2）：47.

[3]吳安，王征.電子商業匯票系統運行中的問題與對策[J].當代經濟2011年（11月下）：59.

[4]陳雅寧.論財務公司的全面風險管理[J].會計之友，2009 （12）：28-30.