中小企業資金管理存在的問題和對策

陶曉美

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中小企業資金管理存在的問題和對策

陶曉美

摘要：我國中小企業發展迅速，成長數量已經占據企業總數99%比例，但是我國中小企業在資金管理方面除了存在管理模式不夠科學，融資成本高、融資難和投資不合理、流動資金占用過大等等問題，使其整體上無法體現一個公司管理應當體現的系統性，連貫性和組織協調性，本文針對這些問題從企業籌資、投資和流動資金管理進行分析后，提出應該注重發展我國中小金融機構、改變融資觀念、注重產品競爭力提升等對策。

關鍵詞：資金管理；中小企業；流動資金

我國中小企業發展迅速，成長數量已經占據企業總數99%比例，對我國就業、調整產業結構和增強我國綜合經濟實力起到不可估量的作用，但是我國中小企業在資金管理方面除了存在管理模式不夠科學，融資成本高、融資難和投資不合理、流動資金占用過大等等問題，致使其整體上無法充分發揮其作用，故研究中小企業資金管理問題并提出對策是十分迫切的。

一、資金管理

資金管理是指企業根據自身定下的經營管理和財務目標，結合企業長遠的戰略方針，考慮所處的國家宏觀經濟形勢和具體市場經濟環境，對于企業資金在如何吸收，如何在日常經營活動中合理安排，如何投放獲取投資收益等等環節的最優規劃以及這系列活動伴隨的風險進行管理。資金管理的內容可以簡單歸納為企業的籌資管理、投資管理、流動資金管理作為分析。資金管理的目標是為了保證資金流動性、安全性、收益性，即真正做到正確估量預測資金的需求數額、選取最合適的籌資方法、充分高效使用流動資金、選擇最縝密的投資方案、通過在各部門建立分管責任制和監管制度，通過各部門的溝通協調，管理和控制資金流轉和使用的實際情況，使企業資金使用效率和收益性上升，資金流動滿足經營活動持續進行，資金運轉安全合理，從而實現企業價值最大化是企業的最終資金管理目標。

二、中小企業資金管理中存在的問題

（一）籌資管理存在的問題

1.融資結構不夠科學

表1　企業的負債指標對比

從表中可以看到，中小企業資產負債率是比大企業要高的，而長期負債率又比大型企業低。故中小企業負債過于沉重，且長期債務比較小，短期債務居多從而加重企業財務風險和危機，給企業在融資困難的基礎上帶來更大的融資困難。

2.融資渠道單一，融資觀念陳舊

我國大部分中小企業的主要籌資手段是外部的銀行貸款，故眾多企業領導者事到如今全部一如既往地保持前人的融資思維，重點仍然放在與銀行加強溝通搞好關系這一種觀念上面，也就沒有去思考和創新更多的籌資方法，這種單一的觀念無疑導致公司融資困難問題加重。

（二）投資管理存在的問題

1.投資決策不夠專業

而投資風險大是中小企業投資管理的一個重要而突出的特點。目前看我國中小企業的投資管理普遍缺乏專業化的判斷和評估，管理者的投資決策不僅沒有達到一定的專業水平，而且投資隨意化。這導致中小企業投資風險更加大。

2.投資力度不足

中小企業規模比較小，融資形式比較簡單，銀行或者其他金融機構是企業融資方式的主要來源，而且如上文對融資管理的問題中分析那樣，因為中小企業自身的一些特點，銀行對企業融資的要求嚴格，導致其想進行更多投資但是也有心而力不足。

（三）流動資金管理存在的問題

流動資金是企業資金中最活躍的一部分，如果說企業的資金是企業生命活動的血液提供，那么流動資金就是血液中的分量最重的血漿。所以實現企業資金的最優配置，加強流動資金管理是企業實現資金管理水平提高非常重要的環節，對企業總體發展意義重大。下面主要從應收賬款，存貨和現金管理分析中小企業存在的問題。

1.應收賬款數額過大

中小企業規模小，產品競爭力在同行中并不強，為了追求高銷售量，許多中小企業沒有經過信用評估就對購買方進行賒銷，提高了壞賬的概率，另外由于中小企業規模小實力不強導致其在收賬碰壁時沒有采取過多的法律措施等來追回賬款或者尋求補償。故根據調查，應收賬款占據流動資金的比例大于50%的公司很多，過高的應收賬款比例在一定程度上進一步限制了企業的發展。

2.存貨管理賬實不符

我國中小企業存貨管理普遍存在的問題是存貨管理不規范，領取很隨意，甚至有根本不入賬靠關系領取存貨的現象等導致存貨賬實不符，使得公司無法規劃合理的庫存量，流動資金占用大影響企業發展。

3.現金管理無計劃，使用頻繁和隨意性大

中小企業在脆弱的資金鏈面前需要特別謹慎地做好現金管理工作。中小企業因為資本規模本來就小，資金使用緊張，現金持有量也不會太多，但是企業對現金使用卻很頻繁也很隨意，很多中小企業直接用現金發放員工工資和獎金，購買原材料或者設備，將現金盲目用于短期投資。企業對于現金流的記錄僅僅建立在日常的銷售活動或者購進材料上，對現金使用沒有預算，所以對于企業應該持有多少現金最合適，企業根本沒有制定嚴格使用計劃。

4.固定資產的投放盲目占用流動資產

數據顯示我國購買、構建固定資產的中小企業有43.2%,而融資租賃使用固定資產的是16.5%。故中小企業選擇使用資金購買構建固定資產的偏多。中小企業資金哪里來呢？調查發現很多中小企業管理者對于固定資產的投資竟然使用了流動資金，結果導致流動資金不足，資金流動循環受阻，造成銀根斷裂的危機。

三、資金管理存在問題的原因

（一）籌資管理方面的原因

1.外部因素

首先，國家對中小企業的支持不到位。中小企業的融資問題長期沒有得到很好地解決，國家頒布有《中華人民中小企業促進法》這樣的法律，也有《國務院關于進一步促進中小企業發展的若干意見》這樣的法規，還有其它相繼頒布的一些法律法規，但是頒布的政策并不全面，到目前為止還沒有哪一份具體的文件能夠作為中小企業籌資的法律依據，對籌資問題作出規定。現存的稅收體系也并沒有體現對中小企業的照顧。其次，銀行對中小企業的不信任。向企業貸款的多數是國有銀行，而國有銀行在審批貸款時，往往傾向國有大企業，對于中小企業，私營企業一般只會允許短期借款，實際計算的利率也相對高。中小企業非常難得到長期貸款，需要企業提供擔保物等。銀行對于中小企業不信任，認為中小企業運營的規模小，還款能力不強，貸款風險較大，所以每年會拒絕很多貸款。最后，我國資本市場發展不完善。我國資本市場起步晚，發展不夠成熟。資本市場盡管有中小板，但是由于中小企業規模小、營業收入不高等，中小企業上市的難度很大。而我國對發型債券的門檻高，無法通過發行債券融資。中小企業直接融資狹窄問題得不到解決，導致融資方式單一，融資難。

2.內部因素造成的原因

首先，中小企業向銀行貸款時缺乏可以提供擔保的資產。中小企業因為規模小，沒有大量資產做抵押，就很難擴大資金規模。其次，企業領導者融資意識比陳舊。觀念都停留在以前的方式上，缺乏對融資手段科學分析和創新。最后，大部分中小企業的信譽比較差，經常出現拖欠貸款不還等現象，出現財務危機“一跑二賴三躲”，長期以來加重金融機構對待中小企業的不信任。

（二）投資方面的原因

首先是領導者的知識水平低下，這就需要有專業化的人才來對這些項目風險和報酬進行預測，而大部門中小企業處于節約成本或者缺乏對投資管理的意識，整個公司竟然找不到投資管理的人才。其次，投資份額不大的原因就與企業的融資管理息息相關，中小企業融資難，沒有足夠的投資成本，在進行規避風險，對幾個投資項目智能組合減低特定風險的時候投資成本不足，不能達到計劃投資的數量只能選擇單個投資項目也是造成投資力度過小的重要原因，所以中小企業融資困難的原因同時成為投資問題的部分原因。

（三）流動資金管理方面的原因

1.應收賬款管理的原因

首先，由于我國的社會信用體系不健全，很多信用水平較差的企業沒有得到及時的公告和處理，導致一些中小企業不能及時的了解他們的信用情況，為了攀大企業最后卻造成壞賬呆賬的結果。其次，中小企業的產品普遍缺乏競爭力。中小企業產品在成本和技術的某一方面也沒能在其他同行競爭企業中占據明顯的優勢，導致了該公司在市場上的份額占據是比較小的，一旦生產能力比生產份額要大，就意味著出現市場供過于求的現象，但是很多企業又希望在此基礎上想出別的對策能將生產出來的產品全部銷售出去，所以采用賒銷方式以此為公司獲利，結果出現死賬和壞賬的機率就越大。最后，企業維權的意識比較薄弱。當應收賬款出現死賬、賴賬的時候，公司人員只是被動的去廠家要賬，被對方人員以各種理由拒絕之后就認為款項不可能收回來，沒有拿起法律的武器維權，這也導致了一些不講信用的企業仍然活躍在市場上，造成更多的中小企業上當受騙。

2.存貨管理方面的原因

中小企業存貨管理賬實不符，管理凌亂的主要原因是公司的內部控制制度不夠完善，對于存貨管理不但沒有制定嚴格的存貨管理規范制度，而且對各個崗位分工也不明確。

3.現金管理方面的原因

第一，現在中小企業欠缺對現金管理的重視。許多中小企業領導者在追求高利潤的時候往往忽視了對現金流的管理，調查顯示，91.3%的中小企業對公司的利潤作有明確的利潤計劃，但是對現金流作有計劃的企業只有29.2%。部分企業在遇到短期投資項目也會著急地去投資，急功近利，沒有經過足夠的風險分析，盲目投資也會導致現金流的匱乏，這一點也可以看出企業對眼前的收益的重視程度遠遠高于現金流管理。缺乏重視導致企業根本沒有制定具體的現金管理辦法，關于現金管理分工和責任也無法可依，造成現金管理凌亂無計劃。第二，資金使用手段落后。很多領導者直接攜帶巨款出門辦事，為什么在交易過程中不會使用電子銀行，比如支付寶或者財付通等電子手段支付，是因為公司很多人還不會使用電子支付手段，對于新興起的電子支付手段掌控不來，這也造成了現金使用頻繁。

4.固定資產占用流動資金的原因

銀行對于企業購置、建設，更新等用于固定資產的款項有專門的固定資產貸款的項目，銀行對于企業生產經營等短期資金需求也提供流動資金貸款，之所以造成許多中小企業使用流動資金投放固定資產，導致流動資金長期占用的局面的原因除了中小企業融資難，用于投資屬于長期項目的固定資產貸款難，企業領導者就只能占用流動資金投資固定資產，還有一個原因是我國融資租賃市場不完善，國家政策不足，行業認識不到位等等因素造成的不完善給許多企業對固定資產融資租賃帶來不順。

四、資金管理問題的相關對策

（一）針對籌資管理問題的對策

1.從外部因素分析提出對策

首先，國家應該進一步完善對中小企業發展的扶持政策。我國中小企業發展遇到的資金問題可以借鑒西方國家的做法，采取立法形式來完成對中小企業融資服務的規范。國家稅收政策應該落實到中小企業的優惠上，比如說制定具體的對符合條件的中小企業實行減稅或免稅的待遇，其次針對商業銀行貸款難的現象應該由國家為在資金欠缺的中小企業提供低利率的貸款，從根本上減低中小企業融資成本。再者就是希望可以降低中小企業進入資本市場的門檻，拓寬中小企業直接融資的渠道等等。第二，注重發展我國中小金融機構。我國幾個國有商業大銀行對中小企業的歧視很難從根本消除，所以筆者認為應該將扶持中小金融機構和扶持中小企業相結合，在扶持發展中小金融機構的同時解決中小企業融資渠道單一問題。

2.從內部因素分析提出對策

首先，改變融資觀念。企業領導者應該通過各種途徑豐富管理理念，更新融資意識，觀察時局，給企業帶來融資方面的創新。其次，長短期債務融資手段合理搭配。中小企業應該采取長期融資和短期融資手段科學結合，處于一個平衡點，充分發揮長期債務融資穩定，短期債務周轉速度快的雙重優勢，讓企業資金循環處于合理安全的狀態。最后，要加強提升競爭力，一個企業的核心競爭力就是利潤實現的保障，實現收益也能給企業的貸款擔保提供保障。

（二）針對投資管理問題的對策

首先，企業需要時可以委托外部的咨詢專家。中小企業應委托外部的咨詢專家根據企業的戰略目標和經營實質，研究公司各種財務會計信息，科學、系統地對投資項目的可行性分析，選擇最佳投資方式、項目和最佳投資規模，將資金用的又好又值，給企業的投資收益提供保障。其次，針對中小企業資金不足，投資力度偏低，國家應積極提供融資幫助，拓寬融資的渠道，發布支持中小企業投資的相關政策。

（三）針對流動資金管理問題的對策

1.針對應收賬款管理的對策

首先，注重產品競爭力提升。中小企業很難通過降低成本和拓寬市場來提升自己產品的競爭力，但是可以實行產品創新，“人無我有，人有我新”，可以從產品服務和宣傳方面創新提高產品吸引力，現在市場上拼的正是服務抓住消費者的心，在銷售方面再結合靈活的營銷策略，定能擺脫銷量靠犧牲應收賬款來實現的悲哀現狀。其次，完善應收賬款管理制度。應收賬款的相關管理制度要從源頭抓起，不放過任何一個環節。做到在賒銷前將購買方的信用度水平調查清楚，平時多關注大公司的實際情況，不要盲目攀附大企業。在賒銷時針對不同信用水平設立對應不同的賒銷額度。在賒銷后，到達還款日期積極主動上門收賬，可以設立專門的收賬部門，如果公司規模小無法達到成立這樣一個部門，可以形成收賬小組，專門對于應收賬款進行回收。第三，拿起法律的武器維權。權力和義務并存，既然我們必須要履行義務為何不好好利用我們的權力。應收賬款是一項債權，當出現壞賬死賬一定要拿起法律的武器，收集好相關的證據呈遞司法機關，法律會給我們交代。

2.針對存貨管理的對策

首先，企業要完善存貨管理制度。存貨在采購入庫數量，存貨領取出庫數量，存貨日常庫存數量嚴格記錄，存貨有不同規格的也要詳細注明，企業可以針對公司存貨的種類編制特定的領料單，入庫單等原始憑證，不同規格分類注明填寫，嚴格要求相關人員人填寫規范，杜絕打聲招呼就領料這樣的事情發生。對采購負責人嚴格審查，防止采購人員從中撈油的現象。定期對存貨審核、檢查，同時建立崗位責任制，明確每個崗位分工和人員責任，只有明確的賬面記錄才能給存貨管理提供依據。第二，確定適合的庫存量。企業庫存過量的存貨在時間價值上存貨可能遭遇貶值，而且不必要的多儲量會增加庫存成本和占用不必要的流動資金。過少的存貨又影響企業正常生產需求，影響銷售計劃。所以公司應該通過與相關部門進行必要溝通從而計算出最佳采購量和持有量。

3.針對現金管理的對策

首先，加強人員知識和技能培訓。要擺脫現金使用過于頻繁的現狀，中小企業要加強公司人員進行定期培訓。在網銀和手機銀行越來越盛行的時代，必須學會使用這些電子支付手段，在為現金管理的改善問題上做貢獻的同時，還能提升交易速度和質量。再者，加強現金管理的重視度。企業應該以“現金為王”為理念，控制好現金流動性。中小企業必須加強領導者對現金管理的重視，企業才能更健康地成長。重視現金，首先從觀念抓起，注重財務人員的專業知識提高，對于每一筆現金來龍去脈都做出明確的記錄。其次加強各個相關部門之間的溝通，只有良好的溝通才能實現信息共享，掌控企業資金使用狀況。第三根據實際情況做好現金預算計劃和使用計劃，因為實際現金的發生和使用不會完全按照現金預算表和計劃表去執行，所以還要作出現金使用預警計劃，在發生突變狀況還能及時作出反應，不會因為禁不住打擊導致資金應變能力差而造成財務困難。第四在有效地執行預算計劃和使用計劃的前提下，才能分析現金的最佳持有量，才能完善現金的管理，完善資金的管理。

4.針對固定資產占用流動資金的對策

公司要樹立正確的資金管理理念，不要盲目的進行短期債務融資，將流動資金用于固定資產，在還款期限較短，企業面臨著流動性壓力的情況下，深刻意識到我國通貨膨脹的形勢下，流動資金的大量占用，國家要采取的銀根緊縮政策時時刻刻威脅著企業的資金鏈。所以，在嚴格摒棄這種錯誤的行為基礎上，盡量采取融資租賃的方式取得固定資產。另外，從宏觀上講，國家應該積極出臺政策扶持融資業的發展，通過稅收等方面完善融資租賃市場，給中小企業固定資產的租賃使用提供保障。

參考文獻：

[1]錢萍.我國中小企業資金管理問題研究[J].中國集體經濟，2015（33）.

（作者單位：桂林電子科技大學財務處）