滇中新區融資擔保業務的創新思考

李笑非　徐加利

【摘要】為解決中小企業融資擔保難問題，政府大力鼓勵發展信用擔保體系，擔保機構擔保已成為中小企業獲得貸款的重要途徑。年初云南省政府《關于穩增長開好局若干政策措施意見》中也要求：各州、市和具備條件的市縣區要加快發展或重組以政府出資為主的政策性融資擔保機構。本文介紹了目前融資擔保公司所面臨的挑戰和機遇，提出了新區融資擔保公司有別于傳統融資擔保公司的發展道路，從互聯網金融、擔投結合、不良資產處置、中間業務等方面布局創新，以期通過金融創新支持新區產業和實業發展。

【關鍵詞】政策性融資擔保 互聯網金融 擔投結合

融資擔保公司作為金融服務鏈條上債權融資的重要一環，能夠解決銀行與中小企業之間的信息不對稱，為中小企業增信，幫助他們解決資金問題，繼而做大做強。年初云南省政府《關于穩增長開好局若干政策措施意見》中要求“各州、市和具備條件的市縣區要加快發展或重組以政府出資為主的政策性融資擔保機構”。因此，選擇適當時機籌備設立新區擔保公司，既是省政府的要求，也有助于完善滇中新區金融服務體系，解決新區中小企業融資難、融資貴的問題，對促進新區招商引資、支持中小企業向滇中新區聚集發展具有重要意義。

一、融資擔保公司面臨的挑戰和機遇

（一）挑戰

1.經濟下行，企業違約系統性風險增大。自2012年以來，我國GDP增速增速持續放緩，2015年我國GDP增速為6.9%，低于7%的目標。在今年“兩會”的政府工作報告上，我國2016年GDP增長目標進一步下調為6.5%～7%。宏觀經濟的新常態，在微觀層面的表現是廣大中小企業經營效益下滑、違約率上升，特別是與經濟周期關聯度高的行業和客戶表現的尤為突出。擔保公司的目標客戶大多是不能從銀行直接獲得貸款的“次級”客戶，經濟下行壓力加大了擔保公司在客戶的選擇、擔保方案設計方面的難度。

2.擔保行業風險暴露，行業形象受到一定影響。2014年以來國有、民營擔保公司在保業務出現風險的頻率明顯上升，有的國有擔保公司在2015年發生的代償金額已超過以前累計代償金額的總和；而民營擔保公司遭受的打擊更甚，有的已經資不抵債、頻臨破產。部分民營擔保公司違法違規經營，涉嫌非法集資、挪用客戶貸款、發放高利貸，并引發群體事件，導致整個擔保行業形象遭受打擊。

3.銀行更加審慎的審視銀擔合作的業務模式，有的銀行開始提出“去擔?；?。“去擔保化”的提出，直接影響擔保公司主營業務的開展，不得不引起擔保行業的重視。

（二）機遇

1.國家鼓勵擔保行業發展。2014年12月李克強總理就促進行業發展專門做出重要批示，指出發展融資擔保是破解小微企業和“三農”融資難、融資貴問題的重要手段和關鍵環節。2015年8月，國務院關于促進融資擔保行業發展的意見正式發布，意見提出：大力發展政府支持的融資擔保機構；省級再擔保機構三年內基本實現全覆蓋，研究設立國家融資擔?；?，建立政銀擔三方共同參與的合作模式，完善銀擔合作政策；落實財稅支持政策；營造支持發展的良好環境。

2.國有融資擔保公司迎來發展機遇。自2014年以來，民營擔保風險蔓延，多家銀行暫停了同民營擔保公司的合資。擔保行業目前正經歷大浪淘沙，國有融資擔保以規范的運作模式、良好的風控體系，得到監管部門和銀行的好評。新區擔保公司作為滇中新區的政策性融資擔保機構，依法合規經營，履行社會責任，在業務開展過程中，較易獲得銀行及客戶的認可。

3.滇中新區的建設，將為新區擔保公司創造良好的區域環境。2015年9月云南滇中新區正式獲批成為國家級新區，新區社會經濟發展將迎來重要的歷史機遇。新區大力發展戰略新興產業、先進制造業、高技術產業和現代服務業，推進新型城鎮化建設。產業聚集發展離不開金融的支持，金融也離不開產業和實體經濟的支持。

二、對新區融資擔保公司業務創新的思考

面對挑戰和機遇，新區擔保公司成立后會力爭在兩年內初步建設成為治理結構規范，團隊專業成熟、合作渠道暢通、客戶資源優質、風險控制良好，在省內具有行業領先影響力的融資擔保公司。在合規經營、穩健發展，做好傳統擔保業務的同時，還需積極創新，開拓擔保業務發展的新模式。

（一）突破傳統銀擔合作模式，多渠道解決資金來源問題

在傳統的銀擔合作模式下，銀行扮演貸款資金提供方的角色，擔保公司屬于業務增信方，在業務合作中往往處于“配角”的地位。為解決此問題，一方面要加強與各家銀行的業務合作，增加業務選擇和價格比選渠道；另一方面還應積極加強與非銀行金融機構，如信托公司、金融租賃公司的合作，探索和創新通過地方金融交易市場幫助客戶獲得資金，并積極參與中小企業私募債、中小企業集合票據的發行，多渠道解決客戶資金來源問題。

（二）適時介入互聯網金融

截止2015年底，互聯網平臺數目2959家，相比2014年底增長了1020家。伴隨行業急劇擴張的是風險的擴散，2015年問題平臺的數目達到896家，占市場總數的30%。但隨著互聯網金融被列入“十三五”規劃、《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》落地，意味著互聯網金融已經進入了一個新的發展階段。目前，金融機構、大型國企、上市公司已紛紛介入互聯網金融市場，國開行、招商銀行、民生銀行、平安集團等金融機構，均建立了自己的互聯網平臺。

（三）“擔投結合”，在加強對創新企業支持的同時，保障擔保公司盈利水平

在鼓勵大眾創新創業的大好形勢下，滇中新區作為高端新興產業的聚集區，將會吸引諸多處于種子期、初創期的企業落戶。多數創新企業因其固定資產較少，往往不能從銀行直接取得貸款。對于那些經專業人士評估未來盈利前景良好的企業，擔保公司可適當介入，為其提供擔保從銀行取得資金。但是，如果擔保公司僅僅是收取擔保費，則風險收益極不對等。為彌補為該類企業提供擔保而可能發生的代償風險，新區擔保公司可以把對初創企業的擔保業務和股權投資聯接起來，形成“擔投結合”的模式，即在為企業提供融資擔保的同時，可適當降低對反擔保資產的要求，但要求以約定價格持有企業的部分股權或者期權，在企業上市或者收購后，擔保公司通過股權或期權轉讓方式退出。這種“擔投結合”的服務理念對新區高端新興產業的聚集發展以及新區金融服務體系的完善，具有重要的創新價值。