小微企業財務風險的分析與防范

葛佩君

摘 要：市場競爭的激烈使小微企業面臨愈發嚴峻的風險，如何有效防范風險是小微企業迫切需要解決的問題。文章通過案例闡述財務風險產生原因以及財務風險分析方法，提出的財務風險防范對策有利于小微企業穩步發展。

關鍵詞：財務風險；風險分析；防范對策

一、財務風險的特征

財務風險，是由于企業的財務結構存在缺陷、集資有問題等讓企業出現無法償還債務造成眾多的投資者原先的利益降低的風險。財務風險具有以下特征：

1.客觀性

風險無處不在。財務風險不受人為控制，不可規避，不可解決，只能借助各種各樣的技術方法來應對，盡可能緩解甚至避免風險。

2.全面性

財務風險隱匿于管理工作中的各個環節，不管是資金的籌備階段還是分配等階段都會產生財務風險

3.不確定性

在財務方面，在某些情況下，風險或許會發生，或許也不會發生。

4.收益與損失共存性

風險與獲得呈正相關，獲得隨著風險的增大而增大，相反的獲得伴隨風險的降低而降低。

二、小微企業面臨的財務風險

1.籌資風險

小微型企業經營存在一定的風險，它主要體現于無法順利地籌集資金。這一難題已經困擾了我國好幾年的時間了，好在政府已經就此問題進行了研究并采取了系統化的措施，現在也有了了不錯的效果。對于那些成立時間尚短，經營情況一般且自身的實力弱小的企業——通常是微小型，在它們遇到資金周轉困難時，由于我國相關銀行業務的嚴苛限制，基本無法獲得資本支持。因此，小微企業只能采取從民間融得資金的方法，這期間可能存在著合規風險，使小微企業背負更加沉重的財務壓力。

2.投資風險

對小微企業來說，除了從日常經營中獲得經營利潤外，其管理者們還希望能從投資獲得收益，從而提高整體獲益能力。但是，小微企業的各方面的機制還不成熟，同時也沒有能力強、專業素質高、經營豐富的人作為管理者，管理層在做投資決策時，缺乏相關的投資理論做支撐，在復雜多變的經濟環境中，很容易做出錯誤的投資決策。這樣投資不僅沒有為企業增加利潤，促進發展，反而使企業陷入經濟困境，背負沉重的債務，嚴重的還會使企業瀕臨破產。

3.資金回收風險

小微企業發展時間不長，資源不足，為了在同行業競爭中獲得優勢，它們為了得到顧客青睞，擴大銷售規模，獲得市場份額，不惜大規模采用賒銷的方式。雖然擴大了銷售的規模，但是此時也釀造了資金回收的損失。盲目地賒銷使得它出現很多應收貨款。但是，應收賬款對企業來說也有資金成本的，就是貨幣時間價值。而且資金管理的意識淡泊，對應收賬款的收回或者按時按量收回的關注有影響，從而貨款不能及時收回，出現資金鏈條斷裂的現象。

4.收益分配風險

小微企業的收益風險集中反映在對收益明確不對及對其的分配上不合適。同時，因為在財務管理規范上不夠健全，常常會出現虛增或虛減收入，因為這樣的問題導致了在利潤分配方面的不恰當。追究其緣由是：一是確定獲益不適當，二是這類企業會計規范還不夠完備，三是因為獲益分配的詳細工程不合適而造成的，包含時間和方法跟金額不合適。

三、小微企業財務風險成因分析

1.內部原因

（1）企業內部控制制度不健全

①未建立完整的內控制度體系，營造好的控制環境；

②職責分工不明確，操作流程不規范；

③控制目標不明確，沒有嚴格執行流程制度，并對結果進行評估；

④沒有建立普通監督或者一些專項的監管機構，相關的責任人還沒有良好的責任意識；

⑤信息傳遞與溝通不暢。

（2）財務人員風險意識淡薄

財務風險是不可規避的，它隱藏于財務活動中。但是在實際工作中，大多數管理人員的風險防范意識均十分薄弱。風險意識薄弱是致使財務風險的關鍵原因之一。

（3）財務決策不科學

中國企業現在的情況是缺少財務決定策略的科學性。戰略投入缺少程序性、創作性、選優性和指引性等個別或幾項，例如長時間投入經營缺少程序性和創作性，無腦投入給企業帶來損失。

（4）企業內部財務關系不明

企業和上級或者各個機構之間 ，在有關資金的控制，以及相應的分配等方面，存在一定的不足之處，進而使得其利用率有所下降 ，這也在一定程度上影響了它的完整性。這種狀況通常情況下在已經上市的企業的財務工作中，有很多企業和它們的分支之間，在財務方面并沒有明確的關系，除此之外，也沒有創建合理的制度。

2.外部原因

（1）宏觀經濟政策

國家根據按照我國經濟的詳細情形會相對進行宏觀的調整控制，主要包含財政政策和貨幣政策的改革。經濟的成長受市場制度的調整掌握，不過我國實施的是安排經濟跟市場經濟齊頭并進一起作用的調整控制模式。政府部門會按照特定階段社會、經濟等現實的情況重新規劃出一個新的經濟目標，為了確保它的順利完成，必須設計實施一系列的方針策略，以幫助國內經濟快速平穩地增長。國家宏觀方針政策的制定是站在整個國家及其在國際舞臺上所扮演的角色的戰略高度來制定的，必然不會保證所有企業的利益。應對經濟控制情境的不停變換，財務危機調節機構假設不能及時應對、無法根據外面情境的改變而做出改變，無法準確的按照國家條例、財政方案與錢財方案的變化、利率變化、經濟方案變化，去準確調節本身的投標、集款、運行這些方案，這會對企業的競爭力產生不好的影響導致發生財務危機。

（2）市場環境

眾所周知的是，風險其實隨時隨地都是存在的，更不用說是在市場經濟的環境下。而主要體現在以下幾個方面：企業產品在市場上不怎么受歡迎，以致不能保持一定的占有率；預期銷售目標雖有，但卻難以實現；企業營業利潤少之又少，更有甚者是直接虧損。如果這種情況長期得不到改善，就會危及企業的生存與發展。隨著國際經濟一體化的發展，一方面國外大型跨國企業憑借其品牌優勢和技術優勢全面進入中國市場，使市場競爭狀況更加激烈另一方面，顧客的要求越來越多和富有特點，對產品和技術的不斷研發使得企業的風險加大，因為需要有越來越好的產品，企業假如說這個時候無法清楚的對其前景預估，就會出現不能夠滿足市場的發展需要，從而導致投資的失敗給企業帶來了一定的風險，造成無法估計的損失。

四、小微企業財務風險分析——以E&M企業為例

E&M企業是一家生產、經營軸承的企業。通過調查分析發現，E&M企業的財務風險管理主要存在下列幾種問題：

1.應收賬款管理不合理

如表1所示，E&M企業在近幾年的經營中銷售收入有所上升，但是應收賬款原值也在不斷的增加，從2012年占銷售收入的29.01%一路升到2015年的50.79%。此類相對較高比例的應收賬款量給企業的資金流動方面帶來了不少的問題。

2.固定資產管理不合理

根據表2的數據可以清楚的了解到其中百分之三十六點五固定資產還沒有提足折舊便報廢，在此項資產當中僅僅是提取了48.5%的折舊額，說明該企業有占比重較大的一部分固資在沒有達到使用年限時就報廢，這給企業帶來了巨大損失。

計提折舊是在企業繳納所得稅時在稅基中準許扣除的。僅2015年的數據就相當于企業有600多萬元的資產未能計提折舊，也就意味著因為這些資產企業多繳納了將近150萬元的所得稅，這給企業帶來了巨大的損失。

3.資本結構管理不合理

從表3表4，我們可以看出，2012年-2015年，E&M企業的資產負債率逐年增加，上升了將近10個百分點，超出行業的平均水平。E&M企業的資金欠債率大范圍上漲會提高不能夠按照規定的時間償還債務的財務危險。

企業的所有者權益比率不斷下降，這也意味著E&M企業通過利用財務杠桿作用來擴大經營規模，但是所有者權益比率過低，企業負債率較高，將會使E&M企業面臨的不確定性擴大，加大其風險。

企業的總資產收益率、營業利潤率、成本費用利潤率總體上都有所下降，其中下降幅度最為明顯的是總資產收益率。這也說明E&M司耗費同樣的成本費用帶來的利潤越來越少，市場競爭力減弱，應對財務風險的能力減弱。

五、小微企業財務風險防范建議

1.建立健全內部控制制度

企業要著眼于未來，從長遠的利益來看，一定要從自身做起改進改善自己存在的不足，只有企業內部變得強大了，才有可能向外取得更大的進展。企業內部控制主要有以下幾個方面，從企業經營到財務管理，從生產到銷售，從市場到客戶，從購料到售貨，從人力資源的管理到財務能力的監控等。優化企業內部控制制度，從生產規范、管理具體要求等一些方式展開嚴厲督導。企業內部審計規范從某種程度上講是企業內部監控制度的根本保證，憑借嚴厲控制能夠很大程度上避免財務風險的出現。內部審計部門屬于相對獨立的部門，主要負責于企業的決策層，利用特殊的身份，監管著企業的運營問題。比如企業里面財務評審，獨立在財務部門之外，對財務開展評審，就評審中出現的現象合理解決，將有關財務風險剛出現就將其消除。

2.加強企業財務人員的風險防范意識

企業財產風險投資不僅與企業本身利益相關，而且牽扯到企業內部每一個員工的切實利益。因為財務方面的工作范圍廣，大到與企業發展相關聯的資金業務范疇，小到企業內部上下屬工作崗位及內容都與之有關系。尤其是某些重要職位，更是需要劃出財務風險邊界，使有關人員一直小心財務風險的出現。比如銷售者在解決賒銷任務時，就需要有應該收的款項有幾率壞賬的思想，依據相關制度對有關賒銷任務工作者追究相關責任，應該收的款項回款狀況直接與其成績相關，讓業務相關工作者在解決任務時會出現財務風險的思想，從源頭上很好的規避財務風險的產生。

3.合理調整資本結構

企業營業需求資金，資金源頭渠道關系著企業的資金系統，關系著企業的還貸能力和營業風險。企業為了強化盈利水平，一般自我資金成本很難達到需求，需要求助于外界，采用欠債營業。適當的負債水平對企業是有利的，它可以讓企業抓住機會加快發展，不因資金的缺乏而坐失良機。但過猶不及，負債比例過高，將帶來巨大財務風險。尤其是當企業獲得的收益小于成本的時候，將發生虧損的情況，進而進入惡性循環。再就自有資本經營以及借入負債經營的不同而言，前者不需要到期償還本付息，外界壓力小，后者則不同，，只有確保利潤大于成本且預期收益情況較好的時候，才可以被看做經營得當。如果達不到預期收益水平或者實際收益趨于零，那么企業負債經營的舉措是失敗的。

4.加強財務決策的科學性

如何科學性的選取財務決策，是企業經營策略的一個很關鍵的步驟。科學性的財務決策必須滿足四個特性：創造性、擇優性、程序性和指導性。

首先講它的程序性，它是指具有正確的理念，遵循既定的秩序，發揮集體優勢，運用正確的方式方法來決定企業的經營行為。它反對主觀主義個別人決定事情的舉動，依據規則制度做事。接著是科學決定策略的原創性，不是對已存在的經驗的照抄，而是針對具體問題采取具體辦法 ，根據環境條件的變化做出調整，創造性的思維取代經驗主義的照搬照用。

再次是擇優性，是指在眾多的可供選擇的方案中，找出最適合的方案。

最終是指引性，是指決定策略一經實行，策略就擁有了指引性，是一個組織的指導者，關系群體活動的規律和方向。所有相關人員必須不打折扣的執行，為方案的預期目標各盡其責各盡其能。

六、結論

如今，小微企業在國家經濟中占據的比例日益提高，這就說明它在我們國家的中經濟地位也將得到提升，這就是“新發展現象”。然而小微企業的缺點有抗風險能力弱、管理不全面和規模偏小，特別是在進行管理財務風險方面，“重核算、輕管理”和“重會計、輕財務”的想象廣泛的存在小微企業中，沒有建立健全相關的制度來避免和降低財務風險，所以，這就從很大程度上限制了企業的發展。

通過研究小微企業在財務方面存在的風險，同時對其產生起因和一些實例進行了探討，小微企業如何規避財務風險的舉措被探索出來了，并且在分析和控制財務風險的方面，其有效性、可操作性都獲得了進步。

參考文獻：

[1]張永麗.論企業財務風險的防范與控制[J].首都經濟貿易大學碩士論文，2014.

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