P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的問(wèn)題研究

付舒涵　夏冉

[摘要]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸作為一種新型金融服務(wù)模式，近年來(lái)，在我國(guó)發(fā)展勢(shì)頭迅猛。但其未來(lái)發(fā)展仍面臨著法律制度、監(jiān)管體系、征信建設(shè)和信息不對(duì)稱(chēng)等方面的問(wèn)題。文章從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)狀出發(fā)，分析存在的問(wèn)題，并給出了相應(yīng)的應(yīng)對(duì)措施。

[關(guān)鍵詞]P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)；現(xiàn)狀；問(wèn)題；措施

[DOI]1013939/jcnkizgsc201630015

1P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的現(xiàn)狀

P2P指?jìng)€(gè)人與個(gè)人之間的小額信貸交易，一般需要借助電子商務(wù)專(zhuān)業(yè)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)幫助借貸雙方確立借貸關(guān)系并完成相關(guān)交易手續(xù)。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其出現(xiàn)與其他互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)一樣，是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)自然選擇的結(jié)果，得益于市場(chǎng)借貸雙方的廣泛需求性。在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)上，一方是有閑置資金渴望資金增值的貸款者，另一方是有資金需求渴望流動(dòng)資金的借款者，P2P平臺(tái)撮合雙方交易，并收取一定的手續(xù)費(fèi)作為收入。這種模式不僅打破了傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)對(duì)融資渠道、融資對(duì)象和融資來(lái)源的壟斷，顛覆了傳統(tǒng)商業(yè)銀行不愿或者無(wú)法覆蓋和惠及中小企業(yè)[1]，有效地緩解了中小企業(yè)融資難問(wèn)題，是銀行信貸體系必要和有效的補(bǔ)充；同時(shí)還為消費(fèi)者提供了更廣闊的投資渠道，提高了閑散資金的使用率，優(yōu)化了市場(chǎng)資源配置。2014年年底，我國(guó)P2P平臺(tái)累計(jì)達(dá)到1575家，接近2013年800家的兩倍；2014年的投資人數(shù)達(dá)到了116萬(wàn)人，成交額也從2013年的1058億元增長(zhǎng)到2014年的2528億元[2]，成交量迅速增長(zhǎng)，2015年全行業(yè)成交量超過(guò)1萬(wàn)億元。

然而P2P平臺(tái)在拓寬融資渠道、融資對(duì)象和融資來(lái)源的同時(shí)，也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)，呈現(xiàn)出無(wú)序的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。P2P平臺(tái)在我國(guó)仍處于起步階段，還存在著相關(guān)法律法規(guī)不完善、市場(chǎng)不規(guī)范、監(jiān)管不嚴(yán)格、個(gè)人征信體制不健全和信息不對(duì)稱(chēng)等問(wèn)題。2015年P(guān)2P平臺(tái)“跑路”事件頻頻發(fā)生，其中大多是披著P2P外衣的“龐氏騙局”和資金鏈斷裂的民間放貸機(jī)構(gòu)，尤其是e租寶事件之后，引發(fā)了P2P全行業(yè)的信任危機(jī)。因此，2016年P(guān)2P行業(yè)的發(fā)展面臨更大的挑戰(zhàn)，發(fā)現(xiàn)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的問(wèn)題并制定妥善的應(yīng)對(duì)措施是當(dāng)務(wù)之急。

2P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)存在的問(wèn)題

21法律定位不明確，相關(guān)法律法規(guī)缺失

機(jī)構(gòu)法律定位不明確，現(xiàn)有法律法規(guī)還沒(méi)有對(duì)P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的屬性作出明確定位，缺少專(zhuān)門(mén)的法律或規(guī)章對(duì)業(yè)務(wù)進(jìn)行有效的規(guī)范，其運(yùn)作模式只要稍有改變就可能越界進(jìn)入法律的灰色地帶。法律法規(guī)的缺失使政府相關(guān)職能部門(mén)找不到合適的法律依據(jù)將其納入監(jiān)管范圍，比如，在保證利息模式中，P2P平臺(tái)未經(jīng)許可從事融資性擔(dān)保業(yè)務(wù)，卻未受到相應(yīng)的監(jiān)管，其擔(dān)保經(jīng)營(yíng)行為已觸碰法律邊界；P2P網(wǎng)絡(luò)借貸屬于民間借貸，雖然在《合同法》中肯定了民間借貸行為的合法性，但民間借貸的利率超過(guò)銀行同類(lèi)貸款利率的 4倍的，超出部分的利息不予保護(hù)。P2P作為新興的民間借貸形式，沒(méi)有明確的法律法規(guī)加以規(guī)范和保護(hù)，相關(guān)法律法規(guī)的滯后使得糾紛處理和業(yè)務(wù)定位無(wú)法可依[3]，騙資、變相吸納公眾存款等非法活動(dòng)頻發(fā)，投資者的權(quán)益無(wú)法得到有效保護(hù)。

22監(jiān)管體系不健全

我國(guó)P2P平臺(tái)的監(jiān)管體系不健全主要表現(xiàn)在三個(gè)方面。一是P2P平臺(tái)的中間資金賬戶(hù)的監(jiān)管普遍處于真空狀態(tài)，平臺(tái)可以獨(dú)立使用中間賬戶(hù)的資金，借款者非法集資、將資金挪作他用或卷款跑路的風(fēng)險(xiǎn)極大[4]；二是我國(guó)P2P平臺(tái)的進(jìn)入門(mén)檻過(guò)低，只需經(jīng)過(guò)簡(jiǎn)單的程序和審核，一般的注冊(cè)公司就可以從事相關(guān)業(yè)務(wù)，導(dǎo)致平臺(tái)進(jìn)入者質(zhì)量參差不齊，大量沒(méi)有金融背景的企業(yè)涌入該行業(yè)。一方面，其中不乏有一些以金融詐騙為目的的進(jìn)入者和一些道德素質(zhì)低下的進(jìn)入者，另一方面，存在部分缺乏經(jīng)驗(yàn)和技術(shù)的經(jīng)營(yíng)者，這些都會(huì)加劇P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的整體風(fēng)險(xiǎn)；三是行業(yè)整體的透明度、公開(kāi)度低，財(cái)務(wù)信息披露不徹底。投資者無(wú)法通過(guò)P2P平臺(tái)的信息披露，了解平臺(tái)真實(shí)的財(cái)務(wù)狀況。

23信用風(fēng)險(xiǎn)突出

P2P平臺(tái)法律地位不明確，進(jìn)入銀行征信系統(tǒng)的資格受限，整個(gè)行業(yè)的征信體系不健全。P2P行業(yè)難以了解借款人以往積累的各種信用信息，只能通過(guò)簡(jiǎn)單的身份證明、財(cái)產(chǎn)證明，個(gè)別有條件的可以借助以為的網(wǎng)上交易記錄，判斷借款人的信用水平和償債能力。缺乏征信系統(tǒng)的約束，極易發(fā)生欺騙行為，如果借款人刻意隱瞞或者造假，使用虛假身份信息獲取貸款，貸款人很難識(shí)別，從而無(wú)法做出正確判斷，以至上當(dāng)受騙；個(gè)人信用體系尚未建立，部分借款人的誠(chéng)信意識(shí)不強(qiáng)，導(dǎo)致拒絕還款和惡意拖欠現(xiàn)象嚴(yán)重；此外，還可能因?yàn)榻杩钊诉`規(guī)使用資金導(dǎo)致無(wú)力償還，信用風(fēng)險(xiǎn)加劇。

24虛擬平臺(tái)信息不對(duì)稱(chēng)，導(dǎo)致道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇

在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)中，貸款者和借款者形成委托——代理關(guān)系，委托人的利益要依靠代理人的行為來(lái)實(shí)現(xiàn)。在該關(guān)系中，借款者掌握了貸款者的基本信息，而貸款者由于不參與借款者的投資管理活動(dòng)，加之監(jiān)管成本無(wú)法負(fù)擔(dān)，對(duì)借款者的信息知之甚少，二者之間存在嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)。在信息不對(duì)稱(chēng)的情況下，會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇。

借款者在獲得資金后，由于貸款者無(wú)法對(duì)資金使用情況實(shí)施監(jiān)管，有兩種選擇的可能性。一種是按照契約規(guī)定使用資金，到期還本付息；另一種是投資違約的高風(fēng)險(xiǎn)項(xiàng)目，在第二種情況下，如果投資失敗導(dǎo)致虧損，借款人為了實(shí)現(xiàn)自身的利益，極有可能出現(xiàn)“跑路”現(xiàn)象，導(dǎo)致貸款人的資金有去無(wú)回，這就是所謂的道德風(fēng)險(xiǎn)。

在該過(guò)程中，貸款者無(wú)法完全掌握借款者真實(shí)信息，為了獲得較高的收益，在借款者信息相同的情況下，大多數(shù)人會(huì)盲目選擇提供高利率的借款者，就可能導(dǎo)致逆向選擇。因?yàn)樾庞玫燃?jí)低而導(dǎo)致融資困難的借款人極有可能釆取粉飾財(cái)務(wù)狀況、掩飾真實(shí)信息等手段來(lái)提高自身的信用等級(jí)，并故意提高借款利率[5]。劣質(zhì)借款者驅(qū)逐優(yōu)質(zhì)借款者，大量?jī)?yōu)質(zhì)借款者被迫退出平臺(tái)，導(dǎo)致P2P平臺(tái)借款人的整體質(zhì)量下降。

3應(yīng)對(duì)措施

31加強(qiáng)法律法規(guī)建設(shè)

立法機(jī)構(gòu)應(yīng)加強(qiáng)立法力度，加快有關(guān)法律法規(guī)的制定，在對(duì)原有《合同法》以及與金融相關(guān)的法律進(jìn)行改善的基礎(chǔ)上，制定與P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)相適應(yīng)的法律法規(guī)，加強(qiáng)個(gè)人信息保護(hù)和金融機(jī)構(gòu)反洗錢(qián)監(jiān)管，使糾紛處理和業(yè)務(wù)定位有法可依，投資者的權(quán)益能得到有效的法律保護(hù)；有些P2P網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)在創(chuàng)新的過(guò)程中可能超出了法律的界限，但其對(duì)網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的健康發(fā)展具有積極的促進(jìn)作用，因此應(yīng)當(dāng)明確法律界限，靈活立法，適當(dāng)賦予網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)部分業(yè)務(wù)的合法地位[6]。

32建立健全監(jiān)管體系

321法制監(jiān)管和行業(yè)自律監(jiān)管相結(jié)合

制定合適的監(jiān)督管理法規(guī)，通過(guò)法律明確規(guī)定行業(yè)的監(jiān)管主體、監(jiān)管機(jī)構(gòu)、監(jiān)管原則和監(jiān)管手段，進(jìn)行行為監(jiān)管，注重金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)行為的規(guī)范和合法性。過(guò)于嚴(yán)格的監(jiān)管不利于P2P平臺(tái)的發(fā)展和整體創(chuàng)新水平的提高，針對(duì)一些高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)實(shí)施嚴(yán)格審慎監(jiān)管，對(duì)于一般業(yè)務(wù)可通過(guò)行業(yè)自律進(jìn)行監(jiān)管，成立行業(yè)自律組織，加強(qiáng)行業(yè)自律建設(shè)。與外部監(jiān)管相比，行業(yè)自律監(jiān)管的作用范圍和空間更大，效果更明顯。

322建立行業(yè)準(zhǔn)入制度

在美國(guó)，網(wǎng)絡(luò)借貸作為證券類(lèi)理財(cái)產(chǎn)品，其準(zhǔn)入由美國(guó)證券交易委員會(huì)批準(zhǔn)。P2P網(wǎng)貸平臺(tái)必須取得由證券交易委員會(huì)頒發(fā)的證券經(jīng)紀(jì)交易商牌照方可營(yíng)業(yè)[7]，而中國(guó)尚無(wú)行業(yè)準(zhǔn)入制度。P2P平臺(tái)涉及的是與金融相關(guān)的業(yè)務(wù)，為防止進(jìn)入者良莠不齊、魚(yú)龍混雜，由此可見(jiàn)，我國(guó)應(yīng)該借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，設(shè)置行業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，適當(dāng)?shù)靥岣哌M(jìn)入門(mén)檻，對(duì)相關(guān)進(jìn)入部門(mén)的注冊(cè)資本、管理人員素質(zhì)、人才隊(duì)伍、技術(shù)條件和風(fēng)險(xiǎn)管理能力等提出明確的限制條件，將一部分資金缺乏的申請(qǐng)者排除在外，從而保證進(jìn)入者的質(zhì)量。

323健全信息披露制度

P2P平臺(tái)應(yīng)編制完整的財(cái)務(wù)分析報(bào)告，計(jì)算與償債能力、盈利能力和營(yíng)運(yùn)能力相關(guān)的指標(biāo)，定期披露財(cái)報(bào)的相關(guān)內(nèi)容和相關(guān)預(yù)警信息，明確資本結(jié)構(gòu)、資金使用狀況、業(yè)務(wù)流程及投資者風(fēng)險(xiǎn)，提高行業(yè)信貸透明度。借鑒美國(guó)的經(jīng)驗(yàn)，堅(jiān)持以信息披露為準(zhǔn)的監(jiān)管方法，要求P2P 網(wǎng)貸平臺(tái)對(duì)收益權(quán)憑證和對(duì)應(yīng)的借款信息做全面的披露，從監(jiān)管角度促使美國(guó) P2P 網(wǎng)貸業(yè)務(wù)走向合法化、透明化[8]。

33完善信用擔(dān)保機(jī)制

單方面的借款人信用擔(dān)保加之較為寬泛的信息核查不足以確保貸款人資金的安全性，信用擔(dān)保機(jī)制有待完善。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)應(yīng)積極尋求第三方支付平臺(tái)的合作：一方面，資金的收取和發(fā)放均通過(guò)第三方支付平臺(tái)，而不是由P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)自己進(jìn)行；另一方面，通過(guò)引入第三方機(jī)構(gòu)擔(dān)保的模式，將風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)嫁給擔(dān)保公司，如果發(fā)生逾期或壞賬，由擔(dān)保公司負(fù)責(zé)向貸款者償還，擔(dān)保公司可以是受傳統(tǒng)銀行擔(dān)保業(yè)務(wù)萎縮之困尋求業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型的公司，也可以是風(fēng)險(xiǎn)承受和控制能力較強(qiáng)的保險(xiǎn)公司。

34建立統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)

為了解決P2P網(wǎng)貸平臺(tái)發(fā)展過(guò)程中的信息“瓶頸”，首先應(yīng)加大計(jì)算機(jī)人才的培養(yǎng)，從整體上提高國(guó)民使用計(jì)算機(jī)的能力。其次，利用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等網(wǎng)絡(luò)手段提高數(shù)據(jù)整合水平，結(jié)合客戶(hù)的網(wǎng)絡(luò)行為和歷史交易數(shù)據(jù)，綜合分析平臺(tái)用戶(hù)的信息，掌握其信用程度，建立一個(gè)統(tǒng)一的平臺(tái)用戶(hù)信用信息數(shù)據(jù)庫(kù)，從而方便了一套統(tǒng)一的信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建立。這樣，不僅實(shí)現(xiàn)了信息共享，節(jié)省了單個(gè)平臺(tái)建立信用評(píng)級(jí)系統(tǒng)的時(shí)間和資金，提高了其專(zhuān)業(yè)性，而且貸款者就可以通過(guò)有效的信息評(píng)估，選擇信用良好的借款者，在降低道德風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)將劣質(zhì)借款者逐漸擠出市場(chǎng)。

4結(jié)論

通過(guò)上述分析可以看出，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)的發(fā)展雖然對(duì)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展有積極促進(jìn)作用，但仍存在很多問(wèn)題和不足。我們應(yīng)該從法制建設(shè)、監(jiān)管體制建設(shè)、信用建設(shè)和信息建設(shè)四個(gè)方面對(duì)其進(jìn)行改進(jìn)和完善，使P2P網(wǎng)絡(luò)借貸健康長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展，以獲得良好的經(jīng)濟(jì)促進(jìn)效果。

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