家庭農場融資研究綜述：傳統思路與互聯網思維

王亦明　王粹月 徐祗坤　馮利民

家庭農場融資研究綜述：傳統思路與互聯網思維

王亦明王粹月 徐祗坤馮利民

摘要：作為一種新型的農村經營主體，家庭農場得到了國家的重點扶持。但在家庭農場發展過程中，融資一直是其發展的主要障礙。那么，如何有效解決家庭農場的融資問題就成為了亟待解決的問題。本文在融資制約因素、現有對策以及互聯網金融引入等方面對國內的相關文獻進行了綜述，以期對問題的解決有所裨益。

關鍵詞：家庭農場；融資模式；融資困境；研究綜述

一、家庭農場的融資制約因素分析

家庭農場的發展受到多種因素的制約，其中融資難就是其中之一；要解決家庭農場的融資問題，首先要明確融資制約因素是什么。許多學者的研究角度不同，宏觀上來說，主要從家庭農場內部、金融機構及政府層面分析；也有許多研究是從擔保物缺失、信息不對稱、法律及金融機構產品創新相對滯后等進行探討。

胡瑞光、秦孝峰（2014）從內部與外部兩方面分析家庭農場融資難的原因。外部原因是目前各涉農金融機構對家庭農場發放貸款仍參照傳統農戶貸款的做法，難以解決家庭農場貸款的抵押擔保難題；而且土地流轉價格不斷上漲，流轉期限較短，家庭農場難以做出長遠規劃；內部原因是家庭農場內部管理欠規范，財務管理不規范，存在無賬簿，無報表，財務信息嚴重失真。

郭伊楠（2013）分析當前家庭農場融資面臨的諸多困境，認為原因有三個：一是家庭農場自然災害風險很容易傳遞到金融機構，一旦發生自然災害農戶可能根本無法清償貸款本息。二是家庭農場農產品存在著市場風險，首先是農產品價格的不確定性增加了農戶的經營風險，而且農產品生產結構調整靈活性差。這都使得農村金融機構信貸資產遭受損失的風險較大。三是家庭農場融資的信貸信用風險。

江維國（2015）認為家庭農場融資難的原因包括三個方面，一是貸款的高風險與擔保物不足，導致涉農貸款面臨著雙重的收益和風險“背離”，挫傷金融機構放貸的積極性。二是缺少擔保物及擔保機構缺位，家庭農場的土地多是租用性質，而其所擁有大部分財產亦無法通過有效的資產抵押或其他合法抵押方式獲得貸款。三是法律障礙與擔保機制僵化。主要是因為家庭農場財產組合中價值最高的土地使用權、承包經營權無法成為擔保物。

二、解決家庭農場融資的傳統思路及模式

對于如何解決家庭農場融資的問題，多數學者認為主要的關鍵是要解決家庭農場的融資擔保、產品創新、財務信息不對稱及政府角色等問題。

1.融資擔保及貸款回收問題。由于抗風險能力及信息不對稱問題的存在，許多學者認為要解決融資問題，最首要的是要解決擔保問題。唐凱旋（2015）認為解決融資難的關鍵是貸款的回收問題，其主張可以通過推行小額信貸保證保險方式來保障銀行貸款回收的概率，同時也提高家庭農場資金的可得性，小額信貸保證保險可以降低融資門檻；同時實行保險與銀行聯合形成風險共擔機制，以便順利推行小額信貸保證保險的發展。

張德元、潘緯（2015）通過調研安徽省424戶家庭農場，發現家庭農場存在信貸配給現象，根本原因是信息不對稱從而導致逆向選擇和道德風險，因而認為解決的關鍵在于抵押品擴展和替代機制；其提出的替代方式主要包括政府信用型抵押替代、小組聯保模式、關聯交易型抵押等，以解決家庭農場融資擔保物不足的問題。

劉敏志（2015）主張通過依托農村信用體系建設來解決融資問題，其基本思路是可以通過關聯方聯保或產業鏈延伸為信用聯合體的方式實現家庭農場作為個體的信用不足。其總結三種模式分別是“信貸機構+龍頭企業+家庭農場”、“政府+行業組織+擔保公司+家庭農場”、“金融機構+農機銷售商+農庭農場模式”。

2.產品創新問題。汪來喜等（2015）通過考察河南省8個樣本地區認為應建立“家庭農場資金合作化經營+貸款保證保險”融資模式及簡要介紹該模式的運行流程，認為此種模式可以降低信息不對稱，拓展信用擔保范圍，降低融資成本。潘淑娟（2012）認為對于家庭農場發展過程中的資金需求，應盡量采用多渠道、多手段因地制宜來解決問題；包括農村金融機構可因地制宜，研發推廣保單質押貸款、農村物流金融、專業合作社擔保貸款等新產品，從而為家庭農場的健康發展保駕護航。杜文（2014）分析研究了衡陽市家庭農場的融資模式，認為解決家庭農場融資的基本思路包括：第一，變資源為資本：家庭農場+土地權抵押貸款；第二，將明天的錢變成今天的錢：家庭農場+訂單貸款；第三，引入無形資產：家庭農場+商標權質押貸款；第四，引入信用共同體：家庭農場+聯保貸款。

3.政府責任問題。范彥楠、孫玉娟（2014）主要從政府責任的角度進行觀察家庭農場融資問題，認為政府應為家庭農場的發展提供良好的環境，包括：一是政府要增加農業補貼資金的規模和力度，加大保費補貼，增加農業保險品種。二是金融制度創新，應推進農村金融制度創新，逐步建立和完善農村貸款擔保制度。嚴琪（2014）也認為要保障家庭農場融資渠道的順暢，就要加強政府、金融機構和農場主三方協作，創建良好的家庭農場融資環境創新社會保障機制，其提出政府可聯合金融機構設立專項發展基金，建立健全的社會服務體系以保障家庭農場的融資機制。

4.內部管理及信息不對稱問題。朱明（2015）則著眼于家庭農場內部管理問題，認為家庭農場解決資金困境的主要是加強財務管理。規范的財務管理可以提高其信用等級，獲得更多信貸機構的認可。汪來喜等（2015）也認為家庭農場應培養企業化管理觀念，建立健全財務制度，減少借貸雙方的信息不對稱。

三、家庭農場融資的新思維：互聯網金融模式

隨著我國提出要積極發展互聯網金融，鼓勵互聯網金融向“三農”提供規范服務，互聯網金融融資也將可能成為家庭農場融資的新渠道，近幾年理論界開始研究利用互聯網金融為家庭農場融資的可能性及服務模式。許多專家學者研究中提到的服務模式主要包括農業眾籌融資、P2P融資、大數據小額信貸融資、供應鏈融資等。

1.農業眾籌。黃欣樂等（2015）、廖曦（2015）、周栩泉（2015）等認為農業眾籌是傳統農業與新型互聯網金融的結合，是家庭農場的一種融資創新，甚至可以視為是對傳統農業產業鏈的重塑。農產眾籌模式是基于農場到家庭（farm to family）的一種新型直供營銷模式，農產品直接從生產者直接配送到消費者手中，減去代理商、批發商、零售商等的中間疊加成本，以生產成本+生產者利潤的方式進行定價，而且根據實際訂單進行規劃生產，從而實現生產消費雙方信息對稱，穩定供求關系的局面；也增強了家庭農場對市場不確定性、滯后性的抵抗力。

2.P2P融資模式。家庭農場通過互聯網平臺來籌集資金，借貸雙方所需的資料、合同以及資金等主要通過互聯網來實現交換、溝通。江維國、李立清（2015）認為該模式彌補了傳統金融模式下融資主體申請小額貸款時手續繁雜、門檻高的不足，交易較為便利、談判成本低、門檻低，能滿足家庭農場等新型農村經營主體的日應急性資金需求。

3.大數據小額信貸融資。江維國、李立清（2015）認為家庭農場等主體可以憑借自身在電子商務平臺所留下的經濟活動大數據向平臺關聯小額貸款公司申請貸款。其優點是通過利用平臺大數據來降低借貸雙方的信息不對稱狀況，從而減少逆向選擇和道德風險，提高借貸發生的概率。這種模式有利于運用網絡營銷且信譽好、有一定品牌知名度的家庭農場等新型農業經營主體獲得小額短期資金。

4.供應鏈融資模式。楊體迪、劉文秀（2015）認為家庭農場亦可通過供應鏈融資模式進行融資，這是一種由供應鏈核心企業利用其與家庭農場業務往來累積的大數據，向金融機構提供信息和技術支持，并為家庭農場提供信用擔保的一種融資模式。江維國、李立清（2015）認為其優點是供應鏈核心企業與家庭形成了利益風險共同體，前者的高信用惠及后者，化解了傳統金融模式下后者因有效擔保物稀少而難以獲得融資的困境。

除了具體的融資模式以外，也有專家認為可以將互聯網思維全面植入家庭農場經營的各個環節當中，比如張惠（2015）認為應在“互聯網+”政策下，積極推進移動互聯網、大數據、云計算、物聯網等與家庭農場融資相結合，利用互聯網思維從客戶、產品、渠道、風控、科研等諸方面推進家庭農場融資的發展，以促進家庭農場的健康穩固發展。

參考文獻：

［1］郭伊楠.家庭農場融資問題研究［J］.南方金融，2013（03）: 34-35.

［2］潘淑娟.家庭農場金融服務有待跟進［J］.中國城鄉金融報，2012（8）:56-60.

［3］嚴谷軍.社區銀行與小型家庭農場金融支持［J］.農村經濟，2008（3）:35-40.

［4］張德元，潘緯.家庭農場信貸配給與治理路徑［J］.農村經濟，2015（3）:57-78.

［5］杜文.衡陽市家庭農場金融創新案例分析與啟示［J］.武漢金融，2014（3）:123-125.

［6］胡瑞光，秦孝峰.金融支持家庭農場存在的制約因素分析［J］.華北金融，2014（6）:99-104.

基金項目：

秦皇島市社科聯委托課題“信貸約束視角下河北省家庭農場金融支持體系研究”（編號:2014TW048），受河北科技師范學院資助；河北省教育廳人文社會科學研究重大課題攻關項目“京津冀一體化下燕山農業特色產業發展戰略研究”（編號: ZD201451）；河北省科技廳省級科技計劃項目“河北省現代農業經營主體及經營模式研究”（編號:15457608D）。

作者單位：（河北科技師范學院財經學院）