基于美國銀行業近代發展歷程分析當前我國銀行業經營發展方向

姚艷 楊勇

摘 要：中國銀行業正面臨著前所未有的嚴峻挑戰，轉型發展時間緊迫，如何較好適應深刻變化的金融環境，增強自身發展動力，構建核心競爭力，在變革中實現提升。文章基于美國銀行業近代以來發展歷程視角，挖掘美國銀行業在歷經多次金融危機沖擊的情況下，其發展的核心動力來源。對中美銀行業發展歷程中，存在的利率管制、行政監管、業務結構以及產品創新等方面的關鍵性區別，并結合美國銀行的個體案例，提出應對利率市場化、改進產品創新和提升小微金融業務能力的方向和框架，對中國銀行業的轉型發展提供理論和實踐的參考依據。

關鍵詞：美國銀行業 中國銀行業 轉型發展

中圖分類號：F830 文獻標識碼：A

文章編號：1004-4914（2016）02-150-03

中國銀行業正面臨著利率市場化、存款保險制度推出、互聯網金融侵蝕、金融脫媒等等系列沖擊，面對嚴峻的市場形勢，中國銀行業尤其是中小銀行普遍面臨著轉型發展乏力，管理創新招數不多的現狀。與此同時，中國銀行業近年來盈利水平出現大幅下滑，一些銀行不良資產水平大幅上升，危及存亡。面臨這些困難與挑戰，我們基于對美國銀行業近代發展歷程，從其眾多的金融機構、市場和金融產品等，深入地了解了美國銀行市場特別是金融產品創新的發展歷史和現狀、理論和實踐，有利于中國銀行業極大地拓展視野，打破原有思維認知的固化和局限，更系統、更深刻地認識金融市場發展內在的邏輯。

一、美國銀行業近代發展歷程中的兩個核心支撐

1.金融理論知識的研究和發展是金融創新的基石。美國有先進和完備的金融理論的研究和教學，極大地培養了金融人才和促進金融市場的創新發展。美國眾多知名學府和研究機構，有扎實完備的經濟金融領域的學科，理論與實踐充分結合，且具備在各自領域造詣頗深的師資隊伍體系，同時他們也是本領域的踐行者，眾多金融師資甚至自身開辦金融公司，大大超過了國內教育體系的相關的金融理論知識培訓學習內容的豐富性及先進性，同時大學的教授們能非常及時地將研究結合已經發生或者當前市場的熱點，很大程度反映了美國基礎理論教學超越了國內的教學和理論研究。因此在國內一方面要建立更完備的金融及金融產品創新方面的專業教學體系，同時更重要的是更加重視基礎性理論的研究，及研究和市場的結合。

2.開放競爭的市場是金融創新發展最核心的力量。美國金融市場創新的動力來自于市場需求，是開放式的市場和市場競爭，競爭是創新的動力，創新帶動著市場的發展。制度保護競爭和創新，市場的各類主體均參與到這樣的競爭和創新中去，特別是美國銀行業的競爭和創新尤為突出，競爭激烈，每家銀行惟有培育自身的經營特色，甚至是對每一個資產級別的客戶開發或引入新的產品，創新產品工具，才能確保盈利來源，規避倒閉、被并購的厄運。一些銀行經營特色表現的尤為顯著和突出，一些名不見經傳的小型銀行，尤其培育了強大的金融創新能力而形成了顯著地競爭力，扮演著“蛇吞象”的角色。如美國化學銀行在綜合化金融服務解決方案中的成功經驗，促使其有能力并購了著名的大通銀行而保留了大通銀行的名稱，美國西北銀行在小微金融和交叉銷售方面的成經驗，最終有實力購富國銀行而保留富國銀行的名稱，至今富國銀行已成為全球盈利能力最好和美國市值最高的商業銀行，競爭市場的游戲規則演繹得淋漓盡致。

二、中美銀行業水平的差距

1.利率市場化程度的差異。美國自1970開始啟動利率市場化進程，于1986年全面完成利率市場化，銀行間的競爭顯著加劇。利率競爭驅動的“金融脫媒”也給傳統商業銀行的存款業務帶來了巨大挑戰。銀行整體的資金成本會大幅上升，而資金穩定性顯著下降，流動性風險隨之愈發突出。同時，加州等地的房地產泡沫開始出現，美國出現了很多為房地產提供信貸的金融信貸公司，這些都刺激了銀行放松風險控制，開始介入風險更大的領域，而隨著房地產泡沫的逐步破滅，呼之欲出便是震動全球的美國次貸金融危機。在美國實施利率市場化后20多年里，美國銀行業經歷了劇痛期，大量銀行倒閉。全美銀行數量從上世紀70年代高峰期的18000多家驟減至目前的7000家以下。自1996年以來，中國的利率市場化改革已經推行了近20年。回顧中國利率市場化改革的進程主要分為銀行間同業拆借利率和債券利率的市場化；貸款利率、貼現利率的市場化；存款利率的市場化三個階段。當前利率市場化的推進已經走到了最后階段，即存款利率市場化的放開。銀行業紛紛大力推進業務轉型，唯獨那些能夠迅速轉型適應市場的銀行才能屹立不倒，甚至以幾何級數式的爆發增長，詮釋著“化危為機”的故事。利率市場化最后一步，也是最關鍵一步即將邁出，存款利率上限幅度已達到50%，全面放開僅一步之遙。國內銀行業利潤大幅下滑，五大國有銀行的凈利潤增長基本為零，若考慮風險資產的加速暴露因素，國內大部分銀行的利潤增長實際為負，與過去5年乃至10年的年均20%以上的增長速度相比，可以稱為斷崖式。對中國銀行業，尤其是中小銀行產生巨大沖擊。

2.銀行監管的差異。自從美國上世紀60年代出臺《格拉斯—斯蒂格爾法》后，奠定了美國分業經營的基本格局。直至1999年頒布的《金融現代化服務法》規定，銀行可通過銀行控股公司另外設立的子公司，可在限定范圍內經營證券業務。其實《金融現代化服務法》僅是起到推波助瀾的作用，美國銀行業的分業經營體制已經解體，混業經營已經十分普遍，大的商業銀行已成為典型的美國式全能銀行。該法案從法律上明確消除了銀行、證券、保險機構在業務范圍上的邊界。至此，美國結束了長達66年之久的金融分業經營體制，銀行業混業經營盛行至今，直接助長，乃至倒閉了美國銀行業強大創新能力的產生。相反，對分業經營、分業監管的明確的規定和嚴格的限制，形成了以中國人民銀行為核心，中國銀監會、中國證監會、中國保監會分別對銀行業、證券業、保險業進行分業監管的“一行三會”監管模式。這一監管模式制約了不同金融機構之間業務領域的交叉和同一金融機構的擴張，很大程度上限制了非利息業務多方位的發展，尤其是中小銀行除傳動的存貸業務之外，基本無其他有效手段支撐其發展。美國的發展歷程相類似，中國隨著經濟、金融、貿易與國際市場接軌，利率市場化的推進，眾多金融機構在利潤的驅使下，不斷向分業的禁區侵蝕，而金融創新的發展，也使商業銀行與證券、信托、基金業務的界限逐漸拉近。中國金融體系由分業向混業經營的演化已是大勢所趨，但必須循序漸進，各類配套設施要先行：股票市場的縱深化要加強，并建立多層次金融市場；金融監管體系需變革，中國人民銀行應學習美聯儲，實現貨幣政策權和監管權的統一；監管資源應加強整合，可考慮建立金融監管委員會制度，加強監管協調力度，提高混業監管的能力。

3.業務結構的差異。隨著美國利率市場化的推進，新世紀以來對銀行混業經營的管控放松，美國銀行業在近30多年時間里，業務結構發生了巨大變化。首要表現是美國銀行業非利息收入占比由20%大幅提升到40%，而中國銀行業的這一數據為14%左右。值得一提的是，這一業務轉型對美國銀行機構在利率市場化、金融脫媒的大浪中生存發揮了至關重要的作用。此外，美國銀行業對理財業務，特別是對個人財富管理業務非常重視，與理財業務有關的組織架構、產品和服務以及業務模式、流程等均已非常成熟，帶來了利潤豐厚，也是主要的非利息收入來源，對整體效益的貢獻度很高。相比之下，中國商業銀行的非利息收入業務存在著單一性，傳統的勞動密集型非利息收入業務量較大，附加值高的非利息收入業務量較小。這或許是中國銀行業在面臨當前金融市場系列挑戰和困境時，最大的頑疾所在。

4.金融創新的差異。總體來看，中國銀行業與美國相比，在金融創新上明顯不足：金融機構內部缺乏鼓勵創新、支持創新的氛圍；政府行為的不當；金融市場立法的不完善等因素，直接制約著我國金融創新活力。面對這些不利因素，我國金融創新需要從以下幾個方面著手提升創新活力：對我國金融體系中的主體即各類國有金融機構改制重組，建立現代經營機制，增強金融企業創新的內在動力；培育競爭性的市場，構建金融創新的外部環境；加強金融創新的力度，開發新型金融工具，滿足市場多層次的需求；完善金融法規的建設，構建良好法律環境。

具體到金融創新活動的產品形式上，以資產證券化為基礎的金融衍生品就是美國銀行業金融創新的代表作品之一。而在中國銀行資產證券化雖有十余年發展歷程，但額度較小，直至2013年起，中國銀監會開始提倡大力發展銀行業資產證券化試點工作，額度為4000億元。金融結構上，銀行業金融融資結構一定要更靈活，特別是對于中小企業來說這一點尤為重要。比如影子銀行是全球資本市場和金融市場發展的趨勢，總的來說是一個正面的事，中國相比美國是過冷而不是過熱，所以要更多地發展影子銀行。交易方式上，金融創新使得傳統的股權與債權投融資工具之間的界限變得混淆模糊，投資產品的產權關系、風險和收益特征也越來越復雜多樣，也會出現金融監管也越來越跟不上創新的步伐，二者之間的脫節日趨嚴重。總體來看，開展各類創新業務都必須考慮監管部門和銀行業管理創新的能力。此外，當前國內的融資資產結構單一，但正在加速轉變，銀行信貸資產增長速度已遠低于其他類金融資產的增速，一旦中國的金融創新較為發達，中國可能也要同發達國家考慮建立不同模式的雙峰監管模式。

三、面臨當前環境，中國銀行業的經營策略思考

1.應對利率市場化舉措。美國商業銀行應對利率市場化改革主要舉措對我國銀行業具有重要借鑒意義。一是優化存貸結構。調整存款結構，緩釋資金來源壓力，構建融資體系，大力發展金融市場業務，積極開拓多元化、多渠道的存款資金來源和資金運用方式。調整貸款結構，增加利率敏感性資產；提高存貸比，減輕利率市場化對銀行業的負面沖擊。二是加快發展中間業務，改善收益結構，利用金融創新工具來規避利率風險。大力推進銀行理財業務向個性化和綜合化發展；同時，也可以通過積極推進信貸資產證券化，將一部分風險較大的資產在資本市場出售，迅速回收資金，獲得中間價差，提高資產的周轉速度和收益率，降低利率風險敞口。三是優化客戶結構，提高風險定價能力。要努力實現客戶層級下沉，重點發展小微企業客戶和零售客戶，為客戶提供專屬的全方位金融服務，提高貸款收益率。同時，應綜合考慮風險補償、費用分攤、利率優惠、提前還款以及違約概率等因素來確定貸款利率，減少利率與風險不匹配造成的損失。

2.金融產品創新借鑒。一是完善創新機制。推進銀行金融產品創新，必須配有一套合理的創新機制，包括內部激勵機制和產品考核機制。運用良好的激勵機制促進產品設計人員發揮積極主動性，通過對原有產品的研究、對市場熱點的追逐，發掘產品創新的亮點。產品考核機制為的是有力刺激業務經理的積極性，提升對客戶的需求、市場的動向把握能力，更加貼近客戶地服務。在產品考核體系下，建立良好的激勵機制激勵是必要的保證。二是強化產品創新。明確產品創新的兩種類型：市場上從沒有過的全新產品創新、對市場現有產品進行再運用和整合推廣。因為銀行業發展到現在這個階段，各類銀行產品已經相對比較成熟了，無論是個人產品還是公司產品以及同業產品，都是相對比較成熟的。針對全新產品創新類型，對我國銀行業而言難度較大，推廣成本較高。當然也不能排除我國銀行業推出的全新產品，但此類應僅僅作為產品創新的補充。關鍵是構建產品整合平臺。在產品線逐漸豐富的基礎上，強化銀行內部產品管理的重新整合，比如同類產品整合到一起，形成一個新的品牌。在整合以后，可能在功能上、流程上更加便捷，以“平臺”類產品進行推廣，比如理財平臺、融資平臺等等，在平臺上更涵蓋了各種各樣的產品。三是服務流程再造。就現實而言，當前中國銀行業市場各類型產品比比皆是而不缺乏，但大都在服務流程、管理流程上存一定瑕疵，這也提出了廣泛的創新機會。比如購買理財產品，國內銀行業普遍的填單程序復雜繁瑣，而美國銀行在客戶首次購買時程序就相對簡易，二次購買提交一個身份證件即可，這個差異可能就是由于銀行系統處理的邏輯不相同。這就是流程服務的問題，其實可以通過最大限度地減少客戶等待、填寫等流程，而這些流程讓銀行的系統去處理，這就是流程的再造。四是構建強大、高效的交叉銷售體系。要提高客戶資源的利用能力，高度注重銷售，尤其是交叉銷售，提升向客戶推銷本行產品的能力。以此大大降低銷售成本，提升客戶資源利用率，實現效益的最大化。在此方面作為全美交叉銷售冠軍的富國銀行具有諸多先進經驗，我們可專題進行學習借鑒。

3.小微金融業務借鑒。富國銀行小微企業貸款的實踐案例。富國銀行在利率市場化期間，盈利能力沒出現實質性經營性拐點，反而經營業績節節攀升。富國銀行是美國第一的抵押貸款發放者、第一的小微企業貸款發放者、擁有全美第一的網上銀行服務體系，同時還是美國唯一一家被穆迪評級機構評為AAA級別的銀行，在小微企業貸款業務領域作出了杰出貢獻并取得了輝煌業績。在發展小微企業業務方面，利用信用報告分析和自動化評級，專門負責以下兩個貸款產品線，實現循環貸款的高效審批。我國銀行業可具體借鑒經驗。一是在業務開展時更多的是從顧客角度出發，重視小微企業客戶，將大部分小微企業定位為個人（消費者）市場下的一個特殊細分市場，而不是“企業”客戶；同時不盲目追求大客戶，堅信小微企業業務風險并非就比大機構客戶業務風險大。這一服務理念要貫穿在產品設計、銷售和服務中。二是放貸流程的重大改變會使小微企業貸款業務的盈利性大增。要高度注重對渠道的建設，柜臺、電話、網絡和ATM的建設要強化完備。可借鑒富國銀行在對小微企業貸款流程作出重大改變后，實現了銀行對小微企業貸款申請的自動化審核批復，使小微企業貸款得以實現批量化審批；同時其完善的小微企業信用評估模型企業覆蓋面廣，從而在降低成本的前提下，大舉提高了業務的總量，并使小微企業貸款業務的盈利性大增。三是堅持嚴格的風險管理，保持銀行穩健的財務結構。應高度注重貸款發放的分散化，通過貸款發放規模的控制、發放行業的分散化以及發放對象地理位置的分散化三個方面來降低貸款風險。

美國銀行業的成敗得失，對于中國銀行業審視自身發展階段和發展防線具有重要的借鑒意義，促使我們更加客觀、系統地審視中國銀行發展潮流，也觸發我們對中國銀行業的發展之路，對做好金融改革創新的認識提升到新的高度。

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[8] 趙曉雨.讓創新成為我國商業銀行的企業基因.科技資訊，2011（10）

（作者單位：姚艷，云南大學滇池學院會計學院 云南昆明 650228；楊勇，富滇銀行戰略發展部 云南昆明 650011）

（作者簡介：姚艷，云南大學滇池學院會計學院副院長，副教授，會計學碩士，曾在國家級核心期刊等發表論文14篇，出版著作1部，主持或參與國家級課題等5項；楊勇，富滇銀行戰略發展部總經理，博士，高級經濟師。）

（責編：賈偉）