小額貸款公司發展瓶頸及未來出路研究

鄧玲婉 李穎

【摘要】自小額貸款公司在我國成立以來，取得了快速的發展，在解決貧困、促進經濟發展和完善金融體系等方面發揮著重要的作用。但是，小額貸款公司在快速發展的同時出現不少問題，這些問題的存在制約了小額貸款公司的進一步發展壯大。特別是在當前經濟下行壓力加大和互聯網金融席卷之下，小額貸款公司面臨的外部環境更嚴峻。本文分析了小額貸款公司發展現狀，并深入分析小額貸款公司發展的瓶頸，最后試圖為小額貸款公司如何實現健康發展提出相關政策建議。

【關鍵詞】小額貸款公司 發展瓶頸 互聯網金融 P2P

一、引言

20世紀70年代，尤努斯創辦孟加拉格萊珉銀行以來，小額貸款已惠及全世界許多發達國家，尤其受到廣大發展中國家的歡迎。小額貸款作為一種金融創新，在解決貧困、促進經濟發展和完善金融體系等方面具有重要的作用。我國農業人口占絕大部分，城鄉差距較為明顯，并且“三農”問題突出，雖然農村金融體系經過多次改革，但仍然存在服務不到位的問題。中小企業作為我國國民經濟的重要組成部分，融資難題一直制約著中小企業的發展。小額貸款公司的出現，不僅彌補了農村金融體系缺位問題，而且有效緩解了中小企業貸款難、融資難的問題。由于我國小額貸款公司的服務對象是面向農村和中小企業，服務對象先天的缺陷，使其在具體運營和操作上面臨很多的風險。盡管近幾年來，小額貸款公司出現了快速的擴張，但其發展仍然處于起步階段。

當前，我國經濟下行壓力加大，部分存在嚴重發展瓶頸的小額貸款公司發生了倒閉，線上借貸P2P、P2B平臺的興起，使小額貸款公司面臨的外部競爭環境更為嚴峻。在多重因素的影響之下，小額貸款行業在經歷了快速擴張階段后，進入到了調整階段，行業中公司開始呈現出兩極分化的趨勢。如何破解自身發展瓶頸，實現可持續發展是小額貸款公司面臨的重要課題。本文通過深入分析小額貸款公司發展面臨的瓶頸，積極探索我國小額貸款公司未來發展的出路。

二、我國小額貸款公司現階段的基本情況

截止2016年第一季度末，全國小額貸款公司的數量有8867家，小額貸款公司的數量得到了快速擴張，但是與2015年第一季度相比，小額貸款公司減少55家，下降了0.62%；貸款余額同比減少73.66億元，下降了0.78%。實收資本同比增加33.35億元，增長了0.40%；小額貸款公司從業人員2016年第一季度末達到116365人，與2015年第一季度相比，從業人員數量了3247人，增長了2.87%，小額貸款公司的快速發展為社會提供了很多就業崗位，一定程度上緩解了我國就業的壓力{1}。

三、小額貸款公司面臨的發展瓶頸

（一）制約小額貸款公司發展的外部環境

1.主體地位不明，監管執行困難。不同于商業銀行，小額貸款公司只提供貸款業務，不適用于《商業銀行法》；從事金融業務的事實又使小額貸款公司不同于一般的有限責任公司而成為“準金融機構”，不能完全適用《公司法》；又區別于自然人，所以小額貸款公司也不屬于《民法通則》規定的民間信貸法律制度的監管和調節范圍。主體地位的不明確使得其業務行為在法律監督中出現空白狀況。小額貸款公司開展的業務屬于金融業務，但是，目前主要是由地方政府負責監管，而不是金融監管機構，造成了行政主體上權力與職責的不吻合。正是因為監管主體的不明確，小額貸款公司的業務經營在法律上的主體地位也存在著問題。

2.政策支持力度不夠。《小額貸款公司試點的指導意見》規定小額貸款公司是經營小額貸款業務的特殊企業法人，但是相關法律中又未對這類特殊企業法人做出規定，這使得小額貸款公司處境尷尬。小額貸款公司的稅收按照工商企業相關稅收來進行計算，其資金周轉快速的特點使得其面對比商業銀行更大的稅負。同時，小額貸款公司不屬于金融機構，其融資只能依照企業貸款利率，銀行貸款對抵押擔保要求很高，這些都造成了其融資成本偏高。另外，一些地方對于小額貸款公司實施的財政補貼、稅收減免等政策并未落到實處，使得小額貸款公司的發展舉步維艱。

3.融資渠道狹窄，后續資金不足。根據銀監會發布的《關于小額貸款公司試點的指導意見》中，明確規定小額貸款公司的資金來源主要是股東的實收資本、不超過兩家銀行業金融機構的融入資金以及捐贈資金。小額貸款公司從銀行融入的資金不能超過資本凈額的50%，最大也只有1.5倍的融資杠桿率，根本滿足不了市場的實際需求。當一筆大額貸款放出小額貸款公司很有可能面臨無款可貸的狀況。小額貸款公司“只貸不存”的經營模式，以及無法在資本市場上發行債券融資，使得融資渠道狹窄，資金的短缺阻礙了公司業務進一步發展。

4.貸款利率定價偏高，缺乏科學性。《指導意見》規定小額貸款公司的貸款利率波動區間為中國人民銀行公布的同期同檔次貸款基準利率的0.9倍至4倍。各地區經濟活動活躍程度不同，而小額貸款公司貸款利率也只有在范圍上做出規定，貸款利率主要是由借貸雙方協商確定，這導致了利率的多樣化。實際操作中，小額貸款公司的貸款利率定價普遍偏高。由于小額貸款公司的收益幾乎都來自于利息，因此科學對每一筆貸款進行專業定價對小額貸款公司的發展至關重要。

5.民眾對小額貸款公司的認識和認可程度不高。小額貸款作為一種金融創新，人們對其正確認識并不足夠。作為政府扶貧濟困的重要載體，小額貸款在我國開始實施時過多追求單一扶貧目標，忽視了小額信貸運作中的有償性和可持續性，同樣對借貸者的還貸積極性造成消極影響。另外，具有負面性質的高利貸長久存在也嚴重影響了人們對小額貸款的正確認識，短期內這種認識也不能得到較大改觀。

6.外部環境嚴峻。據國家統計局發布的數據顯示，2016年上半年，我國國內生產總值340637億元，同比增長6.7%，但是國內外形勢錯綜復雜，經濟持續較大的下行壓力。大部分小額貸款公司起步晚，沒有經歷一個完整的經濟周期磨練，運行不獨立、風險管理體系不完善，使得其對經濟處于不同時期的應對措施和策略仍處于探索和完善階段。因此，面對嚴峻的經濟形勢，許多公司的經營狀況出現了問題。

線上借貸P2P、P2B平臺的興起，使小額貸款公司的外部競爭環境較前幾年更為嚴峻。線上借貸平臺充分利用了現代金融與網絡信息技術，使得業務和服務不再受制于時間和空間，并且線上借貸的成本低、借款效率高，使得小額貸款公司面臨著失去客戶的壓力。面臨互聯網金融的沖擊，如何實現發展，是小額貸款公司所要解決的重點問題。

（二）制約小額貨款公司發展的內部因素

1.內部風控體系不完善。由于小額貸款公司發放貸款的程序簡單，客戶在短時間內就能拿到貸款，這種快速和靈活放貸方式蘊藏著巨大的風險。小額貸款公司風控體系不完善體現在四個方面：一是，制度設計不完善，小額貸款公司內部沒有形成一整套完整的風險控制體系。二是，信用體系不健全，貸前審查不充分。小額貸款公司沒有接入人民銀行的征信系統，短期內無法掌握客戶的信用資料。其自身又缺少完善的客戶信用管理體系，與客戶存在著嚴重的信息不對稱。三是，資本金風險補償機制不完善，資本金補充渠道有限。四是，小額貸款公司沒有與保險公司、擔保公司建立合作，貸款風險得不到有效分散。

2.創新動力不足。與我國“三農問題”和中小企業對融資大量需求相比，小額貸款公司的業務品種較少，功能不健全。依靠傳統的擔保技術和高端客戶獲得利潤，使其缺乏進行技術創新的動力。相對于商業銀行，小額貸款公司的信用貸款發展落后，無法提供抵押或擔保的客戶不能獲得貸款。小額貸款公司在信用貸款技術創新和應用方面的欠缺是造成信用貸款不足的主要原因。小額貸款公司金融創新能力較弱，服務功能不全，限制了小額貸款公司的競爭，不利于其未來的發展，因此，提高創新意識和能力刻不容緩。

3.管理人才缺乏。人才是作為屬于知識密集型服務業的金融業的靈魂。小額貸款公司由于業務的單調，吸引專業性人才能力有限，金融管理水平難以提高，風險得不到有效控制，要實現自身的可持續發展必須擁有穩定的、高素質的經營管理人員。而當前小額貸款公司的人員素質及管理水平較低，不能滿足工作的高要求，工作人員欠缺對信貸風險的識別能力，控制風險的手段及辦法較少，主動營銷貸款的意識不強。而公司內部管理授權制度的不健全，激勵約束的滯后，也不利于吸引和留住人才。

四、小額貸款公司未來發展出路

從以上的分析可知小額貸款在我國發展時間不長，其制度與機制不夠健全，特別是在當前的經濟形勢和互聯網金融思潮的興起，小額貸款公司發展瓶頸問題更是突出，為了更好的推動我國小額信貸業務的發展，完善我國金融體系，服務我國經濟發展，必須采取措施破解小貸公司發展瓶頸問題。

（一）從政府角度促進小額貸款公司的發展

1.明確監管主體的職責。明確監管主體。小額貸款公司是比較特殊的企業法人，其主要從事金融業務，這使得工商局監管難以做到金融專業程度，而央行對其沒有直接監管責任，地方政府在對其進行監管方面也缺乏專業的金融業務監管經驗。因此以政府主導，聯合金融辦、人民銀行具體負責的監管方式相對合理，參與監管的各部門職責和權限需要明確，加強部門間的協調提高監管效率。引導小額貸款公司朝著健康的道路發展，為其拓展生存空間。

2.加大對小額貨款公司的政策支持和服務。政府應盡快對小額貸款公司制定稅收優惠政策，制定相關稅費減免措施，降低小貸公司稅負成本及增加其可持續發展空間。政府應對小額貸款公司進行利率管制的適當放開，給予充分的利率政策支持。政府切實做好服務小額貸款公司的工作，從服務的角度助力其健康快速發展。此外，地方政府作為小額貸款公司直接負責人應切實發揮作用的作用，全方位為小額貸款公司的發展開辟道路。

3.為小貸公司拓寬融資渠道。政府要加強對小額貸款公司的引導和規范，在風險可控前提下讓小額貸款公司進行民間融資，。另外，減少對小額貸款公司的行政干預，適當放開對其的融資限制，或者由銀行自行根據不同資信狀況的小額貸款公司確定放貸額，通過市場讓二者有機合作。這樣可以讓小額貸款公司的發展較少地受到資金短缺的限制。

4.建立小額貸款風險分散機制。地方政府應建立小額貸款擔保機制積極為小額貸款公司設立擔保公司或擔保基金，通過杠桿效應擴大小額貸款的規模。并建立小額貸款公司風險補償基金，政府通過風險機制按一定比例對其放貸過程中產生的不良貸款進行補償。另外，加強征信體系建設，加強與和商業銀行之間在客戶信用共用信息征集的合作，參與農戶信用體系建設，盡可能實現信用信息共享，防范信貸風險。

（二）完善小額貸款公司自身層面促發展

1.融資創新，多渠道解決資金不足瓶頸。資金緊缺成為限制小額貸款公司發展的重要問題。因此應該在風險可控的前提下，構建有效的多元化融資機制。鼓勵小額貸款公司進行金融產品的創新，在風險可控的前提下，允許小額貸款公司開展信貸資產轉讓業務，拓寬資金來源，以此增加資產規模。同時，考慮結合自身現金流和信息流優勢，對一些具有競爭優勢但缺乏發展資金的中小企業，以回報增加自身資金源。

2.走綜合化發展道路，加快向村鎮銀行轉變。目前的政策規定小額貸款公司“只貸不存”，這成為小額貸款公司發展之路的瓶頸。銀監會于09年發布的《小額貸款公司改制設立村鎮銀行暫行規定》表明具備條件的小額貸款公司可以改制成為村鎮銀行。小額貸款公司向村鎮銀行轉變，可以規范其自身經營，而持續發展也得到了保障。通過改制為村鎮銀行，小額貸款公司的主體地位將會納入到我國金融機構的監管中，這有利于小額貸款公司的長久發展。

3.應對經濟下行的措施。經濟下行時期，小額貸款公司外部不確定因素增多，應注意加強對各類風險防范；應把資金放貸給優良客戶，保證信貸資金的安全；小額貸款公司之間要加大力度合作，共同渡過難關；在經濟下行期，小額貸款公司要嚴格貸款“三查”制度，積極應對風險。及時地調整發展思路，尋求發展對策，不斷適應經濟變化，強化企業內部的風險管理意識，善于挖掘和培育優良客戶，那么即使是在經濟下行期小額貸款公司也能實現可持續發展。

4.善于借用P2P、P2B平臺，實現可持續發展。當前，互聯網席卷我國，伴隨著互聯網技術的發展，使得現代支付清算體系的效率不斷提高，互聯網金融對傳統的金融監管理念帶來了巨大的沖擊，以非金融機構支付為代表的零售支付融入人們的生活。在“互聯網+”的熱潮中，為了生存小額貸款公司謀劃新的發展路徑，積極開展與現有的P2P平臺合作或者選擇自主搭建線上網貸平臺。小額貸款公司與P2P平臺合作主要是為其提供借款標的，并為在平臺中借款人提供擔保，從中收取一定費用，這種方式存在著很大的法律風險。另外，小額貸款公司與P2P平臺之間存在著明顯的信息不對稱，極易引發小額貸款公司的運營風險。因此，小額貸款公司在運用的過程中，要做好風險防范工作。既要充分利用互聯網的優勢，又要注意防范風險，實現可持續發展。

五、結語

小額貸款公司作為一個新興事物，在解決貧困、促進經濟發展和完善金融體系等方面具有重要的作用。基于小額貸款公司在我國經濟發展過程中發揮著越來越重要的作用，在實踐中就必須了解公司的發展現狀，了解小額貸款公司發展面臨的問題，并探究切實可行的發展措施。特別是當前經濟下行壓力的加大，給小額貸款公司的發展增加了更多的不確定性，如何順應經濟形勢，實現可持續發展是一個值得探索的問題。近年來，互聯網金融席卷我國，對小額貸款公司來說既是機遇也是挑戰。小額貸款公司既要順應經濟形勢，也要主動把握機會，實現可持續發展。

注釋

{1}資料來源：中國人民銀行網站。

參考文獻

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作者簡介：鄧玲婉（1991-），女，壯族，廣西河池人，廣西大學商學院金融學碩士，研究方向：金融投資；李穎（1992-），女，漢族，廣西玉林人，廣西大學商學院金融學碩士，研究方向：銀行管理。