我國互聯網金融監管問題研究

樊星　李穎

【摘要】我國互聯網金融監管體制未能跟得上互聯網金融的發展步伐，從而引發了不少問題。本文基于金融監管的視角，在宏觀的框架下，從微觀機理角度進行研究，采用橫向的現實比較與縱向的歷史分析相結合的方法，系統性地分析了我國互聯網金融監管存在的問題，并在此基礎上提出可供參考的建議。

【關鍵詞】互聯網金融 創新監管 對策建議

一、引言

互聯網金融指通過或依托互聯網技術和工具進行資金融通和支付及相關信息服務行為，涉及的領域主要有互聯網支付、P2P和眾籌。由于我國信用體系建設不完善，投資陷阱、非法吸收公眾存款等混亂現象嚴重地擾亂了我國金融市場的秩序。因此，加強互聯網金融監管必須提上日程。本文分析了中國互聯網金融監管的問題，并提出了可供參考的政策建議。

二、我國互聯網金融監管存在的問題

目前國家監管部門雖然已經對非法集資等活動高度重視，但仍未能拿出一套完整的互聯網金融監管方案，并存在著以下問題：

（一）互聯網金融監管與分業監管體系相沖突

隨著互聯網金融業務的飛速發展，我國銀行業與證券、保險之間的聯系愈發密切，我國金融行業有向混業經營靠攏趨勢，但我國目前實行的是分業監管體制，一套完整的網絡金融監管的制度體系遲遲未能形成。因此，互聯網金融監管與我國的分業監管體系之間的沖突，目前成為互聯網金融監管建設的難點。

（二）監管手段無法適應互聯網金融的發展需要

由于互聯網金融是傳統金融與信息網絡共同發展的產物，傳統與現代的結合解除了時空的限制，使得監管當局難以預測市場資金流動性。一是我國傳統的現場檢查手段和監管組織形式已難以適應對瞬息萬變的互聯網金融市場。二是各級監管部門分工不夠明確。在這種情況下，監管空白將導致投資者的利益嚴重受損。

（三）部分互聯網金融機構缺少金融牌照

互聯網金融作為金融行業的一朵新秀，使得許多互聯網金融機構應運而生。然而，接踵而至的p2p網貸平臺跑路事件，反映出了當前我國互聯網金融行業呈現魚龍混雜的現狀，一部分的互聯網金融機構在沒有獲取金融牌照的情況下違規經營，應對風險、化解風險的能力極差，信息不對稱問題非常突出。

三、完善我國互聯網金融監管的對策

我國的互聯網金融將來如何發展，依賴于今后我們將實行怎樣的監管思路。下文將從宏觀和微觀兩個層面提出適應我國互聯網金融市場發展的監管對策。

（一）宏觀層面的互聯網金融監管

1.一定的風險容忍度下，原則性監管與規則性監管相結合。原則性監管模式是指，監管當局較少介入或者干預具體業務，對金融機構以引導為主。[5]規則性監管屬于過程控制式監管，是指監管當局以成文法為依據，對金融機構的各項流程和業務做出詳細的規定。在我國互聯網金融監管的具體實踐中應以原則性監管為主，規則性監管為輔，明確監管目標。

2.防止監管套利，防范系統性風險。監管套利是指金融機構利用監管標準的差異或模糊地帶，選擇按照相對寬松的標準展業， 以此降低監管成本、獲取超額收益。為確保監管有效性，必須堅持以下原則：從事相同或相似金融服務的金融機構，無論是線上還是線下都應當按照相同的標準進行監管。

降低系統性金融風險要受惠于互聯網金融的發展，一是要增加金融服務、減少實體經濟對傳統金融體系的融資依賴。二是要推廣大數據分析來降低信息的不對稱。三是要提升資源配置效率、讓實體經濟走可持續發展之路。

3.建立健全互聯網金融監管法律體系。監管機構的立法無法迅速囊括所有的互聯網金融產品，要想建立統一的監管體系相對較為困難。我國近年來也出臺了一些相關的法律法規、指導意見、管理辦法等（如表1），但尚未形成一個完整的法律法規體系。

表1 我國互聯網金融相關法律文件

■

對于我國，監管部門要從實際出發，要從金融消費者的權益保護、網絡信息安全為出發點來加快相關基礎性法律法規的搭建與增補，做到“事前預防、事中監控、事后處置”。

4.構建多層次的互聯網金融監管體系。金融監管從嚴格到寬松也分多種層次：一是嚴格的審慎監管，涉嫌違反法律的，由司法機關負責處理；二是市場監督，只在必要情況下，采取直接監管措施；三是注冊，相關機構必須通過注冊進入市場；四是市場自律。根據互聯網公司的風險級別、發展動態、注冊規模等進行量化評估，可將互聯網金融公司依次劃分到以上四類，實行分類監管。

（二）微觀層面的互聯網金融監管

1.強化行業自律。相對于政府的監管，行業的自律優勢就顯而易見了。主要體現在：效果顯著、范圍廣、空間大、最重要的是自覺性強等特點。因此，行業的領軍企業要發揮其靈動性做好表率制定自律的標準建立起行業內部的管理機制。不要想著等政府強制干預了才去被動的組建。

2.加強信息公開，切實維護金融投資者利益。對于網絡金融行業來說信息不對稱的問題需要信息的公開來解決。要以投資者利益為中心，完善信息公開機制，讓投資者能夠對運營信息有充分的了解。“以行業自律為理念，加強信息透明度”使投資者對所要投資的產品有個準確的風險評估，這樣不僅提高了投資者與互聯網金融之間的信任度形成了一個良好的循環關系，還推動了互聯網金融業的可持續發展。

此外，要加強互聯網金融消費者權益保護。2013年我國出臺了的《中國人民銀行金融消費者權益保護工作管理辦法》中并沒有明確指出互聯網金融支付這一模塊。因此網絡環境中金融消費者的權益保護需要去重視，進一步解決在互聯網金融消費中產生的民事、刑事糾紛。

四、結語

展望未來，如何在互聯網金融監管的實踐中進行金融創新，仍將面臨諸多的不確定性。正確地應對上述挑戰，需要擔當的勇氣，也需要智慧。互聯網金融作為金融業的“新生兒”，為探索我國金融監管模式提供了一個十分難得的機遇。我們不能照搬國際經驗，應當立足我國經濟發展實際狀況，積極探索我國未來金融監管的新道路。

作者簡介：樊星（1994-），女，滿族，河南平頂山人，系河北金融學院研究生，研究方向：金融監管；李穎（1994-），女，漢族，河南商丘人，系河北金融學院研究生，研究方向：投資理財。