基于DEA的我國主動型股票基金績效及其影響因素分析

吳綠葉

[摘要]伴隨著我國股票市場不斷地豐富和完善，我國基金業迎來了新的發展時機。主動型股票基金以戰勝市場為目標，受到追求更高收益的投資者的廣泛關注。本文運用傳統DEA模型計算出我國主動型股票基金2012到2014年的效率值，并進一步利用T0hit模型對我國主動型股票基金績效的微觀影響因素進行回歸分析，最后得出了基金成本利潤率、選股能力和選時能力同主動型股票基金績效呈顯著正相關，而基金資產總值和持股集中度對主動型股票基金績效具有顯著的負影響的結論。