天津自貿區內跨境人民幣結算的發展探究

郝珊

摘 要 隨著中國經濟的不斷發展和對外貿易規模的日益壯大，中國和世界經濟的關系已經變得越來越緊密。跨境人民幣結算業務可以幫助中國的對外進出口貿易企業規避國際金融風險主要是外匯匯率波動風險，提升人民幣的國際影響力和話語權，最終促進人民幣國際化，提升我國在全球范圍內的經濟和金融地位。上海自貿區的發展給跨境人民幣結算帶來了機遇，而天津自貿區的掛牌又一次給跨境人民幣結算帶來了改革和創新發展的機遇。本文通過分析天津自貿區內跨境人民幣業務的發展，明確了跨境人民幣業務給自貿區內企業帶來的便利條件，同時依據當前的發展狀況給出未來跨境人民幣業務的發展建議。

關鍵詞 天津自貿區 跨境人民幣結算 改革創新

一、引言

到2014年，我國已經躍居世界第二大經濟體，而進出口貿易總額也成功超過美國成為世界第一。經濟和貿易的流通必然也會逐漸凸顯對資金流動的需求，只有足夠的資金才能帶動經濟貿易的發展。在傳統的國際貿易中，由于美元等主要國際貨幣的強勢地位，國際結算一般都采用美元或歐元等貨幣。這樣的結算方式會給我國的貿易企業帶來潛在的金融風險。我國自2009年以來開始推行跨境人民幣結算，隨著中國經濟和出口企業貿易的發展，跨境人民幣結算的規模總量不斷擴大。

二、跨境人民幣業務給自貿區企業帶來的效用

自貿區為區內的企業帶來了諸多的優惠政策，如放松了金融監管等，而跨境人民幣結算給自貿區內的企業帶來了更多的效用。

（一）跨境人民幣結算可以使得自貿區內企業的財務狀況更加清晰透明

企業的經營利潤可以明晰地表現為以人民幣作為統計單位，避免了匯率波動等帶來的利潤不明確的問題，這樣可以使企業的財務活動更加便捷，使得企業能夠更加清晰地對比各時間段的經營成果和經營狀況。

（二）跨境人民幣結算可以削減自貿區內企業進行金融衍生品交易所產生的費用

當對外進出口貿易公司進行外幣結算時，為了規避外匯匯率波動的風險，會買入適當的外幣金融衍生品進行對沖。而統計數據顯示，衍生品交易的費用占據了企業營業收入的2%～3%。中國對外貿易企業進行國際貿易間的最終結算時主要使用美元等主要國際貨幣，但是為了避免匯率波動造成的風險，外貿公司還需要支付高昂的外匯衍生品的交易費用。相對于以本幣交易的國外同行業公司，國內的出口企業的交易成本較高，這就削弱了它們的國際競爭力。通過實現跨境人民幣結算，國內進出口貿易企業可以避免對沖匯率風險帶來的外幣金融衍生品交易費用，從而減少成本，提升國際競爭力。

（三）跨境人民幣結算可以節省自貿區內企業的外匯匯兌成本

中國的對外貿易企業在和中國周邊的國家進行對外貿易時一般會使用美元進行結算。然而，美元不能在這些國家內流通，對外進出口貿易企業一般還需要進行本幣和美元的匯兌。銀行會收取總匯兌金額的1.25%的交易費用。隨著對外貿易總量的擴大，匯兌成本的金額也會增加。而跨境人民幣結算則可以免除對外進出口企業的匯兌成本。

（四）跨境人民幣結算可以加快自貿區內企業的結算速度

通過跨境人民幣結算，企業可以避免進行外匯的匯兌，從而縮短了資金結算的過程，減少了資金流動的環節。這樣企業資金流動的周轉速度更快，可以提高資金的使用效率，企業可以充分利用流動資金擴大生產活動，提高經營活動的效率，加快企業的運轉速度，最終給對外進出口企業帶來更多的利潤，提高其國際競爭力。

（五）利用境外低成本人民幣資金，降低融資成本

隨著跨境人民幣的流動，自貿區內的企業可以吸收到部分境外回流的低成本的人民幣資金作為融資，境內外人民幣閑置資金可以自由競爭。這樣充分利用境外的資金可以使得自貿區內的中小企業融資更加便利，同時降低了融資成本，減少了企業經營的總成本。

三、天津自貿區內跨境人民幣結算的改革創新

天津自貿區復制了上海自貿區在跨境人民幣結算應用，復制過程減少了重新探索需要的資金和時間。與此同時，天津自貿區也進行了相應的金融創新和改革突破。在天津自貿區內，如果第三方支付機構想要開展跨境人民幣支付業務，只需要在事后的一定時間段內向相關部門備案即可。而且，全國范圍內的支付機構只要取得了互聯網支付牌照，都允許在天津自貿區內建立自己的分支，參與到跨境人民幣支付的試點業務之中。天津自貿區的這些政策有助于擴大跨境人民幣業務的規模。相應的改革試點的主要內容包括兩個方面：首先，是簡化了支付的主要流程。天津地區銀行業金融機構可以憑借相關指令，直接辦理經常項目下和資本項目下的跨境人民幣結算業務。其次，是擴大了跨境人民幣的使用范圍。在自貿區內就業的個人，可以辦理個人銀行結算賬戶辦理跨境人民幣結算業務。以上兩點改革內容可以使得更多的企業和個人參與到跨境人民幣結算中來。

四、跨境人民幣結算業務在自貿區發展的政策建議

跨境人民幣結算業務已經在自貿區有了較好的發展乃至突破，但是該業務仍然屬于初步發展的階段，有著比較廣闊的發展空間和市場。相關部門一方面要創造條件，為跨境人民幣結算營造一個良好的環境；另一方面，也要適當地進行金融監管，預防發生金融風險。

（一）推出金融業務創新

由于政府對自貿區實施了負面清單的管理，放松了區內的管制，給予自貿區足夠的創新發展空間，因此金融機構和相關的對外進出口貿易企業應該充分利用自貿區的優勢進行金融創新，尤其是跨境人民幣結算方面的創新發展。相關企業和部門應積極拓展使用人民幣跨境結算的領域范圍，進行突破創新。

（二）優化人民幣跨境結算的環境

為了更好地促進跨境人民幣結算業務在自貿區內的發展，相關部門應該積極創造適于發展該業務的良好環境。首先，要在自貿區內建立起一個高效的人民幣跨境支付系統，使得參與跨境人民幣結算業務的企業和個人可以十分便捷地進行人民幣的結算。其次，要建立起更多更完善的海外離岸人民幣市場。一個成熟的市場要有足夠的人民幣存量和豐富的人民幣金融產品，足夠的人民幣需求和人民幣共計就可以衍生出更廣闊的人民幣市場。最后，為了擴大跨境人民幣結算的使用范圍，自貿區內相關部門可以對采納跨境人民幣結算的企業給予部分折扣優惠，以吸引更多的企業加入。

（三）預防跨境人民幣結算帶來的風險

雖然自貿區內鼓勵金融創新，放松管制，尤其是天津自貿區實施負面清單的管理，相關部門還是應該預防跨境人民幣結算等金融自由化業務帶來的潛在的金融風險。首先，自貿區內相關部門應該對跨境人民幣結算的賬戶定期監控，及時發現并檢查異常的交易和轉賬。我國的金融體系仍然不完善且不夠穩定，完全實現金融自由化和人民幣國際化仍有很長的路要走，在逐步放開人民幣的同時要謹慎做好金融監管，預防金融風險的發生。

（作者單位為中國民航大學）

參考文獻

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