互聯網金融產業中支付的作用

張勛

（北京郵電大學，北京市 100876）

【摘 要】支付問題曾經作為電子商務的瓶頸，而第三方支付的出現解決了電子商務的信息不對稱問題，極快的促進了電子商務的發展。支付作為金融的核心基礎設施，是金融的血管，在互聯網金融中，支付主要表現為第三方支付和移動支付。在互聯網金融中，第三方支付具有信用擔保功能，并能滿足強大的資金流，起到類中央銀行職能并提高支付清算的效率。

【關鍵詞】第三方支付；互聯網金融；信用擔保；支付清算

隨著信息技術的發展，支付體系發生了巨大的變革，經歷了實物支付、銀行卡支付到第三方支付等階段。我國目前則處于現金（實物支付）、銀行卡支付以及第三方支付并存的狀態。有人認為，支付體系是一國金融系統的核心基礎設施，如果說金融是經濟的血液，那么支付就是金融的血管，它關系到一國金融業的效率與穩定。總之，金融業最重要的組成部分是支付。在互聯網金融時代，支付主要表現為移動支付和第三方支付[1]。

央行自2011年以來陸續發放支付牌照270張，除去3家機構因違規被注銷牌照，市場上現存有效支付牌照僅267張。央行出于監管目的宣稱不再發放新牌照，現存的267張支付牌照立刻成為稀缺資源。今年9月，中國最大的生活服務平臺美團-大眾點評宣布，已完成對第三方支付公司“錢袋寶”的全資收購。收購完成后，美團點評獲得了第三方支付牌照。唯品會、小米、恒大、美的也都在最近短短幾個月內花費重金完成牌照的收購。各家機構對支付牌照的爭奪證明了支付在未來金融業中的重要性。各類機構對支付牌照的熱衷，源于移動支付與第三方支付在互聯網金融中的基礎地位，因為沒有了支付，其他業務要么無從談起，要么受制于人。本文將第三方支付置于互聯網金融的環境中，分析其在其中的作用。

一、第三方支付的交易模式

根據第三方支付運作原理和大多數服務機構的運作模式，購物和付款流程以及退貨和退款流程大致可分為以下步驟。

購物和付款流程大致有以下步驟。步驟1：賣方在網上發布自己商品的各種信息。步驟2：買方在網上瀏覽信息，通過與賣方進行溝通，確定購買等各種細節。步驟3：買方按約定將所付款付給獨立的第三方支付平臺。步驟4：第三方支付平臺在收到貨款后通知賣方發貨。步驟5：賣方接到第三方支付平臺發貨通知后發貨。步驟6：買方收到所購貨物并檢查合格后，確認收貨并通知第三方支付平臺付款給賣方。步驟7：第三方支付平臺得到買方的付款指令后，將貨款最終付給賣方。

而退貨流程主要步驟則如下。步驟A：接上面步驟5，買方收到貨物，發現不合格或有其他問題時，退貨給賣方。步驟B：賣方收到退貨后，通知第三方支付平臺退貨款給買方。步驟C：第三方支付平臺接到賣方的退貨款指令后，退款給買方。

在電子商務活動中，第三方支付的介入彌補了電子商務的先天不足，即充當了信用中介，打破了買家不愿先付款，怕付款后收不到貨物，賣家不愿先發貨，怕發貨后收不到貨款的尷尬局面，第三方支付促進了電子商務的蓬勃發展。

二、國內第三方支付發展歷程

第一階段為1998年—2002年，這一階段的代表性事件是在1998 年確定電子商務工程啟動，首都電子商城作為網上交易與支付中介的示范平臺以及1999年首信易支付作為第一家第三方支付機構出現并在網管整合上做出突破。這一階段被定性為網關支付階段。

第二階段為2003年—2007年，這一階段的代表性事件是2003年阿里巴巴推出的支付寶崛起，打造了具有集信用中介功能為一體的虛擬賬戶。這一階段被定性為信用中介階段。

第三階段為2008年—2009年，這一階段的代表性事件是第三方支付機構開拓發展領域，逐步滲透到全面綜合電子支付服務行業的領域。這一階段的第三方支付不僅帶有支付清算服務的特性而且包含信用中介服務功能，同時還兼備部分融資特性，進而釋放了全新的資金理念。而在這一階段發展趨勢來看，針對第三方電子支付的管理正在突破前景，國家開始考慮到將第三方支付的監管收納到支付體系當中。這一階段被定性為行業支付階段。

第四階段為2010年至今，這一階段的代表性事件是2010年央行出臺的《辦法》及配套細則，第三方支付機構被資格納入央行支付監管領域內。所以，這一階段被定性為規范與監管階段。

三、互聯網金融產業鏈

目前，我國互聯互聯網金融產業鏈已經形成，銀行和銀聯、非銀行金融機構、互聯網企業或電商平臺、第三方支付機構、互聯網軟硬件和周邊設備供應商、網絡運營商等各相關利益體組合在一起，共同為消費者創造價值。產業鏈上下游之間，也通過競爭與合作、相互關聯的投入與產出， 滿足各方的供給與需求。互聯網金融產業鏈的存在以產業內部的分工和合作為前提，下游環節在上游提供的產品和服務價值基礎上實現價值增值，價值增值過程持續到消費者環節，滿足消費者的需求。最終用戶在其需求的價值總量約束范圍內，向最終產品和服務支付對價。產業鏈內部的專業化分工可以大大提高效率，擴大價值增值流量；而合作是產業鏈中各個價值增值環節得以“鏈接”和連續的必要條件，產業鏈各方共同完成互聯網金融產品和服務向最終需求者的讓渡或轉移，從而支持和推動了互聯網金融業的發展[2]。

四、支付在互聯網金融產業中的作用

對于互聯網金融的發展和未來，它的核心仍然是支付。因為支付在過去十年中產生一個完全在金融或者銀行體系之外的客戶群，且這個龐大的賬戶群是擁有資金的，有這樣一個特別的形態之后，很多新興金融業態才能成為可能。

那么支付如何服務于互聯網金融？第一是客戶體驗得到極大的提升，因出發點不同，讓傳統金融機構和互聯網企業在客戶體驗上有著巨大的差別；第二是互聯網時代可能通過大數據去發明不同的模型，開發出新的信用技術及風險控制技術；第三，互聯網平臺使渠道能力大幅度地得到提升，獲取客戶的成本、效率、交易處理的成本大幅度下降；第四，通過支付，可根據資金的流向打造跨界的金融產品。

除了上述支付服務于互聯網金融，支付在互聯網金融中還具有以下作用。

（一）具有擔保功能

傳統網上支付主要是借助網上銀行的支付平臺，使用銀行卡、電子支票和電子現金作為支付工具，但這種模式不適合網商的需要，手續繁瑣、不經濟。在電子商務中，交易雙方互不認識，因此，支付問題曾經成為電子商務發展的瓶頸之一，賣家不愿先發貨，怕貨發出后不能收回貨款；買家不愿先支付，擔心支付后拿不到商品或商品質量得不到保證。結果雙方都不愿意先冒險，網上購物無法進行。

為了解決這個問題，第三方支付應運而生。第三方支付是買賣雙方在缺乏信用保障或法律支持的情況下的資金支付“中間平臺”，買方將貨款付給買賣雙方之外的第三方支付，第三方支付提供安全交易服務，其運作實質是在收付款人之間設立中間過渡賬戶，只有雙方意見達成一致才能決定資金去向，第三方擔當中介保管及監督的職能。隨著第三方支付的發展，這種信用擔保已經成為了第三方支付的基本功能。

第三方支付的產生因此也推動了電子商務的迅速發展。數據顯示，2003年10月阿里推出支付寶希望解決信用問題，隨后迅速推動淘寶交易增長，2004年的交易額比2003增長了43倍，2003年淘寶網成立全年交易額僅為2271萬，2004年全年交易額就達到10億。2005年2月2日，支付寶推出“全額賠付”支付，提出“你敢用，我敢賠”承諾，這一舉措使支付寶徹底具有了信用擔保功能，隨后淘寶網交易額保持迅猛快速的增長。

（二）滿足了強大的資金流

網銀是指銀行面向所有用戶和場景提供的網上銀行綜合服務，包括了支付和轉賬等服務。使用網銀支付時，瀏覽器會跳轉到銀行網銀頁面，按銀行要求的信息填寫進行支付。但是網銀有兩個明顯的缺點：一是由于絕大部分銀行并未開通網銀服務（僅有20多家），而開通手機版網銀的銀行數少之又少，因此要使用移動支付時網銀并不方便。二是由于網銀是公共接口，使用時會有頁面跳轉，因此伴隨著大量網銀釣魚案件，同時支付成功率一般僅有65%左右，是多種支付方式中成功率最低的一種。而相對于網銀，第三方支付更加便捷高效。

根據支付寶的官方數據，2015雙十一期間，在支付最高峰時支付寶每秒處理8.59萬筆交易，其中有6.8萬筆來自移動支付，總體是去年的2.23倍。最高峰值階段為雙十一開啟后的第九分鐘，支付寶每分鐘要處理344.84萬筆交易。如果沒有第三方支付，僅僅依靠傳統網銀或其他支付手段根本無法滿足如此強大的現金流

（三）提高支付清算效率，起到類中央銀行職能

在第三方支付產生以前，支付時是客戶與商業銀行建立聯系，商業銀行與中央銀行建立聯系，中央銀行是所有商業銀行支付清算的對手方。在原有支付清算模式下，由于客戶不能與中央銀行直接建立聯系，客戶必須分別與每一家商業銀行建立聯系，支付清算的效率較低。第三方支付誕生以后，客戶與第三方支付公司建立了聯系，第三方支付公司代替客戶與商業銀行建立聯系。這時，第三方支付公司成為客戶與商業銀行支付清算的對手方，第三方支付公司通過在不同銀行開立的中間賬戶對大量交易資金實現軋差，少量的跨行支付則通過中央銀行的支付清算系統來完成。第三方支付通過采用二次結算的方式，實現了大量小額交易在第三方支付公司的軋差后清算，在一定程度上承擔了類似中央銀行的支付清算功能，同時還能起到信用擔保的作用[1]。

【參考文獻】

[1]劉海二.互聯網金融的基礎設施：移動支付與第三方支付[J].國際金融，2014，5，（15）：72-77

[2]嚴圣陽.互聯網金融產業鏈問題及整合對策[J].金融經濟，2014，5，（25）：23