金融資產管理公司不良資產的處置研究

趙梅

摘要：市場經濟的快速發展為社會創造更多財富，提高生活質量，但其伴隨的產業結構不合理、落后產能過剩、核心競爭力不足、需求拉動不足等問題是不容忽視的，而隨著金融資產管理行業的興起，這些問題也將逐漸改善。本文主要從金融機構形成不良資產的原因，提出優化金融資產管理機構處置不良資產途徑。

關鍵詞：金融資產管理公司；不良資產；處置

中圖分類號：F830.2 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2017）010-0-01

一、金融機構形成不良資產的原因

隨著我國經濟體制改革的深入發展，金融領域不斷向市場化變革，通過融資來實現企業的發展壯大、保障履約的順利實施越來越成為全社會的普遍行為，與此同時，由于融資主體失去償債能力而導致金融部門形成了不良資產，其原因需要從宏觀和微觀等多方面因素進行逐一分析，才能就此得到相關解決途徑。

（一）宏觀層面

1.國際國內經濟形勢

近年來，隨著美國經濟強勁復蘇，美聯儲量化寬松釋放出天量的貨幣已開始回流，特別是從16年開始，大量熱錢從新興市場撤出，人民幣匯率亦逐步走低，因外匯占款而超發的人民幣已然到了寬松的尾聲，隨著貨幣政策的收緊，給市場的流動性帶來具大壓力，導致債務違約行為頻發。

2.地方政府和市場因素

地方政府受命于中央政府，以GDP為綱，大力發展固定資產投資，為經濟發展保駕護航，但另一方面政府為了應對市場經濟發展不均恒、穩定失業率，從而制定重大調整策略，影響債權人和債務人正常的履約行為，使企業大而不能倒，強制債轉股，從而使債權人減少貸款回收效率，形成不良資產。

（二）微觀層面

1.企業因素

我國金融資產形成不良資產的主要原因是企業無法按期歸還貸款，形成因素主要有以下三點。一是企業資產負債比率較高，企業在發展過程中受市場競爭影響，往往會大量舉債獲取擴增企業規模，擴大生產了力，力爭市場占有率，但這種方法，會讓企業形成大量的負債利息，企業抵御市場風險能力逐漸降低。二是企業重要性決策失誤，當企業處在負債經營中，其領導的決策是非常重要的，企業若處在重大項目決策失誤時，會使企業貸款付之東流，同時企業的還款能力也會逐漸下降。三是企業內部管理不善，目前許多企業的內部管理效益不高，成本效益下降，這一方面是企業盈利能力大大降低，另一方面便是企業技術與創新能力不足，缺少市場競爭能力。企業還款能力減弱是形成不良資產的重要因素。

2.金融機構因素

金融機構形成不良貸款的主要有：貸款結構不合理，現今有不少金融機構為了短期利益，將貸款集中投放在熱點行業、熱點地區，貸款集中度過高，如鋼貿行業等，一旦市場出現衰落，貸款金額不能及時歸還。市場考察不全面，風控尺度把握不當，金融機構出于業績壓力沒有全面考察市場經濟發展和企業經營管理狀況，或對企業提供的貸款資料沒有加以嚴格審核，這會使一些“騙貸”企業利用漏洞謀取貸款挪用他用，一些金融行業從業人員受到利益誘惑，與客戶共謀騙貸，或者故意發放高風險貸款。

二、金融機構不良資產的處置策略

金融資產發生不良，通常有兩種處理方式，一種是金融機構自行組織進行清收，另一種方式是打包交給金融資產管理公司進行清收。無論是從技術、效率、回款金額來看，金融資產管理公司都更為專業，這也是當前許多金融機構將這一業務交由金融資產管理公司處理的原因。

以金融資產管理公司發展歷史來看，早期以華融、信達等為四大國有銀行配套的資產管理公司承接不良資產清收業務，在近十多年的發展中成長壯大，這批資產管理公司已登陸香港證券交易所，得到了資本界的廣泛認可。隨著經濟的深入展，民營資產管理公司也如雨后春筍般發展起來，對新興的金融資產管理公司來說更要抓住發展機遇，在債權人和債務人之間搭起一座橋梁，既解決整個社會履約能力的延續，又實現自身的發展壯大。

三、資產管理公司不良資產的處置方法

資產管理公司取得不良資產債權后，需分門別類對不良資產進行分類、篩選、評估，以確認不同的處理方案。

（一）有押品的不良資產的處理

通過訴訟和法院強制執行手段外，可以充分利用各地的金融資產交易中心、各類拍賣機構的客戶資源優勢，提高資產出售價格。金融資產管理公司還可以利用信息媒體，將不良資產公眾于社會，吸引公眾目光。如淘寶的“拍賣”、有線電視臺等社交平臺，將互聯網交易作為不良資產處置的重要途徑。

對于一、二線城市地段較好、增值較快的商用房產，進行資產遠期價值評估，可以與鏈家等房產中介聯合經營或委托經營，采用長期持有賺取租賃收入，待房產增值后出售或抵押獲取更大的收益。

其他易變現的動產如大宗商品等，可以聯系其行業內的經營單位出售。

（二）純信用的不良資產的處理

此類不良資產屬于清收難度極大、且收回可能性較小的不良資產，對于此類資產，要通過與債務人溝通、協調，理清其目前所處的困境，如債務人有還款意愿，且通過評估具有還款能力，可以將歸還期適當延長、減免部份利息或費用的方式進行債務重組，促使其歸還債務。如債務人無還款意愿或通過評估其無還款能力，則要找到其資產的證據，盡快舉證查封。

四、資產管理公司處置不良資產需要注意的問題

（一）尋求法律保護

金融資產管理公司咋處置不良資產的過程中難免會遇到一些社會“抵制”，因此公司應合理利用當前國家給予的相關法律尋求幫助，運用仲裁、訴訟等強制性措施來保障不良資產處置進度，才能切斷各種擔保鏈條，減少法律糾紛，提升資產自身價值，為資產處置提供保障。

（二）豐富資金來源，避免采取極端手段

不良資產的處置需要不斷的資金來提填補空缺，才能保障金融資產機構長遠發展，因此金融資產管理公司需要建立多元化的資金來源渠道，例如，公司可以將不良資產打包，利用基金、證券、地方交易所等平臺，向公眾出售不良債權并承諾回購，提高資金成本效益，緩解長期持有大量不良資產帶來的財務成本壓力和流動性風險。當前我國不良資產占比加高的都是停產停業、連年虧損、資不抵債、扭虧無望的“僵尸企業”，這些企業所涉及的資產和工作人員數量加大，因此在處置不良資產的過程中，要注意合理進行職工安置，避免粗暴去產能、去杠桿，從而帶來較重的社會負擔，增加不安定因素。

參考文獻：

[1]李玲.資產管理公司的再定位[J].中國金融，2015（15）.

[2]劉亞麗.金融資產管理公司處置不良資產存在的問題與思考[J].西部金融，2010（4）.