對企業(yè)集團(tuán)投資管理的探索

胡曉菁

[摘要]隨著我國市場經(jīng)濟(jì)的發(fā)展和完善，企業(yè)集團(tuán)業(yè)已成為支撐我國國民經(jīng)濟(jì)的中流砥柱，為了更好地適應(yīng)資本的全球性流動這一趨勢，增強企業(yè)集團(tuán)的核心競爭力，越來越多的企業(yè)集團(tuán)開始通過投資的方式來實現(xiàn)企業(yè)的發(fā)展和擴(kuò)張。然而國內(nèi)和國外投資環(huán)境的復(fù)雜多變，使得企業(yè)集團(tuán)面臨著許多困境，影響了投資效益的實現(xiàn)以及企業(yè)集團(tuán)的長久發(fā)展，在此背景下對企業(yè)集團(tuán)投資管理存在的問題及對策的探討是很有必要的。

[關(guān)鍵詞]企業(yè)集團(tuán)；企業(yè)投資；投資管理

[DOI]1013939/jcnkizgsc201716209

1企業(yè)集團(tuán)投資管理的不足

11投資風(fēng)險意識淡薄

目前大多數(shù)的企業(yè)集團(tuán)在進(jìn)行某一項投資項目的決策時，缺乏對一定的投資風(fēng)險的認(rèn)識，僅僅根據(jù)自身的經(jīng)驗和主觀判斷來決定該投資項目是否要繼續(xù)進(jìn)行，并沒有對目標(biāo)市場進(jìn)行深入的調(diào)查，對目標(biāo)市場的投資環(huán)境、法律環(huán)境等缺乏全面的實地調(diào)研，對于投資該項目可能產(chǎn)生的投資風(fēng)險考慮不全面，有的企業(yè)集團(tuán)在某些時候也可能會受政府政策的影響，盲目地跟隨政府投資一些與本企業(yè)集團(tuán)的發(fā)展戰(zhàn)略不相符的項目，從而導(dǎo)致投資利益遭遇嚴(yán)重的損失。

12投資評價體系不完善

企業(yè)在對特定項目投資前應(yīng)該建立一個較為完善的投資評價體系，來對某項特定的投資項目進(jìn)行全面分析，為企業(yè)集團(tuán)是否要進(jìn)行投資的決策提供一份具有建設(shè)性意義的投資可行性報告，以避免企業(yè)集團(tuán)因?qū)ν顿Y環(huán)境的陌生而產(chǎn)生的企業(yè)利益遭遇損失的情況。目前，一些企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部并沒有建立一套完整的投資評價體系，僅僅是依靠一些專門的私營咨詢公司或者政府的相關(guān)報告來進(jìn)行投資活動，這就難免會產(chǎn)生投資目標(biāo)因調(diào)查、評價不足的原因而無法實現(xiàn)。此外，更加需要注意的是有些集團(tuán)企業(yè)雖然具備自己的評估體系，但是由于權(quán)力設(shè)置的問題導(dǎo)致了投資評價主體不明確，母公司和子公司各說各話，從而使得評價結(jié)果的科學(xué)性遭受到質(zhì)疑。

13投資管理水平不高

企業(yè)集團(tuán)投資管理水平對一個企業(yè)能否順利實現(xiàn)投資，取得投資利潤具有重要的意義，投資管理層面主要包括專業(yè)的人才、明確的分工、簡便的工作流程、具有決策力的領(lǐng)導(dǎo)層等多方面。然而，在一些企業(yè)集團(tuán)中投資管理水平并沒有和自身的發(fā)展規(guī)模成正比，依舊存在著一些管理層面的問題，例如投資決策權(quán)不明確、投資流程審批復(fù)雜、領(lǐng)導(dǎo)層決策效率不高、缺乏相應(yīng)的專業(yè)人才等方面。具體來講，企業(yè)集團(tuán)的組織形式多樣，集團(tuán)內(nèi)部母、子公司層次較多，這就導(dǎo)致了在現(xiàn)實中由于很多集團(tuán)企業(yè)內(nèi)部的權(quán)力劃分不當(dāng)使得投資決策程序變得繁冗，帶有一定的主觀性，進(jìn)而影響到投資決策的科學(xué)性。此外就一個公司主體來講任何一個重大項目的決策均需要從項目承擔(dān)單位到集團(tuán)總部，層層調(diào)研、匯報，審批流程冗長，缺乏市場敏銳性及靈動性。有時甚至?xí)霈F(xiàn)有些部門的工作人員由于專業(yè)能力的限制不了解本公司業(yè)務(wù)的開展情況，導(dǎo)致了上、下層之間的信息不對稱局面，這嚴(yán)重影響了企業(yè)集團(tuán)投資活動的順利開展。

14投資監(jiān)管力度不夠

投資項目開展之后，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該建立一套科學(xué)完整的監(jiān)督體系定期或不定期地對企業(yè)集團(tuán)的投資項目進(jìn)行監(jiān)督審計，以保證投資目標(biāo)的順利實現(xiàn)，對投資活動的合理監(jiān)督評價是檢驗投資是否得當(dāng)、投資管理是否有效的一種有效的監(jiān)控手段，是企業(yè)集團(tuán)調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略的基礎(chǔ)。然而，事實上就目前投資管理模式而言，在項目實施過程中企業(yè)集團(tuán)投資管理部門卻往往缺乏積極有效的監(jiān)管措施和信息反饋機制而使得某些投資問題無法得到及時有效的發(fā)現(xiàn)和解決，造成投資項目偏離了企業(yè)預(yù)先制定的投資目標(biāo)，投資效益無法得到保障，最終導(dǎo)致投資失敗，給企業(yè)帶來了重大損失。

2企業(yè)集團(tuán)投資管理的對策

21樹立正確的投資風(fēng)險意識

企業(yè)集團(tuán)的投資領(lǐng)域一般都具有經(jīng)營范圍廣、投資資金龐大、投資區(qū)域復(fù)雜等特點，并且隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷加深，越來越多的企業(yè)將會面臨比國內(nèi)經(jīng)營更加復(fù)雜多變的國際投資經(jīng)營環(huán)境。因此為實現(xiàn)集團(tuán)企業(yè)總體發(fā)展戰(zhàn)略需要企業(yè)樹立正確的投資風(fēng)險意識，建立內(nèi)部投資項目風(fēng)險管理機制，對不同投資時期、不同領(lǐng)域的不同投資活動進(jìn)行全面風(fēng)險控制和分析并在企業(yè)內(nèi)部設(shè)立專門的風(fēng)險管理部門，統(tǒng)籌和規(guī)劃整個企業(yè)集團(tuán)投資的風(fēng)險管理工作，提高企業(yè)集團(tuán)的投資風(fēng)險管理水平，制定有效的風(fēng)險防范措施，最大限度地規(guī)避風(fēng)險將企業(yè)集團(tuán)的經(jīng)營風(fēng)險降到最低。

22建立完善的投資評價體系

為保證投資決策的科學(xué)性，提高投資決策的效率，企業(yè)集團(tuán)應(yīng)建立一套比較科學(xué)完整的投資活動評價體系。學(xué)術(shù)界普遍認(rèn)為一套科學(xué)完整的投資活動評價體系應(yīng)該包括開展投資活動前的評估和完成投資后評價兩部分。在一個企業(yè)集團(tuán)決定要開展某項投資活動時應(yīng)該在結(jié)合企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的評估部門和聘請企業(yè)外專業(yè)的評估機構(gòu)所編制的投資項目可行性研究報告的基礎(chǔ)上對所要投資的對象進(jìn)行合理全面的評估，主要的評估內(nèi)容包括：企業(yè)集團(tuán)的投資項目是否符合集團(tuán)長期發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、企業(yè)集團(tuán)是否有足夠的能力和資源來支持該項目的開展、企業(yè)集團(tuán)是否會從該投資項目中獲得比其他同類項目中更多的利潤以及如何解決投資活動中所遭遇的障礙與風(fēng)險。此外在該項目的投資完成后依然要對其進(jìn)行跟蹤評價，主要是全面分析總結(jié)投資活動中積累的經(jīng)驗教訓(xùn)、評價該項目的完成是否實現(xiàn)企業(yè)預(yù)期制定的發(fā)展戰(zhàn)略目標(biāo)、財務(wù)效益目標(biāo)等情況，為將來企業(yè)集團(tuán)的投資管理提供具有建設(shè)性意義并可供參考的意見，使企業(yè)集團(tuán)在投資管理中少走彎路。

23提高企業(yè)集團(tuán)的投資管理水平

企業(yè)集團(tuán)投資管理水平對一個企業(yè)能否順利實現(xiàn)投資，取得投資利潤具有重要的意義，投資管理水平通過以下方面體現(xiàn)出來，主要包括合理的投資決策權(quán)、明確的企業(yè)內(nèi)容分工以及簡便嚴(yán)格的工作流程。所謂明確的劃分決策權(quán)是指企業(yè)集團(tuán)的投資管理中應(yīng)當(dāng)采取適當(dāng)?shù)摹凹瘷?quán)”和“放權(quán)”相結(jié)合的管理方式，對于一些重大的核心的關(guān)乎集團(tuán)存亡的投資決策應(yīng)當(dāng)由企業(yè)集團(tuán)總部統(tǒng)控制決策權(quán)，但是集團(tuán)總部也應(yīng)該充分尊重每個子公司的投資決策權(quán)，不應(yīng)該過分地干預(yù)子公司對于一些投資活動所做出的相關(guān)決策，在保證集團(tuán)企業(yè)總部的正常合理的基礎(chǔ)下，適當(dāng)?shù)貙⑼顿Y決策權(quán)下放到子公司，給其充分的自由，增加其發(fā)展的積極性。母公司只需要對子公司的投資活動進(jìn)行定期或不定期的檢查，實施必要的監(jiān)控，同時幫助子公司健全對外投資立項、審批、控制、檢查監(jiān)督機制，規(guī)范子公司的投資行為，以保證子公司的投資效果。此外集團(tuán)企業(yè)要不斷優(yōu)化投資審批程序，促使工作人員熟練掌握投資審批的流程，做到在審批工作中分工明確，避免機構(gòu)重疊、審批復(fù)雜等問題的出現(xiàn)。

24建立嚴(yán)格的投資監(jiān)控系統(tǒng)

在企業(yè)集團(tuán)投資的過程中，為保證投資活動的順利開展需要建立一套嚴(yán)格的投資活動監(jiān)控系統(tǒng)來對投資項目進(jìn)行管理和監(jiān)督，促使投資的項目正常運轉(zhuǎn)，確保給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益。該投資活動監(jiān)控系統(tǒng)主要包括對投資項目實施過程中的監(jiān)督和管理。對于集團(tuán)企業(yè)投資活動實施過程中的監(jiān)督主要通過以下幾個方面來實現(xiàn)：其一，建立責(zé)任和權(quán)利相結(jié)合的獎罰分明的制度，該責(zé)任制度能夠做到將具體責(zé)任追究到個人或部門，這就會使企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部的部門和員工不得不更加積極地改善日常的管理水平，積極促進(jìn)投資項目的實現(xiàn)，促使投資項目朝著有利于企業(yè)的方向發(fā)展，給企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)效益；其二，成立監(jiān)督委員會。這是一個企業(yè)集團(tuán)內(nèi)部專門對投資活動進(jìn)行管理的監(jiān)督機構(gòu)，企業(yè)集團(tuán)必須保證其獨立性，企業(yè)集團(tuán)的任何人都要接受其監(jiān)督，當(dāng)然也包括企業(yè)的高級管理層的人員。

3結(jié)論

總之，在經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展的今天，企業(yè)集團(tuán)將面臨著更為復(fù)雜多變的經(jīng)營環(huán)境，市場的競爭也將會更加激烈。為了更好地適應(yīng)以上趨勢，迎接經(jīng)濟(jì)全球化所帶來的挑戰(zhàn)，作為國民經(jīng)濟(jì)中堅力量的企業(yè)集團(tuán)應(yīng)該不斷提高自身的投資管理水平，建立更加完善的投資管理體系，為企業(yè)創(chuàng)造更多的經(jīng)濟(jì)效益，實現(xiàn)企業(yè)集團(tuán)健康可持續(xù)發(fā)展而努力。

參考文獻(xiàn)：

朱明淺談企業(yè)集團(tuán)投資管理控制[J].經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2012（17）：140-141