后危機時代金融監(jiān)管國際合作的新動向、思考

常青

摘 要：自2008年金融危機發(fā)生后，金融監(jiān)管中存在許多問題，該現(xiàn)象得到我國的金融監(jiān)管機構(gòu)和各國監(jiān)管部門的普遍認(rèn)同，同時國際金融監(jiān)管機構(gòu)也采取了積極的變革措施。在金融危機過后出現(xiàn)的后危機時代，新興市場國家快速崛起，各國的內(nèi)部政治經(jīng)濟利益格局也發(fā)生了很大的調(diào)整，對金融監(jiān)管國際合作的發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響。為了在未來金融監(jiān)管國際合作全面提高效率，需要在國際環(huán)境中尊重各國金融監(jiān)管的多樣性和差異化，并針對每一個國家實施分權(quán)監(jiān)管模式，從而全面提高金融監(jiān)管的效率。

關(guān)鍵詞：金融監(jiān)管；國際合作；監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)

在20世紀(jì)70年代，隨著金融發(fā)展的自由化和金融創(chuàng)新的發(fā)展，各國政府在外匯管制和資本流動方面的管理嚴(yán)格程度下降，進(jìn)而為全球經(jīng)濟的發(fā)展提供了新的金融市場。但由于每個國家經(jīng)濟的發(fā)展速度不同，同時在金融法律法規(guī)方面也存在較大的差異性，因而各國的金融監(jiān)管發(fā)展依然處于各自發(fā)展的狀態(tài)，尤其在一些需要監(jiān)管協(xié)調(diào)機制的領(lǐng)域，依然沒有取得同一的監(jiān)管方面的認(rèn)識。下面就后危機時代金融監(jiān)管國際合作的新動向進(jìn)行深入的分析研究，從而提出切實可行的思考方案。

一、金融監(jiān)管國際合作中的主要問題

隨著經(jīng)濟全球化進(jìn)程的不斷加快，各個國家的政府和監(jiān)管機構(gòu)認(rèn)識到金融國際監(jiān)管合作的重要性，并開始實施相應(yīng)的金融國際監(jiān)管合作策略。尤其在金融危機爆發(fā)后，金融監(jiān)管國際合作領(lǐng)域開始關(guān)注發(fā)展中國家的地位和合作重要性，因而我國新興經(jīng)濟體國家的地位在金融監(jiān)管國際合作中的地位越來越顯著，其中我國在金融監(jiān)管國際合作中的影響力越來越大，同時我國的經(jīng)濟穩(wěn)定增長為發(fā)展中國家在金融監(jiān)管國際合作中的爭取了更多的利益。與此同時，金融監(jiān)管國際合作中依然存在許多的問題，如：金融監(jiān)管國際合作中的學(xué)術(shù)界采用的同一國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)是否存具有一定的明智性。由于各國金融監(jiān)管的力度存在差異，同時也各具多樣性的特點，因而如何建立一個多樣性、差異化的金融監(jiān)管合作框架是非常重要的。

二、后危機時代金融監(jiān)管國際合作的新動向分析

1.新興國家的崛起和挑戰(zhàn)

隨著社會經(jīng)濟全球化的發(fā)展，金融危機的發(fā)展推動了國際經(jīng)濟金融的發(fā)展變化，同時也對以美國和歐盟為主的國際監(jiān)管合作力量形成了挑戰(zhàn)，主要源于在金融危機發(fā)生之前，發(fā)展中國家的經(jīng)濟發(fā)展速度和經(jīng)濟實力存在一定的制約。但是自金融危機發(fā)生后，許多發(fā)展中國家的經(jīng)濟得到了快速發(fā)展，在金融危機中也有非常大的突破，同時發(fā)展中國家也利用金融危機的契機，在制定金融監(jiān)管的國際合作規(guī)則方面有深入的參與，他們在金融監(jiān)管國際合作中發(fā)揮的作用越來越重要。

社會經(jīng)濟的發(fā)展趨勢為國家經(jīng)濟的發(fā)展提供了良好的機遇，就我國在金融監(jiān)管國際合作中的發(fā)展而言，我國的市場對紐約、倫敦等國際金融中心形成強大的挑戰(zhàn)，一方面由于我國經(jīng)濟的發(fā)展起步時間比較晚，目前正處于上升發(fā)展階段，但還未達(dá)到全新的經(jīng)濟發(fā)展高度，另一方面我國的經(jīng)濟對于國外的投資者吸引力比較薄弱，因而缺乏一定的影響力。但根據(jù)近些年經(jīng)濟的發(fā)展情況而言，由于歐美等市場經(jīng)濟發(fā)展對新興市場國家的影響力越來越弱，相反，歐美等市場經(jīng)濟對新興市場國家的依賴逐漸增強，經(jīng)濟發(fā)展過程中出現(xiàn)的這種局面，為新興市場國家獨立監(jiān)管發(fā)展提供了良好機遇的同時也提出了新的挑戰(zhàn)。

2.國內(nèi)政治經(jīng)濟利益格局的調(diào)整

就我國國內(nèi)經(jīng)濟發(fā)展而言，隨著金融危機的發(fā)生，我國國內(nèi)經(jīng)濟的發(fā)展越來越復(fù)雜，與此同時，制定金融監(jiān)管規(guī)則的國家內(nèi)部也出現(xiàn)了制衡力量的變化，并對監(jiān)管當(dāng)局政策的制定和執(zhí)行也差生了多層次力量的影響。目前，由于發(fā)展中國家在金融監(jiān)管國際合作中的地位越來越重要，因而在新的政治體制和經(jīng)濟體制考量的布局中發(fā)生了很大的變化。

在后危機時代，國際金融監(jiān)管制定國家在立法機構(gòu)和監(jiān)管機構(gòu)的角色中發(fā)生了很大的變化，主要體現(xiàn)在以下幾個方面：首先，模型方面的變化，在前文中將各國的監(jiān)管機構(gòu)作為國際監(jiān)管協(xié)調(diào)的重要參與者，但金融危機發(fā)生后，歐盟和美國等核心金融監(jiān)管國際合作主導(dǎo)者對金融機構(gòu)實施大規(guī)模的政治化資金援助行動，這種行為對國內(nèi)政策的制定產(chǎn)生非常大的影響，從而推動了各個國家直接參與到國際金融監(jiān)管活動中。其次，在社會經(jīng)濟發(fā)展過程中，經(jīng)濟全球化趨勢越來越顯著，新興市場國在國際中的地位越來越重要，但在國際監(jiān)管機構(gòu)發(fā)展方面，美國國會和歐盟的立法機構(gòu)無形中對各國監(jiān)管機構(gòu)的權(quán)利實施削減，從而影響了國際金融監(jiān)管改革的方向。由于在國際監(jiān)管中實施的相互依賴作用，對監(jiān)管機構(gòu)的獨立性有非常強的削弱作用，因而國際監(jiān)管合作的行為也受政治環(huán)境的影響比較大。

三、后危機時代金融監(jiān)管國際合作的新思考

自2008年金融危機之后，金融監(jiān)管國際合作的實踐也發(fā)生了很大的變化，而且市場環(huán)境發(fā)生了很大的變化，因而原有的監(jiān)管模式和監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)發(fā)生了非常大的變革，根據(jù)金融監(jiān)管合作的發(fā)生環(huán)境的變化，統(tǒng)一的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)逐漸減弱，而多樣性、差異化的金融監(jiān)管則越來越多，而且在此基礎(chǔ)上也實施分權(quán)監(jiān)管合作的發(fā)展趨勢，這對促進(jìn)各國金融監(jiān)管國際合作發(fā)展產(chǎn)生非常大的作用。

1.統(tǒng)一的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不再是金融監(jiān)管國際合作的重點

在后危機時代，各個國家監(jiān)管機構(gòu)對金融國際監(jiān)管合作進(jìn)行了統(tǒng)一的反思，由于國際協(xié)調(diào)合作主要由主導(dǎo)國家發(fā)起的，而其他監(jiān)管主體國家只是作為一個參與者，在制定金融監(jiān)管國際合作標(biāo)準(zhǔn)期間處于協(xié)商的地位，在與主導(dǎo)國家達(dá)成統(tǒng)一監(jiān)管合作框架后進(jìn)行執(zhí)行，此時的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)比較統(tǒng)一。但隨著金融危機的發(fā)生，金融國際監(jiān)管合作差生了非常大的變化，各個國家都有各自的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，使得統(tǒng)一的國際監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)趨勢不斷的弱化。主要體現(xiàn)在國際金融監(jiān)管事物，每個國家都有各自的監(jiān)管規(guī)則，因而無法快速形成統(tǒng)一的監(jiān)管規(guī)則，此外，在金融危機后，促進(jìn)國家經(jīng)濟發(fā)展的是集團企業(yè)，國際統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)的作用越來越弱化。

2.多樣性的分權(quán)監(jiān)管合作模式成為國際金融監(jiān)管的一種趨勢

在未來金融監(jiān)管國際合作模式發(fā)展中，主要以分權(quán)監(jiān)管為核心，并且金融國際監(jiān)管中以尊重各國金融監(jiān)管多樣性和差異性為主。由于每個國家的金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不同，因而將金融監(jiān)管的選擇權(quán)和責(zé)任明確分配到各個國家中，其他國家要遵守這一金融監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)。當(dāng)然，將金融監(jiān)管選擇權(quán)分配于國家的方式是一種依賴東道主國家的金融監(jiān)管方式，其執(zhí)行國的自由權(quán)更大。除了以東道主國家金融監(jiān)管為標(biāo)準(zhǔn)之外，還可以實施不以東道主國的監(jiān)管制度，主要是以個別的組織來制定相應(yīng)的監(jiān)管規(guī)則，而監(jiān)管規(guī)則主要考慮到國家的多樣性，在整體框架不變的同時，根據(jù)各國的要求實施細(xì)節(jié)方面的變更，進(jìn)而制定一套適合各成員國的金融監(jiān)管規(guī)則。

四、結(jié)束語

在后危機時代，新興市場國家的崛起為市場經(jīng)濟的發(fā)展提供了推動作用，同時也促使經(jīng)濟政治格局發(fā)生了很大的調(diào)整變化，同時跨國金融監(jiān)管組織的變革對金融監(jiān)管國際合作的發(fā)展產(chǎn)生了非常大的影響，在金融國際監(jiān)管合作中遵循國家多樣性和差異性的原則，實施分權(quán)監(jiān)管模式，從而全面提高了金融國際監(jiān)管的效率。

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