互聯網金融產品的開發研究與風險防范

王濤+唐婉蓉

摘要：隨著互聯網、信息技木、網上支付等技術的飛速發展，網絡融資理財、網上投資和網絡全融產品銷售等互聯網全融業務打破了傳統全融行業的格局，甚至滲透到了人們的日常生活，引起人們的廣泛關注。本文針對互聯網金融產品的起源和發展進行概述，介紹了以余額寶為代表的基金類互聯網金融產品和基于安卓系統的互聯網金融理財軟件的設計，并指出互聯網金融產品潛在市場風險，技術風險和網絡金融與傳統金融存在競爭風險進行分析，建議從提升風險識別能力出發化解市場性風險，加大互聯網監管和防范技術的應用力度，構建支付機構自身的風險管理體系等方面來防范金融產品風險。本研究對促進我國互聯網金融的研發和風險防范具有一定的理論和實踐意義。

關鍵詞：互聯網；金融產品；開發研究；風險防范

聯網金融是指以依托支付、云計算、社交網絡以及搜索引擎等互聯網工具，實現資金流通、支付和信息中介等業務的新興金觸。互聯網金融產品不僅僅是互聯網行業和金融行業的簡單結合，它存在的形態是虛擬化的、電子化的，運行方式是網絡化的，它是傳統金融行業和信息技術特別是網絡技術相結合且共同發展的新模式及新產品[1]。本文針對余額寶等金融產品的研發設計，及推廣應用中存在的風險防范等方面展開研究。

1 互聯網金融產品概述

1.1 互聯網金融的起源和發展

傳統的金融行業引進互聯網的技術與理念，更是進一步提升了其自身的領導地位和作用。作為互聯網貨幣市場基金的始祖的美國PayPal成立尚未滿一年的時間內，就推出了貨幣市場基金，其形式類似于現在我們所熟知的余額寶。互聯網企業引領了日本的互聯網金融的發展方向，而樂天集團則是日本互聯網金融行業的典范。法國互聯網金融的主要形式是小額信貸、網上交易所、在線理財產品、眾籌產品、第三方支付等。法國在P2P互聯網金融業務的發展方向上，主要有非營利和營利兩種典型的經營類型，發展還都處于萌芽期。

中國互聯網金融行業內，存在著四種比較突出典型的業務模式：網絡貨幣溝通業務、互聯網支付及清算業務、傳統金融的逐步互聯網化以及互聯網金融信用服務業務。2014年，國家首次在電商立法中明確，將2014年確定為電商元年，由此拉開了互聯網金融新一輪“華山論劍”的序幕。互聯網企業憑借著云計算、大數據等互聯網信息技術的進步，根據其積累的海量用戶的活動數據的優勢，逐步向傳統的金融業務滲透，構建出新型互聯網金融模式。互聯網金融是一種對傳統金融的全新的業務發展，使用了獨特的金融經營方式，正逐漸擴大發展，成為金融行業不可忽視而極其重要的一部分。

1.2 互聯網金融產品的發展介紹

在“大眾創新，萬眾創業”的新形勢下，隨著時代的發展和科技的進步，電子商務領域已悄然發生顛覆性變化，淘寶網自2003年建立起一直保持在中國市場上的一枝獨秀。2014年6月13日，余額寶上線已經整整一年。余額寶已經獲得巨大成功，互聯網金融的風潮也愈來愈強。余額寶開創了平民化的大眾理財，打破了金融業的沉寂。看到余額寶取得了如此之大的成績，各個公司相繼推出了各種“寶寶”包括互聯網巨頭們的如財付通、零錢寶、百度百賺、京東小金庫等；各大基金公司的如華夏財富寶、嘉實活期寶、廣發天天紅等；各大銀行，如工行現金寶、興業寶、現金寶等；就連三大運營商都堅持不住，相繼推出了中國電信添益寶、中國聯通話費寶、乾元寶等等。各種軍團，雄趕趕、氣昂昂，相繼搶占傳統金融行業的市場份額，引起了人們互聯網金融產品的關注。

2 互聯網金融產品多種類型研發介紹

2.1 以余額寶為代表的基金類互聯網金融產品

2.1.1 余額寶產品運作

站在現在看未來，余額寶仿佛是金融變革的象征。余額寶實質是支付寶與基金的結合物。以余額寶為代表的基金類互聯網金融產品以收益高、流動性好的優點迅速席卷了中國大地。支付寶與天弘基金共同合作推出的余額寶產品，是面向支付寶用戶推出的一種增值服務。經實名認證過的支付寶用戶只需把支付寶的備付金轉入余額寶里面，就能夠快速購買天弘基金的貨幣型理財產品—增利寶，然后獲取基金的較高收益。另外，余額寶內的資金又可以保持流動性，支付寶客戶仍然可以隨時網購和轉賬，絲毫不影響良好的購物體驗。從本質上講，余額寶是屬于基金直銷類的金融產品。天弘基金公司把其發行的增利寶嵌入到支付寶的余額寶進行直銷，如圖2.1所示：

圖2.1 金額寶的本質示意圖

2.1.2余額寶發展剖析

余額寶相比其他市場競爭者有較大優勢可以說，貨幣基金行業的競爭一直比較激烈，同時近年來互聯網公司推動和完成了基金行業的真正變革——“互聯網化”。余額寶的產品銷售就設計成直銷方式，余額寶的客戶數量超越了中國所有基金公司在過去十幾年里發展的客戶。這說明了互聯網在中國的價值，也體現了金融創新的魅力。余額寶的所有交易都是在云上完成的。它當前支持并發4000 筆/秒，平均每日處理訂單達850萬筆，日處理記錄數達5000萬筆，如今累計處理交易筆數接近15 億筆。余額寶這套系統一天處理的業務，相當于人工一個人不吃不喝處理10年。傳統金融機構無論如何都做不到[2]。

2.2基于Android的互聯網金融理財APP的設計

2.2.1互聯網金融理財APP的設計需求

金融APP是基于網上投資理財，也就是P2P模式。產品理念是一站式理財咨詢服務。理財人通過移動互聯網理財服務將資金出借給P2P平臺上的用戶，采用智能投標、循環出借的方式，提高資金的流動率和利用率，從而增加實際收益。移動互聯網理財首創一鍵式服務，能夠使理財人在獲得豐厚回報的同時，幫助白領人群提前達成生活目標，實現雙贏的服務。金融APP是給用戶提供一種新的理財方式，圍繞用戶為中心，研究如何提供給用戶更友好、更健康以及更高收益的理財途徑為出發點，讓用戶既可輕松理財，又能保障賬戶和資金的安全。許多客戶理財知識匱乏，導致投資和理財方法不當，APP還應當提供理財學習的途徑，以滿足客戶了解理財知識的需要。APP的功能需求主要包括：管理用戶信息，主要是對個人基本信息的管理和操作。資產管理主要是顯示用戶當前對國內資產和國外資產的投資情況，保障用戶的信息安全和賬戶安全。endprint

2.2.2金融理財APP系統設計

（1）設計原則：金融APP是通過網絡進行金融活動，包括金融投資和金融融資，因此就要求網絡間的數據傳遞、交換和處理要有很高的安全系數，同時互聯網金融需要遵照國家的法律法規，在相關的規定下保證金融產品的有效管理。設計時應當遵循以下原則：1.安全性，平臺需要能夠抵抗黑客的攻擊，防止系統受到傷害，造成用戶數據的丟失和投資信息的丟失，防止數據被非法竊取，保證互聯網使用安全，讓顧客能夠感受到在交易過程的安全保障。3.標準性和開放性，平臺必須要嚴格的遵守國家標準，并且在全球理財配置中打下良好的基礎。產品基于通用的模式，可以在全球范圍內按照模板來使用和推廣[3]。

（2）金融理財系統結構設計，首先客戶端子系統總體結構設計，對于客戶端來說，整體的系統結構可以分為三層：表示層、業務邏輯層以及數據層。表示層主要前端功能展示，可能包括手機端和頁面前端，用戶在這一層獲得有關的數據和進行有關的功能操作。業務邏輯層主要封裝和展示對應的業務功能，在整個系統體現為提供主要的業務邏輯。數據層主要是后臺數據，系統采用了SQL數據庫，當有關的業務請求進來，在數據體現為數據的存儲和讀取。如圖2.2.1所示

圖2.2.1 系統架構關系圖

其次，服務器端子系統結構設計服務器端的系統開發按照層級的概念劃分。有層次概念的系統開發可以使的總體系統更加好理解和維護。后臺服務器系統采用MVC模式，也就是模型、視圖和控制器模型。模型層為對象的數據模型，視圖層主要是給用戶看到的界面，控制器層主要輔助業務邏輯的執行和數據到視圖的轉化控制等。如圖2.2.2所示：

圖2.2.2 統管理功能結構圖

3 互聯網金融產品的風險分析

3.1 市場風險

金融學理論研究表明，匯率、利率以及商品價格等風險是市場風險的重要組成部分。針對互聯網金融理財產品來講，其發展中面臨的最大風險是利率風險。定價在金融產品中的體現將會受到不斷變動的利率水平的嚴重影響。在互聯網金融理財產品中，市場利率水平是確定預期收益率的重要依據，這一特點同傳統金融產品具有一致性，在這種情況下，收益在互聯網金融產品中一旦發生波動，幾乎都是由市場利率波動所引起的，這一過程中，也將產生嚴重的經濟損失，最終導致利率風險。在利率市場化基礎上，貨幣類理財產品是以余額寶為典型代表的，P2P 理財產品是以人人貸為代表的，二者在發展中，需要承擔一定生產風險，其中包括不斷下降的收益率和貸款市場中銀行以及相同行業之間的競爭。由此可見，互聯網金融理財產品在長期的發展中將受到市場風險的嚴重影響[4]。

3.2 技術風險

在營銷金融產品的過程中，互聯網技術是互聯網金融發展中的關鍵，因此互聯網技術的特點在金融產品的營銷中得到了充分的體現，其發展中也必須承擔互聯網發展過程中所需要面對的技術風險。獨立網絡存在于傳統的商業銀行中，但是開放性網絡是互聯網金融企業發展過程中所面臨的主要環境。由于一定的漏洞存在于交易軟件和電腦的后臺系統中， 因此黑客和計算機病毒將會有較大的空間攻擊互聯網金融企業，例如在沒有得到授權的基礎上，訪問相關網絡，將客戶的重要信息進行盜取。如果一定的破壞產生于交易數據、系統數據中，都將導致系統發生癱瘓和故障，當癱瘓現象產生于互聯網金融交易之時，最終將導致投資者較大的損失產生于互聯網金融機構當中。

3.3 網絡金融與傳統金融存在競爭風險

與傳統金融相比，互聯網金融具有更大的客戶資源優勢，因為互聯網金融擁有大量不符合銀行理財要求零散客戶，而這些零散客戶所擁有的資金總額，卻能形成龐大的資金規模。如此情況下，擁有大量客戶資源和資金的互聯網金融，就會和傳統金融產生競爭，存在一定的競爭風險。在銀行方面，因為貨期存款的流失會導致銀行背負吸收存款的壓力，而貨幣基金擁有巨額資金，所以銀行愿意支付相對零散客戶存款的高成本與貨幣基金進行談判，如果是客戶本人，絕對不會與銀行進行議價談判[5]。

4 互聯網金融產品的風險防范措施

4.1 從提升風險識別能力出發化解市場性風險

應體現出周期性，加大對風險的防范力度。響也存在于傳統金融和互聯網金融之間，必須從系統的角度出發，將風險檢測預警應用于金融體系當中，從而在努力提升風險識別能力的基礎上，對風險進行及時的發現，并采取有效措施加以解決，嚴禁擴大風險危害以及交叉傳遞現象的產生。投資者在日常展開工作的過程中，應努力深入學習金融知識，從思想意識的角度出發，加強對風險識別、信息識別重要性的認知。而在將預警和預判措施應用于監管部門和互聯網金融企業當中時緊密的聯系存在于資本市場和貨幣市場當中，而相互的影響。

4.2 加大互聯網監管和防范技術的應用力度

數據當中進行提升，將有效的安全管理措施應用于交易平臺和網絡及產品特點，有效隔離病毒并過濾網關，并將加密等級在信息安全是金融管理層日常工作中的重點，其必須根據自身操作系統中，從而以最快的速度對漏洞進行修補，并將系統進行升級。 將有效的維護措施應用于關鍵設備中，促使硬件設施的性能得以提升，確保在安全標準的基礎上設置應用程序安全和系統程序安全，確保預警系統以及監管系統的自適應能力得以提升，持續增強其檢測、保護以及反應功能。與此同時，有效的溝通和協調在行業間的形成和構建也是至關重要的，企業發展必須在降低成本的基礎上，加大技術安全投入和保障力度。 并通過健全的技術安全監測系統，提升風險監控的實時性，加大技術風險的預防力度。

4.3 構建支付機構自身的風險管理體系

要構建出健全的支付機構的風險管理體系，首先要從內部組織結構入手，制定出完善的信息披露機制、創立出專業化的風險控制部門，提高整體內部風險控制能力。其次，謹慎選擇出經濟實力強、管理科學的金融公司進行合作，聯手開發金融產品，加大網絡宣傳力度，多創辦的購物活動，讓“余額寶”之類的金融產品的產值得到提升。同時，對于資金挪動、轉出等網上支付做出詳細的統計，便于分析用戶支付偏好，來及時預防和控制資金流動。優化企業資源配置，全面考慮到收益率的增長，所聚資金的時間寬度，使企業資金在不同的時間點，各類行業分散進行投資，達到平穩媒體收益的目的，來維持企業資金良好的流動性[6]。

5 小結

本文首先針對互聯網金融產品的起源和發展進行概述，然后介紹了以余額寶為代表的基金類互聯網金融產品和基于Android的互聯網金融理財APP的設計，接著指出互聯網金融產品潛在市場風險，技術風險和網絡金融與傳統金融存在競爭風險進行分析，然后建議從提升風險識別能力出發化解市場性風險，加大互聯網監管和防范技術的應用力度，構建支付機構自身的風險管理體系等方面來防范金融產品風險，最后對上述內容進行總結。總之，本研究對于了解我國金融產品的研發和發展過程，清晰的認識到金融產品推廣中存在的風險，并采取一定的防范措施來規避風險有十分重要的理論和現實意義。

參考文獻

[1]國家開發銀行黨校課題組，葛向群，羅奕凱.互聯網金融背景下的開發性金融應對策略研究[J].開發性金融研究，2016，（4）：27-31.

[2]楊祥業.以余額寶為例分析互聯網金融投資的風險與防范措施[J]. 財經界，2016，（5）：4-6.

[3]張宇，我國互聯網金融的風險及防范研究.2015，天津財經大學.

[4]李梅，互聯網金融理財產品風險分析及防范對策研究.2016，西北農林科技大學.

[5]梅娟，互聯網金融環境下余額寶風險研究.2016，湖南大學.

[6]金敘含.互聯網金融理財產品的認識與風險防范調研[J].中國科技投資，2016，（28）：11-13endprint