我國互聯網金融市場信用風險管理體系的構建研究

李慧東

摘 要：當前，互聯網金融持續出現信用風險現象，對其發展造成了不良影響。從互聯網金融整體來看，其之所以持續出現信用風險，主要是由于信用風險管理缺位。互聯網金融本身具有高度的開放性，其中交易關聯性較強，一旦出現信用風險，危害相當嚴重，所以必須建立起合理有效的信用風險管理體系。本文分析互聯網金融市場信用風險管理中的難點，以及具體原因，并提出相關建議，研究我國互聯網金融市場信用風險管理體系。

關鍵詞：金融形式；互聯網金融；管理體系；信用風險

一、研究背景

互聯網金融作為新型金融形式，其市場業務包括P2P網貸、在線理財、眾籌融資和第三方支付等。從2011年開始，我國人民銀行批準了第三方支付，互聯網金融市場進入高速發展階段，越來越規模化。尤其在2013年以后，互聯網企業進入互聯網金融市場，其規模進一步擴大，光2013年就有8.96萬億人民幣的互聯網支付，有超過千億人民幣規模的P2P網貸。不僅規模擴大，互聯網金融市場的參與主體也越來越多，到2013年年底，就有兩百多家獲得第三方支付資格的公司，P2P網貸平臺多達六百多家，增幅驚人，并且有超過百家的眾籌融資平臺。互聯網金融市場不斷暴漲，自然而然會暴露出問題。由于信用風險管理缺位，我國互聯網金融市場出現了許多違約事件。這些違約事件導致互聯網金融市場發展受限，面臨著巨大的風險性，甚至有可能波及整個金融市場。所以，我國互聯網金融市場必須構建信用風險管理體系。

二、互聯網金融市場信用風險管理中的難點

互聯網金融改變的不是金融本身，而是傳統金融方式，其核心不是互聯網技術，而是金融。無論是傳統金融產品，還是互聯網金融產品，它們都是信用的風險定價，其管理關鍵經過探究，正是信用風險的管理。因為互聯網金融是以互聯網為背景的金融，所以具有互聯網的特征，比起傳統金融更加復雜、難以操控，其市場信用風險也同樣復雜、難以掌控。當前，互聯網金融市場信用風險管理中的難點主要在互聯網應對方案缺位、風控手段缺乏、交易過程失控和制度設計缺失等四方面，具體如下。

（一）互聯網應對方案缺位

互聯網應對方案缺位主要表現在兩方面。一是在互聯網的大背景下，金融市場面對著不成熟的機密技術、電子身份識別技術，以及不健全的網絡監管，開放的網絡通訊系統，還有電腦黑客等威脅因素，有巨大的安全隱患。如果互聯網金融遭受到大規模攻擊或發生嚴重的系統故障，有可能會導致交易記錄損失和金融材料泄露。二是我國互聯網金融所用的許多硬件系統是國外研發的，自主研發性較低，有安全威脅。對于這兩方面的互聯網應對方案缺位，至今尚未建立合理有效的應對方案。

（二）風控手段缺乏

互聯網金融市場的網絡節點交互聯動，其由多邊信用協同建立，如果一處發生錯誤，整個網絡都會被波及。當前，仍舊沒有有效的風控手段，其主要表現在兩方面。一方面是海量的互聯網信息，陳舊的信用風險分析方法變得無法再適應。再者其具有無序性、廣泛性、無限性等特點，信用交易數據儲存于SQL Server、Oracle、Access等數據庫里，當進行信用風險分析時，非常容易因為無用的信息太多，導致信用風險分析的工作巨大，且效率低下。另一方面是，關于信用風險的識別手段過于單一化。傳統的金融機構和央行征信系統關聯，但互聯網金融公司卻沒有與之關聯，同時沒有形成信用信息共享機制。如今，互聯網金融公司的信用風險審核、識別手段非常單一，過程全憑各自審核的策略和技術。而其平臺的脆弱性和技術風險都會對金融網絡造成無法估計的影響。

（三）交易過程失控

互聯網金融的交易信息，全都在電子世界中處理，這使得交易過程充斥著不確定性，有很大的市場信息不對稱風險。關于信用風險評價要素，在對交易目的、信用違約記錄和主體身份識別方面的評價沒有形成有效的驗證方案。不言而喻，這無疑使得互聯網金融的信用風險加大。目前已有許多起卷款潛逃的事件發生，原因比如無系統核查P2P網貸平臺風險準備金的不足和違規方面問題，沒有在第三方辦理大額資金匯劃時使用安全校驗工具等。互聯網金融進行交易，最初要在第三方平臺開賬戶，這樣才能實現資金在互聯網運行。資金在互聯網上滯留，缺乏有效的監管和擔保，資金越多則其信用風險越大。

（四）制度設計缺失

互聯網金融制度設計方面，有不小的缺失，沒有相對應的法律法規。在我國，對應傳統金融的有《保險法》《證券法》和《銀行法》，但這些法律法規并不能完全適應互聯網金融的特點，比如資本杠桿率和資本充足率這些應對傳統金融信用風險的規定，則不適應互聯網金融。又如眾籌融資和P2P網貸，在傳統的金融法律法規中找不到相對應的條例。還有第三方支付方面，盡管有支付業務相對的管理體系，但虛擬信用卡、二維碼支付這些新出來的第三方支付方式，嚴重缺乏政策管理。當互聯網金融市場出現問題時，相關制度缺失，受害者便不能依照法律法規來維護自身的權益。在如今，保監會監管互聯網保險，證監會監管互聯網基金理財，央行監管第三方支付，整個互聯網金融市場在分業監管之中，卻無適合的協調互動機制。互聯網企業的職能較多，實現了跨界經營，包括基金理財、保險、擔保、信貸、支付等多個方面，其各業務有所不同，又有大量的關聯。各監管部門只管自己部門的職責，對于相關聯的地方便丟手不管，造成監管真空。而網絡貨幣、眾籌融資和P2P網貸等新業態沒有明確的監管主體，其信用風險管理則只是空話。

三、我國互聯網金融市場信用風險產生的具體原因

互聯網金融快速發展，涉及的方面越來越廣，其信用風險方面的問題也越來越突出。新興金融方式和傳統金融有很大的不同，其參與主體的類型和數量都在劇增，有強大的生命力和競爭力。互聯網金融市場日益復雜多樣，其業務和參與主體千差萬別，其產生的信用事件也多樣復雜化，從而引發了互聯網金融市場信用風險。

（一）沒有實物擔保和抵押endprint

互聯網金融市場依托于互聯網平臺，方式為虛擬貨幣交易，沒有實物擔保和抵押的條件。在互聯網金融市場中，沒有實物的擔保和抵押，有可能會在交易后期出現問題，比如擔保和抵押沒有達到貸款的標準，因此形成信用風險。

（二）沒有完善的征信體系

征信體系在互聯網金融市場中不能忽視。互聯網金融的信貸業務，一般是個人小額貸款客戶，對象繁雜、數量多，相關信用評估的工作效率無疑很低。沒有完善的征信體系，非常容易造成貸款中斷或流失現象，相關互聯網金融企業虧損。

（三）信用道德感缺失

互聯網金融市場的信貸業務以個人貸款為主，對象繁多，信貸信息不對稱的現象難免會出現。借款人的信貸業務信息與具體信息不對稱，這必然會使互聯網金融市場的信用風險增加。總之，信用道德感缺失，影響互聯網金融市場的發展。

四、相關建議

（一）完善相關法律法規，明確監管框架

構建我國互聯網金融市場信用風險管理體系，要完善相關法律法規，明確監管框架。這要求約束其參與主體，在金融交易的過程中加大對風險的控制，有效跟蹤互聯網滯留資金，加快相關立法速度，并建立溝通協調機制，以此有效地解決監管真空的問題。還要發揮出行業協會的組織功能，從而根據創新業務特點，實現行業標準設定搶在相關法律法規出臺前，讓相關業務發展規范化，最終在促進新業務發展的同時，盡量降低風險的影響。

（二）建立合理有效的信用風險管理手段

構建我國互聯網金融市場信用風險管理體系，要建立合理有效的信用風險管理手段。這要求加快建設征信系統，豐富其信用數據庫。要做到這些，首先要共享數據庫信息，加快征信信息的更新速度，為評價個人和企業信用提供有效數據。除此之外，還要建立投訴平臺，收集信用違約數據。豐富信用數據庫，需要大規模采集互聯網金融平臺上的各種信用信息，增加覆蓋面，完善互聯網金融數據庫。建立合理有效的信用風險管理手段，也要提高公眾的自我保護意識和風險防范意識。

（三）建立互聯網金融行業安全標準

構建我國互聯網金融市場信用風險管理體系，要建立互聯網金融行業安全標準。關于建立互聯網金融行業安全標準，這要求從根本層面針對當前的互聯網金融市場現狀，建立技術標準體系，與國際安全規范及標準接軌，進一步整合相關技術標準，從而實現互聯網金融協調發展，構建出合理有效的互聯網金融市場信用風險管理體系。與此同時，我國要積極提升互聯網金融行業安全技術水平，爭取防火墻、數據加密等安全技術有較大突破，不要過于依賴國外技術。

五、結語

由于互聯網金融市場持續出現信用風險，所以有必要構建出合理的互聯網金融市場信用風險管理體系，從而讓互聯網金融市場保持較好的發展勢頭。互聯網金融市場信用風險管理中主要有四方面難點，依次為：互聯網應對方案缺位、風控手段缺乏、交易過程失控和制度設計缺失等。其信用風險產生的原因，分別為沒有實物擔保和抵押、沒有完善的征信體系和信用道德感缺失。要構建出合理的互聯網金融市場信用風險管理體系，必須完善相關法律法規，明確監管框架；建立合理有效的信用風險管理手段；建立互聯網金融行業安全標準等。

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