我國互聯網金融監管現狀及體系構建

武曉星

【摘 要】在我國，互聯網金融行業屬于新興產業，在發展初期出現一些問題是必然的，要使我國互聯網金融行業發展的健康有序，我國就應及時對出現的問題采取相關措施。根據經濟學的成本-收益分析研究表明，只有制定互聯網金融平臺監管法律、明確監管責任、建立良好的監管體系才能規范互聯網金融平臺的經營行為，減少上述份風險問題的發生，使互聯網金融行業有序發展。

【關鍵詞】互聯網金融；監管；監管體系構建

引言：

在我國互聯網金融產業的發展模式大部分是借鑒于英美然后再結合我國實際情況逐漸形成了我國特有的P2P發展模式。自從2013年互聯網金融進入全國兩會議程以來，備受關注。2014年政府相關部門首次提出行業指導性監管辦法“四條紅線”，同時互聯網金融也迎來了發展最為迅猛的時期。野蠻生長的P2P網貸以其迅速飆升的P2P網絡借貸網站數量和不斷擴大的貸款規模讓人驚嘆，但是伴隨著這種爆發式的發展很多問題接踵而至，監管的缺失和無從實施是問題不斷爆發的源頭

一、我國互聯網金融監管現狀

（一）法律監管不力，監管體系難以統一

互聯網金融以其較強的創新能力使得產品獲得較快的更新換代，監管機構的立法無法迅速囊括所有的互聯網金融產品。近幾年來我國也制定了一些相關的政策法規如《關于人人貸有關風險提示的通知》和一些地方性規章如《溫州市民間融資管理條例》等，但都具有一定得局限性、地域性。2015年我國加強了互聯網金融行業的監管力度出臺幾個規定或征求意見稿，如：《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（征求意見稿）》（以下簡稱《暫行辦法》）等。可以說這幾部意見稿還不是嚴格意義上的監管法律，所以就目前來說我國還未制定出P2P網貸監管法律，我的P2P網貸平臺監管法律體系還未實質的建立起來。

（二）無法確定合適的針對互聯網金融監管的力度

市場機制在互聯網金融運行中具有無可比擬的作用，行政機制對于互聯網金融平臺的監管和法律監管具有同樣的效力，但是法律監管要明顯具有更好的效果，但是法律由于其約束性和不可違抗性導致在界定法律監管力度時難以確定監管力度，較嚴的監管會使得互聯網金融平臺的發展空間受限，但是較弱的監管又會使得互聯網金融呈現野蠻生長的態勢，威脅社會金融體系的健全。因而在法律監管成為監管主體的時候如何界定其監管力度成為重要的問題。

（三）無法形成良好的監管范圍界定

互聯網金融的業務數據都是在互聯網上進行傳輸、交互和保存的，不斷發生著新變化，但是隨著監管部門將業務范圍確定后，新出現的業務會迫使監管部門不斷調整法律條款，以適應最新的互聯網金融業務，與此同時，監管部門還要針對更加復雜的網絡金融環境對互聯網金融平臺的具體業務進行監管，而與以往的實體金融業務的管理最大的難度就在于其數據的廣泛分布和非實體性，而且數據的真實性往往缺乏較好的掌控，使得監管機構判定監管范圍產生問題。

二、我國互聯網金融法律監管體系的構建

（一）明確互聯網金融的監管主體，加強監管力度

2015年7月頒布的《關于促進互聯網金融健康發展的指導意見》已經從具體的業務品種方面對不同機構和部門的監管責任進行了劃分，新時期要完善對互聯網金融的監管，有必要在監管主體的確定和責任分配方面借鑒美國的做法，采用由上到下的監管模式，中央層面以央行、證監會、銀監會等機構為主，地方則以財務、司法機構等為主。強調中央和地方的良性配合，將互聯網金融的業務模式進行熟悉，對于有爭議的互聯網金融業務和機構分配給核心的監管機構負責，避免問題出現時對責任的相互推諉。

（二）建立信征機制，實現互聯網金融平臺的自凈

通過成本-收益分析以上內容可以看出，建立完善的信征機制，互聯網金融平臺通過統一獨立信征機制內的信用信息與平臺信用信息相融合來為投資者提供信息服務將會減少很多信用風險，使借貸流程更加透明順暢，更節省了企業在信用調查上浪費的成本增加了平臺的收益。我國一直沒有一個統一的合法的信用信息的來源，如果不那么做，各平臺公司就要支付巨大的成本調查并建立平臺內部的信用評級標準，這樣無疑是增加了企業的成本。長此以往行業內的信用評級標準參差不齊，加大投資者選擇的難度的同時也不利于整個行業的發展壯大。

在英國，互聯網金融行業之所以能快速、穩健的發展很大一部分原因是英國具有完備的、成熟的、統一的、規范的信征機制。互聯網金融平臺從事的就是提供信息服務的工作，所以可想而知信征機制的重要性。但是我國的個人信用信息只有央行掌控，還沒有形成完整的、成體系的信征機制，所以我國互聯網金融平臺的發展才會出現各種風險，每個平臺都有自己的信用調查方式、評級方式以至于各個平臺的信用評級無法統一，造成了各種弊端。

征信機制的建立和完善是一個長期的過程。應由央行或者相關機關制定和完善獨立的信征制度，在行業自律的基礎上先實現一定程度的信息共享再對互聯網金融行業指定一個統一的信用標準等等，一步步來。

（三）設立行業準入門檻

從成本-收益來分析的角度看，一個平臺企業在設立之初就要求具備一定的資金實力，看似對平臺企業的成本要求很高但是只有資金充足的平臺企業才能夠抵御住風險，存活下來長久發展。若風險來臨企業倒閉，一個連存活都不能做到的企業更談不上長久的收益。所以設立門檻看似增加了成本其實是為了保障長久的收益。

一個行業的準入和退出門檻都很重要。我國現行的所有規范性文件中均未對P2P網絡借貸行業設立任何門檻，這就導致了一些沒有資金沒有專業知識的人任意的進入各個監管薄弱的行業，這會導致行業的混亂不利于行業的發展。自互聯網金融在我國出現以來出現的問題就很多、風險也很大、能夠一直長久發展的公司很少。這就說明這個行業雖然發展的勢頭很好但是抵抗風險的能力卻很弱。所以我們要限定準入門檻，要求公司有一定的資金、實力才可進入互聯網金融行業。這樣互聯網金融平臺就更有能力抵御發展的風險，生存下來的企業會越來越多，長此以往將更有利于整個行業的發展。同時一個有實力的平臺，一個有保障的行業，投資者才有信心去投資，更有利于保護投資者的利益。

三、結語

綜上所述，互聯網金融的發展和壯大是與信息時代特有的金融方式密切相關的，互聯網金融的廣泛應用推動了民間資本的運用，使得我國金融實力和活力都有了顯著的上升，但是在互聯網金融發展的過程中，監管的問題是一個大問題，監管主體不明、監管責任不清、范圍難以界定的實際困難導致互聯網金融游走于監管體系之外。未來，為了強化互聯網金融發展，實現良好的監管效力，有必要加強針對性的監管措施，在強化外部監管的同時也要加強互聯網金融行業的自我監管，建立全方位、立體化的監管體系。

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