我國互聯網金融發展的內生邏輯、驅動因素與金融功能效應

韓偉麗

摘要：互聯網金融已經滲透到了我國經濟和社會發展的方方面面，對于我國國民經濟的發展起到了積極的推動作用，互聯網金融本身也得到了社會越來越多的關注?；诖耍疚闹攸c旨在對我國互聯網金融發展的內生邏輯、驅動因素與金融功能效應進行分析。

關鍵詞：互聯網金融；內生邏輯；驅動因素；金融功能效應

近幾年互聯網金融在我國得到了蓬勃的發展，其金融服務、金融產品以及金融業務已經滲透到了我國社會經濟的方方面面，并已發展成為我國金融行業中不可或缺的重要組成部分?；ヂ摼W金融的本質是充分融合了現代的互聯網精神、互聯網技術以及金融功能，從而成功構建了有別于傳統金融體系的新金融業務以及金融模式[1]。隨著互聯網金融的不斷發展，其對我國國民經濟發展的重要性將持續性的愈加凸顯，最終成為我國經濟發展的一道獨特的、亮麗風景線。

相應的人們關于互聯網金融的發展背景、內涵本質、框架模式、監管風險以及經濟影響等開展了大量的研究和分析工作。本文以互聯網金融發展模式以及互聯網金融平臺為基礎，在我國現有的經濟、金融以及互聯網技術條件下，對互聯網金融發展的內生邏輯、驅動因素以及金融功能等進行探討。

1 我國互聯網金融發展的內生邏輯

1.1 傳統金融存在制度性缺陷

現階段我國的金融體系主要包括金融市場、金融組織、金融調控以及金融監管四個方面。這一金融體系在我國國民經濟發展中起到了積極的促進作用，但是由于該金融體系主要是以國家政府為主導，證券、保險以及銀行等金融組織過多的依賴于政府，進而導致在金融市場的資源配置過程中，優質的國有大中型企業能夠更好的獲得金融支持和金融服務。其根本原因為在我國經濟改革發展過程中，國有銀行提供信貸行為并不是為了單一的追求經濟利潤，更重要的是為了促進我國經濟的宏觀增長，保持社會穩定和樹立國家信譽。但是現代經濟發展要求金融制度不僅要服務于優質的國有大中型企業，還應該覆蓋各種類型的小微企業和創業型企業等。但是傳統金融制度在發展演變過程中并沒有隨著經濟的發展而推進，反而受到國有金融力量的影響，導致制度性金融資源壟斷現象越來越嚴重。互聯網金融的出現在一定程度上促使傳統金融制度不斷優化，有助于促進金融創新和提高金融效率。

1.2 傳統金融服務體系不合理

我國由于政府對金融體系的主導和控制，長期以來形成了“直接為主，間接為輔”的金融體系，在該金融體系中傳統金融也具有巨大的融資支配權，并基于金融主導地位在金融經營活動中獲得了巨大利潤，而民營經濟卻難以獲得發展所需要的資金支持。此外我國經濟增長方式的另一個主題問題在于經濟發展與金融之間脫節嚴重，主要表現為我國的國有部門逐級萎縮的同時卻更多的占有了金融資源，相對的民營部門在我國經濟發展中的作用越來越突出，但是其難以獲得金融資源的支持[2]?；ヂ摼W金融的出現為我國經濟的發展以及金融行業的發展注入了新的活力，由于互聯網金融沒有地域以及時間的限制，促使互聯網金融不斷拓展服務范圍，衍生出各種類型的金融創新服務以及創新產品。隨著互聯網金融的發展，傳統商業銀行的金融服務中介功能將逐漸減弱，其主營業務逐漸向金融方案制定以及金融服務信息提供等方面進行轉變，最終可能將建立起以服務為核心的新金融體系。

1.3 傳統金融供給相對短缺

我國民營企業融資困難的根本癥結在于我國金融制度改革造成的制度供求不均衡，這種制度供求不均衡主要是受到我國計劃經濟時代制度模式的影響?；谫Y產遞增視角來看，在經濟發展初始階段，由于社會生產力普遍低下，規模經濟相對較小，市場風險較低，此時對于金融市場風險防范以及資金集中度要求較低，這符合我國傳統的以銀行融資為主導的金融體系；但是隨著經濟的不斷發展，經濟規模越來越大，以銀行融資為主導的金融體系已經不能滿足經濟發展對于融資的需求?，F階段我國存在大量的中小型企業以及創新型企業由于金融供給短缺面臨著嚴重的融資困境?；ヂ摼W金融的快速崛起，包括第三方支付、P2P網絡平臺、眾籌以及網上銀行等多種金融模式大大豐富了金融供給，滿足了金融市場多樣性的需求。

2 我國互聯網金融發展的驅動因素

2.1 科技創新以及技術發展的驅動

近年來，互聯網技術和網絡信息技術獲得快速的發展，如大數據技術、云計算技術以及搜索引擎和社交網絡等，互聯網金融基于這些先進的互聯網技術大大降低了信息不對稱所產生的問題。比如阿里金融改變傳統的資金融通模式，將數據作為資產進行分析，從大量數據中挖掘被傳統銀行所忽視的優質的小微企業客戶群體。尤其是大數據技術和云計算技術的應用，得到提高了對海量數據的收集、存儲以及計算能力，實現了對金融數據信息的深入挖掘，對于金融機構合理開展資產配置，防范金融風險具有非常重要的積極作用。

2.2 小微企業和弱勢地區發展的需求

在我國存在大量小微企業以及長期處于貧困和落后的地區，它們在發展過程中由于信用等級不高、抵押擔保能力較弱、經營風險較大、融資渠道狹窄等原因難以從我國現有的國有金融體系中獲得貸款支持，因此它們特別渴望建立具有普惠性質的互聯網金融[3]?；ヂ摼W金融由于其金融資源和金融服務具有包容性，因此其具有明顯普惠金融的特性。在互聯網金融體系下，金融參與主體不會因為創業類型、信用等級、經營規模、風險壓力以及其他一些性別、年齡等因素而受到排斥。此外，由于互聯網金融沒有地域和時間的限制，有利于我國廣大農村地區的人口可以更好的參與到金融服務與金融活動中來，獲得家庭經營發展所需要的資金支持，實現家庭財富的保障及增值。

2.3 互聯網企業轉型以及獲得利潤的驅使

近些年在我國互聯網金融的快速發展中，大量的互聯網企業發揮了重要的促進作用，比如阿里巴巴、京東、騰訊以及百度等。這些互聯網企業既是互聯網金融的主要發起者，也是互聯網金融的主要實踐者。這些互聯網企業在發展過程中轉型升級的需求以及獲得高額利潤的目的，促使他們不斷參與到互聯網金融的建設和發展過程中。由于金融行業的高額回報，互聯網金融已經成為這些互聯網企業努力拓展的主要行業?，F階段，我國這些大型的互聯網企業普遍開展金融業務，他們或者自己成立子公司，或者與其他金融機構合作，或者開展金融信息服務，不斷擴大金融業務的范圍和規模，已經逐漸覆蓋了我國的銀行、貸款、證券、支付、眾籌、保險、信托、征信、基金以及理財等現代金融業的大部分領域。

3 我國互聯網金融發展的金融功能效應

3.1 有助于提高金融市場效率

金融活動的本質為在不同經濟體之間以及不同時間之間對貨幣進行重新調配和轉移，從而實現資金配置和使用最優化，提高市場效率，并且在該過程中獲得利潤。互聯網金融可以充分發揮金融技術和信息技術的優勢，具體體現在三個方面：一是信息成本優勢，在金融市場的各個環節普遍存在信息不對稱問題，互聯網金融借助先進的互聯網技術，如大數據技術和云計算技術等有效降低了信息不對稱問題；二是交易成本優勢，傳統金融模式在交易成本降低方面主要是通過開展規模經濟形成的邊際成本降低來實現，因此國有大型銀行不斷擴展經營規模，而互聯網金融則是借助先進的網絡信息技術，更好的實現了交易成本的降低；三是市場客戶優勢，隨著我國互聯網普及程度越來越高，互聯網金融基于互聯網技術大大提高了金融業務的覆蓋范圍。

3.2 有助于推動金融創新擴散

技術創新對于推動社會生產力的發展具有積極促進作用，而技術創新最終價值一向在于能夠在多個行業內實現擴散，從而帶動更多行業的發展與進化。互聯網金融充分利用先進技術的重要作用，創新類型更加豐富多樣。以互聯網金融產品中發展最為成熟的第三方支付為例，在開始階段第三方支付是電子商業在互聯網平臺上采用的資金支付方式，后來隨著智能手機的普及，第三方支付逐漸擴散在移動客戶端，從而形成了目前規模巨大的第三方移動支付市場?；ヂ摼W金融的大數據以及云計算技術也不例外，開始階段這些技術主要是用于海量數據的存儲、管理以及分析，進而獲得豐富廉價的市場信息，降低金融交易活動成本，后來隨著發展的不斷深入，基于大數據分析所得出的結論可以有效指導企業開展經營決策以及制定發展規劃等。

3.3 有助于發現市場有效價格

傳統金融體系下，由于國有銀行的壟斷地位導致客戶難以從金融市場中獲得有效的金融供給信息，從而導致交融交易信息成本提高。互聯網金融的發展為市場有效價格的發展提供了一種新的模式，借助互聯網技術，金融市場的信息不對稱性明顯降低，資金供給雙方可以在一個更加公平、合理、透明的金融市場環境下開展資金配比，最終形成雙方均滿意的均衡利率。此外，在在產業務以及負債業務方面，互聯網金融也積極開拓業務范圍并促進其市場化發展。在資產業務方面，互聯網金融平臺所提供的公開透明的金融信息有助于資金價格均衡化；在負債業務方面，互聯網金融不斷推出收益較高的理財產品促使國有銀行存款不斷降低，進而推動了活期利率市場化的進程。

4 結束語

基于上述分析，互聯網金融的發展是金融行業發展的必然趨勢，其對于加速我國金融行業改革，更好的推動我國經濟發展，實現我國“大眾創新、萬眾創業”的新戰略具有重要的意義。

參考文獻

[1]張林穎.互聯網金融發展對中國商業銀行的影響及對策分析[J]. 商場現代化，2017（7）：153-154.

[2]王月瑤.大數據時代下互聯網金融發展的機遇與風險應對[J]. 經濟師，2017（1）：56-57.

[3]姚珊珊，滕建州，王元.我國互聯網金融發展的問題與對策[J]. 稅務與經濟，2017（2）：25-29.