我國(guó)中小企業(yè)融資租賃的問(wèn)題及對(duì)策

潘維+張芳芳

【摘要】目前我國(guó)中小企業(yè)在運(yùn)用融資方式過(guò)程還存在較多問(wèn)題，如中小企業(yè)出現(xiàn)嚴(yán)重拖欠租金的現(xiàn)象；較小的租賃業(yè)務(wù)規(guī)模；不知何為融資租賃，不分析自身發(fā)展?fàn)顩r就盲目跟風(fēng)等。因此，使融資租賃業(yè)規(guī)范化，并成為緩解中小企業(yè)融資困難的有效融資渠道，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展具有非常重要的現(xiàn)實(shí)意義。本文將從融資租賃業(yè)的問(wèn)題出發(fā)，來(lái)探討完善中小企業(yè)實(shí)施融資租賃的對(duì)策和建議。

【關(guān)鍵詞】中小企業(yè) 融資租賃 融資問(wèn)題 對(duì)策建議

一、緒論

隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，國(guó)企改革的深入，中小企業(yè)在我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)中扮演著越來(lái)越重要的角色，其發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)問(wèn)題也成為人們熱議的話題。而難融資，無(wú)處求貸，一直制約著中小企業(yè)的發(fā)展，銀行又出于自身利益的考慮，及中小企業(yè)自身償債能力的考慮，沒(méi)有足值抵押品的新公司或小公司往往不愿意對(duì)其發(fā)放大量貸款。相對(duì)于其他國(guó)家，在我國(guó)的中小企業(yè)各種支出中，資本支出和租金及貸款支出所占比例最高，很大程度上反應(yīng)了我國(guó)中小企業(yè)對(duì)資金需求的渴求。

融資租賃這一方式出現(xiàn)在20世紀(jì)50年代的美國(guó)，自誕生以來(lái)每年以14%的速度在全世界范圍內(nèi)增長(zhǎng)，在美國(guó)、日本、英國(guó)等發(fā)達(dá)國(guó)家，已經(jīng)成為第二大融資方式。然而在我國(guó)，融資租賃的起步較晚，前期發(fā)展較慢，自從改革開放以后，我國(guó)經(jīng)濟(jì)迅速發(fā)展，繼而出現(xiàn)缺少國(guó)外先進(jìn)技術(shù)和設(shè)備缺乏的情況，大部分企業(yè)出現(xiàn)因?yàn)榻?jīng)濟(jì)建設(shè)而資金不足的問(wèn)題。為了解決以上問(wèn)題，我國(guó)首先從日本引進(jìn)融資租賃這一業(yè)態(tài)。通過(guò)這種方式不斷向發(fā)達(dá)國(guó)家引進(jìn)先進(jìn)的技術(shù)和設(shè)備，更加合理的管理制度，促進(jìn)我國(guó)產(chǎn)品質(zhì)量的提升和我國(guó)出口經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，促進(jìn)了我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展。但是廣大中小企業(yè)并未采用融資租賃這一方式，相對(duì)于歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家市場(chǎng)滲透率為20%左右的情況下，我國(guó)市場(chǎng)滲透率約為5.5%，我國(guó)所占比例是非常低的。可以看出我國(guó)融資租賃市場(chǎng)仍有較大的提升和發(fā)展空間，還不能充分滿足我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，因此進(jìn)一步探討融資租賃對(duì)中小企業(yè)發(fā)展的影響是非常具有現(xiàn)實(shí)意義的。

二、我國(guó)融資租賃業(yè)目前發(fā)展現(xiàn)狀

目前我國(guó)中小企業(yè)的數(shù)量眾多，已經(jīng)成為我國(guó)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展中不可或缺的一部分，在推動(dòng)我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展，緩解就業(yè)壓力，穩(wěn)定社會(huì)秩序，促進(jìn)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)和繁榮，優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)上發(fā)揮著不可替代的作用，整個(gè)國(guó)民經(jīng)濟(jì)的增長(zhǎng)速度和質(zhì)量都與其緊緊相關(guān)，我國(guó)GDP的60%左右都由中小企業(yè)的服務(wù)價(jià)值和最終產(chǎn)品所創(chuàng)造，上繳的稅收約為國(guó)家稅收總額的50%（段建強(qiáng)和李文興，2007）。然而，由于其規(guī)模小，信用等級(jí)低，政策支持力度不夠，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較差等原因，大大地減慢了中小企業(yè)的發(fā)展速度，所以中小企業(yè)在其發(fā)展過(guò)程中，存在著許多問(wèn)題，其中融資難是中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)難題。

根據(jù)目前的發(fā)展形勢(shì)來(lái)看，部分中小企業(yè)缺少長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的目光，更多關(guān)注企業(yè)目前的經(jīng)濟(jì)效益，而忽略企業(yè)的整體發(fā)展，加上大部分中小企業(yè)管理制度不夠完善，防范風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)較差，一些缺乏專業(yè)能力的租賃公司很容易發(fā)生設(shè)備租金被拖欠，甚至出現(xiàn)壞賬的現(xiàn)象。中小企業(yè)的信譽(yù)也會(huì)因此受到影響，在銀行的融資更顯困難，使其缺乏良好的融資通道，嚴(yán)重影響企業(yè)日常的運(yùn)行，因此租賃公司很難培養(yǎng)大量專業(yè)化人才，現(xiàn)有的人才也很容易流失，租賃公司正是因?yàn)橛芯邆湔嬲龑?shí)戰(zhàn)能力的人才，才能夠更好地為公司解決當(dāng)下的問(wèn)題。

就我國(guó)目前的發(fā)展?fàn)顩r來(lái)看，中小企業(yè)的發(fā)展缺少政府政策的支持，對(duì)融資租賃行業(yè)，我國(guó)也沒(méi)有實(shí)行大范圍的稅收優(yōu)惠政策，更沒(méi)有建立健全的法律法規(guī)。如此一來(lái)，會(huì)導(dǎo)致融資租賃公司后期拓展的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)管理陷入混亂之中，最后的結(jié)果就是這些融資租賃公司陸續(xù)退出，進(jìn)而致使中小企業(yè)的融資渠道變得越來(lái)越少，由此形成一個(gè)惡性循環(huán)，互相牽制著對(duì)方的發(fā)展，從而也有可能影響我國(guó)整體經(jīng)濟(jì)水平的發(fā)展。據(jù)調(diào)查，大部分中小企業(yè)都曾出現(xiàn)過(guò)資金緊張，甚至資金流斷裂，這一問(wèn)題嚴(yán)重阻礙了中小企業(yè)的快速發(fā)展，因此融資租賃公司的發(fā)展對(duì)我國(guó)中小企業(yè)的發(fā)展有著至關(guān)重要的影響。

三、我國(guó)中小企業(yè)融資租賃所面臨的問(wèn)題

（一）企業(yè)自身的問(wèn)題

首先，中小企業(yè)自身素質(zhì)不高，財(cái)務(wù)信息不透明，內(nèi)在管理機(jī)制不嚴(yán)謹(jǐn)。信用度也不夠高，逃避債務(wù)的方式也越來(lái)越多，越來(lái)越專業(yè)，其中賴賬行為尤其突出，給許多中小企業(yè)帶來(lái)了較大的負(fù)面影響。其次，缺少有效的法律保護(hù)措施，使中小企業(yè)的發(fā)展不夠穩(wěn)定健全。其次是因?yàn)槲覈?guó)對(duì)金融扶持遠(yuǎn)遠(yuǎn)少于歐美國(guó)家，我國(guó)的股票和債券的發(fā)行上市大多處于被動(dòng)地位，對(duì)中小企業(yè)的發(fā)展非常地不利。再次，我國(guó)沒(méi)有太多專門為中小企業(yè)開設(shè)的服務(wù)機(jī)構(gòu)，中小企業(yè)只能憑借以往公司的發(fā)展作出相應(yīng)的決策，一邊摸索一邊前進(jìn)，分不清哪一邊才是正確的發(fā)展方向，也找不到正確合理的融資方式和渠道。第三，我國(guó)金融市場(chǎng)存在著嚴(yán)重信息不對(duì)稱的現(xiàn)象，資金需求者和擁有資金的金融機(jī)構(gòu)信息不對(duì)稱，會(huì)導(dǎo)致雙方不能進(jìn)行直接交易，因此加大了中小企業(yè)融資的難度。

（二）融資租賃公司的問(wèn)題

第一，融資渠道不夠?qū)掗煛３齾s以央企和實(shí)力派上市公司為背景的租賃公司，股東的資金用于投資開展業(yè)務(wù)是十分有限的，而目前銀行是大部分企業(yè)用來(lái)籌集資金的渠道。現(xiàn)如上海、北京、深圳、天津等各個(gè)地區(qū)都有大批新成立的融資租賃公司，租賃公司去銀行貸款的限制過(guò)高，尤其看重股東的實(shí)力和擔(dān)保，雖然銀行貸款對(duì)中小租賃公司的成本較高，即使是基準(zhǔn)上浮三十，但依舊是租賃公司運(yùn)營(yíng)的一條核心命脈，否則租賃公司很難繼續(xù)運(yùn)營(yíng)。目前很多家租賃公司都開始建立自己的P2P平臺(tái)進(jìn)行融資，表面上是看好互聯(lián)網(wǎng)金融，實(shí)際上卻是一種無(wú)奈之舉，P2P的融資成本雖然高，但是為租賃公司開辟了一條直接融資通道，使其至少能存活下來(lái)，稍微擺脫銀行信貸的苛刻要求。

第二，租賃公司的運(yùn)營(yíng)管理能力較弱。融資租賃公司屬于金融企業(yè)，管理客戶、審批項(xiàng)目、風(fēng)險(xiǎn)管控和資產(chǎn)管理、法律訴訟都需要建立一套專業(yè)嚴(yán)謹(jǐn)?shù)闹贫龋瑫r(shí)需要大量?jī)?yōu)秀且經(jīng)驗(yàn)豐富的人才進(jìn)行運(yùn)作和管理，內(nèi)部公司的運(yùn)營(yíng)管理也需緊緊跟上，由于目前大多數(shù)融資租賃公司剛剛建立，極度缺乏行業(yè)專業(yè)人才，且股東大部分為追求利益最大化，不重視公司制度、流程等需要耗費(fèi)精力和金錢的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，盲目跟風(fēng)，甚至連普通的服務(wù)業(yè)企業(yè)的管理水平都比不上。因此造成業(yè)務(wù)沒(méi)有方向和重點(diǎn)，審批流程混亂、權(quán)責(zé)不清且時(shí)間過(guò)長(zhǎng)，風(fēng)險(xiǎn)水平較低、把控能力較弱且不完全理解租賃行業(yè)特性，貸后管理缺失而風(fēng)險(xiǎn)頻發(fā)。endprint

第三，租賃業(yè)務(wù)沒(méi)有特色，缺少競(jìng)爭(zhēng)力。大部分公司寄希望于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)、賺快錢的銀行通道業(yè)務(wù)、內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)等。這類業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)者多，相應(yīng)利潤(rùn)也在逐漸下降。而大部分融資租賃公司幾乎什么行業(yè)都涉及，業(yè)務(wù)經(jīng)理找來(lái)什么項(xiàng)目就研究什么項(xiàng)目，業(yè)務(wù)類型也大多集中于售后回租，租賃資產(chǎn)大多為專用設(shè)備，設(shè)備的后期處理十分困難，因而必須采取其他增信措施，如增加廠房土地抵押等，但卻和銀行貸款變成一樣的產(chǎn)品，銀行便是其競(jìng)爭(zhēng)者。如果企業(yè)能夠有更好的融資渠道，在銀行取得貸款，就不會(huì)找融資租賃公司進(jìn)行融資，反而造成了融資租賃公司的客戶大多是抵押品未達(dá)到銀行標(biāo)準(zhǔn)的客戶，連其最大的風(fēng)險(xiǎn)控制手段，設(shè)備所有權(quán)也沒(méi)法發(fā)揮作用，因此大大提高了租賃公司的運(yùn)營(yíng)難度和風(fēng)險(xiǎn)，租賃公司的市場(chǎng)易出現(xiàn)混亂。這樣同質(zhì)化的競(jìng)爭(zhēng)格局使各家融資租賃公司陷入價(jià)格戰(zhàn)，唯一能比的是到最后誰(shuí)的價(jià)格低，也就是誰(shuí)家融資成本低，誰(shuí)家股東要求的利潤(rùn)低。

第四，融資租賃公司自身的錯(cuò)誤定位。融資租賃公司的定位是一個(gè)信貸企業(yè)，而不是一個(gè)服務(wù)企業(yè)。公司恨不得做成像高利貸一樣的融資租賃，也有很多百分之二三十的年收益率的項(xiàng)目。融資租賃公司應(yīng)通過(guò)自身對(duì)某個(gè)行業(yè)的精準(zhǔn)了解和對(duì)客戶的熟悉程度，為客戶提供最優(yōu)良的服務(wù)，真正把設(shè)備的租賃做成資產(chǎn)的管理，同時(shí)讓每一個(gè)在此租賃的企業(yè)都能了解到目前該行業(yè)的發(fā)展行情，及時(shí)做好風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避。或者可以把融資租賃公司做成一個(gè)中小企業(yè)的交流服務(wù)平臺(tái)，不同企業(yè)之間，不同行業(yè)之間進(jìn)行信息的共享，進(jìn)行資金的互相周轉(zhuǎn)，找到最合適本企業(yè)的融資渠道，實(shí)現(xiàn)企業(yè)與企業(yè)之間，行業(yè)與行業(yè)之間的互利共贏。

四、完善中小企業(yè)融資租賃的對(duì)策

（一）加強(qiáng)中小企業(yè)自身建設(shè)

首先要完善財(cái)務(wù)管理制度。當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)的財(cái)務(wù)管理非常混亂，由于忽視財(cái)務(wù)的正確管理，在向企業(yè)貸款的時(shí)候，往往提供都是大量虛假的信息，這樣除銀行和企業(yè)之間的關(guān)系無(wú)法保持，企業(yè)的信譽(yù)也會(huì)降低。我國(guó)中小企業(yè)應(yīng)將財(cái)務(wù)信息透明化，建立健全的財(cái)務(wù)管理制度，使其能夠編制真實(shí)可靠的財(cái)務(wù)報(bào)表，反饋企業(yè)的真實(shí)情況，讓企業(yè)更容易融資。其次要提高企業(yè)信譽(yù)。中小企業(yè)應(yīng)及時(shí)償還租金，做到不拖欠，不賴賬，加強(qiáng)自身信用意識(shí)，長(zhǎng)此以往，會(huì)得到更多融資租賃公司的信任和支持，更好地幫助公司解決籌資問(wèn)題。

（二）提升租賃公司的發(fā)展質(zhì)量和提高

第一，要有資金的支持。目前，我國(guó)國(guó)內(nèi)的融資租賃公司90%以上的資金投入來(lái)源于公司股東前期的投入，銀行借款和綜合授信，而公司對(duì)于融資的需求量又高，目前階段融資渠道過(guò)少不能滿足融資租賃公司的需求，阻礙了公司業(yè)務(wù)的擴(kuò)張。針對(duì)以上情況，我國(guó)政府應(yīng)該加大對(duì)中小企業(yè)的扶持，適當(dāng)對(duì)融資租賃公司實(shí)行優(yōu)惠政策。其次與當(dāng)下的經(jīng)濟(jì)制度等大環(huán)境相關(guān)，要通過(guò)建設(shè)制度，拓寬融資租賃企業(yè)的融資渠道，此點(diǎn)上銀行系的金融租賃公司因其股東背景、企業(yè)實(shí)力等優(yōu)勢(shì)，可以募集到大量低成本資金，占據(jù)了大量?jī)?yōu)勢(shì)。

第二，要具備專業(yè)的資產(chǎn)管理能力。應(yīng)與行業(yè)和企業(yè)的自身發(fā)展進(jìn)行連接，用承租企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展的眼光來(lái)做租賃，為其發(fā)展提供良好的咨詢、管理、融資服務(wù)。其次要建立好自己的資產(chǎn)退出渠道，專注于自己有優(yōu)勢(shì)的行業(yè)，建立自己的資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)、設(shè)備再制造和設(shè)備二手市場(chǎng)處置渠道。在這點(diǎn)上具有一定優(yōu)勢(shì)的是廠商系的融資租賃公司，基于多年經(jīng)營(yíng)和熟悉對(duì)自己行業(yè)、客戶及設(shè)備的經(jīng)驗(yàn)，具備資產(chǎn)退出的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，但也要吸取工程機(jī)械行業(yè)盲目追求銷售，因此大大提高風(fēng)險(xiǎn)的經(jīng)驗(yàn)和教訓(xùn)，避免出現(xiàn)自己將自己壓垮的現(xiàn)象。

第三，要具備創(chuàng)新業(yè)務(wù)的能力。融資租賃業(yè)務(wù)涉及范圍廣，可以延伸很多其他領(lǐng)域，應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)同其它行業(yè)和國(guó)內(nèi)外同業(yè)之間的信息溝通和交流，主動(dòng)尋找客戶，積極創(chuàng)新，挖掘巨大的市場(chǎng)潛力，滿足中小企業(yè)融資的需求，使資金需求者與資金擁有者之間的信息對(duì)稱，不斷為融資租賃業(yè)注入新的生命力。

（三）改善我國(guó)宏觀環(huán)境

第一，健全我國(guó)融資租賃業(yè)的法律法規(guī)。雖然目前越來(lái)越多的國(guó)家正在加快步驟制定相關(guān)的法律，且“國(guó)際融資租賃公約”為我國(guó)制定國(guó)內(nèi)法提供了范本。但我國(guó)國(guó)內(nèi)的融資租賃法律還略顯粗淺，應(yīng)盡快制定出一部專門針對(duì)我國(guó)目前融資租賃狀況的法律法規(guī)，完善財(cái)務(wù)、會(huì)計(jì)、財(cái)政、稅收制度，讓融資租賃的整個(gè)過(guò)程都有章可循，有法可依，并減輕稅收負(fù)擔(dān)，更好地促進(jìn)融資租賃業(yè)的進(jìn)一步發(fā)展。

第二，建立多元化融資租賃主體。要想充分發(fā)揮融資租賃的功能，必須建立多元化融資租賃主體，促使融資租賃業(yè)的發(fā)展。由于融資租賃涉及范圍較廣，可以發(fā)展多種多樣的租賃公司，鼓勵(lì)多種主體介入融資租賃業(yè)。我國(guó)的各種主體及其他廠商也可以采用不同的方式進(jìn)軍融資租賃行業(yè)。

第三，建立良好的擔(dān)保系統(tǒng)。目前我國(guó)擔(dān)保機(jī)構(gòu)非常稀少，根本滿足不了融資的需求。政府一般采用的是直接出資建立擔(dān)保機(jī)構(gòu)，并對(duì)其壞賬進(jìn)行補(bǔ)貼，此法可以盈利卻不能進(jìn)行分紅，應(yīng)對(duì)其實(shí)行特定的財(cái)務(wù)和稅收政策。然而政府的介入方式是決定政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是否能順利成長(zhǎng)的關(guān)鍵，因此要快速建立起以財(cái)政資金為引導(dǎo)和支撐的擔(dān)保體系，并解決其目前面臨的主要問(wèn)題。

參考文獻(xiàn)

[1]段建強(qiáng)，李文興.發(fā)展融資租賃業(yè)推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展[J].現(xiàn)代企業(yè)教育，2007，09：89-91.endprint