我國證券市場風險及防范治理策略探討

趙梓鍵

【摘要】隨著我國社會經濟的不斷發展，證券市場的發展越來越迅速，在我國社會經濟中的作用也越來越突出。與此同時我國證券市場經濟體制改革也在逐步推進，不可避免面臨各種風險，證券市場內部上市公司質量不高，證券公司的業務水平、證券交易制度、政府管理政策等方面都還存在一定的問題。此外我國金融體系受國際金融市場的影響，也會給我國證券市場帶來一定的風險，面對證券市場存在的風險，采取怎樣的防范策略是我們討論的重點內容。

【關鍵詞】證券市場 風險防范 策略

一、我國證券市場風險的表現形式

（一）微觀上的風險表現

對于投資者面臨的風險而言，由于證券市場國際化發展，市場資源進行組合型發展的同時，投資風險逐漸降低，需要做好國內市場信息的有效整合，但是這種信息的整合往往存在一定的難度，在國外投資者的信息對策過程，需要做好國內投資者的有效性分析和探討。我國證券市場整體發展規模較大，在國內市場的整合過程，就要結合外國資本的有效整合和操縱，同時也要做好市場的投機操作處理。證券市場國際化發展同時，將會引起股市狂跌，外國投機資本增加，帶給我國中小企業投資者較大的損失。

證券公司面臨的風險也是多方面的，在國內外證券公司競爭過程，我國證券市場有較短的成立時間，和國外相比較，不可避免的存在各種漏洞。就制度而言，我國證券市場有著高度集中和分散的股權分布，流動性較差，有著較差的獨立性，同時層次眾多，效率低下。我國證券公司的主營業務主要是證券承銷以及經紀業務的處理，同時也注重自營業務和資產管理，收入相對集中，和各個公司收入大致相同。

金融監管過程面臨的風險也是較多的，不僅僅和整個金融體系的風險相關，同時也是落后的監管水平，缺乏有效性的創新管理，證券市場國際化管理，需要做好金融監管的建設工作，盡可能的做好有效性監督管理。但是國際監管階段，證券市場處于國際化發展現象，國際證券資本是一種不穩定資本，難以進行有效監管。

（二）宏觀上的風險表現

就證券市場面臨的風險而言，證券市場國際化發展仍然面臨多方面風險，在證券市場波動性增加同時，我國證券市場波動相對較大，需要從國際市場角度進行綜合分析和探討，同時也要確定風險管理的最大收益，盡可能的增加資本流動。我國證券市場波動相關性提升同時，就要結合證券市場的顯著上升，基于世界經濟發展同時，提高經濟波動的同步性，一旦我國股市上漲，其他股市下跌，相對而言我國的股市也將會處于持續下跌的現象。

證券市場國際化發展同時，一旦資本處于自由流動狀態，利率政策將會出現更多的不確定性，尤其是我國近些年來經濟不景氣，越來越多的銀行注重利率的降低，投資成本也在顯著降低，在增加國內貨幣供給的同時，結合國內總需求的增加，并做好資金回籠工作，提高整體利率。

貨幣替代過程，當我國經濟出現擴張性發展階段，結合貨幣政策的保障，貨幣供應量逐漸增加，人們貨幣購買成立下降，以至于資本大量整合中，供過于求，貨幣貶值。國際化證券市場的發展，不可避免出現了貨幣替代現象，以至于我國整體經濟發展，帶來較大負面影響，風險逐漸增加。

二、我國證券市場風險防范策略

我國證券市場風險防范管理，就要做好國內證券市場的培育發展工作，執行靈活的匯率制度，積極引導和監控國際資本流動，做好金融監管建設工作，從多方面入手，保障證券市場的健康發展，促進我國經濟發展。

（一）做好國內證券市場的培育發展，執行靈活的匯率制度

從證券市場的發展來看，更多的是向著國際化的發展邁進，想要在日益復雜的發展環境中更好的生存，就需要做好證券市場的風險防范。在證券市場發展過程中，需要不斷完善證券市場的法律法規，為證券市場的發展創造良好的市場環境，同時正確的引導證券市場的發展，保障證券市場信息披露制度的順利進行，做好證券市場的流通工作，多層次全方位的促進證券市場的發展。擴大證券市場發展規模，加快構建多層次市場環境，完善微觀主體，完善法律法規建設制度，及時克服法律法規的滯后現象。在我國實際情況的結合下，規范證券市場帶來的風險，結合國外經驗管理，做好法律法規制度的建設和管理工作。執行靈活匯率制度的管理，就要分析我國目前匯率浮動匯率制的改革工作，基于金融體系的完善管理過程，實現浮動匯率制度的轉變，做好匯率市場化的發展。

（二）積極引導和監控國際資本流動，做好金融監管建設

國際資本流動的引導監控工作，就要做好金融市場的開放化管理，在國內外經濟以及金融經濟發展過程，規范風險防范機制，同時也要進一步開放金融市場，實現國內外證券市場流動控制管理，并做好國際證券資本市場的引導監控工作。通過對短期資本進行流動征稅管理，在股票市場投資過程，盡可能減少國際投機資本的流入管理，制定資本流出自由化政策，做好對外投資能力的政策管理。市場準入過程，做好外國投資主體的審查認定工作，也要在國際資本來源基礎上，注重長期性投資管理，也要確定資金投向工作，盡可能推動整體經濟可持續性發展，有效防范金融風險。

加強金融監管工作，就要及時調整金融監管組織體系，在啊經濟協調性發展同時，做好經濟的有效性調控管理。調整金融監管行為，建立政府當局以及金融機構，在激勵政策應用基礎上，實現內容的監督管理工作，借助于市場力量，逐步提升金融效率。及時調整完善金融監督管理法律體系，加強金融監管國際合作，做好監管當局的監管工作。

三、結束語

證券市場的風險防范對我國經濟發展有重要的意義，當前我國證券市場無論從宏觀上還是微觀上都存在一定的風險，要規范證券市場的發展，匯率制度方面需要更加靈活，此外需要加強引導，做好證券市場的金融監管工作，保障證券市場的健康運行，促進我國金融市場的發展。

參考文獻

[1]戴建兵.我國證券市場系統性風險防范的研究[D].華東理工大學，2017.

[2]黃世晨.我國證券投資基金的風險及其對策研究[J].大科技， 2016（25）.

[3]智志杰.淺析近期我國證券市場風險的特點以及防范措施[J].今日財富，2016（15）.endprint