中資商業(yè)銀行國(guó)際化現(xiàn)狀研究

李柯盈

摘 要：隨著中國(guó)改革開(kāi)放進(jìn)一步深入，金融環(huán)境更加開(kāi)放，企業(yè)為了尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，紛紛開(kāi)始了跨國(guó)發(fā)展。中資商業(yè)銀行多年的國(guó)際化經(jīng)營(yíng)取得了顯著成果，本文選取了五家跨國(guó)程度不同的中資銀行，對(duì)其發(fā)展戰(zhàn)略、海外機(jī)構(gòu)布局和經(jīng)營(yíng)績(jī)效進(jìn)行梳理，明確了商業(yè)銀行所處的跨境發(fā)展階段，并簡(jiǎn)要說(shuō)明了國(guó)際化過(guò)程中存在的一些問(wèn)題，是對(duì)中資銀行國(guó)際化發(fā)展現(xiàn)狀的客觀認(rèn)識(shí)。

關(guān)鍵詞：中資銀行國(guó)際化;戰(zhàn)略;績(jī)效

一、引言

近十年來(lái)，中資商業(yè)銀行國(guó)際化取得長(zhǎng)足發(fā)展。中資商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展得益于內(nèi)外兩個(gè)因素的共同作用，內(nèi)部因素包括中資商業(yè)銀行于2005年開(kāi)始的股權(quán)分置改革基本完成，為資本市場(chǎng)改革開(kāi)放掃除障礙;國(guó)家“走出去”戰(zhàn)略，依據(jù)客戶(hù)追隨理論，中國(guó)商業(yè)銀行追隨非金融類(lèi)企業(yè)對(duì)外直接投資（OFDI）進(jìn)行跨國(guó)經(jīng)營(yíng)（田素華等，2017）;尋求新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)以及人民幣國(guó)際化助推了我國(guó)商業(yè)銀行國(guó)際化。外部因素包括2008年金融危機(jī)導(dǎo)致國(guó)際銀行業(yè)重新洗牌，為中資銀行國(guó)際化留下機(jī)會(huì);經(jīng)濟(jì)全球化發(fā)展趨勢(shì)以及中國(guó)經(jīng)濟(jì)地位提升。國(guó)內(nèi)外局勢(shì)都為中資銀行國(guó)際化提供了良好契機(jī)。

當(dāng)前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)變化多端，不穩(wěn)定因素增加。近年來(lái)美國(guó)國(guó)內(nèi)失業(yè)率上升，通貨膨脹有所下降，2017年以來(lái)美聯(lián)儲(chǔ)開(kāi)始不斷加息。與此同時(shí)，2018年2月以來(lái)人民幣連續(xù)貶值，目前人民幣兌美元匯率在6.8左右。世界各主要國(guó)家/區(qū)域之間貿(mào)易摩擦不斷，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭。復(fù)雜的世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)無(wú)疑給中資銀行的國(guó)際化帶來(lái)挑戰(zhàn)，本文以中國(guó)銀行、工商銀行、招商銀行、農(nóng)業(yè)銀行、中信銀行5家國(guó)際化程度不同的銀行為例（張峰，2012），對(duì)當(dāng)前中資銀行國(guó)際化現(xiàn)狀進(jìn)行梳理，期望認(rèn)清當(dāng)前發(fā)展階段、整體輪廓，尋找銀行國(guó)際化發(fā)展機(jī)會(huì)。

二、中資商業(yè)銀行國(guó)際化發(fā)展

1.發(fā)展戰(zhàn)略

各大行已把國(guó)際化發(fā)展提到戰(zhàn)略高度。在中國(guó)銀行、工商銀行、農(nóng)業(yè)銀行的企業(yè)戰(zhàn)略中都提到了銀行的國(guó)際化發(fā)展目標(biāo)，尤其以中國(guó)銀行最為明確。中國(guó)銀行是中國(guó)國(guó)際化和多元化程度最高的銀行，截止2017年，在全球53個(gè)國(guó)家和地區(qū)為客戶(hù)提供全面金融服務(wù)，但其跨國(guó)指數(shù)（GSI）和大型全球化銀行仍有較大差距（武帥峰，2014）。工商銀行以創(chuàng)新為抓手，其國(guó)家化程度緊跟中國(guó)銀行。農(nóng)業(yè)銀行的使命是面向“三農(nóng)”，海外設(shè)立機(jī)構(gòu)更加謹(jǐn)慎和具有政治意義，但近年來(lái)農(nóng)業(yè)銀行也開(kāi)始重視國(guó)際業(yè)務(wù)發(fā)展，海外資產(chǎn)和利潤(rùn)增速最快，對(duì)公國(guó)際業(yè)務(wù)收入四大行份額由2012年的16%升至2016年的近19%。招商銀行和中信銀行的國(guó)際化發(fā)展在年報(bào)中展現(xiàn)，近年來(lái)海外資產(chǎn)占比穩(wěn)中有升，2017年招商銀行境外資產(chǎn)占總資產(chǎn)比重為3%，2017年中信銀行境外資產(chǎn)占比為5.4%。

2.海外機(jī)構(gòu)布局

從表1可以看出，中國(guó)銀行境外機(jī)構(gòu)數(shù)量最多、占比最高，工商銀行緊隨其后，但機(jī)構(gòu)數(shù)量位居第三的農(nóng)業(yè)銀行和前兩者差距懸殊。研究表明，農(nóng)業(yè)銀行在五大行中國(guó)際化程度最低，目前為止，其機(jī)構(gòu)數(shù)量和覆蓋率仍然要高于股份制商業(yè)銀行。股份制銀行中以國(guó)際化程度較高的招商銀行和中信銀行為例，其海外機(jī)構(gòu)數(shù)量?jī)H為個(gè)位數(shù)，境外機(jī)構(gòu)占公司總機(jī)構(gòu)數(shù)量比重不足1%。

截止2016年底，共有22家中資銀行在海外63個(gè)國(guó)家和地區(qū)設(shè)立了分支機(jī)構(gòu)，該數(shù)據(jù)在2012年是18家，四年增加了4家海外擴(kuò)張的中資銀行。從五大行布局來(lái)看，均已完成在世界主要金融中心的布局，海外機(jī)構(gòu)覆蓋了亞、歐、美、澳四大洲，全球化框架基本完成。隨著海外機(jī)構(gòu)數(shù)量的持續(xù)增加和全球機(jī)構(gòu)框架的搭建完成，大型銀行已經(jīng)不僅僅局限于“走出去”的中國(guó)企業(yè)，開(kāi)始尋求更多客戶(hù)資源，積極擴(kuò)大海外市場(chǎng)。相比較于大型商業(yè)銀行，我國(guó)12家股份制銀行只有6家在境外設(shè)置了分支機(jī)構(gòu)，具有數(shù)量少、規(guī)模小，國(guó)際化發(fā)展速度快等特點(diǎn)。機(jī)構(gòu)布局主要集中在地理相近、文化相似的東南亞地區(qū)，或進(jìn)一步布局歐美金融中心，整體上還處于萌芽階段。

3.商業(yè)銀行海外績(jī)效比較

中國(guó)銀行國(guó)際化程度最高，海外資產(chǎn)占比30.0%，和全球性銀行海外資產(chǎn)占比還有一定差距。在表3中，除中國(guó)銀行外，其他銀行海外資產(chǎn)占比都不足10%。再結(jié)合表4海外利潤(rùn)貢獻(xiàn)率可以看到，除了中信銀行海外利潤(rùn)貢獻(xiàn)率大于海外資產(chǎn)占比外，另外四家銀行海外利潤(rùn)貢獻(xiàn)率都小于海外資產(chǎn)占比，中資銀行海外擴(kuò)張還有很大盈利空間。

中資銀行海外機(jī)構(gòu)盈利能力不足，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)是一個(gè)重要原因。數(shù)據(jù)顯示，我國(guó)商業(yè)銀行2017年非利息收入24.5%，而2010年我國(guó)商業(yè)銀行非利息收入為20.2%，傳統(tǒng)的以利差為主的盈利方式并沒(méi)有太大改觀。利潤(rùn)結(jié)構(gòu)變化和銀行擴(kuò)張步伐不成正比。從表4中可以看到，除工商銀行外，其他銀行的海外客戶(hù)貸款金額都小于海外客戶(hù)存款金額，利差收入收窄。

近年來(lái)，中資銀行也在積極發(fā)展中間業(yè)務(wù)。大型全球化銀行主要以中間業(yè)務(wù)收入為主，盈利占比在40%以上。優(yōu)化銀行盈利模式，成為很多中資銀行創(chuàng)新發(fā)展目標(biāo)。目前我國(guó)大型銀行基本上可以向全球客戶(hù)提供跨境結(jié)算、貿(mào)易融資、人民幣發(fā)債、跨境貸款、跨境投資、貨幣直兌、資產(chǎn)托管等人民幣業(yè)務(wù)產(chǎn)品，業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)趨于多元化。中小股份制銀行以結(jié)算、理財(cái)、融資為主。總體而言，中資商業(yè)銀行外海擴(kuò)張步伐謹(jǐn)慎、步履維艱。

三、結(jié)語(yǔ)

林景臻將銀行國(guó)家化發(fā)展分為三個(gè)階段：跨境發(fā)展、國(guó)際化、全球化。這里的國(guó)際化是指在全球主要金融中心都設(shè)有分支機(jī)構(gòu)，是一種發(fā)展程度的描述。根據(jù)他的劃分，中資銀行仍處于跨境發(fā)展階段，五大行處于跨境發(fā)展向國(guó)際化過(guò)渡階段。近年來(lái)隨著“一帶一路”戰(zhàn)略落實(shí)，大型銀行和中小型銀行都開(kāi)始加大在“一帶一路”沿線國(guó)家的機(jī)構(gòu)布局。對(duì)于大型銀行而言，有利于擴(kuò)大海外布局，深耕客戶(hù)，加快國(guó)際化進(jìn)程;對(duì)于中小型銀行而言，一方面是維護(hù)客戶(hù)關(guān)系，另一方面“一帶一路”布局也可以成為跨境發(fā)展的先導(dǎo)，積累跨境發(fā)展經(jīng)驗(yàn)，這點(diǎn)十分重要。

中資商業(yè)銀行國(guó)際化蓬勃發(fā)展，海外經(jīng)營(yíng)績(jī)效還有待進(jìn)一步考察，但一些現(xiàn)實(shí)問(wèn)題需要引起注意。例如盈利結(jié)構(gòu)有待優(yōu)化、業(yè)務(wù)同質(zhì)化嚴(yán)重、客戶(hù)結(jié)構(gòu)單一等。商業(yè)銀行海外擴(kuò)張不僅要尋求規(guī)模化，更要注重運(yùn)用差異化經(jīng)營(yíng)策略追求經(jīng)濟(jì)效益。中國(guó)銀行國(guó)際化發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，目標(biāo)明確、與時(shí)俱進(jìn)，是中資銀行國(guó)際化典范。以中信銀行為例的中小銀行通過(guò)深耕客戶(hù)，使海外機(jī)構(gòu)效益最大化。整體上中資銀行仍處于跨境發(fā)展階段，未來(lái)將繼續(xù)增加海外機(jī)構(gòu)布局，與此同時(shí)，挖掘客戶(hù)資源、促使客戶(hù)結(jié)構(gòu)多元化是未來(lái)中小銀行國(guó)際化的業(yè)務(wù)重點(diǎn)。

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